科技型小微企業金融支持探討

宋群

摘 要：后金融危機時國內科技型小微企業就開始面臨各方面挑戰，處理科技型小微企業融資則成為當下最直接最重要的問題。著眼于科技型小微企業融資特征則國內實踐過程中早已建立了及科技型小微企業生命周期相輔的金融支持體制，不過此體制仍存在諸多問題，商業銀行金融服務缺失及創業投資體系不完善和證券市場發展緩慢，所以處理國內科技型小微企業融資方面問題，則需建立多層次及多階段多維科技型小微金融支持模式，應持續增強創業投資引導及拓展與創新商業銀行金融業務，同時健全證券市場體制，以促使其適應于當今科技型小微企業不同生命周期間融資需求。

關鍵詞：科技型小微企業；融資；金融支持

創新驅動可持續發展應基于科技型小微企業的發展，國家將實行創新驅動發展方針及支持科技型小微企業發展納進國家級發展戰略，這表明科技型小微企業對國民經濟及創業發展有著極大現實意義。目前，科技型小微企業創業發展過程中資金鏈極易短缺，高風險使得大約90%企業由于資金缺乏而出現破產。因此科技型小微企業穩固生存及可持續發展需要政府及銀行等方面金融支持。

1 科技型小微企業融資問題分析

1.1政府支持方面

科技型小微企業絕大多數均是規模小且人數少，同時投資風險高，資金來源則主要是自有資金，很多時候政策性金融由于資金來源缺失且規模小和服務面窄而在選擇科技型小微企業成長初期投資少，政策性資金存在非常嚴格的審批手續及條件，往往時間長且門檻高，使其取得不易，以致不能充分處理科技型小微企業融資緊迫問題。

1.2銀行融資方面

商業銀行體制設計不科學，銀行貸款僅是注重安全性及流動性和效益型，往往偏向于大企業貸款。科技型小微企業通常不確定因素較大，同時規模小且沒有有形抵押品，再者是技術成果鑒定較難，產品很難得到銀行方面的認同，這提升了銀行貸款風險，同時銀行對于科技型小微企業貸款類型很少，沒有對應的體制創新，使得可提供的融資策略極少，科技型小微企業極難獲得銀行貸款。

1.3資本市場發展滯后

企業資本市場當下融資只是銀行貸款10%，金融危機導致資本市場融資額度持續降低，造成資本市場對于科技型小微企業融資未發揮其意義。科技型小微企業自身特征不符合主板市場融資條件，加上資本市場主板市場發展滯后則支持科技型小微企業創業板市場及場外交易市場長時間缺失。債券市場發展及其緩慢且沒有科技型債券。

1.4信息披露混亂

科技型小微企業人數少且財務體制不完善，財務信息往往關乎著知識產權，不及時進行詳細財務信息披露。同時避稅動機也降低了披露財務信息積極性，從而造成財務信息披露選擇性，最終使得企業知識產權很難估計。會計報表則不可靠，商業銀行對于企業貸款和監督大都是基于企業會計報表深層分析，報表披露信息混亂則降低了銀行貸款意愿度。

2 科技金融創新模式

2.1科技專業支行的構建

根據調查顯示，商業銀行目前仍是小微企業最關鍵的一項融資途徑。構建專業支行則是創新科技金融的主要前提，同時也是金融同質化下塑造科技細分市場差異化要求。經過專業支行聚焦業務定位，從而推進其深層掌握科技型小微企業各方面金融訴求，最終履行交易銀行和投資銀行的責任，這可以說是為科技型小微企業提供一攬子金融服務策略，主要包括企業融資及個人授信和財務顧問等。

2.2 互聯網下科技金融服務平臺

信息不對稱使得信任度缺失，這是制約金融機構及小微企業共同合作的關鍵問題，互聯網下的科技金融服務平臺建立，可充分將小微企業各類信息傳遞于金融機構，從而讓金融機構具備充足的信息以掌握與信任小微企業。科技型小微企業金融支持則把小微企業具體交易信息基于保密而快速傳遞于高新區金融服務中心，或者是戰略合作金融機構，這主要包括訂單信息及交易信息和財務信息等多方面，以便有效實現科技型小微企業及互聯網和融資服務的完美結合，從而緩解小微企業個體融資因需求低而風險大的問題，和金融機構前期調查成本所出現的矛盾，從而使得金融機構批量化營銷能夠實現。互聯網下的科技金融服務平臺建立良好的信用懲戒體制，將這納進科技型小微企業愿意至潛在資本提供者輸進企業具體信息，同時也愿意接受這樣真誠及信用而接受外界監督及約束。

2.3各種科技金融創新業務試點

科技型小微企業主要是其成長性，不過成長時期現金流不穩定，所以這就賦予債券融資對應的權限轉為股權融資，此類方式可有效緩解短時間內債權及長時間發展不符合的差錯。同時金融機構應持續研究各類創新金融服務模式，主要包括知識產權質押及階段性股權質押和信用貸款，加上訂單融資及信用保險和貿易融資等方面。

3 結束語

初創及成長時期的科技企業絕大多數是科技型小微企業，其發展具備特定的規律，天使投資及創業投資和商業銀行，或者是擔保公司及保險公司等內部多層面金融機構，這些都有著不同利益訴求及差異化市場定位。科技型小微企業發展主要是按照其具體發展規律，同時結合金融機構各方利益訴求，進而利用產業園區等類型的企業集聚模式于創投以引導基金及科技專項應用，將招投標競爭機制引進以提升財政基金邊際效應。不斷開發開放式實驗室及專業技術人員培養，充分培育企業，利用互聯網等方式展示企業各方面給創業投資機構，從而活躍投融資環境。具體來講，資本及技術與人才為科技金融的關鍵點，應充分實現三者完美結合且不斷加強創新，提出實用性科技型小微企業金融支持應用策略，以期提升國內科技型小微企業發展水平。

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（作者單位：畢節市生產力促進中心）