亞洲外匯儲備大洗牌

“一帶一路”計劃由中國國家主席習近平在2013年9月提出，已經有60多個國家加入，旨在重建和擴大陸上和海上航線，將其從東亞擴展到亞洲、非洲和歐洲的其他地區。

這些舉措橫跨多個組織聯盟，如絲綢之路投資基金、亞洲基礎設施投資銀行、歐亞經濟聯盟、東盟經濟共同體和上海合作組織。

基于長期融資能力、明確的經濟目標，以及中國和俄羅斯和協議，在美國看來這些項目在不斷推動世界走向多極化。

絲綢之路項目即將起飛，金融稟賦代表著野心。事實上，許多大型跨國基礎設施投資在危機后仍然處于低增長。美國2011年的中亞經濟和基礎設施一體化項目，以及最近的歐洲投資計劃，即容克計劃，都是在尋求途徑進行基礎設施投資，以刺激經濟復蘇。

然而，由于目標混亂，這些項目的運行有著很高的風險，因為融資能力存在很大的不確定性。而絲綢之路計劃不同，因為有強大的融資背景，即亞洲的巨額外匯儲備。

亞洲新興國家持有的外匯已經經歷了30年的積累，旨在促進出口增長，總金額約5.5萬億美元。

然而，新興市場的總外匯儲備最近處于下跌趨勢。根據國際貨幣基金組織（IMF）的報告，新興市場國家和地區2014年的外匯儲備比2013年下降1145億美元。

這種下降很可能是由于歐元大幅走軟，但為該地區帶來的經濟風險不大，因為亞洲新興市場仍是世界的主要債權人。

2014年6月，中國有近4萬億美元的外匯儲備，現在渴望更好地利用這個龐大資源，中國在隨后的5個月里將其外匯儲備大幅削減至3.7萬億美元。通過絲綢之路倡議尋求投資機會，并提供貨幣服務的優先級，中國人民銀行計劃向國開行和進出口銀行注入620億美元的外匯儲備，以支持項目。

注資將為銀行提供長期外幣轉換服務，通過委托貸款轉股，中國人民銀行將成為國開行的第二大股東和進出口銀行的最大股東。

絲綢之路計劃的一部分是絲綢之路黃金基金，其目的是籌集1000億元人民幣（折合160億美元），在5-7年內投資于絲綢之路沿線國家的黃金相關業務和礦業公司。

中國是世界上最大的黃金生產國，也是進口和消費大國。沿絲綢之路的60個國家中，許多亞洲國家都是重要的儲備基地和黃金消費大國。

在該基金中，山東黃金集團與陜西黃金集團將分別擁有35%與25%的新增資金份額，該基金還可以包括黃金上市交易基金和貴金屬礦產投資。

黃金基金將由一個新的公司來運行，在上海黃金交易所的保護傘下，黃金生產商和金融機構的參與將有利于央行將外匯儲備換成黃金。該基金是為了提高黃金與人民幣之間的交易，對人民幣國際化起著重要作用。

新絲綢之路投資基金和絲綢之路黃金基金旨在填補與西方國家金融基礎設施的差距，也會使央行能更多樣化，以及重新部署其超額外匯儲備。黃金基金的多重角色尤為重要，因為這將緩解由中央銀行直接購買黃金的尷尬。這樣一來，外匯儲備管理將受益于投資組合多樣化，并在同一時間，可以將超額儲備到附近的機構，從而保證迅速處理貨幣失調。

新興市場的外匯儲備，一般由貿易順差而來，以資本流入和直接投資的形式被交換到美國和歐洲的債務市場，助長了發達經濟體的低利率和債務增長。

目前新絲綢之路國家正在用一個新的方式來使用他們的儲蓄，這是一個改變游戲規則的變化，主要是對美國和歐洲國債市場產生重大影響。

中國持有的美國國債一直保持相對平穩，約為1.2萬億美元。中國央行表示，自2009年以來已持有1054噸黃金，盡管外界猜測實際數字可能是其3倍。

2014年，格林斯潘認為，通過重新部署，中國的外匯儲備一部分將變成黃金，人民幣可能會在國際貨幣體系中有著意想不到的力量。