批發市場：第三方支付來了

“如果不是背靠穩定‘現金流’，對盈利水平暫無要求，企業早就撐不下去了！”

2014年以來，開卡數量大幅下滑，新增用戶數量銳減，企業盈利水平大幅下降的現實窘境，著實讓安徽瑞祥資訊服務有限公司（以下簡稱“瑞祥資服”）董事長佘宣寧感受到行業寒冬已經來襲。

“過去，我們預付卡的發卡領域主要集中在蘇寧、永輝、家樂福等百貨零售領域，但這些領域的商戶現在更加青睞自行發行僅限于本店使用的單一卡。”佘宣寧表示單一卡的發卡規模已經占到安徽預付卡市場95%的份額。

去年底，瑞祥資服開始轉型，將目光瞄準綜合批發市場，2015年5月底，由瑞祥資服為安徽南翔茶博城投資有限公司（以下簡稱“南翔茶博城”）開發的安徽省第一張批發市場多用途預付卡——“華夏捷通卡”正式面市。

在長期研究第三方支付領域的安徽大學商學院副院長吳成頌看來，綜合批發市場近年來的蓬勃發展以及需求的不斷提升，為第三方支付的發展提供了廣闊的空間。據其保守估計，安徽批發市場的預付卡需求應與零售業持平，每年在70億元上下，按照0.7%左右的行業通行利潤率，將產生5000萬元利潤，“這對利潤十分單薄的第三方支付行業來說已經算得上不錯的水平”。

另辟蹊徑

“多用途預付卡在安徽百貨零售領域壓根沒有市場，第三方支付機構再不轉變發展思路，淘汰是早晚的事情。”

相關統計數據顯示，安徽省百貨零售領域的預付卡發卡金額在70億元左右，其中由第三方支付機構發行的多用途卡占比僅為5%，而剩下95%市場份額都被以“合肥百大”為代表的百貨零售商發行的單一用途卡霸占。

“相對于與第三方支付機構合作發行多用途卡，傳統百貨零售商更青睞自行發行限于本商場使用的單一用途卡，畢竟合作發卡還需按照消費金額的1.2%-2%支付傭金。”

面對現實窘境，8月18日，瑞祥資服董事長佘宣寧在接受本刊記者采訪時顯得很無奈，他透露，與北京、上海等一線城市近千億的多用途預付卡發卡規模相比，安徽的市場規模實在小得可憐，即便是占據80%市場份額的瑞祥資服2014年發卡金額也不過1.03億元，這對以“體量”作為盈利支撐的第三方支付機構來說，無疑是一場噩夢。

如何突破行業發展瓶頸？盡快實現盈利？成為擺在佘宣寧面前亟待突破的難題。2014年底，經過一番思考，他決定另辟蹊徑，不再與百貨零售商正面交鋒，而是重點開發預付卡尚未起步、完善的綜合批發市場，從“以自身為中心發卡”轉型為“綜合批發市場支付系統的服務商”，“套用互聯網思維來說，就是由IT轉為DT”。

據了解，由于綜合批發市場預付卡的使用范圍是不同法人商戶，按照中國人民銀行2012年頒發的《支付機構預付卡業務管理辦法》，其發行工作必須由第三方支付機構承擔。但在記者的實地調查中發現，一些綜合批發市場運營方往往出于占用資金的需求，不惜違規自行發卡。

“自行發卡，不僅違反現行規定，持卡人和商戶的資金更是沒有任何安全性可言。”而如果由第三方支付發卡，資金將全程置于“備付金賬戶”中，從收取資金、持卡人消費，到最后的結算都由中國人民銀行全程監管，市場運營方無法接觸到資金。

2015年5月底，瑞祥資服與南翔茶博城簽訂協議，由前者發行可在南翔茶博城各商戶間通用的“華夏捷通卡”。

“與第三方支付機構合作發卡不僅有利于企業的合規性運營，還能大大降低市場前期支付系統建設的投入。”

8月20日，南翔茶博城財務部經理潘澤平在接受本刊記者采訪時表示，一套預付卡支付系統的軟硬件建設費在300萬到1000萬元左右，這還不包括后期的系統維護以及人員工資，而如果交由第三方支付運營，只需按照發卡金額的1%支付傭金，相當于“分期付款”。

而實際操作過程中，即使這1%的傭金支出依然可以通過卡內沉淀資金的收益進行“覆蓋”。按照預付卡年平均沉淀率30%，收益年化5%計算，每年由沉淀資金產生的收益將到達發卡金額的1.5%左右，“這部分收益完全是由南翔茶博城享有，第三方支付是不會碰的”。

而對于瑞祥資服來說，承擔像南翔茶博城這樣綜合批發市場的預付卡發行工作，絕對是“一本萬利”。以南翔茶博城為例，其預付卡支付系統是在瑞祥資服原有系統上改進而來，每售出一張“華夏捷通卡”都可視其為原系統的增量部分，所以從發第一張卡開始瑞祥資服就是盈利的。系統后期的維護費用在0.15%-0.3%之間，按照收取1%的傭金計算，瑞祥將至少獲得發卡額0.7%的利潤。

“茶博城每年的營業額在8億元左右，按照10%-15%的營收由預付卡完成的通行比例，瑞祥資服每年在茶博城的盈利將達到近百萬元，這對利潤十分微薄的第三方支付行業來說已經算得上是不錯的收益。”

挖掘牌照價值

“在批發市場發行預付卡是一個發展新思路，能最大限度地發揮支付卡牌照的作用，對第三方支付機構和批發市場而言是‘雙贏’。”

8月26日，長期關注第三方支付領域的安徽大學商學院副院長吳成頌接受本刊記者采訪時表示，發行預付卡能夠幫助市場提前鎖定目標客戶，產生沉淀資金收益，還能將市場作為一個整體推廣出去，提升品牌影響力。

“而對于第三方支付機構來說，與批發市場的合作無疑是邁入了一片藍海。”

吳成頌保守估計，未來，安徽批發市場的預付卡需求應與零售業持平，每年在70億元上下。按照0.7%左右的利潤率，將產生5000萬元利潤。“由于預付卡牌照多有地域使用的限制，所以這5000萬元利潤理論上來說會都落入安徽8家第三方支付機構的口袋。”

除了市場前景廣闊，系統改造成本低亦是其不可比擬的優勢。有別與其他類金融業態，第三方支付的“邊際成本”頗低，僅需對支付系統的參數作出調整就能滿足不同用戶的需求，這樣一來，“只要能夠新增客戶，就能實現盈利”。

然而，坐擁這些優勢，并不意味著第三方支付的前路就會平坦。自行發卡、對第三方支付設置不合理門檻的現象時有發生，一名從業人士告訴記者，甚至有市場運營方直截了當地提出占用備付金賬戶中資金的想法。

“目前，監管部門也在大力宣傳政策，同時對一些違規發卡、占用資金的行為加以整改，未來，市場一定會趨于規范。”該從業人士如是表示。

事實上，在行業寒冬迫近之際，不僅是瑞祥資服，安徽8 家第三方支付機構都在謀劃業務的轉型升級。據記者了解，合肥新思維商業管理有限責任公司正在向中國人民銀行提交“擴牌”申請，意欲進軍“互聯網支付和移動電話支付”領域；而安徽長潤支付電子商務有限公司則籌劃將社保、公交、食堂、門禁等功能嫁接到支付卡上，實現支付卡的互聯網+。

“在預付卡領域發展受阻，進軍二八原則凸顯的互聯網金融領域就能大有所為？”

對于第三方支付的轉型，吳成頌建議，企業應把主要精力放在對現有牌照價值的開發和挖掘上，用最小的成本來進行轉型的探索。“當然，第三方支付作為一個起步不久的產業，需要政府的大力扶持。政府應當積極出臺稅收、資金、人才方面的優惠政策，推動行業的良性發展。”