股權(quán)性質(zhì)、企業(yè)社會責(zé)任與審計收費(fèi)*
——基于中國上市公司的實證研究

朱　　敏　　劉　　拯　　施先旺

股權(quán)性質(zhì)、企業(yè)社會責(zé)任與審計收費(fèi)*
——基于中國上市公司的實證研究

朱敏1，2劉拯2施先旺2

（1.安徽工程大學(xué)管理工程學(xué)院，安徽蕪湖241000；2.中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院，武漢430073）

良好的企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)有利于維系利益相關(guān)者關(guān)系，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。本文以2009—2013年中國滬深兩市A股上市公司為研究樣本，實證檢驗了企業(yè)社會責(zé)任與注冊會計師審計收費(fèi)間的關(guān)系。研究結(jié)果表明，注冊會計師對社會責(zé)任表現(xiàn)良好的企業(yè)，會降低審計收費(fèi)。進(jìn)一步考慮股權(quán)性質(zhì)的研究表明，社會責(zé)任表現(xiàn)對審計收費(fèi)的負(fù)向影響在國有企業(yè)更顯著。本文的研究結(jié)論有助于注冊會計師從企業(yè)社會責(zé)任層面進(jìn)行審計風(fēng)險評估，同時對于政府相關(guān)部門完善企業(yè)社會責(zé)任規(guī)范體系及修訂審計準(zhǔn)則亦具有一定的政策啟示意義。

企業(yè)社會責(zé)任；股權(quán)性質(zhì)；審計風(fēng)險；審計收費(fèi)

近年來，隨著社會公眾對企業(yè)慈善捐贈、環(huán)境污染等社會問題的持續(xù)關(guān)注，企業(yè)社會責(zé)任引起了利益相關(guān)者的高度重視。［1］利益相關(guān)者要求企業(yè)承擔(dān)更多的社會責(zé)任，其管理活動具有長期的可持續(xù)性。為了回應(yīng)利益相關(guān)者的需求，樹立和維持良好的社會形象，在高度競爭的市場環(huán)境中求得生存和可持續(xù)發(fā)展，越來越多的企業(yè)開始積極投身實質(zhì)性的社會責(zé)任活動，并主動披露獨(dú)立的社會責(zé)任報告。［2］注冊會計師作為資本市場的重要參與者及投資者利益的獨(dú)立守護(hù)神，在監(jiān)管部門施加的壓力以及審計市場的激烈競爭中，職責(zé)擴(kuò)展到在計劃和執(zhí)行審計過程中衡量企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力及管理層誠信問題。那么，企業(yè)履行社會責(zé)任的行為，是否會影響到注冊會計師對該企業(yè)的審計風(fēng)險評估及審計收費(fèi)設(shè)定呢？在我國這樣具有特殊制度背景的新興市場國家中，企業(yè)股權(quán)性質(zhì)會對企業(yè)社會責(zé)任與審計收費(fèi)間關(guān)系產(chǎn)生怎樣的影響？本文將以2009—2013年中國滬深兩市A股上市公司為樣本展開實證研究。

一、理論分析與研究假設(shè)

（一）企業(yè)社會責(zé)任與審計收費(fèi)

國外學(xué)者對注冊會計師審計收費(fèi)影響因素的研究由來已久，國內(nèi)自王振林（2002）首次探討審計收費(fèi)因素以來［3］，有大批學(xué)者從內(nèi)部控制、關(guān)聯(lián)方交易、法律風(fēng)險及產(chǎn)品市場競爭等角度展開研究，探討其與審計收費(fèi)的關(guān)系。這些實證研究結(jié)果均表明審計收費(fèi)取決于審計業(yè)務(wù)的工作投入，而工作投入程度又取決于注冊會計師可接受的審計風(fēng)險。

Godfrey et al.（2009）研究表明，企業(yè)社會責(zé)任被管理層視作一項重要的風(fēng)險管理戰(zhàn)略。［4］通過履行社會責(zé)任，可以增進(jìn)與利益相關(guān)者的關(guān)系，形成企業(yè)的一項道德資本，在企業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)衰退、監(jiān)管審查或產(chǎn)品問題等不利事件時成為一項保護(hù)機(jī)制，以便增強(qiáng)企業(yè)的競爭優(yōu)勢和可持續(xù)發(fā)展能力，降低經(jīng)營風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚撝小敖?jīng)營風(fēng)險基礎(chǔ)審計”的新思維，這將必然會促使注冊會計師降低對企業(yè)審計風(fēng)險的評估值。［5］

此外，基于“管理層能力信號假說”，良好的企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)是管理層誠信的信號。當(dāng)企業(yè)有著較高的管理層誠信時，其經(jīng)營風(fēng)險必然降低，此時，注冊會計師會據(jù)此降低對審計風(fēng)險的認(rèn)定，進(jìn)而調(diào)整審計計劃與決策。事實上，SOX法案404條款就要求注冊會計師在衡量企業(yè)內(nèi)部控制有效性及審計風(fēng)險時應(yīng)包括管理層誠信度，而《中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則（2010）》亦特別強(qiáng)調(diào)注冊會計師應(yīng)將管理層誠信作為其風(fēng)險評估及舞弊衡量的關(guān)鍵因素。其中，第1631號將“誠信和道德價值觀”列為衡量企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境的首要因素，第1241號要求注冊會計師應(yīng)當(dāng)評價舞弊對審計程序及審計報告的影響，第1341號要求注冊會計師對管理層的勝任能力、誠信、道德價值觀或勤勉盡責(zé)給予足夠的關(guān)注。

基于此，本文預(yù)測，良好的社會責(zé)任表現(xiàn)必將降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，進(jìn)而降低注冊會計師對審計風(fēng)險的評估、減少審計工作投入，并最終降低審計收費(fèi)。據(jù)此提出本文的第一個研究假設(shè)：

H1：在其他條件不變的情況下，企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)越好，注冊會計師審計收費(fèi)越低。

（二）企業(yè)股權(quán)性質(zhì)的影響

我國有著獨(dú)特的企業(yè)股權(quán)性質(zhì)，這為深入研究企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)與審計收費(fèi)間關(guān)系提供了難得的背景。首先，國有企業(yè)的控股股東是政府，國有企業(yè)與政府之間有著千絲萬縷的關(guān)系。政府會在財務(wù)和政治上給予國有企業(yè)更多的支持，如通過財政補(bǔ)貼、低息銀行貸款、注入優(yōu)質(zhì)資源等方式幫助企業(yè)融資，降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。其次，辛清泉和譚偉強(qiáng)（2009）指出作為行政和市場混合體，國有企業(yè)目標(biāo)函數(shù)的多元化導(dǎo)致企業(yè)行為承載著服從國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、宏觀調(diào)控、提供就業(yè)崗位、繳納稅收、增加財政收入、維持社會穩(wěn)定在內(nèi)的多重政治任務(wù)。［6］此外，國有企業(yè)的管理層通常是由上級委派，考核機(jī)制并不單純是以財務(wù)業(yè)績?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)，所以他們更注重自身的政治前途［7］，國有企業(yè)履行社會責(zé)任更有可能是基于政治動機(jī)而非投機(jī)動機(jī)，因此，相對于非國有企業(yè)而言，國有企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任的行為，可以為企業(yè)帶來良好的信譽(yù)資本，并改善利益相關(guān)者關(guān)系，進(jìn)而降低其經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚?，此時注冊會計師對國有企業(yè)管理層的信譽(yù)風(fēng)險評估值會相應(yīng)降低。綜上所述，國有企業(yè)的社會責(zé)任表現(xiàn)，更加有利于注冊會計師降低風(fēng)險評估水平和對管理層誠信的擔(dān)憂，這將促使注冊會計師減少審計工作投入，降低審計收費(fèi)。［8］據(jù)此提出本文的第二個研究假設(shè)：

H2：相對于非國有企業(yè)，國有企業(yè)中社會責(zé)任表現(xiàn)與注冊會計師審計收費(fèi)間的負(fù)向關(guān)系更顯著。

二、研究設(shè)計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以2009—2013年中國滬深兩市A股上市公司作為初選樣本。其中，企業(yè)的股權(quán)性質(zhì)數(shù)據(jù)由企業(yè)年報中搜集而得，其他相關(guān)數(shù)據(jù)均來自于深圳國泰安信息技術(shù)有限公司設(shè)計開發(fā)的CSMAR數(shù)據(jù)庫。對于初始數(shù)據(jù)，本文進(jìn)行了如下的處理：（1）剔除金融類上市公司；（2）剔除ST、PT公司；（3）剔除資產(chǎn)負(fù)債率大于1的樣本；（4）剔除總資產(chǎn)和所有者權(quán)益小于零的樣本。根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)，本文最終得到7463個公司年度觀測值。

（二）變量的選擇和度量

1.被解釋變量

參照審計收費(fèi)的相關(guān)文獻(xiàn)，審計收費(fèi)（Lnfee）變量取上市公司當(dāng)年境內(nèi)審計費(fèi)用的自然對數(shù)。

2.解釋變量

借鑒沈洪濤等（2011）的做法［9］，本文選用上交所2008年5月發(fā)布的 《關(guān)于加強(qiáng)上市公司社會責(zé)任承擔(dān)工作的通知》中涉及的每股社會貢獻(xiàn)值來衡量企業(yè)的社會責(zé)任表現(xiàn)（CSR）。其具體計算公式為：

每股社會貢獻(xiàn)值=（凈利潤+所得稅費(fèi)用+營業(yè)稅金及附加+支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金+本期應(yīng)付職工薪酬-上期應(yīng)付職工薪酬+財務(wù)費(fèi)用+捐贈）/期初和期末總股數(shù)的平均值

3.控制變量

為了在多元回歸模型中檢驗假設(shè)H1和H2，我們控制了現(xiàn)有文獻(xiàn)中其他影響審計收費(fèi)的因素，這些變量包括：注冊會計師質(zhì)量（big10）、審計意見（opn）、審計復(fù)雜性（公司規(guī)模：Size；市值賬面比：MTB；營業(yè)收入增長率：Salesgrowth），以及其他的審計風(fēng)險決定因子。此外，加入年度虛擬變量及行業(yè)虛擬變量以控制年度和行業(yè)固定效應(yīng)。變量的定義和度量見表1。

（三）實證模型

表1　　變量定義

借鑒Chen et al.（2012）的實證模型，本文建立模型（1）來進(jìn)行實證檢驗：

在模型（1）中，Lnfeej，t為j公司第t年的審計收費(fèi)；CSRj，t為j公司第t年的企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)值，其他為控制變量。

同時，考慮到本文所使用的樣本數(shù)據(jù)是典型的短面板，借鑒Petersen（2009）的方法，所有回歸模型結(jié)果在報告值時，均采用公司層面聚類調(diào)整的穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)誤。

三、實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

表2是主要變量描述性統(tǒng)計結(jié)果。審計收費(fèi)（Lnfee）的均值為13.491，中位數(shù)為13.337，均值略高于中位數(shù)，這表明對數(shù)處理后的審計費(fèi)用值在總體上符合正態(tài)分布的特征，只是出現(xiàn)略微右偏。對于我們的關(guān)鍵變量，社會責(zé)任表現(xiàn)（CSR）的均值為1.242，中位數(shù)為0.965，這表明有半數(shù)以上的企業(yè)該值不超過1，但也確有部分企業(yè)該值偏高的幅度較大。從控制變量方面來看，我們發(fā)現(xiàn)，有54.3%的企業(yè)是由國內(nèi)“十大”會計師事務(wù)所審計（big10）；3%的企業(yè)，注冊會計師沒有為其財務(wù)報告出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見（opn）；7.5%的企業(yè)在當(dāng)期報告了虧損（LossD）。

表2　　主要變量的描述性統(tǒng)計

（二）回歸分析

表3的列（1）在全樣本條件下檢驗了企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)對注冊會計師審計收費(fèi)的影響。其中，社會責(zé)任表現(xiàn)（CSR）的系數(shù)在10%的統(tǒng)計水平上顯著為負(fù)。這表明良好的社會責(zé)任表現(xiàn)確實可以降低審計收費(fèi)，這個結(jié)果支持了假設(shè)H1。

進(jìn)一步地，根據(jù)股權(quán)性質(zhì)對樣本進(jìn)行分組，得到國有企業(yè)和非國有企業(yè)兩個子樣本，分別用分組樣本對模型（1）進(jìn)行回歸，以驗證在不同股權(quán)性質(zhì)下，社會責(zé)任表現(xiàn)對審計收費(fèi)的影響是否存在差異。結(jié)果如表3的列（2）及列（3）所示，其中，社會責(zé)任表現(xiàn)（CSR）的系數(shù)在列（2）國有企業(yè)樣本組中顯著為負(fù)；而在列（3）非國有企業(yè)樣本組中為正且不顯著。這表明相對于非國有企業(yè)，社會責(zé)任表現(xiàn)與審計收費(fèi)間的負(fù)向關(guān)系在國有企業(yè)中更顯著，因此，假設(shè)H2得以驗證。接著，我們對國有和非國有樣本組中關(guān)鍵解釋變量的系數(shù)進(jìn)行了差異性檢驗。結(jié)果表明，在國有和非國有樣本組間，列（2）、（3）中社會責(zé)任表現(xiàn)（CSR）的回歸系數(shù)在統(tǒng)計上具有顯著的組間差異。

（三）穩(wěn)健性檢驗

為了增進(jìn)上述結(jié)論的可靠性，本文做了下列穩(wěn)健性檢驗：

1.為了控制行業(yè)固定效應(yīng)，本文對社會責(zé)任表現(xiàn)變量進(jìn)行行業(yè)中值調(diào)整，并將調(diào)整后的變量值代入模型，重新進(jìn)行文中的回歸分析?？偟膩碚f，回歸結(jié)果與文中假設(shè)保持一致。

2.考慮到總資產(chǎn)和社會責(zé)任表現(xiàn)變量間可能的相關(guān)性，對于被解釋變量，本文采用審計收費(fèi)除以總資產(chǎn)的值來替換原回歸模型中審計收費(fèi)的自然對數(shù)，重新進(jìn)行回歸，結(jié)果其顯著性水平更高。此外，財務(wù)業(yè)績指標(biāo)方面，用凈資產(chǎn)收益率替換模型中的總資產(chǎn)報酬率進(jìn)行回歸，實證結(jié)論未發(fā)生顯著改變。

表3　實證結(jié)果

四、研究結(jié)論與對策建議

有效的利益相關(guān)者管理決定著企業(yè)的競爭優(yōu)勢，在保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的過程中起著重要作用，而良好的企業(yè)社會責(zé)任表現(xiàn)有利于維系利益相關(guān)者關(guān)系。本文將社會責(zé)任領(lǐng)域的經(jīng)典理論——利益相關(guān)者理論的外延拓展到注冊會計師領(lǐng)域，采用2009—2013年中國滬深兩市A股上市公司數(shù)據(jù)，實證檢驗了企業(yè)社會責(zé)任與注冊會計師審計收費(fèi)間關(guān)系，進(jìn)而考察了企業(yè)股權(quán)性質(zhì)對兩者間關(guān)系的影響。研究結(jié)果表明，注冊會計師傾向于將實質(zhì)性的社會責(zé)任行為作為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和管理層誠信的重要指標(biāo)，并據(jù)此衡量和評估審計風(fēng)險，進(jìn)而確定審計業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。若企業(yè)積極履行社會責(zé)任，則注冊會計師會據(jù)此適當(dāng)降低對該客戶企業(yè)的審計收費(fèi)。此外，研究發(fā)現(xiàn)，相對于非國有企業(yè)而言，在國有企業(yè)中，良好的社會責(zé)任表現(xiàn)更有可能顯著降低注冊會計師的審計收費(fèi)。

根據(jù)本文的實證結(jié)論，現(xiàn)提出如下對策建議：

（一）進(jìn)一步加強(qiáng)政府引導(dǎo)與監(jiān)管。政策監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)充分認(rèn)識到在維系良好的利益相關(guān)者關(guān)系、增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險管理中，企業(yè)社會責(zé)任所發(fā)揮的作用；監(jiān)管部門可通過勞動合同、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、污染治理等方面法律的強(qiáng)制執(zhí)行，對企業(yè)履行社會責(zé)任的行為進(jìn)行監(jiān)管，以規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，降低經(jīng)營風(fēng)險和審計風(fēng)險；尤其是要加強(qiáng)對非國有企業(yè)的監(jiān)管力度，讓所有企業(yè)都能本著誠信道德的觀念均衡地分擔(dān)社會責(zé)任成本，以維護(hù)那些自覺承擔(dān)社會責(zé)任的企業(yè)利益。

（二）完善法律法規(guī)及制度建設(shè)。主要從兩個方面入手。第一，充分借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗，制定一系列綜合性的社會責(zé)任規(guī)范體系，從總體上對企業(yè)社會責(zé)任內(nèi)涵和外延、信息披露等基本性問題加以界定；探索性地設(shè)置適合企業(yè)的社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，要求企業(yè)將其納入公司章程并嚴(yán)格遵守。第二，在新一輪的審計準(zhǔn)則修訂工作中，進(jìn)一步吸收“經(jīng)營風(fēng)險基礎(chǔ)審計”的合理成分，要求注冊會計師將影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的可能因素均納入了解范疇。

（三）加大企業(yè)的社會責(zé)任研究和執(zhí)行力度。企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任既是一種信號傳遞機(jī)制，也是一種價值創(chuàng)造機(jī)制。［10］通過履行社會責(zé)任，可以向利益相關(guān)者傳遞企業(yè)管理層誠信的信號，從而有利于降低企業(yè)風(fēng)險，減少注冊會計師的審計收費(fèi)，并最終帶來企業(yè)業(yè)績的提升。因此，企業(yè)應(yīng)從兩個方面入手提高社會責(zé)任的質(zhì)量和效果。第一，加大企業(yè)社會責(zé)任的研究力度，樹立正確的社會責(zé)任理念，加強(qiáng)社會責(zé)任會計的應(yīng)用研究。第二，定期對企業(yè)管理層進(jìn)行誠信教育，敦促其樹立正確的道德觀念，避免短視的機(jī)會主義傾向；切實執(zhí)行和落實企業(yè)社會責(zé)任行為，維持良好的利益相關(guān)者關(guān)系，如：為員工提供合理的薪金和安全的工作環(huán)境、為顧客提供合格的產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、為社會公眾利益減少環(huán)境污染物排放并多承擔(dān)社會慈善公益責(zé)任等。［11］

（四）進(jìn)一步推動風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚撛谧詴嫀煂徲嫻ぷ髦械倪\(yùn)用。風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬍菍徲嬵I(lǐng)域的一項重大變革，該理論明確指出財務(wù)報告重大錯報風(fēng)險是審計風(fēng)險的根源，而錯報風(fēng)險主要來源于整個企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和舞弊風(fēng)險。因此，對于注冊會計師而言，應(yīng)將“經(jīng)營風(fēng)險基礎(chǔ)審計”的審計新思維運(yùn)用于審計工作中，密切關(guān)注客戶企業(yè)的社會責(zé)任履行情況，從多角度、使用多種來源的證據(jù)確認(rèn)與估計審計風(fēng)險，以三方印證建立充分合理的審計判斷來降低難以控制的非抽樣風(fēng)險。

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（責(zé)任編輯明篤）

F276.6

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1001－862X（2015）02－0050－005

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國家社會科學(xué)基金項目（10BJY019、13CGL031）；安徽省教育廳人文社科基金項目（2011sk186）

朱敏（1980—），女，安徽黃山人，安徽工程大學(xué)講師，中南財經(jīng)政法大學(xué)博士生，主要研究方向：公司財務(wù)與社會責(zé)任會計；劉拯（1992—），湖北黃岡人，中南財經(jīng)政法大學(xué)，主要研究方向：社會責(zé)任會計；施先旺（1968—），湖北潛江人，中南財經(jīng)政法大學(xué)教授，博士生導(dǎo)師，主要研究方向：企業(yè)社會責(zé)任與碳會計。