沈陽市小微企業融資難的成因分析①

沈陽工學院 李文國 汪尚

沈陽市小微企業融資難的成因分析①

沈陽工學院 李文國 汪尚

摘要：小微企業是沈陽市經濟發展的中堅力量，但是融資難一直困擾著沈陽市小微企業的發展。究其原因，經營管理方式落后、信用觀念缺失、貸款缺乏足夠的抵押擔保、企業財務制度不健全是小微企業自身層面因素；國有商業銀行對小微企業貸款存在偏見、缺少適應小微企業客戶的信貸產品、市場環境制約、融資渠道單一是金融機構層面的因素；缺乏完善的法律法規、針對小微企業服務的管理機構不健全、擔保體系不完善是政府層面的因素。

關鍵詞：沈陽市 小微企業 融資

據2015年4月發布的《沈陽市第三次經濟普查主要數據公報》顯示：截至2013年末，沈陽市從事第二產業的小微企業法人單位和第三產業的小微企業法人單位共計8.7萬個，約占沈陽市全部企業法人單位的96%。這些小微企業法人單位共吸收119.8萬人就業，占沈陽市全部企業法人單位的五成以上。由此可見，小微企業關系到就業、民生和沈陽的發展。

1　小微企業自身層面的原因分析

沈陽市的小微企業存在以下幾個特征：規模小、資金少，缺少抵押物，抗風險能力較差、經營能力不強、企業管理水平低下、甚至信用缺失、違約率高，這是導致小微企業融資困難的重要因素。

1.1經營管理方式落后

具體表現在兩個方面：一是落后的家族制管理。經過近二十幾年的發展，大多數民營企業把家族式管理作為普遍的管理模式。家族式管理在小微企業初創時期發揮著非常重要的作用，主要表現在家庭成員之間的凝聚力和向心力，管理決策及時、果斷、效率高，易于實現發展目標和更大的利潤。但是家族制管理的模式并不是用經濟行為規范而是用道德倫理來管理企業、約束員工，這樣的管理方式隨著企業的成長其弊端會逐漸暴漏出來，比如組織機制不健全、人力資源管理不規范、決策程序不科學等。二是小微企業“以人為本”的觀念普遍缺乏。企業文化是企業中不可或缺的重要組成部分，大企業都有一套自己的企業文化，優秀的企業文化能夠營造良好的企業環境，提高企業的凝聚力、向心力和約束力，促進企業內部協調一致，從而提高企業的競爭力，最終促進企業的發展壯大。然而，沈陽市絕大部分的小微企業目前還沒有充分認識到企業文化的重要性，企業僅僅是廠房，車間和產品的代名詞，而不是為員工創造一個實現其自身價值的場所。小微企業想要發展壯大，必須把企業文化提上章程，并且把它作為企業發展的重要組成部分。

1.2信用觀念缺失

社會信用環境不佳制約了小微企業的融資，市場經濟是建立在信用基礎上的信用經濟。然而，我國企業的信用體系發育程度較低，信用秩序十分混亂，信用缺失現象嚴重，忽視社會信用的現象較為普遍，因為失信所導致合同失效的現象也一再出現。信用等級低、未來經營風險高等因素是小微企業的先天性缺陷。小微企業融資受限于經濟市場的宏觀大環境，企業的信用度對于市場經濟的健康平穩運行有著重要的意義。因為不能夠及時獲得足夠的貸款，小微企業不惜犧牲自身的信用來進行融資，如此惡性循環下去，必然會對社會市場經濟的健康發展產生非常不利的影響。據工商部門不完全統計，每年因毀約而造成的經濟損失高達1800億元，因生產劣質產品而造成的經濟損失至少在2000億元以上，這些都使小微企業的融資成本大大增加。

1.3貸款缺乏足夠的抵押擔保

當前，中國大部分的小微企業擁有的能夠被融資機構所認可的抵押物品并不充足。但是在資金借貸市場中，小微企業可否順利獲得自身所需資金的重要保證，大多就是其提供的抵押物品能否為資金提供者所接受。在中國，小微企業的存在形式主要為集體、私營等形式，較小的資金規模、較低的資信擔保能力決定了小微企業在資本市場上直接進行融資并不容易，同時也顯現出金融機構必須要承擔更大的風險提供貸款給小微企業。同時，大多數的小微企業又普遍存在著很多自身問題，如擁有較少的固定資產、流動資產變化較快和無形資產很難量化等，這些問題也為其在尋求擔保的過程中設置了重重阻礙。因而，小微企業能夠在抵押、擔保貸款方面得到成功的機會很小。由于小微企業存在著輕資產、資信評級低等的先天性缺陷，所以即使它們貸款量比較小，其貸款能力卻較之大中型企業弱小很多。在接受調查的小微企業主中，有很多反映向銀行貸款的難度大，而且貸款的手續復雜、申請周期時間較長，因而即使最后可以成功貸款，企業的資金周轉也會受到不良的影響。由于擔保和抵押不足而導致貸款失敗的案例特別普遍。有關部門的調查顯示，在沈陽市，小微企業中拒貸比例為25.8%的為無法落實擔保的企業，34.3%的為無法發落實抵押的企業，合計總拒貸率為60.1%。

按照《商業銀行法》規定，銀行應根據企業提供的擔保、抵押發放貸款，然而小微企業的風險意識較強，為了防止造成不必要的損失，小微企業相互之間都不愿意為對方提供擔保，從而形成擔保難的狀況。同時小微企業由于自身資金較少，大部分資金需要借款，資產負債率高。在這種情況下，企業的大部分財產都已經進進行了抵押，這將導致抵押物缺乏。調查顯示：沈陽市接近八成的小微企業沒有自己的工廠，在目前有貸款的企業中，僅9.8%的小微企業使用過廠房抵押，6.8%的小微企業使用過機器設備抵押。缺乏合適的抵押品是導致小微企業融資困難的重要因素。

1.4企業財務制度不健全

小微企業由于自身的局限，會計賬目不清，財務管理混亂。沈陽市小微企業財務管理方面出現的問題根源是財務管理觀念的落后和財務管理人員素質的低下。其中，落后的財務管理觀念最重要的原因。最大限度地追逐利潤是小微企業的主要目標，在這種思想下很容易忽視對財務的管理，這樣必然會使得企業運營質量的下降，同時也會間接對企業的最終利潤產生不利的影響。另外，沈陽市小微企業財務人員主要是財務技能和法律法規知識的會計人員缺乏質量低，造成企業會計核算混亂，反映財務數據的隨機性，容易造成核算失真，從而造成融資困難。

2　金融機構層面的原因分析

2.1國有商業銀行對小微企業貸款存在偏見

現階段，我國的金融體系主要由國有商業銀行、股份制商業銀行、政策性金融機構和其他非銀行金融機構組成，這種金融體系不利于小微企業的融資。具體說來，主要有以下原因：五大國有控股商業銀行在很大程度上還存在重國有輕民營、重大企業輕小微企業的現象，小微企業在融資中仍然處于被歧視地位。國有銀行的經營方針明顯地向國有大型企業和國家重點建設項目傾斜，這種歧視性信貸政策是因為國有銀行與國有企業有著一樣的國有資本結構。因為政府承擔國有企業的無限債務責任，貸款風險比較低。而小微企業卻得不到這種支持，貸款風險相對較高，一旦出現債務上的問題，往往會被認為是國有資產的損失，銀行需要承擔更大的責任。因此，雖然客觀上來說四大國有銀行是小微企業外部融資的主要來源，但其在經營戰略、管理能力、機構設置等方面都比較傾向于大企業。與小微企業相比，國有銀行對大企業的信息比較了解，從管理方面將更偏向與大型企業發展信貸關系。因為國有銀行的先天性因素，致使其客觀上自身運營效率一般，其在主觀方面歧視忽視小微企業，這也導致了國有銀行對小微企業服務效率的低下，最終成為小微企業融資難的一大根源。

2.2缺少適應小微企業客戶的信貸產品

不同生產規模的小微企業的需求有著較大的差別，融資需求也呈現著多樣化。缺少適合小微企業客戶的信貸產品是金融機構的普遍現象。現階段流行的信貸產品多是來自于中型企業的金融服務模式，我國商業銀行能夠在小微企業融資業務中能夠普遍推廣的貸款種類較少，主要是保持在房產抵押為擔保的簡單流動資金貸款，商業銀行對小微企業的貸款普遍要求要提供足值的擔保，因此不動產抵押仍然是目前我國小微企業融資最重要的擔保形式，擔保機構在小微企業融資中發揮的效用比較有限。另外，盡管抵押擔保是小微企業融資的重要手段，但我國銀行接受的抵押品種類別過于單一，僅限于房產、土地以及少量的通用型原材料和機器設備。既可以有效控制風險，又能讓小微企業在現有條件下貸得出款的業務品種非常貧乏，很難滿足小微企業融資的需要。

2.3市場環境制約導致小微企業融資渠道狹窄

目前，我國的資本市場還不完善，企業融資仍然是以間接融資為主，小微企業直接融資渠道沒沒有有效形成。比如說，在直接融資方面，證券市場還是傾向于大型企業，小微企業難以通過證券市場融資。單一的融資方式和渠道，直接導致了小微企業融資難的窘境。在間接融資方面，我國小微企業融資大都來自商業銀行貸款，商業銀行承擔了很大風險，但資金遠遠滿足不了小微企業的融資需求。而目前我國的民間借貸市場由于缺少相關法律的約束與政府的監管而發展的很不規范，小微企業通過民間借貸方式來進行融資存在著很大的隱患。

3　政府層面的原因分析

3.1缺乏完善的法律法規

近來我國政府出臺了許多支持小微企業的政策，然而最終落實的結果并不令人滿意。這是因為政策具有不穩定性，政府的相關措施并不能從根本上解決小微企業的融資問題，一個完善的法律法規才是解決這個問題的重中之重。我國政府目前正在加強和完善關于小微企業信貸融資方面的法律規范，隨著法制建設的逐步推進，小微企業融資環境有所改善，但也存在著一些問題：首先是我國目前還沒有一個完全針對小微企業的立法，這使得我國小微企業不能與大企業處于同等的位置；其次我國法律的執行環境相對較差，這主要是因為地方政府為了自身利益，縱容小微企業的逃債行為，這使得商業銀行在向小微企業發放貸款時更加謹慎，加劇了融資難的問題。

3.2針對小微企業服務的管理機構不健全

首先，社會上還沒有一個專門針對小微企業的服務機構；其次，缺乏統一的小微企業服務綜合性輔導機構，如技術培訓機構、生產管理培訓機構等；最后，社會中介機構發展比較緩慢，比如企業資信評估機構與個人信用評估機構等。在中國，目前僅有一套央行征信系統，主要使用者為四大國有銀行，其他與小微企業貸款的有關機構很難接入該系統，從而使得小微企業金融服務機構無法準確評估風險。從國外發達國家的經驗來看，發展專門征信機構和私營征信機構是建立小微企業征信系統的一種不錯的途徑。

3.3擔保體系不完善

在企業融資過程中，小微企業由于規模小、抗風險弱、經營管理不完善等原因，很難獲得銀行的貸款。擔保公司在分散小微企業風險、幫助小微企業獲得貸款等方面能起到重要的作用。最近幾年，全國各地陸陸續續開展了小微企業的貸款擔保業務，出臺了《關于小企業貸款信用擔保管理的若干規定》，以規范小微企業貸款。但這項業務進展緩慢，因為《規定》對小微企業信用擔保和擔保人資產抵押有一定的限制性條件，導致很多小微企業很難享受到政策的優惠與支持。另外，不管是政府還是社會擔保，從擔保功能在實踐中發揮的作用來看，都存在相當大的局限性：政府財政資金一次性下撥卻沒有定期損失補償機制，基金風險只采取單一的分擔攤派而不是有效的風險分散；擔保機構自身不完善的運行機制，缺乏有效實用的應對擔保風險和損失的措施；另外，財政、經貿委、銀行三方面不能有效地協調配合，一些具體操作性問題得不到及時有效解決，小微企業融資擔保難的問題自然也得不到切實的解決。

參考文獻

[1]謝小梅.小微企業融資的38種方式與實操技巧[J].廣西大學學報,2010(5).

[2]劉秀全.浙江金融業支持小微企業發展的啟示[J].金融縱橫,2010(11).

中圖分類號：F276.3

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)09(c)-080-04①基金項目：2014年度遼寧省財政廳課題《遼寧小微企業融資現狀及財政對策研究》(14D013)階段性成果；2015年度遼寧省社科聯重點課題《遼寧省土地規模化經營政策研究》的階段性成果。