我國居民儲蓄的影響因素分析

朱雪萌+張忠慧

摘 要：近年來，隨著我國經濟的快速發展，我國居民儲蓄存款不斷的高速增長，在滿足居民各種預防性需求的同時，也為我國經濟持續穩定增長提供了源源不斷的資金支持，其貢獻毋庸置疑。但其負面影響也不容忽視，居民儲蓄大幅度的增長導致了消費需求不足，加劇了融資比例的失衡，從而造成社會資源的浪費，給國民經濟的平穩行帶來了隱患。通過分析我國居民儲蓄的影響因素分析，在此基礎上，分析我國居民儲蓄的影響因素分析的具體內容，規避我國居民儲蓄影響的策略。

關鍵詞：居民；儲蓄；因素；對策

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）09-0108-02

一、我國居民儲蓄的現狀分析

2010年我國居民儲蓄存款僅為399.5億元，至2011年突破萬億元大關，2012年又突破了2萬億元，2013年更是突破了10萬億元，達到110 695億元，三十多年間增長了200多倍，居民儲蓄這一指標體現了我國經濟迅速發展，經濟實力明顯增強的現實，但從中我們卻可以發現這樣一個事實，居民儲蓄增長遠遠超過了經濟增長速度。2013年我國居民儲蓄與國內生產總值的比率達到94.9396，而西方發達國家的儲蓄與國內生產總值的比率，基本處在50%～70%之間，說明了我國居民儲蓄增長有著自身特定的原因。最終的目的是儲蓄轉化為投資，促進經濟增長。中國的儲蓄—投資傳導機制主要是間接融資主要是銀行貸款，但由于資金的銀行貸款的主體——國有企業投資效率不高，銀行的風險也越來越大。中國的證券市場成立，主要目的是吸引更多的社會資本，通過直接融資，降低資本成本，提高企業效率，分散銀行風險，但股票市場十多年的發展，中國日益增長的儲蓄并沒有發揮其應有的分流的作用。

二、我國居民儲蓄的影響因素分析

（一）收入因素

從經濟學的角度看，城鄉居民的收入在中國主要用于儲蓄和消費。其中，在節約開支的同時，需要滿足居民的消費。中國的家庭儲蓄和我國居民的收入在同一方向的變化，即：隨著收入的增加，中國的居民儲蓄也增加，反之亦然。個人可支配收入對于我國經濟的發展影響是非常大的。個人可支配收入，消費支出是最重要的決定因素。這是經常被用來衡量一國生活水平的變化。

（二）經濟增長因素

改革開放以來，中國經濟持續快速發展，在中國，城市和農村居民的生活水平有了明顯的提高，居民的儲蓄起到了巨大的推動作用，同時，提高經濟發展和生活水平的提高使城市居民和農村居民的刺激儲蓄。家庭儲蓄與中國經濟增長是在相同的方向上移動。隨著中國經濟的快速發展，中國家庭的儲蓄會增加，而不是反之亦然。儲蓄的一部分，消費不用于直接因素，收入、消費支出也影響儲蓄。通貨膨脹率高，居民滿意度指數的價格會相對減少，消費也將下降。

（三）股票市場因素

股票市場是中國城市和農村地區的儲蓄是一個重要的渠道分流。隨著我國股份制改革，健全市場機制的發展，城市和農村居民將繼續閑置資金進入股票市場，希望能獲得高回報。這將導致證券投資基金和股票市場的數量是密切相關的。當股票市場的好時機，中國的城市居民和農村居民的投機熱情，將減少銀行的儲蓄，甚至原來的銀行儲蓄進入股市的使用，當股票市場沒有好時，中國居民會主動從股市撤出資金，繼續發揮銀行儲蓄。

（四）房地產市場因素

房地產市場是影響城鄉居民儲蓄的重要因素。房地產市場迅速走向繁榮，房價持續走高，居高不下。對一個普通家庭來說，工資收入不高的情況下，只能通過增加儲蓄，達到一定積累額度時再進行購房；也有不少投資者，紛紛把資金投入房市，希望獲得高額收益，導致房價進一步上升。房地產市場對城鄉居民儲蓄產生分流效應。

（五）消費市場因素

在中國的消費支出是影響居民儲蓄的最直接因素。隨著中國經濟的快速發展和消費觀念的日益更新，人們的消費需求增加，消費模式呈現出多元化，以滿足當前消費者需求的多樣化、高質量，居民將增加支出，減少家庭儲蓄。此外，在當前國際市場低迷，國家提倡環境中擴大國內需求，消費市場活躍，消費熱情高漲，消費必然增加，儲蓄必須相應降低。

（六）利率因素

利率因素是中國家庭儲蓄最直接的影響因素。在西方經濟學理論里，利率通常和儲蓄成正比。銀行利率和儲蓄存款是在同一方向的變化。銀行提高了對中國居民儲蓄存款利率，存款額將增加；相反，銀行降低存款利率，中國居民儲蓄總額將減少。

三、規避我國居民儲蓄影響的策略

（一）提高農村居民收入

采取切實有效措施增加農民收入和推動農村勞動力向非農產業轉移。建立農民增收的長效機制，最根本的辦法就是要促進農村勞動力的轉移，因此，必須要建立健全開放、競爭、有序的城鄉統一勞動力市場和勞動用工管理制度，實現勞動力市場一體化；要建立健全農村勞動力就業培訓制度，提高就業創業能力；要實行城鄉統一失業登記，完善就業服務制度；扶持農民自主創業，鼓勵企業吸納本地勞動力就業；要切實保護農民合法權益，創造城鄉平等就業環境，進一步加快農村勞動力的轉移。加大農業基礎設施建設和生態環境保護力度，確保農業可持續發展。積極爭取和促進市、鎮兩級財政向“三農”傾斜，加大資金扶持力度，強化農業基礎設施，加快農村“五項工程”建設和水利建設步伐，努力改善農業生產、流通、環境等條件，提高防災減災能力，為農民增收提供基礎保障。統籌城鄉產業發展，提升工業化水平，建立以工促農，工業反哺農業的長效機制。推進城鄉產業結構調整優化，促進產業協調發展，按照優化一產、提升二產、加快三產的發展思路，推進城鄉產業聯動，不斷增強城市對農村二、三產業對一產業的帶動作用。大力發展以現代服務業為重點的第三產業，擴大規模，提升水平。實施組團發展戰略，加快產業布局調整。發展壯大鎮村經濟，增強吸納農村勞動力能力。以產業園區為載體、特色產業為核心，加快產業聚集，提高產業和人口集聚能力。發展旅游、商貿和社區服務等第三產業，擴大城鎮就業空間，增強對農村勞動力的吸納能力，加快推進工業化的進程。endprint

（二）健全我國社會保障制度

加大城鄉地區（尤其對農村等偏遠地區）的資金投資力度；加快城鄉醫療養老保障體系的建設，進一步完善城鄉醫療、養老保障體系，實現老有所養、病有所醫的目標；加大對城鄉教育產業的資源投入力度，對農村以及落后地區實行一定程度的教育政策傾斜，同時，加大對教育行業的亂收費、腐敗、歧視等問題的監督和懲罰力度，確保教育的公平、公正；完善城鄉失業救濟制度，擴大救濟范圍，強化救濟力度，樹立居民對社會保障制度的信心。

（三）拓寬多元化投資渠道增強股票市場穩定性

首先，政府必須不斷健全和完善股票市場相關制度，規范上市公司行為，貫徹實施上市公司的法人治理結構，嚴格履行定期公告和重大事件公告的有關規定，提高操作的透明度，同時，加強對股票市場的監管力度，促進股票市場的健康、平穩發展。其次，只有擁有一批業績優良的上市公司，才能真正實現股票市場的持續、高效發展，才能從根本上提高投資者對股票市場的信任度，城鄉居民才會將更多的銀行儲蓄轉化為股票投資。最后，除了股票市場外，還應該大力發展債券市場、期貨市場，提供多元化投資渠道，為城鄉居民儲蓄分流提供良好的投資環境。

（四）升級消費把城鄉居民儲蓄轉化為當期消費

近年來，我國原有經濟模式（過度依賴投資來帶動經濟發展的模式）已經凸顯出其弊端，正逐漸向以內需拉動經濟的發展模式轉變。同時，我國消費市場中，耐用品的消費已經基本達到飽和，新的消費方向還沒有形成。“80后”、“90后”是消費市場的主力軍，消費觀念已經發生了劇烈的變化。因此，要擴大居民的消費，首先，必須充分了解各層次居民的消費需求的基礎上，采取針對性措施；其次，開辟新的消費方向（如汽車、住房、旅游等），滿足居民日益增長的物質和精神需求。再次，積極發展以電子商務為代表的新型商業模式，同時政府應完善相關的信用政策，規范商業行為，為擴大消費實現儲蓄分流保駕護航。只有這樣，才能充分調動居民消費的積極性、主動性，實現有效消費需求的良性循環，防止資金長期滯留在銀行儲蓄上。高儲蓄率導致的高投資率也造成了生產能力過剩的局面，我國連續多年高增長的投資依然無法完全吸收過高的儲蓄率，而高投資率所形成的產出又不能被國內消費吸納，這就形成了我國對外貿易順差較大而國內需求相對不足的局面。應該大力發展金融市場，通過鼓勵金融創新為居民提供充分多的金融市場產品，避免金融產品不足所導致的居民被動性存款。同時要保障金融市場監管，有效利用居民儲蓄率，積極推進金融體制改革和金融結構優化，疏通國內儲蓄向投資的轉化渠道，可提高企業特別是中小企業以及農村地區、經濟欠發達地區、中低收入者獲取金融服務的便利度，提高國內金融體系配置資金的效率，可減少國內儲蓄與投資的凈缺口，減輕國際收支失衡的壓力。

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371-388.[責任編輯 吳 迪]endprint