金融體系與實體經濟關系的反思

?

金融體系與實體經濟關系的反思

楊國明

天津神鹿能源有限公司300300

[摘要]對經濟波動和金融體系之間的關系進行準確的理解，能夠有效地促進金融的發展和防范金融風險。本文在梳理兩者的發展的基礎之上，進一步的思考了實體經濟和金融體系之間的關系。通過分析我們發現，實體經濟和金融體系的關系在主流的經濟理論中并沒有得到充分的理解，金融體系在實質上并非是與實體經濟相對立的一種虛擬經濟，屬于一種服務業，并且對實體經濟的產出進行了直接的貢獻，同時其也是實體經濟對資源進行配置的核心，要想保證實體經濟和金融體系實現可持續發展，就必須要對金融體系自身的運行機制進行準確的理解，并且將其與實體經濟的匹配度充分的把握好。

[關鍵詞]金融體系；實體經濟；關系

從理論層面，實體經濟和金融體系之間的關系與經濟周期或經濟波動這一經濟學研究的核心具有密切的關系。從實踐層面來說，對實體經濟和金融體系的關系進行正確的理解，除了能夠有效地促進金融體系的發展，同時還可以很好地防范金融危機。目前我國正在處于經濟發展轉型以及金融體系改革的一個關鍵時期，為此，本文在梳理兩者的發展的基礎之上，分析了實體經濟和金融經濟的關系和一些基礎性的問題。

1.實體經濟和金融體系關系在主流宏觀經濟學中的理論

現在的學者開始越來越關注經濟運行受到的金融體系的影響，并且對經濟運行和金融體系之間的關系進行了一系列的研究。比如有學者提出在通貨緊縮以及資產價格泡沫破滅后過度債務融資對經濟的影響進行了強調，其主要研究的是經濟波動受到的金融體系融資總量的影響[1]；另外有學者認為投資并非是導致經濟不穩定的重要來源，而因為投資進行的融資才是導致經濟不穩定的原因，其對經濟波動受到的金融體系的融資結構的影響進行了強調。還有學者對銀行的流動性轉換對經濟效率的改善作用進行了論證，然而經濟波動同時也受到銀行體系的不穩定性和流動性創造的影響。除了主流的宏觀經濟理論研研究，經濟增長和金融體系之間的關系是長期以來金融發展理論一直關注的一個焦點。然而從實際上來說，在主流經濟理論中并非對實體經濟與金融體系的關系具有充分的理解，因此現在經濟研究的一個非常重要的問題就是對兩者之間關系的探討。

2.實體經濟和金融體系關系的發展分析

在實體經濟和金融體系的發展中，兩者具有始終屬于動態變化的關系。早在實體經濟發展的初期，金融體系的形成就是由于交易需求而具備了前提和基礎，而當時在實體經濟相互之間的匯總和支付中金融體系只屬于一種中介，無法對實體經濟的發展起到直接的推動作用。在實體經濟不斷發展的過程中，實體經濟和金融體系之間出現了相互的融合和發展，在實體經濟積累的原始資本的基礎之上，金融體系開始逐漸的成為信用中介，并且開始不斷地優化配置實體經濟原始積累的資本，最終對實體經濟的持續發展起到了直接的促進作用；金融市場在實體經濟實施公司制和股份制的改革之后具備了發展的機會和平臺，這樣也就使得實體經濟和金融體系兩者之間的關系變得更加直接、更加密切[2]。

實體經濟在現代金融體系不斷轉變結構以及不斷創新功能的條件下在科學技術、組織方式以及管理模式等方面也出現了一系列的變革，這樣就使得實體經濟和金融體系之間具有了一種相互控制、相互制約的關系，并且開始逐漸的走向分離，與此同時，由于邊際產出的遞減導致實體經濟逐漸的陷入困境，而金融體系的主要支撐就是信用，這樣就導致兩者的分離速度得到了進一步的加快。

3.實體經濟和金融體系之間的作用關系

首先，金融體系存在的基礎是實體經濟：作為實體經濟發展中形成的一種產物，金融體系存在的基礎就是實體經濟，實體經濟將穩定的收益和物質基礎提供給了金融體系。如果金融體系不依托于實體經濟，就很容易發生資本泛濫的現象，最終會在投機市場流入大量的金融資本，從而導致出現扭曲的資源配置。這樣除了會將商品經濟的秩序打破之外，同時又有可能導致出現金融危機，因此金融體系存在的意義也就喪失了[3]。

其次，在促進實體經濟的發展中金融體系屬于非常重要的工具：金融體系將有效可靠的支付中介提供給了實體經濟，并且促進實體經濟將資本的原始積累完成，實體經濟由于這些積累的原始資本具備了不斷擴大生產的基礎，同時，金融體系還對實體經濟穩步增長和風險的分散具有促進作用[4]。目前金融體系開始變得越來越完善，因此其對實體經濟的影響也開始變得越來越多元化，比如現在出現的信用體制建設、財務管理、信息披露以及兼并收購等最終對實體經濟的持續發展起到了十分顯著的促進作用。

4.對實體經濟和金融體系之間關系進行協調的有效對策

首先，要將實體經濟的積極作用充分地發揮出來，從而能夠對金融體系的發展起到有效的推動作用。實體經濟必須要將自身在發展中的主動性充分的體現出來，將發展的導向確定為交易需求，從而能夠將相應的處理提供給金融體系的不斷完善和發展，使兩者之間存在的分離問題得到有效的解決。金融體系會受到實體經濟中很多因素的影響，比如，原始資本積累的速度由于實體經濟的增長而得以加快，并且不斷地向金融體系中流入，從而進一步地擴大金融體系的規模；與此同時，實體經濟派生的金融需求及其自身的市場化發展能夠對金融體系和金融服務朝著自由化和市場化方向的發展起到有效的促進作用。所以，必須要改革實體經濟，從而使實體經濟推動金融體系發展的作用充分的發揮出來，確保實體經濟和金融體系能夠實現有效的融合。

其次，要對金融體系的自由化改革進行積極的推進：實體經濟的發展會由于金融體系的自由化發展而受到積極的影響，立足于資金供求的渠道能夠不斷的促進實體經濟融資效率的提升，金融體系的自由化發展主要有以下幾個方面的作用：第一，通過提升儲蓄利率的方式可以使儲蓄的規模得以擴大；第二，不斷地完善和發展直接融資的方式，能夠確保大量的儲蓄直接轉化成為投資；第三，其能夠對金融市場受到的政府的不利影響起到有效的規避作用，確保能夠使實現資本的優化配置；第四，其能夠對監管體系的逐漸完善起到有效的促進作用，并且進一步地提升實體經濟的服務效率；第五，其能夠將具有差異化以及多層次特點的金融市場構建起來，從而能夠使金融市場結構的失衡問題得到有效的解決。所以，必須要對金融體系的自由化發展進行大力的推進，從而將金融體系的優勢充分地發揮出來，確保金融體系與實體經濟之間具有越來越密切的關系[5]。

最后，要不斷地推動資本市場的發展和改革：金融體系可以劃分為兩個部分，也就是直接金融和間接金融，所謂的直接金融就是資本市場，所謂的間接金融就是金融中介。實體經濟和間接金融之間具有債權和債務的關系，而直接金融則對實體經濟的發展速度和整個過程起到了決定的作用。因此，要想使實體經濟和金融體系之間的關系得到有效的維持，就必須要不斷地發展和改革資本市場。比如可以將實體經濟的財務信息和業務信息及時地披露出來，從而使信息在實體經濟發展中信息不對稱的問題得到有效的解決，并且不斷地規范實體經濟的經營管理；要制定完善的信用體制和法律法規，從而能夠充分地促進資本市場的改革和發展，最終能夠將良好的外部環境提供給實體經濟的發展，資本市場的發展可以將更加層次化和多樣化的融資渠道提供給實體經濟，從而有效地加快實體經濟的融資效率。

5.結語

實體經濟和金融體系之間具有十分密切的聯系，實體經濟和金融體系兩者之間的相互融合有效地促進了兩者的持續發展。脫離實體經濟的依托的金融體系就有可能引發金融危機，而離開金融體系的實體經濟則很難實現穩定的發展。為此，必須要對實體經濟和金融體系兩者之間的關系具有正確的認識，并且采取有效的措施加以協調，只有這樣才能夠將兩者的積極作用充分的發揮出來，確保我國的經濟實現健康、穩定、持續發展。

參考文獻

[1]張曉樸,朱太輝.金融體系與實體經濟關系的反思[J].國際金融研究,2014(03)

[2]邱兆祥,安世友.金融與實體經濟關系的重新審視[J].教學與研究,2012(09)

[3]邱楊茜,陳穎,余軍,何孝星.當前我國金融體系與實體經濟運行的問題與對策研究[J].經濟學動態,2012(08)

[4]張瑋.探討我國金融體系多元化發展的進程及趨勢[J].對外經貿,2013(09)

[5]王欣,陳麗珍.美國經濟衰退對中國實體經濟的沖擊效應和傳導機制研究[J].中國軟科學,2012(11)