隨機矩陣方法對NASDAQ中國概念股的研究

程英子， 張 勇

（廈門大學(xué)物理系，福建廈門361005）

隨機矩陣方法對NASDAQ中國概念股的研究

程英子， 張 勇

（廈門大學(xué)物理系，福建廈門361005）

文章通過選取在美國NASDAQ市場上市的中國公司股票，分別研究了日收益率、兩日收益率和周收益率的相關(guān)系數(shù)矩陣，并應(yīng)用隨機矩陣?yán)碚搶@些矩陣進行實證分析，與隨機矩陣統(tǒng)計性質(zhì)對比，區(qū)分了噪音信息和有用信息，并對特征矢量進行排序分類。此外，將股票價格在價格相關(guān)系數(shù)矩陣最大特征值矢量上投影，得到了反映整體股票走勢的綜合指數(shù)，并對綜合指數(shù)和NASDAQ指數(shù)和上證指數(shù)進行了相關(guān)分析。

隨機矩陣?yán)碚摚善笔找媛赎P(guān)聯(lián)

最近20年，我國作為發(fā)展速度最快的經(jīng)濟體，受到世界各地投資者的廣泛關(guān)注。但是，由于我國金融政策的限制，國外投資者無法直接投資我國的資本市場。因此，投資境外上市的中國公司股票（中國概念股）就成為國外投資者分享中國經(jīng)濟增長紅利的主要途徑之一。

隨機矩陣?yán)碚撌巧鲜兰o(jì)50年代，由Wigner、Dyson和Mehta等人在研究原子能級的統(tǒng)計性質(zhì)上發(fā)展出來的［1-2］。1999年，L.Laloux等［3］和V.Plerou等［4］將隨機矩陣?yán)碚搼?yīng)用到資本市場，對股票收益率的關(guān)聯(lián)矩陣進行分析，并和隨機矩陣的特征值和特征向量比較，他們發(fā)現(xiàn)股票收益率的關(guān)聯(lián)系數(shù)矩陣的特征值絕大部分在隨機矩陣?yán)碚擃A(yù)測的范圍內(nèi)，這說明股票的關(guān)聯(lián)系數(shù)矩陣包含的信息絕大部分是噪聲。但是，有一些特征值偏離了隨機矩陣?yán)碚摰念A(yù)言，說明這些特征值包含了股票市場的非隨機信息。……