明星基金牛市選股圖譜

2014年四季度本輪牛市崛起期間，明星基金們新進了哪些股票？根據日前披露完畢的基金年報，《證券市場周刊》記者統計并比較了晨星或銀河最新評級為五年五星的71只股票/偏股型公募基金（股票倉位均不低于60%，以下統稱“明星基金”）的所有持倉變化情況。結果顯示，盡管出現了扎堆金融地產等主流配置的狀況，但明星基金選股仍有其獨到之處，不少高度關注股和獨門股都獲取了遠超大盤的收益。

由于三季度基金季報僅披露前十大重倉股名單，只有在半年報和年報才會披露全部持股明細，因此本文中對基金的“新進股票”定義為：在基金年報全部持股明細中出現，同時在半年報全部持股明細和三季報前十名單中均沒有出現的股票。這意味著，部分新進股票可能是三季度就已經持有，只是當時并沒有進入前十名單。

扎堆配置金融地產收效低

基于Wind數據的統計結果顯示，中國平安（601318.SH）為明星基金們新進持倉最多的股票，共有21只明星基金新進該股，對應四季度末持倉市值達到21.68億元，占中國平安流通市值的0.56%。其中，寶盈核心優勢A和交銀成長股票分別買入960.76萬股和557.99萬股，對應市值分別為7.18億元和4.17億元，超過其余19只明星基金持倉總和。

以上21.68億元只是新進中國平安的明星基金倉位，如果考慮那些一直持有中國平安的明星基金，四季度末共有44只明星基金持有中國平安，合計持倉市值為84.86億元，占其流通市值的2.2%。

再加上非明星基金及其他類型基金，公募基金對中國平安的全部持倉市值更是高達552.09億元，占其流通市值的14.3%，對應基金數量為610只。

據《證券市場周刊》記者統計，包括中國平安在內，共有21只股票獲得10只或10只以上明星基金的新進持倉，其中18只股票來自保險、地產、銀行和證券領域。

除了中國平安以外，明星基金新進持倉市值在10億元左右的還有保利地產（600048.SH，期末持倉17.28億元）、中信證券（600030.SH，13.8億元）、萬科A（000002.SZ，11.36億元）、興業銀行（601166.SH，10.48億元）、中國太保（601601.SH，10.18億元）和招商地產（000024.SZ，9.96億元）。另外，還有3只非傳統金融地產的股票也獲得了10只或10只以上明星基金的新進持倉，分別為東方財富（300059.SZ，7.62億元）、龍凈環保（600388.SH，3.34億元）和國電清新（002573.SZ，2.99億元）。

以上21只股票同樣受到了其他大量基金的追捧。對于當中的任一只股票，明星基金新進持倉占公募基金總持倉的比例最高都沒有超過20%。如果只看18只傳統金融地產股票，除了國信證券（002736.SZ）稍高一些，達到12.78%，這個比例基本上都低于10%。此外，東方財富、龍凈環保和國電清新的這一比例分別為14.09%、16.3%和18.05%。

伴隨明星基金的大量買入，四季度這21只股票的漲幅沒有一只低于30%（不考慮年末IPO的國信證券，下同），如果只考慮18只傳統金融地產股，漲幅均超過50%。然而，截至4月8日，這些股票2015年以來的走勢出現了分化，其中下跌的有民生銀行（600016.SH）、招商銀行（600036.SH）、交通銀行（601328.SH）和萬科A，其余股票除了新股國信證券漲幅達到175%， 漲幅最高不超過50%，若只考慮傳統金融地產股，漲幅最高的為興業銀行（24.06%），勉強跑贏同期上證指數的漲幅23.5%。

其他被高度關注的行業和個股

除了傳統金融地產外，明星基金新進股票的熱門行業還有計算機和醫藥生物?！蹲C券市場周刊》記者統計，獲得3只以上、10只以下明星基金新進持倉，且其中至少有一只明星基金新進持倉在1億元以上的股票共有43只，其中按申萬一級分類，屬于計算機和醫藥生物行業的分別各有6只。

計算機行業中，用友網絡（600588.SH）、萬達信息（300168.SZ）獲得的明星基金新進持倉遙遙領先，對應四季度末持倉市值分別為5.03億元和4.04億元。

醫藥生物行業中，樂普醫療（300003.SZ）、同仁堂（600085.SH）獲得的明星基金新進持倉最多，分別為3.64億元和3.6億元。值得注意的是，明星私募上海重陽投資也新進并重倉了同仁堂，四季度末持倉市值達到2.23億元。

長春高新（000661.SZ）、翰宇藥業（300199.SZ）、萊美藥業（300006.SZ）、樂普醫療4只醫藥生物股為明星基金在下跌或橫盤行情中新進，四季度最多的下跌15.23%，最高的也僅漲了1.28%。

這43只股票中，大部分也受到了其他基金的追捧，其中37只股票的明星基金新進持倉占公募基金總持倉的比例低于20%。較為與眾不同的為*ST夏利（000927.SZ）和中國武夷（000797.SZ），對應比例分別達到55.57%和48.58%，即一半左右的公募基金持倉為明星基金新進。其中，*ST夏利也獲得了由前公募明星經理王亞偉執掌的私募產品昀灃投資和千紙鶴1號新進并重倉，四季度末其合計持倉市值達到了4.18億元，這一數字甚至超過了明星基金們對該股的新進持倉2.43億元。中國武夷在四季度下跌了15.09%，明星基金新進持倉市值為2.07億元，其中華商領先企業占了1.89億元。

此外，海寧皮城（002344.SZ）和鐵龍物流（600125.SH）也屬于較新被明星基金們發掘的股票，其明星基金新進持倉占公募基金總持倉的比例分別為35.95%和32.21%。其中，海寧皮城有7只明星基金新進，四季度末持倉市值為4.74億元，嘉實研究精選占了4.10億元;鐵龍物流有5只明星基金新進，四季度末持倉市值為3.43億元，泰達宏利效率優選占了2.91億元。

截至4月8日，這43只股票中，除了建設銀行（601939.SH）外，其余股票年初以來都錄得上漲，其中漲幅超過上證指數同期水平的有25只。漲幅最高的兩只股票為中科金財（002657.SZ）和鼎捷軟件（300378.SZ），均來自計算機行業，漲幅分別為266.8%和156.86%，獲益最大的明星基金為嘉實策略增長，該基金四季度末持有303.33萬股中科金財和350.33萬股鼎捷軟件，對應市值分別為1.44億元和1.25億元。

中國武夷年初至今的漲幅也格外引人注目，達到130.37%;被明星公、私募同時看中的同仁堂和*ST夏利漲幅則相對落后，分別為30.23%和18%;海寧皮城、鐵龍物流則分別錄得52.61%、40.74%的漲幅。

兩大熱門行業中，計算機行業的6只股票年初至今普遍漲勢較好，除了航天長峰（600855.SH）僅上漲8%，其余5只最低漲幅也有44.95%;醫藥生物行業的6只股票整體漲幅略為落后，最高的翰宇藥業上漲了114.33%，最低的復星醫藥（600196.SH）上漲了17.49%。

獨門重倉股表現靚麗

多只明星基金同時新進的股票固然值得關注，但明星基金新進的獨門股也不乏“神器”。對于特定股票，某只明星基金（或連同其所在基金公司旗下的其他基金）新進持倉占該股票公募基金總持倉比例如果為100%或者很接近100%，就意味著該股票是這只明星基金的獨門股。

《證券市場周刊》記者統計發現，獲得獨家明星基金新進持有，且持倉市值超過0.1億元的股票共有5只，分別是韶鋼松山（000717.SZ，對應明星基金為匯添富成長焦點，持倉市值0.64億元）、浙江世寶（002703.SZ，對應明星基金為興全全球視野，持倉市值0.95億元）、雙星新材（002585.SZ，對應明星基金為興全趨勢投資，持倉市值0.25億元）、漢商集團（600774.SH，對應明星基金為華商盛世成長，持倉市值0.26億元）和中珠控股（600568.SH，對應明星基金為浦銀安盛價值成長，持倉市值0.36億元）。

此外，潛能恒信（300191.SZ）的基金持倉也幾乎全部來自泰達宏利成長等兩只泰達宏利旗下基金，持倉市值為0.26億元;北方股份（600262.SH）、長春一東（600148.SH）的基金持倉則全部來自嘉實泰和等兩只嘉實系基金，持倉市值分別為0.57億元、0.41億元;南京醫藥（600713.SH）的基金持倉幾乎全部來自嘉實泰和等4只嘉實系基金，持倉市值為0.79億元;*ST京藍（000711.SZ）的基金持倉幾乎全部來自匯添富價值精選等3只匯添富系基金，持倉市值為1.28億元;佛慈制藥（002644.SZ）的基金持倉幾乎全部來自交銀成長股票等5只交銀施羅德系基金，持倉市值為0.51億元。以上股票中，來自明星基金的新進持倉占基金持倉的比例均不低于50%。

從股價表現看，這11只獨門或準獨門股票在2014年四季度大多處于橫盤或下跌狀態，而截至4月8日，絕大多數漲幅都超越了上證指數的同期表現，最高的韶鋼松山達到77.81%。