中小企業融資問題及其解決對策

王欣茹

摘 要：小微企業融資困難的問題已經成為了社會的一個熱點問題，解決好這個問題對于國民的正常運轉有著重要的作用文本就從企業融資困難的問題談起，接下來分析了導致問題發生的原因，最后，又從各個主體的角度談了談解決這個問題的措施

關鍵詞：小微企業；融資困難；解決措施；存在問題

一、中小企業在融資過程中存在的問題

1.小微企業發展地位與其得到的金融服務嚴重不匹配

小微企業在我國經濟發展中的地位與其得到的金融服務水平嚴重不相匹配。國家統計局湖南調查總隊調查，2014年湖南省企業存在的困難中，資金緊張的認同率始終居第一位，比例在50%-60%之間。

“小微企業資金緊張問題更加突出，湖南省規模以下的小微企業24.2萬戶，只有約5%的企業獲得銀行貸款；90%的企業因為銀行借貸無門，資金來源受限，只能完全依靠自身積累緩慢發展；其他5%的企業，因為缺乏可質押的資產，往往通過民間借貸、同業拆借、信托、典當等渠道融資。”合法融資渠道不暢，致使地下錢莊、民間集資、高利貸泛濫成災，民間借貸利息少則2-3分，高則4-5分，甚至高達1角、2角，形成巨大金融風險。

2.監管機構預算管理機制不健全

證監會2003年起由原來的財政預算外“收支兩條線”管理改為全額財政預算管理，自實行該體制以來，證監會的監管模式和組織結構已多次調整，而預算安排基本未發生變化，人員經費預算定額標準自2005年以來沒有變化。總體來看，現行預算管理體制與證券期貨監管工作有效開展之間的矛盾日益突出，集中體現為人員經費等預算資金不足。建議按照繳納養老保險費后現時收入不減少的原則，全口徑納入財政預算保障體系，理順證券期貨監管機構預算管理機制。

一是當前預算管理體制無法適應新常態下證券期貨監管機構的監管轉型需求。中國經濟為什么融資難、融資貴？有人認為，中國經濟“不差錢”，融資難、融資貴不是中國經濟貨幣存量不足。相反，中國經濟的貨幣存量與名義GDP之比近200%，絕對值近20萬億美元，兩者基本都是世界之最。因此，簡單地放松貨幣政策，不解問題之本。融資難、融資貴的根本原因，是中國經濟日益加劇的融資結構、投資結構嚴重不匹配

二是新監管機制要求人員素質更高，而現行預算管理體制與證券期貨監管機構人才激勵約束需要不相適應。。中國經濟的融資結構是以銀行貸款及信托等短期融資為主。商業模式導致它們的融資只能是中短期的。反觀我們的投資結構，卻不斷長期化。具體說來，投資已從房地產及生產能力建設這些相對比較短期的投資項目轉向高鐵、城市基礎設施等周期非常長的投資項目。這些項目會長期占有銀行信貸資源。銀行不斷地“貸新還舊”，滾動式地為這些項目融資，這就造成了一個直接后果，那就是銀行剩下來可以給企業的貸款量非常有限。

三是現行預算管理體制不利于證券期貨監管機構預算管理進一步科學化和規范化。這些項目會長期占有銀行信貸資源。銀行不斷地“貸新還舊”，滾動式地為這些項目融資，這就造成了一個直接后果，那就是銀行剩下來可以給企業的貸款量非常有限。

二、中小企業融資問題出現的原因

近年來，中央及地方政府出臺了一系列針對小企業融資及擔保行業發展的扶持政策，為緩解小企業融資難問題起到了積極作用，但現有小企業扶持政策仍存在以下不足：

一是小企業政策性扶持資源分散，涉及小企業的扶持政策由政府多個部門在管理，且各部門均有部分對小企業的補貼資金，資源較為分散，整體效率和效果受到影響。

根據川報全媒體集群的網上調查，融資難、融資貴成為網友呼聲最強的小微企業發展難題，急需減負。中國中小企業協會的調查顯示，23.5%的企業經營者認為，融資困難是影響企業發展的首要原因，54%的企業認為是融資成本太高，主要是籌資的利息和利率明顯上漲。“銀行對內江中小微企業的信貸還沒有完全放開，存在一些限制，比如企業不得不向民間高息借貸以籌措搭橋資金，客觀上加重了企業的負擔。”全國人大代表、內江市市長楊松柏在分組討論會上談到。他建議進一步放寬政策，讓中小微企業享受與大企業同等的待遇，實現直接轉貸和續貸。

對小微企業融資成本高的問題，全國人大代表、中國人民銀行成都分行行長周曉強感受頗深。他說，去年以來，中央以及省上都為此出臺了相關金融扶持政策，加大了定向調整力度，特別是金融支持小債貸款，發揮了積極作用，建議今年繼續扶持。同時，加大對商業銀行等金融機構的監督監管，取締不合理收費，切實減輕小微企業融資負擔。

二是政府扶持小企業的管理模式有待于優化，目前，政府的各類企業扶持政策，以政府直接對企業給予項目補貼、貸款貼息等方式扶植為主，受眾面有限，真正受益的小微企業相對有限，并且政府補貼金額較小，不能解決小企業發展的資金瓶頸問題。

“真正的減負是釋放小微企業的發展活力。”全國人大代表、省工商聯副會長趙相革說，在給小微企業融資松綁的同時，更要注重資源整合，扶持小微企業轉型升級。“比起新引進一個企業，建廠生產，幫助小微企業轉型的成本更低。”趙相革說，困境中的小微企業有土地、基本的管理團隊、市場網絡，這些都是積累下來的優勢資源，而在技術改造、管理人員素質提升等方面需要政府“扶上馬送一程”的引導，“比如像加強農民工培訓那樣，有計劃為小微企業的職工素質提升提供平臺。”

三、如何解決中小企業融資困難

融資難問題是各國小企業面臨的普遍問題，從美國、德國以及我國臺灣地區的經驗來看，由政府主導建立政策性融資擔保體系，對解決小企業融資難問題、培育創新型小企業的發展至關重要。

國內擔保機構盡管數量不少，但平均注冊資本金小，在保余額小，且大多為商業性擔保機構，有些盡管以政策性擔保公司名義，但實際上政策性不足，承擔不了政策性融資擔保公司的職責。

建議政府管理“退后一步”，從現在由政府直接補貼扶持小企業，改為以市場化方式營造小企業融資軟環境。

建議由國家出資建立國家政策性再擔保公司，采取“政府政策扶持、市場化方式運作”模式，為國內各省市的政策性擔保公司開展的小企業擔保業務提供再擔保。同時，國家督導各省市建立政策性擔保公司，為小企業提供貸款融資擔保、投保聯動、商業性擔保公司再擔保等綜合金融服務；此外，建議國家適當集中現有各類政府性小企業扶植補貼資源，統一為國家政策性再擔保公司提供風險補償。

通過上述系列措施，建立起全國政策性擔保體系，提高全國擔保行業的風險抵御能力，規范國內融資擔保公司的管理，引導商業銀行加強與融資擔保機構的合作，加大對小企業信貸支持力度。

1.組建專門為小微企業服務的政策性銀行

在大力推進建立健全社會征信體系的同時，國務院責成負責中小企業發展的部委會同有關部門，就設立小企業政策性銀行開展專項調研，借鑒運用國外的經驗做法，研究建立中央和地方共同出資、共擔責任的小企業政策性銀行，從根本上緩解小企業融資難的困局，真正掀起大眾創業、草根創業的新熱潮。建議國家督導尚未建立政策性擔保公司的各省市盡快建立；對于雖已在名義上建立了政策性擔保公司，但實質上擔保公司政策性不足、職責定位不清的各省市，應督導其在現有的基礎上，盡快改組或重新組建政策性擔保公司，明確其政策性定位，不以盈利為目的，履行政府在扶持中小企業方面的職責。各省市政策性擔保公司注冊資本金不低于30億元，除做直接擔保業務外，還可開展再擔保業務。在風險分擔方面，對于一般行業，地方政策性擔保公司擔保比例應在70%以上，對于國家重點扶持行業，擔保比例應不低于80%，剩余風險由合作銀行承擔。建議將分散在國家各部委的中小企業補貼資金、產業基金等資源進行部分歸并、集中，統一用于為國家政策性再擔保公司進行風險補償。對國家政策性再擔保公司為小微企業融資提供擔保產生的代償損失，由國家給予70%以上的風險補償，其中對國家重點產業扶持小企業，補償比例應不低于80%，剩余風險敞口由國家政策性再擔保公司自行承擔。

該政策性銀行要明確只為小微企業提供服務，要放寬貸款條件，簡化貸款手續，強化服務措施，降低小微企業貸款成本。

設置貸款限額，每個企業貸款總額不得超過500萬元；建立國家風險撥備和呆帳清算機制，避免風險積累；強化融資性擔保體系建設，進一步防范和化解金融風險。

加強社會信用體系建設，提高小微企業的整體信用水平；建立由政府主導的創業輔導、創業救助、小企業現代企業制度建設援助制度，規范企業運行；建立信息資源共享平臺，降低銀行對小企業貸款的管理成本，并為成長性好的小企業獲取其他社會投資創造信用條件，為他們度過孵化期獲得商業性融資鋪平道路。

2.學習外國企業的先進管理經驗

絕大部分發達國家和地區都把建立政策性中小企業信用擔保體系，作為政府扶持中小企業發展的重要抓手，通行做法是由政府主導成立政策性擔保基金或機構進行擔保，建立與銀行風險共擔機制。美國專門成立了小企業管理局，它承諾為小企業貸款提供擔保，擔保上限可達到75%-85%，如果還款違約，由小企業管理局按比例提供補償；德國的擔保銀行專為解決中小企業融資問題成立，各州至少擁有一家擔保銀行，資金來源主要由企業工商協會、商業銀行及國家、州政府發行公債募集。擔保銀行主要為不能提供足夠抵押的中小企業提供貸款擔保，單戶擔保金額不超過100萬歐元，當擔保銀行發生代償損失時，政府承擔其損失金額的80%。在我國臺灣地區，由政府主導建立的中小企業信用保證基金（簡稱“信保基金”）為臺灣地區唯一一家為中小企業提供融資擔保的擔保機構，與銀行建立風險共擔機制，對于一般業務，要求銀行分擔20%-30%的風險敞口，經濟下行時或者對于政府重點支持的科技、文創類企業，銀行承擔10%敞口。截止2013年末，信保基金已經累計為35萬戶企業提供保證擔保超過528萬筆，累計擔保貸款金額超過人民幣23000億元，目前在保小企業近4萬戶，在保余額近人民幣1700億元。臺灣地區平均每5家小企業中就有1家通過該基金擔保獲得銀行貸款，臺灣47%的上市公司在發展初期獲得了信保基金的扶持，培育了宏基、鴻海、頂新等具有國際競爭力的企業。這我們就可以看出在外國的企業中具有這種很高的管理的經驗。由于外國的學習的環境的不同，這就會使其思維的思考上與中國的思維思考上有著不同的方式，這在小企業的管理與融資的模式上都有其特殊的體現。定期讓中小企業的管理人員與其他的外國的企業進行交流這些都在一定程度上提高了我國中小企業的融資的問題。小微企業活躍程度也是評估一個國家和地區創新創業能力的重要指標，謝超英說，不少國家采取建立政策性銀行的做法支持小微企業發展。小企業的創新的發展也將進一步的推動中小企業的內部的發展，這也是中小企業的更科學的發展之路，不斷的提高我國中小企業的創新的發展，使企業的創新引領企業的進一步的發展，這在融資的問題上也能更好的開拓視野，從而解決問題，使企業不斷的發展壯大。

美國主要通過中小企業局運用政策杠桿、提供金融咨詢服務、提供會計援助等辦法并利用進出口政策性銀行，幫助小企業解決融資難問題，組建政策性銀行專司其職。

德國對年營業額在1億馬克以下的企業，可申請總投資60%的低息貸款，年利率一般為7%左右，還款期限長達10年。韓國政府規定，服務中小企業的政策性銀行，只能扶持處于創業階段的中小企業，并重點支持創業失敗的企業再創業、技術開發和長期設施投資等。

同時，這些國家對小企業向政策性金融機構支持小企業貸款過程中形成的呆壞賬，都建立了一整套清算制度。

3.打造扶持小微企業重要平臺

全國人大代表、證監會上市公司監管部主任歐陽澤華介紹，2008年以來，為了破解小微企業融資難題，各地陸續設立了一批區域性股權市場。截至2014年12月底，全國已設立33家區域性股權市場。除河南、寧夏、云南3省區正在籌建外，其他省份都已建立區域性股權市場。各市場共有掛牌企業4200多家，展示企業2.43萬家，累計為2700多家企業實現各類融資1800多億元。

目前，區域性股權市場總體上運行規范，風險不大，形成了一定的市場規模，在服務實體經濟方面發揮了積極作用。各地政府也高度重視發揮區域性股權市場支持小微企業發展的功能，大都明確由省市政府金融辦（局）負責監管，并統籌協調其他職能部門，結合各地實際，在資金支持、稅收優惠、技術開發、人才引進等方面出臺了一系列針對市場運營機構、掛牌企業、中介機構等的扶持政策措施，激發了區域性股權市場服務小微企業的創新活力。

歐陽澤華建議，應將區域性股權市場作為各級財政資金以市場化運作扶持小微企業的重要平臺。一方面，黨的十八屆三中全會明確提出，“清理、整合、規范專項轉移支付項目，逐步取消競爭性領域專項”。《國務院關于深化預算管理制度改革的決定》明確要求財政轉移支付要減少行政性分配，引進市場化運作模式，逐步與金融資本相結合，引導帶動社會資本帶動投入。《國務院關于清理規范稅收等優惠政策的通知》規定，未經國務院批準，各地區、各部門不得對企業規定財政優惠政策，包括先征后返、列收列支、財政獎勵或補貼，以代繳或給予補貼等形式減免土地出讓收入等，堅決予以取消。因此，之前各級政府通過稅收、土地、補助、貼息等方式對各類企業進行的財政支持方式，將面臨全面轉型。

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