廣西企業“走出去”現狀趨勢及金融支持對策研究

黃建新

[摘要] 如何進一步改善金融服務，支持廣西企業更好地走出去，是我們面臨的一個重要課題。本文分析了廣西企業“走出去”的現狀和特點，對于廣西企業實施“走出去”戰略所遇到的問題進行了探討，最后在遇到問題的基礎上，借鑒發達國家對“走出去”企業給予金融政策支持的經驗，最后提出了相應的對策與建議。

[關鍵詞] 金融服務；趨勢；對策

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.027

1 廣西企業“走出去”現狀與趨勢變化

1.1 廣西企業“走出去”現狀

1.1.1 對外投資實現兩個翻番

2014年廣西核準企業境外投資58個（含增資和境外機構），較去年同期增加14個，協議總投資額23.7億美元，其中中方協議投資額21.2億美元，比去年同期增加172.9%。實際投資額2.9億美元，同比增長128.3%。投資目的地涉及中國香港、馬來西亞、越南、泰國、柬埔寨、文萊等國家和地區。行業主要涉及鋼鐵、礦產資源開發、投資服務、農產品種植與加工、日用品生產、運輸和機械制造等。廣西“走出去”規模和結構正在不斷優化。

1.1.2 國際工程承包快速增長

2014年廣西對外承包工程新簽合同額8.7億美元，同比增長169.9%；完成營業額8.8億美元，同比增長5.7%。對外承包工程項目主要涉及房建、道路建設、電力安裝、工業制造、通信等行業，傳統市場進一步鞏固，開拓新市場取得新進展。

1.1.3 境外經貿合作區建設取得較大進展

中國-印尼經貿合作區投入使用。園區基礎設施業已建成并投入使用，已有27家中外企業簽訂了入園投資協議，入園項目協議總投資額3億美元，投資領域涉及變壓器、汽車裝配、印刷制版、棕櫚油加工等。馬中關丹產業園區合資公司正式運營。園區配套項目關丹港股權收購工作已經完成，園區首個投資14億美元的現代綜合鋼鐵廠項目已獲得國家發改委和商務部批準。廣西投資集團加里曼丹產業園進展迅速。廣西投資集團已與印尼國家礦業公司簽汀了有關協議，共同投資、建設印尼西加里曼丹省氧化鋁項目，總投資約18億美元。

1.2 廣西企業對外投資的特點和發展趨勢

1.2.1 從對外投資的行業來看

廣西對外投資的產業主要是優勢產業：一是制造型產業，例如：鋼鐵、機械、汽車等產品，這些產品是廣西優勢企業集中體現的領域，都經過長時間高速增長，已經達到產能富裕的狀況，國內市場的激烈競爭影響到行業平均利潤，但這些產品質量穩定.質優價廉，在同行業有一定的比較優勢，在國際市場很有競爭力，亞非拉等發展中國家對這類產品的需求也較大。二是農產品種植與加工，這些產業是廣西的傳統優勢行業，廣西在農業種植方面積累了豐富的經驗，在東南亞等市場具有很強的競爭力。

1.2.2 從“走出去”的方式看

對外投資在“走出去”中占的比重較低，工程承包多，對外投資少，2014年T程承包金額8.7億美元，對外投資金額2.9億美元；協議對外投資金額大、實際投資小，2014年對外投資協議總投資額23.7億美元，實際投資金額2.9億美元。

1.2.3 從投資規模來看

近年來，廣西對外投資發展迅速，廣西對外投資協議總投資額從2007年僅有0.68億美元到2014年的23.69億美元，7年間翻了35倍，與自身相比，廣西企業“走出去”的確取得了顯著成效，但是與兄弟省市相比，廣西的對外投資仍存在明顯差距，2014年廣東直接對外投資96億美元、云南10億美元、湖南7.6億美元，而廣西尚不足3億美元。廣西“走出去”規模仍然偏小，與廣西的經濟體量以及在“一帶一路”的戰略地位嚴重不符。

1.2.4 從投資主體看

呈現出由個別企業“單槍匹馬”地“走出去”到一家企業牽頭多家企業尾隨的產業整體“走出去”、由境外經濟合作區為基點帶動廣西企業入園產業集群化“走出去”的發展趨勢。例如：馬中關丹產業園區，配套項目有關丹港并購項目、鋼鐵廠項目。

2 這輪國際金融危機以來廣西企業“走出去”的金融需求

2.1 海外融資需求

“走出去”企業需要金融機構提供流動性貸款、中長期貸款、項目貸款、出口信貸、并購貸款、銀團貸款、國際結算、跨境人民幣結算等業務品種。值得一提的是，國際許多產業朝著“以少數幾家企業為主導，眾多中小零部件供應商配套”的全球生產營銷模式，廣西企業對外投資合作也由單個項目不斷向集體“走出去”模式發展，不僅大企業有融資需求，同步“走出去”的中小企業也同樣有融資需求，需要銀行提供對項目整體授信方案，才能真正推動項目的成功實施，比如：境外經貿產業區，除園區基礎設施建設有融資需求外，進駐園區的企業也同樣有融資需求，在整體授信方案項下，成熟一個項目實施一個項目。此外，境外投資企業還有盤活境外資產進行貸款、國際融資租賃、全球統一授信等需求。

2.2 海外風險防范需求

廣西企業“走出去”參與對外投資、參與T程承包的地區主要分布在東盟、非洲等較易發生政治動蕩及法制不健全地區，企業“走出去”面臨政變、政府征收、外匯匯兌管制以及匯率變動等風險，需要保險類金融機構提供政治險、海外投資險等險種，需要金融機構協助推薦律師、會計師等相關中介機構解決企業在境外可能遇到的法律、稅務等各種風險問題。

2.3 全球資金管理服務需求

隨著“走出去”企業集團化的不斷拓展，在境外的企業子公司越來越多，“走出去”企業希望境外子公司的資金集中進行管理，實現企業外匯資金的集中統一管理，有效調配外匯資金，提高外匯資金的使用效率。

3 當前金融支持廣西企業“走出去”存在的困難和不足

3.1 銀行海外分支機構發展滯后，不能很好地滿足“走出去”企業的需要

目前我國銀行在海外開設的機構較少，且開設分支機構的地區與企業“走出去”存在錯配現象，大部分的海外分支機構設在歐美等發達地區，而中國以及廣西“走出去”企業的目標市場主要在非洲、東盟等地區的新興國家。企業“走出去”需要政策性金融的大力支持，但目前政策性銀行和開發性金融銀行海外分支機構缺乏，在一定程度上限制了對企業“走出去”的支持范圍。

3.2 銀行一線客戶經理思路上以傳統銀行為主，投資銀行業務意識不強

產品上以傳統貸款為主，“投貸債租證”多種業務品種發揮作用不夠，對多品種業務的運用主動性不夠。

3.3 擔保機構支持力度仍有發力的空間，投資保險需求得不到滿足

當前出口保險總體規模小、惠及面窄、保險成本高，對出口和境外投資的支持有限。例如：海外保險費率過高且往往要求一次性支付，盡管銀行利率相對于國際市場具有競爭力，但由于保費較高，直接導致企業海外投資的綜合融資成本居高不下。

4 金融支持企業“走出去”的國際經驗

很多發達國家均對其國內企業海外拓展提供政策性支持。例如：韓國政府提供了一系列的政策以促進金融業支持韓國企業走出去，并導致韓國對外直接投資在20世紀90年代大幅增加。美國海外私人投資公司和德國投資與開發公司是兩個支持其本國企業“走出去”的政策性金融機構。美國海外私人投資公司的使命是通過提供商業機構無法提供的金融服務來促進美國企業在新興市場的投資。其提供的金融服務包括：為美國企業海外拓展提供貸款或貸款擔保；支持促進美國企業海外投資的私人投資基金；為美國企業在海外可能遭遇的政治動亂、財產征收和貨幣不可兌換風險提供保險。德國開發與投資公司為在新興市場投資的德國企業提供融資支持和咨詢服務，其對德國企業的融資支持形式較為多元，包括股權形式融資、借款形式融資、合作金融形式融資以及歐元擔保承諾。美國海外投資公司和德國開發與投資公司在有力促進其本國企業海外拓展的同時，也取得了優良經營業績。

5 金融支持企業走出去政策建議

5.1 加快開發性、政策性金融機構在“一帶一路”沿線的分支機構布局

一方面，通過增加資本金、利用我國充足的外匯儲備等方式，加強開發性、政策性金融機構的實力，增強抗風險能力；另一方面，隨著“一帶一路”戰略的實施，我國企業“走出去”在沿線國家參與投資、T程承包的項目增多，金融機構業務量必會有大的提升，為便于業務推動和風險管理，在市場前景好、發展潛力大，條件成熟的地區可適時設立分支機構。

5.2 創新融資模式和業務品種，服務國家“一帶一路”戰略

加強融資模式創新和業務品種創新，可通過優化資源，開拓思路，豐富產品，推動“投貸債租證”等業務領域參與企業“走出去”，為企業提供多元化投融資及保險服務，創新出口信用保險產品，大力發展海外投資險，合理降低保險費率，擴大政策性保險覆蓋面。通過創新融資模式和業務品種，助推中國企業“走出去”，更好地服務國家“一帶一路”戰略。

5.3 建立風險防控機制，幫助企業化解海外投資風險

我國企業走出去面臨著政治風險、收匯風險、經營風險、管理風險和項目風險等各類風險。政府要通過強化海外使領館的商業保障功能，完善雙邊與多邊投資保護機制；發布海外投資風險指南，建立風險預警機制；鼓勵海外企業建立行業協會和商會；加快商業性出口信用保險發展，完善政策性出口信用保險，建立海外投資保險制度和海外投資虧損準備金制度等。

5.4 推動成立中國與東盟國家間的國家級的投資信息服務平臺

廣西利用好中國東盟博覽會和商務與投資峰會連續多年成功舉辦所積累的東盟國家人脈優勢和東盟各國駐南寧領事館及辦事處的便利條件，搭建中國與東盟各國產業對接的合作平臺，形成政策信息、金融信息、項目信息、投資需求信息、企業信息等相關“走出去”所需要的信息聚集地，為廣西乃至全國各省區企業走出去到東盟國家投資提供有效的服務。

5.5 按照“政府引導、企業主導”的原則，構建支持企業走出去的金融服務體系

一是加強政銀企合作，強化政府政策引導。二是完善廣西地方政府對企業海外投資財稅扶持，進一步加大廣西促進“走出去”專項資金規模和范圍，除傳統商品出口退稅優惠外，對廣西企業海外市場拓展、對外投資等活動也出臺稅收抵免、減免等稅收優惠政策。