擴(kuò)大金融合作服務(wù)中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究

傅瑾誠

摘要：分析了擴(kuò)大我國與中亞國家金融合作的機(jī)遇和面臨的問題，提出在政府層面、金融機(jī)構(gòu)層面完善有關(guān)促進(jìn)金融合作的政策和推進(jìn)金融合作的具體措施。認(rèn)為應(yīng)該積極構(gòu)建面向中亞國家的金融合作機(jī)制：充分發(fā)揮上合銀聯(lián)體、亞信峰會的橋梁、平臺作用，推動我國和中亞各國中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對話與交流；推動建立聯(lián)系我國和中亞國家企業(yè)界的民間組織，加強(qiáng)民間組織和中亞國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對話；加大我國開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行對新疆、中亞國家基礎(chǔ)設(shè)施投資的支持力度；通過政府補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免、簡化審批、通關(guān)便利等多種方式促進(jìn)各類商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)開展雙邊、多邊的金融業(yè)務(wù)；加快推進(jìn)人民幣在中亞地區(qū)的國際化，使其成為中亞金融市場的硬通貨之一；推動我國的會計(jì)、法律、資產(chǎn)評估、信用評級、工程造價等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)拓展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)；發(fā)揮好亞投行和國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行的協(xié)同；絲路基金與中亞國家聯(lián)合設(shè)立“中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作基金”，通過金融資本融合，在區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)現(xiàn)互惠共贏、分工合理的產(chǎn)能合作；針對中亞地區(qū)開展投資銀行業(yè)務(wù)，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)公司到我國證券交易所發(fā)行股票或債券。我國與中亞國家開展金融合作應(yīng)關(guān)注的問題是強(qiáng)化境外投資風(fēng)險意識、中亞地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力欠缺、圍繞中亞國家政府目標(biāo)開展金融合作。

關(guān)鍵詞：中亞；金融；合作

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2015.31.036

當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化已成為推動世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力，各國間技術(shù)、貿(mào)易、金融合作，面臨良好的機(jī)遇和廣闊的發(fā)展前景。自2001年上合組織成立以來，我國與中亞五國經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展迅速，金融合作也以“上合組織銀聯(lián)體”的成立為啟動標(biāo)志，不斷深化。上合組織確定要在20年內(nèi)實(shí)現(xiàn)商品、服務(wù)、資金和技術(shù)的自由流動，為此，擴(kuò)大金融合作，提高金融服務(wù)覆蓋面，是促進(jìn)我國與中亞國家經(jīng)濟(jì)合作的重要途徑。

一、我國與中亞國家擴(kuò)大金融合作的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 中亞經(jīng)貿(mào)發(fā)展契機(jī)難得，應(yīng)加強(qiáng)雙邊、多邊金融合作。中亞各國豐富的自然資源和我國在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和資金等方面的比較優(yōu)勢形成了較大的互補(bǔ)性，加之雙方優(yōu)越的地緣條件為相互合作奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

（一）與中亞國家擴(kuò)大金融合作的機(jī)遇

我國與中亞國家經(jīng)貿(mào)合作、經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作從無到有，發(fā)展迅速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1992年我國與中亞五國的貿(mào)易額僅為4.6億美元，而2012年接近460億美元。我國向中亞國家主要出口機(jī)電產(chǎn)品、紡織品、服裝、鞋帽等；主要進(jìn)口鋼材、銅及銅材、鋁及鋁材、原油、天然氣等。近年來，在我國對中亞國家雙邊貿(mào)易中，機(jī)電類等高科技含量、高附加值商品的出口比例不斷擴(kuò)大，商品結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化和改善。中國已成為哈薩克斯坦、土庫曼斯坦最大貿(mào)易伙伴，烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦的第二大貿(mào)易伙伴，塔吉克斯坦的第三大貿(mào)易伙伴。在貿(mào)易不斷增長的同時，我國與中亞國家雙邊經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作順利發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，領(lǐng)域逐步拓寬，在交通、能源、礦產(chǎn)資源開發(fā)、電信、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的項(xiàng)目合作迅速展開，中國石油、電信、建筑工程等領(lǐng)域大企業(yè)逐步進(jìn)入中亞市場，并逐漸成為我國開拓中亞市場的主力軍。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2014年年底，中國對哈薩克斯坦的投資總額累計(jì)超過100億美元，對烏茲別克斯坦的投資總額已超過40億美元，對土庫曼斯坦的投資達(dá)33億美元，對吉爾吉斯斯坦的投資超過17億美元。

能源合作是我國與中亞經(jīng)濟(jì)合作的重點(diǎn)和亮點(diǎn)。中亞地區(qū)能源資源豐富，據(jù)估計(jì)，中亞五國石油可開采儲量約為153億噸，天然氣為23萬億立方米。20多年來，我國與中亞國家能源合作取得了豐碩成果。以中國石油集團(tuán)為例，從1997年以參股哈薩克斯坦阿克糾賓油田起步，17年后初步形成3000萬噸規(guī)模的油氣生產(chǎn)基地、2000萬噸原油及550億立方米天然氣的油氣管道輸送能力。據(jù)報道，截至2013年年底，中國石油在哈累計(jì)投資就達(dá)100億美元以上，累計(jì)社會性項(xiàng)目支出和各類公益支出達(dá)3億美元以上，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會超過28000多個，上繳各類稅費(fèi)超過370億美元。油氣開采及管網(wǎng)建設(shè)投資巨大，國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行等金融機(jī)構(gòu)先后提供了大額融資。

2005年上合銀聯(lián)體成立，金融合作，特別是我國金融機(jī)構(gòu)參與中亞地區(qū)大型聯(lián)合投資項(xiàng)目有了新的合作機(jī)制。上合銀聯(lián)體成立以來，中國人民銀行已與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦等中亞國家簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，與吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦等周邊國家簽訂了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，并開展了與哈薩克斯坦堅(jiān)戈等部分國家貨幣的直接交易或掛牌交易，為便利中國與周邊國家或地區(qū)的貿(mào)易投資合作發(fā)揮了積極作用。截至2014年9月末，國家開發(fā)銀行對哈、烏、吉、塔上合銀聯(lián)體成員行累計(jì)授信10.4億美元，支持其農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)等政府高度關(guān)注的非資源領(lǐng)域項(xiàng)目；2013年發(fā)放中國金融機(jī)構(gòu)在哈首筆直接人民幣貸款3.5億元，推動人民幣國際化。

（二）與中亞國家擴(kuò)大金融合作的挑戰(zhàn)

在中亞合作迅速發(fā)展的同時，應(yīng)該看到，一方面，中亞國家金融體系目前比較脆弱，市場小，各國貨幣的信譽(yù)度不高，擴(kuò)大金融合作將發(fā)揮貿(mào)易、實(shí)業(yè)投資難以替代的作用。中亞地區(qū)金融體系由同業(yè)拆借市場、債券市場、股票市場、外匯交易市場所組成，雖不發(fā)達(dá)，但已具備了現(xiàn)代金融市場所需要的交易工具、交易手段和電子信息系統(tǒng)、清算系統(tǒng)，金融從業(yè)機(jī)構(gòu)包括銀行、非銀行信貸機(jī)構(gòu)、保險公司、退休基金、投資基金等，其中，銀行業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。該地區(qū)金融體系的主要問題是：金融市場規(guī)模、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模都比較小，金融體系脆弱；商業(yè)銀行體系容易產(chǎn)生系統(tǒng)性的風(fēng)險，存款利率沒有放開，民眾對銀行體系的信心很低；經(jīng)濟(jì)的貨幣化程度、金融深化度比較低，金融業(yè)尚不能承擔(dān)起高效配置資源、調(diào)整結(jié)構(gòu)的重任；缺乏會計(jì)、審計(jì)、財(cái)務(wù)報告、公司治理標(biāo)準(zhǔn)；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的能力欠缺，官僚作風(fēng)嚴(yán)重。

另一方面，發(fā)達(dá)國家已經(jīng)通過多種方式、渠道進(jìn)入中亞國家金融體系，我國要擴(kuò)大對中亞國家金融領(lǐng)域的影響力。前蘇聯(lián)解體后，中亞國家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了相當(dāng)長一段時間的低谷期，這期間，由西方國家掌控的國際組織，如世界銀行、IMF，以及政府性機(jī)構(gòu)向中亞國家提供了經(jīng)濟(jì)、技術(shù)援助。在金融體系建設(shè)方面，國際組織、政府機(jī)構(gòu)向中亞國家輸入了管理技術(shù)、經(jīng)營理念，進(jìn)行法律、會計(jì)、審計(jì)制度等方面的咨詢，提供了一部分電子交易、電子結(jié)算的硬件和軟件?？梢哉f，提供經(jīng)濟(jì)、技術(shù)援助是發(fā)達(dá)國家向中亞國家金融領(lǐng)域進(jìn)行滲透的第一步。在進(jìn)行無償援助的同時，政府機(jī)構(gòu)、商業(yè)機(jī)構(gòu)嘗試進(jìn)行金融投資，主要是向中亞國家的金融機(jī)構(gòu)提供授信、進(jìn)行權(quán)益投資，吉爾吉斯斯坦的銀行體系、塔吉克斯坦和烏茲別克斯坦的中小銀行已被外國資本所控制，哈薩克斯坦銀行資本中外國資本已占到了10%以上，美元、歐元、英鎊等硬通貨幾乎占據(jù)了中亞國家貨幣市場的半壁江山。

上合組織擬在2025年左右實(shí)現(xiàn)商品、服務(wù)、資金和技術(shù)的自由流動。為此，應(yīng)擴(kuò)大金融合作，除構(gòu)建適合中亞國家發(fā)展特點(diǎn)的融資方式外，更應(yīng)注重金融合作機(jī)制建設(shè)，為合作層次的提升、合作領(lǐng)域的擴(kuò)大奠定基礎(chǔ)。

二、積極構(gòu)建面向中亞國家的金融合作機(jī)制 積極構(gòu)建我國面向中亞國家的金融合作機(jī)制應(yīng)該從以下九個方面著手。

（一）充分發(fā)揮上合銀聯(lián)體、亞信峰會的橋梁、平臺作用，推動我國和中亞各國中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對話與交流

目前，我國和中亞各國中央銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對口交流不多，我國對中亞各國金融政策、金融市場、金融機(jī)構(gòu)的了解不夠，對中亞國家宣傳、介紹我國貨幣政策、監(jiān)管法規(guī)、金融市場的發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況的力度也不大，應(yīng)提升上合組織銀聯(lián)體的作用，一方面促進(jìn)開展實(shí)質(zhì)性的多邊金融業(yè)務(wù)，另一方面政府機(jī)構(gòu)在其中要發(fā)揮積極作用，使其成為增進(jìn)了解的窗口，協(xié)調(diào)國家政策的平臺。同時，我國應(yīng)加快培養(yǎng)精通中亞國家語言的金融專業(yè)、法律專業(yè)人才，充實(shí)我國駐外經(jīng)濟(jì)參贊、商務(wù)參贊和上合組織常設(shè)機(jī)構(gòu)。

（二）推動建立聯(lián)系我國和中亞國家企業(yè)界的民間組織，加強(qiáng)民間組織和中亞國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的對話

中亞國家普遍存在政策透明度不高、政策連續(xù)性差、政策執(zhí)行中人為因素大、法律缺陷多、政府行政效率低的現(xiàn)象，這給我國企業(yè)與中亞企業(yè)開展貿(mào)易、赴海外投資帶來極大不便，我國政府聯(lián)合中亞國家政府推動成立類似“企業(yè)協(xié)會”“投資促進(jìn)會”“貿(mào)易促進(jìn)會”的民間組織，建立政府機(jī)構(gòu)與民間組織展開經(jīng)常性對話的機(jī)制，將極大地促進(jìn)中亞國家提高政策和市場信息透明度、保持政策連續(xù)性、提升金融監(jiān)管能力、加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。同時，我國也應(yīng)就鼓勵中亞企業(yè)加入國內(nèi)的準(zhǔn)政府組織或民間組織和鼓勵國內(nèi)企業(yè)加入中亞的準(zhǔn)政府組織或民間組織，積極開展政府間的協(xié)調(diào)。

（三）加大我國開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行對新疆、中亞國家基礎(chǔ)設(shè)施投資的支持力度

西部大開發(fā)是以建設(shè)山川秀美、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人民富裕的西部為戰(zhàn)略目標(biāo)，我國與中亞等周邊國家的經(jīng)濟(jì)合作是以“睦鄰、安鄰、富鄰”為戰(zhàn)略目標(biāo)，兩個目標(biāo)是相輔相成的。國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行作為支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、支持弱勢產(chǎn)業(yè)開發(fā)、支持“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略的三家金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)加強(qiáng)對新疆、中亞地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持力度。同時，國家應(yīng)從每年對新疆的轉(zhuǎn)移支付中安排一部分資金專項(xiàng)用于新疆基礎(chǔ)設(shè)施融資的財(cái)政貼息，從每年三家金融機(jī)構(gòu)上繳的稅收中返還一部分資金專項(xiàng)用于中亞地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施融資的財(cái)政貼息。另外，對涉及新疆、中亞地區(qū)的人民幣信貸和金融債券發(fā)行，不占用人民銀行下達(dá)的信貸規(guī)模和金融債券發(fā)行計(jì)劃。

（四）通過政府補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免、簡化審批、通關(guān)便利等多種方式促進(jìn)各類商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)開展雙邊、多邊的金融業(yè)務(wù)

中亞國家金融業(yè)所面臨的主要問題一是因人口少、經(jīng)濟(jì)規(guī)模小而造成金融市場容量小，難以給金融資本帶來規(guī)模效應(yīng)；二是資本稀缺、企業(yè)資金容易出現(xiàn)斷鏈從而給金融機(jī)構(gòu)帶來信用風(fēng)險；三是政府的管理效率低、監(jiān)管能力和手段也難以適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)的需要。我國金融業(yè)在上述三方面具有優(yōu)勢，其中特別明顯的優(yōu)勢是資金優(yōu)勢。但是，由于國際組織和發(fā)達(dá)國家政府機(jī)構(gòu)的常年援助，在經(jīng)營管理、風(fēng)險防范、國際化視野等方面，我國的金融機(jī)構(gòu)就沒有明顯競爭優(yōu)勢。因此，為引導(dǎo)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)，占領(lǐng)市場先機(jī)，有必要利用財(cái)政、行政的手段加以引導(dǎo)?？梢钥紤]從每年的財(cái)政增收部分中提取一定比例的資金、輔以從其他渠道籌集的資金作為境外投資風(fēng)險準(zhǔn)備金，針對我國企業(yè)所面臨的國家風(fēng)險、信用風(fēng)險，對投資損失按一定比例予以彌補(bǔ)，成立專門的機(jī)構(gòu)或由出口信用保險公司籌集、管理該項(xiàng)風(fēng)險準(zhǔn)備金。

我國金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)順應(yīng)國際化經(jīng)營的潮流，配合國家“一帶一路”戰(zhàn)略，積極穩(wěn)妥地開展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)，具體來說，可通過兼并、合并、換股等多種方式成立中亞地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)或子公司，針對中資企業(yè)的貿(mào)易往來開展貿(mào)易融資、掉期保值業(yè)務(wù)，針對境外投資項(xiàng)目、工程建設(shè)項(xiàng)目開展項(xiàng)目融資、離岸業(yè)務(wù)、投標(biāo)保函、財(cái)產(chǎn)險、工程險業(yè)務(wù)，針對中亞國家高風(fēng)險、高回報、資本短缺、基礎(chǔ)設(shè)施落后的特點(diǎn)開展基金投資、股權(quán)投資業(yè)務(wù)，同時，以中資項(xiàng)目為出發(fā)點(diǎn)和依托，向下、向外延伸服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、拓展客戶群，最終目的是以資本為紐帶，實(shí)現(xiàn)我國金融業(yè)在中亞地區(qū)的本土化經(jīng)營。

（五）加快推進(jìn)人民幣在中亞地區(qū)的國際化，使其成為中亞金融市場的硬通貨之一

有文章分析，人民幣在中亞地區(qū)的跨境交易量以千萬元計(jì)，每年人民幣對中亞國家都是凈輸入，凈輸入金額從數(shù)百萬元到數(shù)千萬元不等。有學(xué)者估計(jì)，人民幣在境外的總存量大體應(yīng)在150億～200億元，這其中，中亞地區(qū)占有相當(dāng)大的比例。但我國與中亞國家之間的本幣結(jié)算仍采取代理行、清算行和NRA賬戶等方式，結(jié)算時效低、覆蓋面窄、手續(xù)費(fèi)較高，還沒有形成高效、便捷的結(jié)算體系。目前應(yīng)在我國與中亞國家簽署的本幣互換協(xié)議基礎(chǔ)上，積極推廣互設(shè)本幣賬戶結(jié)算、境內(nèi)人民幣轉(zhuǎn)賬結(jié)算，疏通人民幣清算渠道，逐步建立統(tǒng)一的本幣支付結(jié)算體系，實(shí)現(xiàn)銀行卡網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)，降低人民幣貸款準(zhǔn)入門檻。

（六）推動我國的會計(jì)、法律、資產(chǎn)評估、信用評級、工程造價等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)拓展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)

實(shí)際上，金融業(yè)的國際化也必然伴隨著中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的國際化，目前，中亞地區(qū)的咨詢、中介服務(wù)業(yè)剛剛起步，西方發(fā)達(dá)國家和國際資本非常重視在這一領(lǐng)域投資和開展業(yè)務(wù)，如波士頓顧問公司、安永、普華等國際中介機(jī)構(gòu)已先期開展了中亞地區(qū)業(yè)務(wù)，國內(nèi)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住時機(jī)，一方面為中亞地區(qū)企業(yè)到我國開展業(yè)務(wù)提供服務(wù)，另一方面為我國企業(yè)到中亞地區(qū)開展業(yè)務(wù)提供服務(wù)，中注協(xié)、律協(xié)等由政府管理的行業(yè)協(xié)會應(yīng)出臺措施，引導(dǎo)、鼓勵中介服務(wù)業(yè)開展中亞地區(qū)業(yè)務(wù)，可以政府注資的方式專項(xiàng)用于中介服務(wù)業(yè)派出駐外機(jī)構(gòu)。

（七）發(fā)揮好亞投行和國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行的協(xié)同

中亞經(jīng)濟(jì)能否實(shí)現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展，除去政治因素外，經(jīng)濟(jì)方面的決定因素主要是完善的基礎(chǔ)設(shè)施、活躍的國際貿(mào)易、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行在以上三方面各具優(yōu)勢。亞投行要重視與上述三家銀行的合作，成立面向中亞的專門部門或分支機(jī)構(gòu)積極拓展在銀團(tuán)貸款、貿(mào)易融資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)上的協(xié)作，通過在國際、國內(nèi)市場籌集人民幣、外匯資金，面向中亞地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、弱勢產(chǎn)業(yè)、特色產(chǎn)業(yè)開展融資業(yè)務(wù)，既避免我國金融機(jī)構(gòu)在中亞地區(qū)開展業(yè)務(wù)的交叉，又提升我國與中亞國家開展金融合作的層次。

（八）絲路基金與中亞國家聯(lián)合設(shè)立“中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作基金”，通過金融資本融合，在區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)鏈上實(shí)現(xiàn)互惠共贏、分工合理的產(chǎn)能合作

絲路基金可聯(lián)合哈薩克斯坦、土庫曼斯坦等相對富裕國家金融機(jī)構(gòu)發(fā)起成立“中亞區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作基金”，同時吸引跨國企業(yè)、民間資本投資入股該基金，該基金主要針對中亞地區(qū)具有資源優(yōu)勢的采礦業(yè)、石油開采和加工業(yè)，以及有選擇地對發(fā)展滯后、實(shí)力相對薄弱的交通運(yùn)輸、電信、紡織、印染、服裝加工、食品加工和輕工業(yè)，進(jìn)行實(shí)業(yè)投資，幫助建立突出中亞地區(qū)特色、生活必需品基本自給自足的工業(yè)、農(nóng)業(yè)體系，促進(jìn)新疆與中亞經(jīng)濟(jì)一體化的物流、運(yùn)輸體系的形成。

（九）針對中亞地區(qū)開展投資銀行業(yè)務(wù)，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)公司到我國證券交易所發(fā)行股票或債券

多年前，我國的優(yōu)質(zhì)企業(yè)紛紛赴中國香港、紐約等地上市或發(fā)行公司債券，當(dāng)時的背景是我國是新興市場、為外界所廣泛看好，而資金在國內(nèi)又比較稀缺，境外籌資成為企業(yè)實(shí)力的象征。目前，我國已建立了比較完備的市場體系，資金充裕，而中亞國家是目前的新興市場國家，資金稀缺，聯(lián)合中亞國家成立國際化的投資銀行，引導(dǎo)中亞企業(yè)到我國的金融市場籌資，是開拓藍(lán)海和發(fā)達(dá)國家競爭中亞地區(qū)市場主導(dǎo)權(quán)的重要措施。

三、我國與中亞國家開展金融合作應(yīng)關(guān)注的問題 我國與中亞國家開展金融合作應(yīng)關(guān)注的問題有以下三個。

（一）強(qiáng)化境外投資風(fēng)險意識

產(chǎn)權(quán)保障和投資保護(hù)的法律框架，是制約外國投資以及本地銀行開展信貸業(yè)務(wù)的主要因素。中亞地區(qū)部分國家不能為產(chǎn)權(quán)提供充分的法律保護(hù)，這無疑加大了投資者的風(fēng)險。以抵押破產(chǎn)法為例，抵押是支持貸款的最有效方法，而破產(chǎn)法為抵押貸款提供了框架，從而確立債權(quán)人相對于第三方對資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)，但中亞地區(qū)部分國家對債權(quán)人的優(yōu)先權(quán)保障不力，增加了破產(chǎn)執(zhí)行的難度。另外，公司治理法律法規(guī)缺乏，難以避免、約束大股東及公司管理層侵犯投資人的權(quán)利。

中亞國家政局總體穩(wěn)定，但也要重視一些部門、地方政府因領(lǐng)導(dǎo)人更迭所產(chǎn)生的不穩(wěn)定因素?！奥訆Z式開發(fā)”的誤解在地方政府和民眾中不同程度的存在，中資企業(yè)要注意通過適當(dāng)公益事業(yè)投入消除誤解、增進(jìn)共識。此外，在稅收、環(huán)保、勞工、匯率政策方面不確定性因素長期存在。因此，中資企業(yè)在履行社會責(zé)任、加強(qiáng)自律的同時，要根據(jù)所在國的政策環(huán)境、主流民意，確定公關(guān)策略，建立公關(guān)團(tuán)隊(duì)，加強(qiáng)與有關(guān)政治派別、社區(qū)民眾、媒體、非政府組織的溝通交流。我國政府有關(guān)部門也要組織好駐外經(jīng)商機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會做好境外投資政策咨詢和風(fēng)險評估工作。

（二）中亞地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)能力欠缺

中亞地區(qū)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員不足、缺乏風(fēng)險管理知識、缺乏現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管機(jī)制，造成監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作效率低、不具備對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)管的能力，部分國家還存在政府指令貸款的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)的自主經(jīng)營受到限制。

（三）圍繞中亞國家政府目標(biāo)開展金融合作

金融業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)的核心，其發(fā)展方向本質(zhì)上與國家改革進(jìn)程緊密相連。盡管存在巨大的潛在投資機(jī)會，進(jìn)行金融合作也要注意規(guī)模適度，不搞“大而全”，要圍繞中亞國家的長遠(yuǎn)發(fā)展和政府規(guī)劃進(jìn)行投融資合作。例如，在哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦這樣對私人投資者實(shí)行友好政策的國家，其金融市場發(fā)展目標(biāo)在于發(fā)展資本市場，特別是建立非銀行金融機(jī)構(gòu)，從而促進(jìn)中小企業(yè)和私營企業(yè)的成長，合作方向最好是投資基金。

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（編輯：韋京）