淺議金融創新背景下中國金融穩定性

摘 要：眾所周知，自70年代改革開放以來，我國的經濟建設成績斐然，金融增長顯著提高，然而在當前經濟一體化的大背景下，全球經濟低迷直接影響到了我國的金融穩定性，顯然我國的金融行業存在著風險因素仍需要進一步研究。本文針對我國金融創新背景下的金融穩定性進行研究，對金融創新背景下的金額穩定性的影響因素進行分析，在此基礎上針對性的提出了金融穩定性的優化措施，以期促進和保障我國金融事業的綠色穩定可持續發展。

關鍵詞：金融創新；金融穩定；經濟一體化；風險；優化措施

自從2007年始于美國的次貸危機所引發的全球金融危機以來，金融作為資金媒介的功能被質疑，這一方面顯示出虛擬的金融產品的“泡沫”對世界各國的金融體系和金融穩定性造成了惡劣影響，同時也暴露出了金融產品的兩面性，金融穩定性一定程度上保障了經濟增長效應。當前隨著全球經濟一體化程度的加深，各類的金融產品以及金融技術的不斷推出，金融創新活動的繁榮將會為經濟發展提供源源不絕的動力，然而基于我國的基本國情，我國作為社會主義初級階段國家，在金融市場領域存在著金融產品單一且金融管理機制與社會主義市場經濟體系間存在制約的問題。在即將到來的“十三五”規劃中，如何在金融創新背景下保障金融穩定性需要深入研究。

一、金融創新與金融穩定性的內涵與意義

1.金融創新的內涵。金融創新，其可以簡述為作為主體的金融機構為了自身企業機構的盈利而創造出來的新的金融交易方式、新的金融產品等。毫無疑問的是，金融創新的發展主體為金融機構，其核心目的為機構的生存發展而開展的提高機構盈利水平與業務效率的活動。金融創新的本質為資本管理下的收益、風險與流動性的變相組合，通過對新的金融交易技術、方式、產品以及制度的創新而達到固有目的。

2.金融穩定性的內涵與特征。當前國內外對于金融穩定沒有明確的定義，這是由于當前的全球經濟一體化下金融創新活躍，大量的金融產品的推出對金融體系以及金融結構造成了潛移默化的影響，為此本文認為金融穩定需要在內部方面能夠自我診斷與修復，在外部環境下能夠相互協調與溝通，在金融方式上能夠起到規避風險、信息共享以及資源合理配置的功能，最終實現在面對金融沖擊時保持穩定發展。金融穩定的特征主要包括整體性、反饋性、介穩性、非線性以及效率性的特點。

二、金融創新背景下金融穩定的影響因素分析

1.全球經濟一體化與經濟穩定。金融創新的繁榮具備兩面性，一方面其促進了經濟結構的調整，能夠提升我國落后的工業產能，改善工業產能布局，提高了金融資源的流動性與高效性，然而另一方面其在促進了實體經濟發展的同時，影響了金融產品的構成，導致了金融資產在國際間流動的脆弱性。就全球經濟一體化而言，其與金融穩定性的關系主要包括兩個方面：一方面是金融創新促進了全球經濟的發展，這主要表現在金融創新對跨國間的資本流動具有顯著的促進作用，金融工具以及金融制度的不斷創新顯著的提升了全球不同國家和地區的資金供求關系，在不同的經濟體之間形成了有效的交易渠道，另外金融創新促進了金融格局的改革，金融創新改變了處于封閉環境下的經濟體的資金籌集在數量與空間上的限制，加快了資本在世界范圍內的高效流動，最后金融創新促進了世界跨國公司的企業發展戰略；另一方面來說，國際資本投機性以及流動性的增加直接導致本國政策在金融控制力方面的削弱，導致金融體系的脆弱性程度加深，變相的擴大了國際金融市場間的金融風險以及不穩定程度，例如美國次貸危機引發的全球經濟危機的蔓延。

2.經濟結構與金融穩定。毫無疑問的是經濟一體化放大了金融危機的傳染效應，金融危機的傳染機制主要有國際貿易溢出渠道、國際資本流動渠道以及凈發展渠道。而就經濟結構而言，其與金融穩定性間的影響關系主要分為三個層面：經濟結構調整導致產業結構調整加快、全球化進程下的結構失衡以及實體經濟與虛擬經濟間的規模協調性關系。

3.貨幣政策與金融穩定。眾所周知，貨幣政策其基本的功能中除了維持貨幣穩定之外，還有保障金融穩定的責任。貨幣政策其一方面能夠保障和維護金融穩定，然而在金融穩定失控時，貨幣政策的偏差將起到推波助瀾的反作用。貨幣政策對金融穩定性的影響主要通過影響兩部門的貨幣供求函數、對貨幣供給的影響、對貨幣需求的影響以及對貨幣政策傳導機制的影響作用到金融穩定性方面。

三、金融創新背景下金融穩定性的優化措施

1.繼續深化金融改革，完善征信制度。金融穩定性的影響因素主要基于金融系統的內部與外部環境兩方面的影響，首先就內部來說，金融創新不足以及金融自身脆弱性的特點導致金融結構性崩潰的風險，其次基于外部宏觀經濟環境下的周期性的沖擊。為此本文認為需要繼續深化金融改革，同時需要不斷完善征信制度，在創造良好的信用環境下加強金融創新的深入程度。深化金融改革，首先是基于我國的金融體系范圍內，符合我國經濟金融市場的發展規律，在此基礎上需要豐富金融產品創新、完善金融市場結構以及加快金融制度創新。

2.健全逆周期金融宏觀審慎管理制度。顯然金融穩定的內涵中可以看出，金融穩定需要金融系統內部的自我修復與診斷功能，為此金融創新下的金融穩定需要建立健全逆周期金融宏觀審慎管理制度，要保證其責任以及職能分工明確，其主要任務有完善金融主體監管結構、加強金融系統性風險監測預警系統建設、強化對系統重要性機構的監管、創新宏觀審慎監管手段以及建立有效的風險評估控制機制等，在此基礎上需要強化中央銀行管理職能。

參考文獻：

[1]高頃鈺.中美金融結構差異、金融系統風險與壓力測試比較研究[D].南開大學，2014.

[2]李健.中國金融發展中的穩定性問題研究[J].中央財經大學學報， 2002，04：6-13，33.

[3]董中印.影子銀行對我國金融穩定性的影響研究[D].山東財經大學，2014.

作者簡介：王曉晴（1992.11- ），女，漢族，山東省濟寧市，學生，本科，研究方向：國際經濟與貿易