存貸款口徑調整對商業銀行資產負債管理的挑戰與對策——以吉安為例

■張永紅

中國人民銀行銀發2014[387]號文決定，從2015年起將原屬于同業存款項下的非存款類金融機構存放存款類金融機構款項納入 “各項存款”，將存款類金融機構拆放給非存款類金融機構款項納入“各項貸款”。結合此前中國人民銀行決定，將保證金存款納入存款準備金范圍并從2011年9月5日至2012年2月15日分步落實到位。此舉對商業銀行資產負債管理影響如何，本文以吉安市商業銀行資產負債業務變化為樣本，分析存貸款口徑變化及準備金范圍調整對商業銀行資產負債管理的挑戰，提出加大負債成本預期控制，優化或取消存貸比監管指標，強化資產負債流動性管理等對策建議。

一、資產負債數據變化分析

（一）資產與負債結構變化

1.存貸款口徑變化引起存貸款基數變化。吉安市商業銀行資產與負債業務近三年來穩步增長，年均增幅約15%。截至2015年8月末，吉安市非存款類金融機構存放款項2.8億元，占存款總額0.16%，呈逐年增長態勢，較上年底增長2.24億元，主要系證券等機構存款。從分布上看，主要集中在工、農、中、建四大國有商業銀行，其他銀行及金融機構基本無此業務。同時，拆放給非存款類金融機構款項僅11萬元。總體上，存貸款口徑變化對吉安市商業銀行影響微乎其微，僅存款基數有不到一個百分點變化；對單個金融機構而言，主要是個別股份制銀行略有影響。

2.負債與資產結構變化。調整前，各商業銀行吸收的非存款類金融機構款項主要集中在“同業存放”、“拆入資金”等科目核算，相應的，拆放給非存款類金融機構款項在“存放同業”“拆出資金”等科目核算，調整后，各商業銀行設立“非存款類金融機構存款”及“非存款類金融機構貸款”科目核算，由于該部分存款口徑調整，暫不涉及準備金交存（存準率暫定為零），故口徑的變化對商業銀行負債與資產業務帶來此消彼長的結構變化，如：吸收的非存款類金融機構款項原集中在“同業存放”反映，調整后新設“非存款類金融機構存款”科目反映，變化簡單。不過未來存貸款口徑變化政策隨時可能調整，且保證金納入準備金交存范圍后，均引起資產負債結構部分變化，如資產方“存放中央銀行”款項變化等。

3.保證金存款納入準備金交存范圍引起資產負債總量變化。據統計，截至8月末，吉安市商業銀行各類保證金存款31.71億元，占負責總額1.75%，三年來略有波動，其中，今年前三個月減幅2.8%，主要是部分商業銀行為控制風險縮減承兌匯票業務導致保證金存款下降所致（見表1）。從分布情況看，國有銀行占38.18%，地方股份制銀行占32.22%，地方法人機構占29.60%（見圖1）。從保證金存款占總存款比重上看，國有商業銀行占存款總額1.19%，股份制銀行10.25%，地方法人金融機構1.54%，地方股份制銀行占比高于其他銀行，保證金業務得到快速發展。保證金存款納入交存范圍后，對商業銀行資產負債業務影響較大，表現為負債總量及結構均有變化，如將保證金存款由原來表外反映納入表內，通過設立保證金存款科目核算，直接增加負債業務和相關資產業務，引起資產負債總量的變化。

表1 吉安市商業銀行存貸款及保證金存款變化表單位：億元

圖1 吉安市商業銀行保證金存款占比圖

（二）資產與負債對應關系變化

1.科目對應關系變化。如原基礎對應關系中“同業存放”與“存放同業”，調整后為“非存款類金融機構存款”、“非存款類金融機構貸款”及其他，科目對應關系變化，同時涉及“存放央行”等科目變化。同時，保證金存款由原來表外或其他負債納入表內反映，相應的增加表內相關對應科目。

2.期限對應關系變化。根據銀發 [2014]127號《關于規范金融機構同業業務的通知》規定“同業借款業務最長期限不得超過三年，其他同業融資業務最長期限不得超過一年，業務到期后不得展期”。同業業務期限相對穩定，期限對應關系較為審慎，調整后對應關系更為復雜，有短期負債長期化趨勢，容易出現將吸收的短期非存款類金融機構存款用于中長期貸款或其他投資等。

3.基數的不對稱變化引起存貸比變化。據了解，存貸款口徑變化影響全國存貸比（降幅）約5%，江西省約1%，吉安市0.16%，總體上存貸款口徑變化對吉安市商業銀行存貸比影響甚小，而對存款影響大于貸款。吉安市非存款類金融機構存款2.8億元，而非存款類金融機構貸款幾乎可忽略不計。當然，盡管目前該業務在三四線城市總量小，但隨著業務發展，未來銀行存貸比彈性空間增大，對中小金融機構特別是受存貸比監管控制的法人金融機構，變化會不斷擴大。

二、對商業銀行資產負債管理的挑戰

（一）負債成本預期上升，盈利空間受擠壓。隨著非存款類金融機構存款計入一般存款以及保證金存款納入準備金交存范圍，交存央行資金增加，分流銀行同業存款，壓縮商業銀行存款調劑空間，加劇商業銀行吸收存款難度，或貼息攬存增加負債成本，在中小金融機構季末、年末吸存大戰上尤為明顯。同時，凍結商業銀行部分流動性和可用資金，導致其盈利空間收窄。如：據測算，2015年吉安市農信社（農合行、農商行）因保證金納入交存范圍將減少可用資金約1億元，按現行法定準備金利率1.62%，如被凍結的資金全部用于發放貸款或存放同業，無疑將增加較大利息收入，隨著非存款類金融機構存款政策的開啟和保證金存款增加，對商業銀行盈利能力影響將更大。

（二）存貸比呈縮小趨勢，信貸投放能力增強。隨著非存款類金融機構存款和貸款的計入，整體上存貸比呈縮小趨勢，商業銀行存貸比監管要求有一定放松，可減少存貸比的硬性約束，推進負債一體化進程。以吉安為例，存貸款口徑調整后，影響吉安市商業銀行存貸比降幅0.16%,在75%存貸比監管紅線控制下，可貸資金增加，尤其是地方中小銀行和農信社更為突出。2015年8月末吉安市商業銀行存貸比49.71%，隨著業務的拓展，存貸比逐年增長，可貸資金有一定的增加，市農商行8月末存貸比71.85%，比上年末高出1.13個百分點，在75%存貸比監管比例下，將非存款類金融機構存貸款納入存貸款計算，顯然可降低存貸比，增強其一定的信貸投放能力。

（三）短期內資金緊張，信貸投放壓力增大。一方面，存貸款口徑變化引起存貸比降低，對地方中小銀行及法人金融機構而言可增加部分可貸資金。另一方面，一旦開啟交存窗口以及保證金納入交存范圍，無疑將直接減少可用資金，如商業銀行不能從其他渠道吸收更多存款或增加資金來源，在可支配資金減少情況下，必然影響原定資金安排，收縮信貸投放，否則可能陷入短期資金緊張境地。如8月末某村鎮銀行存貸比90%以上，保證金存款占其各項存款6.46%，而實體經濟信貸需求卻持續旺盛，特別是小微、涉農、保障性安居工程、下崗失業等薄弱環節的信貸需求不減，信貸投放壓力大。

（四）流動性管理難度加大，存款競爭加劇。從分析可看出，存款口徑調整及保證金納入交存范圍意味著增加存放央行的準備金，直接導致商業銀行可用資金減少或收縮貸款，流動性管理難度加大，并將倒逼商業銀行調整資產，或大幅削減表外相關業務。據測算，2015年吉安市將凍結商業銀行存款約3億元，直接影響流動性。面對調整，商業銀行特別是地方性中小銀行遇資金調度不順暢時容易出現資金緊張，或需通過增加存款來確保各項業務的正常運轉和緩解流動性問題，由于三四線城市商業銀行業務創新能力不足，變相高息攬存現象時有發生，使本來競爭激烈的存款變得更加白熱化。

（五）中小銀行拓展資產負債業務的路徑或將發生變化。隨著利率市場化的不斷推進，存貸款口徑變化（隨時可能開啟準備金交存政策）以及保證金存款納入交存范圍，商業銀行尤其是地方中小銀行存款壓力和盈利壓力與日俱增，加快銀行同業業務發展、改善資產負債管理成必然。而一些過度依賴做大同業業務（或通過做大表外業務打包轉換成同業業務）獲取資金，拓展資產負債表的中小銀行，與過于依賴傳統業務發展模式的農村合作金融機構，發展路徑和盈利模式無疑受到挑戰，業務轉型升級和發展模式轉變已提上日程。如：某地方股份制銀行承兌匯票等業務超常發展帶來單位保證金業務迅猛增長，至8月末，其保證金存款占其存款總額10.17%，最高時達22.51%，同時，非存款類金融機構存款占其存款總額8.07%。與此相反，農信社（農合行、農商行）銀行同業業務等卻一直處于短板，過度依賴存貸款等傳統業務的做法也日益受到挑戰。

三、改善商業銀行資產負債管理的對策

（一）加強負債成本管理，對沖政策調整帶來的不利影響。存貸款口徑變化及準備金范圍調整，無疑收緊了商業銀行流動性，更真實反映商業銀行的資產與負債業務實際，加劇了商業銀行負債業務，尤其是存款業務競爭和資金預期成本的上升，同時，也擠壓了商業銀行盈利空間。因此，商業銀行應進一步強化負債業務成本管理，充分利用各自優勢加快低成本負債業務發展，拓寬主動負債業務領域，通過優化服務降低負債成本，以優質的產品和服務占領市場并利用自身資源優勢展開錯位競爭，實現多產品帶動的負債業務，延伸服務對象和客戶群體，以穩定資金來源，最大限度降低政策調整帶來的不利影響。

（二）取消或優化存貸比監管指標，推行動態化監測指標。存貸口徑調整從整體上放松存貸比，但卻并未大量增加商業銀行的貸款額度，存貸比監管指標隨著計算口徑的變化需要調整。隨著業務的發展，新增存貸比將超過100%，余額存貸比進一步上升，在存款增速放緩，負債結構多元化的背景下，應進一步優化存貸比計算口徑，緩解商業銀行負債成本上升的壓力，以適應利率市場化的改革要求。近幾年來，吉安市商業銀行存貸比一直在50%左右徘徊，距離75%的監管上限尚有較大距離。因此，75%的監管指標對吉安市大多數銀行業金融機構來說意義不大，建議結合存貸款口徑調整予以取消或進一步優化，實行動態化的監測管理。

（三）強化資產負債流動性管理，防止期限的過度錯配。將保證金存款納入準備金交存直接凍結商業銀行流動性，同時，非存款類金融機構存貸款從銀行同業業務中分離后，期限對應關系更加復雜，可能導致商業銀行資產與負債業務期限錯配，加大流動性影響。因此，商業銀行應進一步加強非存款類金融機構存款及相關資產業務管理，不斷根據自身的資產負債情況主動與非存款類金融機構溝通匹配相應期限、金額、價格的負債，尋找自身最有效的搭配，同時，合理審慎確定融資及放貸期限，強化流動性監測和預警，防止期限、結構錯配嚴重如“短借長貸”引發流動性緊張，尤其是在關鍵考核時點上，嚴防資金不能及時收回，增加流動性風險。

（四）規范銀行同業業務發展，加快業務轉型升級。商業銀行特別是農信社(農合行、農商行）要加大業務創新，加快同業業務發展步伐，積極推動多領域業務合作，通過拓展銀行同業業務，優化資產負債業務管理，增加盈利空間，地方性股份制銀行要結合實際加快業務轉型升級，不過度依賴同業業務；同時，商業銀行亟需強化和規范同業業務風險管理，科學設定同業資產負債期限結構，嚴格按照規定單獨設置會計科目進行核算和統計，杜絕將非存款類金融機構存貸款及保證金存款置于表外或與同業業務混搭，規避準備金交存和監管。人民銀行要加大銀行同業業務及準備金交存業務的現場與非現場核查，力促同業業務的規范和統計數據準確、真實，為貨幣政策實施提供有效的支持。