“長三角”小微企業財務風險預警構建初探

陳瑩

【摘要】小微企業在區域經濟中具有特殊的重要地位，得到長足發展。但由于自身特點，在經濟出現較大波動時容易受到沖擊，導致企業陷入財務危機面臨財務風險，建立小微企業財務預警機制勢在必行。本文從“長三角”小微企業財務管理現狀入手，分析企業面臨的財務風險，旨在探討建立有效財務預警機制的途徑。

【關鍵詞】“長三角” 小微企業 財務風險 預警機制

一、“長三角”小微企業財務管理現狀與風險

（一）“長三角”小微企業財務管理現狀

小微企業是除大中型企業以外的各類小型、微型企業的統稱。長江三角洲經濟區簡稱“長三角”，以上海為中心副輻射涵蓋了滬蘇浙皖40個地級及以上城市，是東部沿海一個發展程度較高的經濟區域。“長三角”是民營經濟和小微經濟最發達、分布最為密集的地區。小微企業由于經營方式靈活，組織成本低廉等特點得到蓬勃發展。但受國內外復雜多變的經濟形勢影響，長三角的小微企業再次面臨融資難、用工貴、稅負重、成本高、利潤薄等問題，財務管理更凸現如下問題：

1.企業缺乏完善的財務管理機制，透明度不高。小微企業常常為家庭式管理，夫妻企業、兄弟企業為主流，企業在日常經營過程中的成敗完全取決于經營者的個人能力。所有者即經營者，更是財務管理者。出于各種稅務成本或經營成本的考慮，經營者只制定自己滿意的企業資金支配原則及利益分配原則，不會完全按照規范的財務管理制度主動公開財務報表，甚至有可能做假賬。普遍沒有重視企業專業財務管理機制的建立和完善。

2.企業缺乏專業的財務管理人員，人員素質較低。企業出于成本的考慮，一般不會聘請資深的財務管理人員。經營者固執的認為自身企業沒有太多的財務工作，有些小微企業實行財務外包代理制。基于“肥水不流外人田”和可被依賴的思想驅使下，財務人員多數是家人、親戚或子女。財務風險控制依賴于企業管理者自身的經驗與能力。

3.企業缺乏有效的融資渠道，資金成本較高。在“長三角”地區，受資金問題影響企業經營的小微企業比例達到54.65%。多數小微企業創業時間短，難以形成有效的信息積累，經營者自身素質也參差不齊，企業資產也無法符合抵押、擔保條件，信用等級不高融資困難。資金周轉緩慢，影響企業進一步獲利的空間。因此小微企業解決資金問題的主要渠道以向銀行、親戚朋友借款并行的方式比較普遍，前者占48.11%，后者占39.75%且是以高于銀行利率形式借入，資金持有成本普遍較高。

（二）“長三角”小微企業面臨的財務風險

小微企業每一個財務管理的問題即都是存在的財務風險隱患，這樣的隱患存在于企業財務管理全過程。本文僅討論小微企業遇到的部分風險。

1.籌資風險。多數“長三角”企業長期依賴于進出口加工貿易，由于復雜多變的國際形勢，很多企業面臨倒閉。小微企業需要轉型升級適應市場得到生存，轉型需要大量的資金，依賴自身的積累資金是遠遠不夠的，資金缺口需要銀行支持，但由于企業規模和信用，許多銀行對于小微企業的融資需求有所顧慮，很難直接獲取所需的貸款金額。資金短缺大大抑制了企業的創新能力，束縛了企業的正常發展，增加了企業的財務風險度。

2.現金風險。小微企業由于缺乏現金管理知識，對持有現金的動機不是很明確。日常現金能滿足企業運轉，多少合適卻沒有一個明確合適的概念。由于沒有專門的財務管理制度和風險防范機制，對于現金管理有一定的隨意性。一旦外部市場環境發生變化，很難使現金快速周轉，無法應付企業經營急需的資金，陷入財務困境與風險。

3.壞賬風險。市場競爭激烈、壓力大的情況下，小微企業為了自身企業的發展，經常會使用商業信用，應收賬款數據明顯增多。應收賬款增加就會付出一定代價，存在壞賬發生的風險。如果由于企業規模限制，企業收款能力較弱，抵御風險的能力更弱。則會影響企業正常生產經營資金鏈，更有甚者會導致企業資不抵債。

二、“長三角”小微企業財務風險預警構建初探

（一）什么是財務風險預警

財務風險主要是指狹義的財務風險即指企業喪失償債能力的可能性和股東收益的不確定性，它是由于企業資金困難，采取不同的籌資方式而帶來的風險。財務風險預警主要是以財務會計信息資料為基礎，以計算、統計、分析、監控等方法為手段，設置預警指標，觀察這些指標的變化，對企業可能或者將要面臨的財務風險進行實時監控和預測警示。

（二）“長三角”小微企業財務風險預警的初步構建之思路

多數“長三角”地區小微企業，成立之初皆以自籌資金為主，對處于發展初期的小微企業來說，由于自身能力的限制或經驗不足，重視開拓市場，擴大銷售，增加市場份額的同時，忽視建立與之配套的財務風險預警機制。管理過程中未能有效及時識別和預防財務風險，也會造成對企業及家庭的嚴重影響。財務風險預警系統如何構建，建議從如下著手：

1.明確財務風險的來因，確定預警范圍。從目前來看，小微企業建立財務預警的前提是要明確財務風險的成因和類型，以確定預警范圍。例如從目前“長三角”地區來看的資金回收風險，企業流動資產存貨積壓，賒銷方式銷售產品導致的應收賬款無法及時收回，導致企業缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務，企業老板跑路、破產的現象比比皆是。

2.建立財務預警指標體系進行預測。小微企業最重要的是流動資產中的現金部分，企業短營活動的順利進行取決于企業是否有足夠的現金支撐日常各項支出。應將現金流量、預期未來收益、財務狀況及投資計劃，以量化形式加以表達，建立全面預算，預測未來現金收支狀況。特別注意現金持有比率、現金短缺率等敏感指標，及時了解和掌握企業現金流量風險的狀況和程度。結合小微企業獨特的發展特點和財務風險現狀，通過分析有關財務指標，可以從償債能力、盈利能力、資產運營能力、企業發展潛力和財務結構5個方面來進行長期財務風險預警系統的建立。盈利能力不僅是小微企業經營目標，也是其得以發展的關鍵。

3.結合小微企業特點采取適當的風險策略防范財務風險。企業建立了風險預警指標體系后，及時對風險信號監測，如出現產品積壓，質量下降，應收賬款增大，成本上升等情況時，要根據其形成原因及過程指定相應切實可行的風險管理策略，采取合適的風險策略時刻防范風險，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險、控制風險、轉移風險和分散風險策略來防范風險。

三、總結

“十二五”時期將是“長三角”地區小微企業轉型成長的關鍵時期，小微企業需要積極增強財務風險意識，提高風險管理水平，充分利用財務預警措施來分析企業的財務狀況，及時有效地解決危機，促進企業良性高效發展。

參考文獻

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