民間集資法律監(jiān)管制度分析

索郎玉珍

【摘要】構(gòu)建有效、適度、合法的民間集資法律監(jiān)管制度，不僅可以提高監(jiān)管效率，降低政府監(jiān)管成本，更重要的是可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，防范因?yàn)榧Y風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的民間資本嚴(yán)重?fù)p失。文章從法律經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，分析現(xiàn)行民間集資法律監(jiān)管制度的供需不平衡和成本效益兩大問(wèn)題，就如何完善我國(guó)民間集資法律監(jiān)管制度提出相應(yīng)對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】法律監(jiān)管 民間集資 成本效益 供需不均

【中圖分類(lèi)號(hào)】D922.28；F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

民間集資是民間金融的重要組成部分，具有靈活、便捷等特點(diǎn)，它既可以解決民間經(jīng)濟(jì)資金缺口，也能起到調(diào)節(jié)民間資金余額的作用。然而由于民間本體脫離國(guó)家金融監(jiān)管，其規(guī)模失控極容易嚴(yán)重破壞金融秩序，對(duì)社會(huì)造成重大危險(xiǎn)。目前，我國(guó)各地各省市基本上都制定了關(guān)于民間集資的監(jiān)管規(guī)范性文件，這加大了立法成本，是立法資源的重復(fù)浪費(fèi)，現(xiàn)有監(jiān)管制度普遍位階低，多為央行和國(guó)務(wù)院的一些規(guī)范性文件以及地方政府的規(guī)章、辦法，高位階法律法規(guī)的缺失致使現(xiàn)有民間集資的監(jiān)管主體混亂，監(jiān)管措施跟不上，合法性缺失，對(duì)法律監(jiān)管的有效性產(chǎn)生直接影響。

民間集資法律監(jiān)管的必要性

監(jiān)管機(jī)制不合理。我國(guó)目前對(duì)合法集資和非法集資還難以界定，而“非法集資”的打擊面又流于寬泛。非法集資和非法金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任形式存在重疊，監(jiān)管職責(zé)的分配不平衡，無(wú)論聯(lián)席會(huì)議機(jī)制還是以央行為主的銀監(jiān)會(huì)監(jiān)督機(jī)制都存在不合理之處。

民間集資市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)。信息不對(duì)稱(chēng)是民間集資市場(chǎng)失靈的主要表現(xiàn)。傳統(tǒng)自由主義學(xué)派認(rèn)為市場(chǎng)不需要監(jiān)管，本身內(nèi)在可以解決所有問(wèn)題，政府只需要擔(dān)任“觀(guān)望著”角色，然而現(xiàn)實(shí)情況給予自由學(xué)派的推理沉重打擊，市場(chǎng)失靈是存在的，市場(chǎng)本身也非萬(wàn)能的，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)和監(jiān)管是必要且行之有效的。政府監(jiān)管可以提高資源配置效率，降低監(jiān)管資源的浪費(fèi)，一定程度內(nèi)降低市場(chǎng)交易成本。在民間集資中存在逆向選擇，經(jīng)濟(jì)水平一般、風(fēng)險(xiǎn)承受能力差的人往往更熱衷于集資，這些人對(duì)民間集資的認(rèn)知能力有限，因而更容易被吸引，正是這種逆向選擇讓民間集資面臨很大的信用風(fēng)險(xiǎn)，在民間集資市場(chǎng)上，集資人在獲得巨額集資后往往將集資用于更高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng)，這極有可能使出資者的資款面臨難以收回的危險(xiǎn)。

民間集資的負(fù)外部性風(fēng)險(xiǎn)。民間集資雖類(lèi)似銀行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，但集資主體卻非正式金融機(jī)構(gòu)。金融業(yè)務(wù)是天然高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，民間集資實(shí)質(zhì)上從事金融業(yè)務(wù)，存在風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性和內(nèi)部不穩(wěn)定性，往往集資的某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題會(huì)引發(fā)整體雪崩式毀滅效果，甚至波及到其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體。因自身風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致社會(huì)整體受到影響即是民間集資的負(fù)外部性風(fēng)險(xiǎn)。

民間集資市場(chǎng)惡意競(jìng)爭(zhēng)。從集資人來(lái)說(shuō)，無(wú)論以個(gè)人、企業(yè)還是其他組織為主體，作為一種金融業(yè)務(wù)，都存在規(guī)模越大抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)、收益越高、經(jīng)濟(jì)成本越低的情況，從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論上分析，集資人可能因追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)而展開(kāi)惡意競(jìng)爭(zhēng)。

綜上可知，民間借貸實(shí)際上面臨很大風(fēng)險(xiǎn)，這就要求政府進(jìn)行或行政或法律干預(yù)，對(duì)集資主體實(shí)施監(jiān)管。政府在民間集資監(jiān)管時(shí)會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管效率低下乃至監(jiān)管失靈的情形，這是因?yàn)殡p方信息不對(duì)稱(chēng)，權(quán)力尋租和監(jiān)管介入時(shí)機(jī)不對(duì)等情況導(dǎo)致。民間集資的金融監(jiān)管活動(dòng)受到法律約束，監(jiān)管權(quán)的設(shè)定行使都必須依相關(guān)法律進(jìn)行，以此來(lái)防范出現(xiàn)權(quán)力尋租①。同時(shí)需要建立完備的法律監(jiān)管制度來(lái)規(guī)范政府的監(jiān)管行為以及集資主體的集資活動(dòng)，提高監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管社會(huì)效益最大化。

從法律經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析當(dāng)前民間集資監(jiān)管制度存在的問(wèn)題

目前法律監(jiān)管制度存在供需不平衡。管理民間集資的監(jiān)管集資，在具體的制度設(shè)計(jì)過(guò)程中，既要符合監(jiān)管效益最大化的要求，也要從供給與需求角度分析考慮，尋求供給和需求的均衡狀態(tài)以及最佳的監(jiān)管邊界制度。

我國(guó)目前實(shí)行的是政府及其它有關(guān)部門(mén)為核心的監(jiān)管制度供給模式，政府對(duì)民間集資市場(chǎng)的行為監(jiān)管做出監(jiān)管安排，成為民間集資監(jiān)管法律法規(guī)制度的主要供給來(lái)源。但其更多是從為了實(shí)現(xiàn)自己監(jiān)管效益最大化的角度，相對(duì)忽視了集資主體作為被監(jiān)管者內(nèi)在的法律制度需求。強(qiáng)制性監(jiān)管制度由于缺乏需求導(dǎo)向性，在供給模式上背離了集資主體監(jiān)管和發(fā)展的實(shí)際需要，導(dǎo)致民間集資的監(jiān)管制度出現(xiàn)供給不足和過(guò)剩同時(shí)共存的詭異現(xiàn)象。

目前的法律監(jiān)管制度存在供給過(guò)剩。隨著各地民間集資興起，央行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及其他部門(mén)的規(guī)范性文件紛紛出臺(tái)，給民間集資的監(jiān)管提供了制度上的供給。一系列法律法規(guī)和規(guī)范性文件雖然對(duì)促進(jìn)我國(guó)民間集資的健康規(guī)范發(fā)展起到了積極作用。但低位階的規(guī)范性文件相對(duì)偏多，規(guī)范性文件內(nèi)部沖突、重復(fù)現(xiàn)象不斷，很顯然供給過(guò)?，F(xiàn)象非常嚴(yán)重。

當(dāng)前的法律監(jiān)管制度存在供給不足。一定程度上來(lái)講，我國(guó)民間集資的監(jiān)管制度依舊“無(wú)”法可依，規(guī)范性文件雖然大量出臺(tái)，但普遍缺乏系統(tǒng)性，制度分散而且法律效力偏低。首先，現(xiàn)行民間集資的管理制度規(guī)定較為原則、粗略化，對(duì)于合法集資和非法集資的認(rèn)定依舊困難。民間集資主體內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范制度缺失，民間集資行業(yè)自律監(jiān)管缺失，市場(chǎng)信用的法律法制環(huán)境也存在缺失。

目前民間集資法律監(jiān)管制度的成本效益分析。對(duì)民間集資進(jìn)行監(jiān)管主要是為了減少或者避免社會(huì)和個(gè)人因?yàn)榘l(fā)生風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失，進(jìn)一步維護(hù)集資市場(chǎng)穩(wěn)定，同時(shí)，盡量防范集資風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)法學(xué)認(rèn)為監(jiān)管應(yīng)當(dāng)程序合法、權(quán)力正當(dāng)，即監(jiān)管更應(yīng)偏重分析其合法性，而從法律經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，監(jiān)管應(yīng)是合法的更應(yīng)該是有效益的。從成本上分析民間集資的監(jiān)管制度，指對(duì)民間集資的集資主體在監(jiān)管過(guò)程中各方面耗費(fèi)的投入，包括政府及相關(guān)部門(mén)對(duì)監(jiān)管制度做出立法、進(jìn)行執(zhí)法，以及集資主體為配合監(jiān)管做出人力物力財(cái)力投入。因此，實(shí)施監(jiān)管促使民間集資市場(chǎng)健康有序進(jìn)行，帶動(dòng)其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展所帶來(lái)的良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，也可納入對(duì)民間集資的監(jiān)管收益。對(duì)民間集資實(shí)施監(jiān)管收益從直觀(guān)上描述為：因?qū)嵤┍O(jiān)管行為使在缺乏金融監(jiān)管的情況下所造成的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失，能得以避免。

當(dāng)代監(jiān)管制度的違法成本過(guò)低。我國(guó)刑法民法對(duì)非法集資、集資詐騙的處罰非常嚴(yán)厲，但本文主要從經(jīng)濟(jì)法學(xué)分析違法成本與守法成本的比較問(wèn)題。民間集資監(jiān)管制度的守法成本是指集資人配合監(jiān)管主體的監(jiān)管行為，遵守國(guó)家相關(guān)監(jiān)督制度安排，為此承擔(dān)各種成本。

我國(guó)相關(guān)法律對(duì)不同層次效力的法律設(shè)定做出了清晰規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)發(fā)布的規(guī)范性文件缺少行政處罰規(guī)定細(xì)則，省級(jí)或以上級(jí)別部門(mén)制訂的規(guī)章辦法設(shè)定有行政處罰，但是僅有少量關(guān)于罰款和警告的設(shè)定，而次一級(jí)及以下的地方政府不能設(shè)定任何形式的行政處罰，這導(dǎo)致地方政府在對(duì)民間集資進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，當(dāng)民間集資發(fā)生一般違規(guī)行為時(shí)只能給予警告或輕微罰款②。

從成本效益的視角分析，民間集資中集資人的違法成本直接取決于對(duì)其違規(guī)處罰的輕重，處罰措施不健全、違規(guī)處罰過(guò)輕意味著集資人的違法成本非常低，當(dāng)面對(duì)巨大的集資收益時(shí)，集資人往往會(huì)忽視違法成本，選擇通過(guò)違法行為實(shí)現(xiàn)巨大的違規(guī)經(jīng)營(yíng)收益，這將直接破壞民間集資監(jiān)管制度的有效性。

當(dāng)代監(jiān)管制度的立法和執(zhí)法成本偏高。依據(jù)我國(guó)目前《立法法》有關(guān)規(guī)定，立法程序從調(diào)研論證到提出草案，再到草案的修改審議，以及最終通過(guò)、公布階段是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程必須要嚴(yán)格遵循法定程序，而且這個(gè)過(guò)程勢(shì)必要耗費(fèi)海量的資源投入。

當(dāng)代民間集資的監(jiān)管制度并沒(méi)有國(guó)家層面上的高位階高效率法律體系，多是由各地區(qū)地方政府進(jìn)行獨(dú)立立法，單獨(dú)就地方政府的立法內(nèi)容而言，關(guān)于民間集資的監(jiān)管規(guī)定基本神似，這很顯然是對(duì)立法資源的嚴(yán)重浪費(fèi)。

在民間集資監(jiān)管過(guò)程中投入的行政執(zhí)法成本，是指監(jiān)管主體在對(duì)民間集資進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中所耗費(fèi)的人力財(cái)力物力成本，造成目前的民間集資監(jiān)管制度執(zhí)法成本偏高。監(jiān)督的成本過(guò)高，一方面是因?yàn)閲?yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)，另一方面則是執(zhí)法成本因監(jiān)管主體多頭監(jiān)管以及監(jiān)管混亂導(dǎo)致投入過(guò)高③。

從法律經(jīng)濟(jì)學(xué)角度探究如何完善

完善民間集資的具體監(jiān)管制度。完善民間集資的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管，運(yùn)營(yíng)監(jiān)管是對(duì)民間集資進(jìn)行監(jiān)管的核心環(huán)節(jié)，各地方政府對(duì)民間集資的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、集資利率、集資資金來(lái)源、集資投放和集中度都有著詳細(xì)規(guī)定，寬泛而言，這些民間集資監(jiān)管規(guī)定格局多為嚴(yán)厲。現(xiàn)實(shí)情況證明，過(guò)于嚴(yán)厲的監(jiān)管規(guī)定對(duì)民間集資的可持續(xù)發(fā)展和業(yè)務(wù)開(kāi)展相對(duì)不利。

更要完善民間集資的準(zhǔn)入監(jiān)管，首先就準(zhǔn)入的實(shí)體條件來(lái)說(shuō)，以后在提高民間集資立法效力時(shí)，法律應(yīng)對(duì)民間集資中集資人的準(zhǔn)入條件做出規(guī)定。同時(shí)考慮到各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同，應(yīng)為各地的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)預(yù)留一定的空間。其次，就民間集資的審批流程而言，建議明確民間集資市場(chǎng)進(jìn)入的標(biāo)準(zhǔn)和流程，研究制定民間集資審批工作指引和準(zhǔn)入監(jiān)管實(shí)施細(xì)則，從嚴(yán)規(guī)定民間集資的審批申報(bào)具體操作流程及標(biāo)準(zhǔn)。允許審批機(jī)關(guān)對(duì)民間集資中集資人提供的材料真實(shí)性進(jìn)行深一步的調(diào)查。對(duì)申請(qǐng)進(jìn)行民間集資的集資人申報(bào)材料的格式規(guī)范和種類(lèi)做出清晰規(guī)定。

建立完善監(jiān)管措施體系。完善現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管流程。監(jiān)管流程和標(biāo)準(zhǔn)方面，應(yīng)在不違反現(xiàn)行法律前提下，制定針對(duì)民間集資的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作指引，對(duì)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)和流程、檢測(cè)的重點(diǎn)項(xiàng)目做出統(tǒng)一規(guī)范。監(jiān)管人員在對(duì)民間集資進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，應(yīng)以政府監(jiān)管部門(mén)為領(lǐng)頭，引用金融分析師、銀行從業(yè)人員、資產(chǎn)評(píng)估師等專(zhuān)業(yè)人才組成監(jiān)管工作組織，進(jìn)而彌補(bǔ)現(xiàn)有關(guān)于民間集資的監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管人才配備不到位，監(jiān)管能力有限，監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化存在缺陷等問(wèn)題。提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的信息化程度。在改進(jìn)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管措施時(shí)，應(yīng)引入現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)手段，利用高科技的信息手段對(duì)民間集資進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，來(lái)提高民間集資監(jiān)管效率，降低監(jiān)管的成本。

合理理清監(jiān)管職能、明確監(jiān)管主體。要建構(gòu)合理且完善的民間集資監(jiān)管體系，首先要確定誰(shuí)作為監(jiān)管的主體，即誰(shuí)來(lái)實(shí)施監(jiān)管的問(wèn)題，在實(shí)踐中可以組成以政府為主的民間集資監(jiān)管組織。不過(guò)就針對(duì)目前我國(guó)民間集資的監(jiān)管實(shí)踐而言，尚存在兩個(gè)問(wèn)題需要解決：一是成立民間集資監(jiān)管組織會(huì)涉及到政府的行政職能部門(mén)面臨增設(shè)的編制審批問(wèn)題，二是我國(guó)目前對(duì)民間集資監(jiān)管的相關(guān)規(guī)范性法律文件法律效力偏低，尚不具備對(duì)民間集資監(jiān)管組織履行各項(xiàng)監(jiān)管職能授權(quán)所需權(quán)利的權(quán)限問(wèn)題。要解決以上問(wèn)題，可以先在市級(jí)及以下地方成立民間集資監(jiān)管組織試點(diǎn)，由政府部門(mén)牽頭，將銀行、稅務(wù)、工商等專(zhuān)業(yè)人員整合到一起，形成民間集資監(jiān)管組織的過(guò)渡性機(jī)構(gòu)，完成對(duì)監(jiān)管組織的建構(gòu)。若關(guān)于民間集資的單獨(dú)法律一旦規(guī)范成型，應(yīng)在該法律文件中明確民間集資監(jiān)管組織的監(jiān)管權(quán)，同時(shí)將市級(jí)及以下地方的民間集資監(jiān)管組織試點(diǎn)擴(kuò)大到全國(guó)性的監(jiān)管組織，在各地區(qū)設(shè)置派出機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)內(nèi)民間集資進(jìn)行任務(wù)監(jiān)管④。

對(duì)違規(guī)集資經(jīng)營(yíng)（非單指非法集資類(lèi)）的處罰規(guī)則細(xì)化。建構(gòu)合理的民間集資違規(guī)處罰體系，是民間集資法律監(jiān)管制度完善過(guò)程中必不可少的一部分，也是監(jiān)管措施得以切實(shí)有效實(shí)行的重要保障。

首先，構(gòu)建系統(tǒng)化違規(guī)處罰體系。我國(guó)目前現(xiàn)行的刑法、民法中對(duì)于自然人或法人的犯罪、違法從事民事行為的處罰體系相對(duì)較為完備，對(duì)于民間集資的集資人從事違法集資行為構(gòu)成犯罪情形，或因從事民商事務(wù)活動(dòng)損害他人正當(dāng)權(quán)益時(shí)，可以直接參考民刑法的相關(guān)法律規(guī)定。在此基礎(chǔ)上應(yīng)多從政府監(jiān)管的處罰措施出發(fā)，探究出一條對(duì)于民間集資從事違規(guī)違法經(jīng)營(yíng)的主體如何承擔(dān)經(jīng)濟(jì)及其它責(zé)任來(lái)完善其處罰措施的道路⑤。其次，建立市場(chǎng)脫離機(jī)制。盡管民間集資相關(guān)法律法規(guī)的指導(dǎo)意見(jiàn)和各地管理辦法以及規(guī)范性文件都對(duì)民間集資的破產(chǎn)與解散的具體程序和方式做出了較為原則的規(guī)定，但基本上沒(méi)有突破民商法和刑法的統(tǒng)籌范圍。為此，依據(jù)各地民間集資監(jiān)管辦法中對(duì)于民間集資禁止從事的集資業(yè)務(wù)，分析出如集資詐騙、集資洗錢(qián)、非法集資等幾種可以導(dǎo)致民間集資退出金融市場(chǎng)的情形，供以后關(guān)于民間集資的專(zhuān)門(mén)立法做出參考⑥。

結(jié)語(yǔ)

本文從法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度淺析了我國(guó)目前民間集資中存在的問(wèn)題和法律監(jiān)管的完善策略，當(dāng)然，法律經(jīng)濟(jì)學(xué)不是萬(wàn)能的，不能將我國(guó)民間集資的法律監(jiān)管制度完全分析透徹，為此需要觸類(lèi)旁通，汲取其他學(xué)科的觀(guān)點(diǎn)營(yíng)養(yǎng)，豐富自己認(rèn)知的建構(gòu)，例如，完善民間集資的法律監(jiān)管制度，更應(yīng)建立權(quán)責(zé)利相統(tǒng)一的監(jiān)管體系。由于目前我國(guó)關(guān)于民間集資的監(jiān)管體制上存在失衡，法律設(shè)置上存在失衡，司法救濟(jì)的機(jī)制也存在缺陷，這就要求要完善司法訴訟機(jī)制、建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制和建立健全的集資法律規(guī)范，最終促使權(quán)責(zé)利相統(tǒng)一的民間集資法律監(jiān)管體制得以確立。最后，盡管我國(guó)目前法律制度對(duì)于民間集資活動(dòng)的監(jiān)管尚存在諸多不清晰、不規(guī)范問(wèn)題，但從健全法制角度講，正是政府金融監(jiān)管與民間資金自由流動(dòng)之間的不和諧成為健全國(guó)家金融體系的助動(dòng)力。

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)衡量市場(chǎng)金融效率高低的根本標(biāo)準(zhǔn)取決于能否將資金配置到收益率最高的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)中，并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。民間集資的監(jiān)管制度需要統(tǒng)一平衡，市場(chǎng)才能充分發(fā)揮其金融統(tǒng)籌和資金配置的功能，適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，將資本不斷配置到最符合生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)的特定發(fā)展階段，以民間集資、民間金融的強(qiáng)大火力促進(jìn)我國(guó)整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)、健康有序發(fā)展。

（作者單位：阿壩師范學(xué)院；本文系校青年基金“宗教財(cái)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題的法律思考”研究成果，項(xiàng)目編號(hào)：ASC12-21）

【注釋】

①李祎征：《對(duì)民間集資行為的法律監(jiān)管研究》，北京：中國(guó)政法大學(xué)出版社，2007年，第1頁(yè)。

②劉昊：《行政法視角下民間非法集資活動(dòng)監(jiān)管問(wèn)題研究》，上海：華東政法大學(xué)出版社，2012年。

③郭琳琳：《論民間集資的法律軌跡》，北京：北方工業(yè)大學(xué)出版社，2013年。

④韓更新，張劍利：“小額貸款公司法律監(jiān)管制度體系完善”，《人民論壇》，2014年，第451期。

⑤秦偉：“民間集資行為的法律規(guī)制與權(quán)益分配”，《重慶社會(huì)科學(xué)》，2011年，第5期。

⑥滕昭君：“民間金融法律制度研究”，北京：中央民族大學(xué)出版社，2001年。

責(zé)編/王坤娜