我國上市銀行存款緩增的原因分析及啟示

■徐可達

2014年上市銀行三季報公布后，16家A股上市銀行的存款總額為75.62萬億元，第三季度減少1.5萬億元，降幅達1.97%；有大型銀行境內存款出現了零增長，甚至負增長。存款一直被視為中國商業銀行的立命之本、業務之基，如今上市銀行存款“集體失守”、增長乏力的原因何在？當前的緩增現象是否預示著存款發展趨勢的“新常態”？這又將給商業銀行的未來經營帶來哪些影響？本文結合當前經濟形勢及金融環境，研究分析存款規模的“源”與“流”的變化趨向，以及上市銀行存款分布格局的變遷，并對商業銀行如何理性認識經濟“新常態”下存款發展的特點和規律，客觀把握存款的“量”與“質”，科學發掘存款業務的內涵與外延，促進存款與商業銀行其他業務的均衡、協調、高效、可持續發展提出相關建議。

一、從存款競爭格局解析存款分布變化

（一）銀行業存款分布變化

盡管近十年來，中國銀行業負債中的存款占比明顯下降，但目前存款仍為銀行業資金來源的主體，從行業平均水平來看這一占比仍在80%左右。因此2003～2013年銀行業金融機構負債變動情況，也基本反映出存款在各銀行類金融機構間的分布變化。十年間，存款主要從5家大型商業銀行向股份制、城市及農村商業銀行轉移。截至2013年末，五大行在全行業中的負債比例已下降15個百分點至43%，12家股份制商業銀行負債比例上升7個百分點至18%，613家城市及農村商業銀行負債比例合計上升10個百分點至16%，如果說股份制銀行存款份額的增長主要來源于業務擴張，城市及農村商業銀行則主要源于機構數量的急劇增加，由2006年的126家增長了4倍。

從16家A股上市銀行存款規模在銀行類金融機構存款總額中的比例及增速變化看。在存款增速方面，2007～2013年全行業整體存款增速放緩1.7個百分點，A股上市銀行增速放緩的程度要大于全行業，而上市的股份制和城商行增速明顯回落4.8個百分點，是拉低上市銀行整體增速的主要原因，但其增速仍高于全行業平均增速且較四大行整體增速高出5.9個百分點。在存款占比方面，上市的股份制和城商行盡管存款增速回落，但由于仍保持高位，因此在A股上市銀行整體存款行業占比2013年較2006年下滑9.7個百分點的情況下，其仍保持了存款行業占比明顯提升的態勢；而四大行基本處于存款被 “蠶食”的境地，6年間行業占比下降了13.4個百分點。

表1 銀行業存款增速及占比情況比較

（二）上市銀行內部存款分布變化

本文按照16家A股上市銀行2013年末總存款（含客戶及同業存款）的占比排名，將上市銀行分為三組：第一組四大行，包括工、農、中、建四行，存款總額在10萬億元以上，客戶存款在8萬億元以上；第二組中型行6家包括交行、招行、興業、浦發、中信、民生，存款總額在2.5萬億元以上，客戶存款在2萬億元以上；第三組小型行6家包括光大、平安、華夏、北京、寧波、南京，其中前四家存款總額超過1萬億元，客戶存款超過8000億元；后兩家規模略小，存款總額約4000億元，客戶存款約2500億元。

1.規模及市場占比

截至2013年末，總存款余額四大行合計占比64.31%，較2011年末下降3.63個百分點。而中小型行市場占比均有不同程度上升，升幅位居前四名的分別為：興業提高0.79個百分點，招行提高0.51個百分點，平安提高0.49個百分點，民生提高0.40個百分點，合計占中小型行提高幅度的60%。

細分市場亦體現為四大行占比下降，中小型行份額上升。2011～2013年，四大行在上市銀行活期存款及個人活期存款市場份額分別下降1.08、0.48個百分點，而從中小型行市場份額提升數據分析，中型行是公司活期存款市場的主要競爭對手，小型行主要蠶食個人活期存款市場。

表2 2013年末A股上市銀行活期存款市場占比情況

2011～2013年，四大行在上市銀行定期存款及公司定期存款上的市場份額分別下降2.80、1.31個百分點，而從中小型行市場份額提升情況來看，中型行在定期存款市場的競爭力較強，在公司和個人定期存款的份額提升表現都較四大行及小型行出色。

表3 2013年末A股上市銀行定期存款市場占比情況

2.增長幅度

從總存款增速來看，2013年，盡管三類上市銀行平均增速均較2012年明顯放緩，但四大行2013年平均增速已滑入一位數，較上年下降3.52個百分點。其中，除了中行由于2012年存款增長較慢（僅3.17%），次年出現反彈外，其他三大行總存款增速均明顯回落，四大行總存款增速兩年平均8.43%。而中小型行在2012、2013年交替出現“大小年”，總有增長加快的年份，兩年平均增速仍高達20.33%。

表4 A股上市銀行存款余額增速情況

從公司、個人存款及活期、定期存款維度進一步分析可見，大行客戶存款增速放緩主要由于定期存款增長下滑顯著所致。

表5 A股上市銀行存款增速分解分析情況

定期存款從大行“拉到”中小型行，不難推斷最有效的手段應該是提升存款利率浮動幅度，甚至一浮到頂。這些定期存款擁有者，資金相對大額，也是最具議價能力的群體，且對利率市場化反映較敏感，而這些群體資金的波動對于大行來說影響相對較大。2013年末，農行存款余額1億元以上的對公客戶數占全行對公客戶數僅0.22%，但在對公存款余額中的占比卻達到61%（吳姍，2014）。也正是基于這樣的原因，定期存款成為中小型行主要的吸儲目標，也是大行流失最多的存款板塊。

3.結構變化

作為一種特殊形式的文化活動，高中語文教學是實現學生文化傳承與詮釋的重要途徑。對于文化進行理解、堅守以及傳承，這就是文化傳承及詮釋的主要內容。在高中語文的教學過程中，應該將中國傳統文化理念融入到教學過程中，并能夠與現代文化價值理念進行有效結合，取其精華去其糟粕，實現不同文化價值理念的相互促進和提高。不能全盤否定現代社會的價值理念，認為傳統價值理念完美無瑕；也不能對傳統價值觀念不屑一顧，認為在傳統文化中都是過時的價值觀念。同時，還應該利用高中語文的獨特優勢，實現學生民族情感的培養。

在存款總額中四大行客戶存款占比高且持續升高，同業存款占比低且持續降低；中小型行則相反。

表6 2013年末A股上市銀行存款總額結構及變化

在客戶存款余額中，四大行公司、個人存款基本“平分秋色”，中小型行則十分倚重公司存款，個人存款占比僅為20%～30%。但三類上市銀行均呈現公司存款占比下降、個人存款占比上升的趨勢。

表7 2013年末A股上市銀行客戶存款余額結構及變化

在上市銀行客戶存款定活比總體下降的背景下，2013年末，四大行活期存款占比仍保持在51%以上的較好水平，且下降的幅度遠小于中小型行。由于中小型行側重公司存款的業務結構，因此在活期、定期存款中，其個人存款的比重都遠低于四大行；但近三年來，中小型行加大了個人存款的擴張，占比均較公司存款有所提升。

表8 2013年末客戶存款定活結構及變化

4.存款付息率

2013年，四大行平均總存款付息率較中型行、小型行分別低65、80個基點，主要源于同業存款成本控制十分得力。2013年，四大行平均同業存款付息率較中型行、小型行分別低129、144個基點。在總體存款付息率上升幅度的控制上，四大行表現更為出色，2013年較2011年僅提高25個基點，均較中型行、小型行低25個基點；而四大行公司存款付息率上升幅度略高于中小型行，也體現了這一細分市場的競爭尤為激烈，中小型行在個人客戶基礎、分銷渠道資源相對薄弱的情況下，通過價格策略進一步加大了對公司存款市場的營銷和爭奪力度，四大行也一定程度上被迫跟進，從而導致公司存款付息率升幅較為明顯。

表9 2013年A股上市銀行存款付息率（單位：%）

5.存款與理財業務發展

2013年數據顯示，四大行活期存款余額市場占比高于其理財產品余額市場占比，中小型行反之，一定程度說明了四大行歷史積累的、雄厚的活期存款基礎為其在理財產品市場占得先機提供了重要條件。

表10 2013年上市銀行活期存款、理財產品余額市場占比

表11 2013年上市銀行活期存款及理財業務發展情況對比

具體剖析銀行理財及存款業務互動發展的典型案例發現，兩者的關系可能是互補也可能是替代。例如，工、農兩行理財業務依托良好的存款基礎得到快速發展，且理財產品收益率亦控制在較低的合理水平；而有的上市銀行以較高收益為“賣點”，推動理財業務快速發展，一定程度對存款產生 “擠出效應”；也有的上市銀行通過存款基礎顯著增強，并及時轉化為理財業務，從而實現存款、理財“雙贏”。

二、從經濟金融發展趨勢展望存款業務變化

（一）認清存款發展之勢

從目前來看，中國經濟轉型背景下，央行仍將在貨幣政策上保持一定程度的審慎態度，而直接融資的發展將隨著中國金融體系改革的深化而步伐加快，因此2014年第三季度出現的銀行存款放緩現象將成為一種“新常態”。

未來，中國商業銀行的負債端將多元化發展，被動的存款吸收占銀行負債的比重將有所下降，而隨著企業及個人大額同業存單的推出，及商業銀行在資本市場債務融資操作的成熟，主動負債比例將提高。國際大型銀行客戶存款在總負債中的平均比重已降至50%左右。由此可見，商業銀行應理性前瞻地看待存款緩增趨勢，為未來多元化其負債結構積極探索、充分準備。

（二）找準存款吸收之度

“存款立行”一直以來是商業銀行的重要經營策略，存款多多益善也成為毋庸置疑的“公理”。但“拉存款”難、“拉存款”貴的現象愈演愈烈，商業銀行是否應該停止盲目跟進，冷靜考慮一下存款“適度”問題？這里面包含兩層含義：

一是規模的“度”，目前商業銀行面臨的資本監管要求日趨嚴格，資本的剛性約束要求商業銀行有多大資本才能發展出多大規模的資產，并以穩定可靠的資金來源主要是客戶存款予以支持（楊凱生，2014）。換言之，剛性資本約束下的資產業務并非“以大為美”，故而與之匹配的存款規模亦非多多益善。當存款增長放緩，資產擴張較為激進的銀行應相應調整資產業務的增速，以“量入為出”，而非以資產擴張倒逼存款跟進；資產增長穩健的銀行應保持定力，不要盲目投入到消耗自身人力、物力、財力的存款競爭中，爭搶對自身附加值有限的“過多”的存款資源。

二是成本的“度”，隨著利率市場化改革步伐的加快，固定利率環境下比拼規模優勢的競爭模式將日漸式微，存款已成為一種成本逐步上升的資金來源。存款成本的顯性表現是付息率，隨著存款基準利率上限的逐步提高直至最終取消，存款付息率的上升已經成為業界共識；存款的隱性成本包括拓展客戶基礎、優化物理網點及電子渠道、培訓及激勵相關員工等方面的經營成本，及即將實施的存款保險制度①2014年11月30日，國務院法制辦以就人民銀行擬定的《存款保險條例（征求意見稿）》向全社會征求意見。給商業銀行保有客戶存款所帶來的保費成本等。可見，存款將越來越貴，控制存款成本成為擺在商業銀行面前的新課題。這就需要商業銀行由粗放地“拉存款”過渡到精細地“管存款”，運用價格手段，優化存款的客戶、品種、期限結構；立足長遠，夯實存款業務的客戶、渠道基礎，做好客戶拓展、產品創新、服務提升、經營管理等基礎工作，促進各類存款穩定均衡、適度適價地增長。

（三）拓寬業務發展之基

當前，中國金融結構中直接融資比重正逐步增加，互聯網金融領域的“跨界”競爭者層出不窮，存款增長放緩使得一直視存款為“業務之本、生存之基”的商業銀行面臨嚴峻挑戰。在傳統的存貸業務模式下，存款幾乎是商業銀行唯一重要的“生產原料”，但事實是銀行向客戶提供的金融產品和服務吸引了客戶的存款，存款首先是產品和服務派生的結果，然后才是產生產品和服務需求的“土壤”。

因此，商業銀行應順應存款的發展變化，辨識和拓展新形勢下真正的未來“發展之基”。一方面擴大存款業務外延，存款營銷由存量向流量轉變，從鎖定單個客戶到抓住整條供應鏈延伸，提升客戶黏性，提升存款穩度；與此同時，跳出固有觀念，放寬視野，以客戶金融資產取代存款概念，拓展業務平臺，并探索業務的“藍海”及“長尾”市場。另一方面要發掘業務內涵，以產品、服務與體驗來吸引客戶。通過提高產品研發能力、產品創新組合能力、客戶資產綜合配置能力、資產運作及管理能力來增強存款的競爭力；通過加強內部聯動與協同，使存款業務有效依托信貸融資、金融市場、投資銀行、資產投資、賬戶服務、結算清算、現金管理等綜合產品配套方案，滿足客戶的一攬子需求，增加客戶資金在銀行的體內循環；通過“流程再造”，在控制風險的前提下，優化流程、簡化手續，提升客戶體驗，以安全、便捷的業務優勢留住現有客戶、吸引新興客戶。

[1]吳姍.順勢而為的存款變革思考[J].中國農業銀行武漢培訓學院學報，2014，（5）：26～27.

[2]楊凱生.存貸比75%限額非中國獨有貸款難另有原因[N/OL].人民網－銀行頻道，2014－12－14