宏觀經濟政策對中小企業融資的影響分析

摘 要：進入二十一世紀以來，隨著世界經濟的發展，各國之間的競爭壓力不斷增大，企業之間的競爭也愈發激烈。特別是在目前的中小企業的發展當中，融資問題已經成為了制約其發展的重要因素，資金短缺使得其在發展當中面臨的很大的問題，激烈的市場競爭壓力使得其所面臨的生存環境比較嚴峻。為了更好的促進中小企業融資能力的提升，必須要加強國家宏觀經濟政策方面的作用，通過更好的理解國家各種宏觀政策對于企業的發展影響，能夠在很大程度上提升中小企業的融資能力，從而更好的促進中小企業的發展，為整體社會經濟的發展做出更大的貢獻。

關鍵詞：宏觀經濟政策；中小企業；融資問題

隨著我國加入到世界貿易組織以后，我國的市場經濟已經得到了很大程度上的發展，社會主義市場經濟逐漸的形成與發展，在這種市場經濟條件下，企業所面臨著十分嚴峻的挑戰。而作為國民經濟的重要組成部分，中小企業在促進經濟發展當中起著十分重要的作用，國家也在很大程度上進行了相應的扶持，在很大程度上促進了中小企業的發展。但是在中小企業的發展當中，所面臨的競爭壓力十分巨大，特別是在融資方面，由于自身的規模限制，企業所面臨的競爭壓力十分巨大。因此通過加強對于國家宏觀經濟政策對于企業的融資影響分析，能夠更好的分析國家宏觀政策在促進中小企業發展方面的作用，從而更好的促進中小企業的發展，更好的為我國經濟的發展做出貢獻。

一、我國中小企業融資現狀

就我國目前的中小企業融資來說，由于受到市場經濟體制的影響，融資工作存在很大的困難，對于企業的長遠發展產生了十分嚴重的阻礙。中小企業在進行融資的過程中，主要的途徑在于自己籌備以及銀行貸款與政府扶持，而銀行貸款所占的比例較小，大部分的中小企業融資工作往往依靠自身，通過民間借貸的形式來獲得相應的發展資金。在這種情況下，中小企業的融資途徑就受到了很大的限制，特別是在我國目前不健全的證券市場當中，中小企業很難通過資本市場來獲得資金支持。而中小企業由于自身的規模限制，很難獲得充足的信貸支持，根據相關數據顯示，我國300萬私營中小企業當中，獲得銀行信貸支持的比例僅僅占到10%。2013年全國鄉鎮、個體私營、“三資”企業的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4%。以浙江省為例，2011年統計，全省民間投資中自籌占55.9%，銀行貸款20.1%，直接融資不到1%，這種情況的存在使得中小企業的發展穩定性不足，對企業的長遠健康發展產生了十分不利的影響。

二、宏觀經濟政策對中小企業融資的影響分析

1.貨幣政策的影響分析

在市場經濟條件下，政府實行的貨幣政策會對企業的融資環境產生直接的影響，特別是在貨幣政策進行調整的階段，資本市場受到利率機制的影響，使得中小企業的融資工作產生了一定的影響。特別是在一些金融中介機構當中，由于其直接受到各種貨幣政策的影響，使得中小企業的貸款工作受到一定的影響。而在我國的宏觀經濟政策當中，貨幣政策作為其中重要的組成部分，主要從兩個方面來對企業的融資工作產生影響，即貨幣渠道以及信貸渠道。所謂的貨幣渠道指的是在實行的貨幣政策當中，由于存貸款利率產生了一定的變化，使得企業所遭受的貸款環境產生變化，進而影響到整個的融資工作。而信貸渠道政策的存在，使得銀行的資本儲備會隨著貨幣政策的變化而變化，當銀行的資本儲備減少之后，貨幣的供應就會呈現出一種緊張的狀態，從而使得企業的融資工作面臨一定的變化，特別是對于中小企業而言，融資工作受到的影響尤為嚴重。

2.財政政策的影響分析

就我國目前的財政政策而言，主要有兩種財政政策，即財政擴張政策以及財政緊縮政策，這兩種政策會對企業融資工作產生不同的影響。比如在2015年，我國政府為了促進經濟發展，采用擴張性的財政政策，存貸款利率都受到了這一政策的影響，整體利率都得到了相應的下調，對于中小企業的融資工作提供了極大的便利（見表）。當國家的宏觀經濟形勢產生變化以后，國家如果持續的推行財政擴張政策，就會使得中小企業在發展的過程中，會存在規模巨大的借款需求，這種情況的產生會對企業的融資工作產生直接的影響。與此同時，在政府推行擴張性財政政策的過程中，對將大量的資金投入到一些基礎設施建設當中，包括交通設施以及經濟環境建設等等，這就能夠在無形中為中小企業的發展以及融資工作創造一個良好的環境，從而更好的促進中小企業的發展。

3.金融自由化政策的影響分析

金融自由化政策的實施，主要是通過根據經濟結構的調整，對于宏觀經濟當中的利率以及匯率等進行相應的調整，進而對中小企業的融資環境產生影響。首先來看，在金融自由化政策的影響下，信貸市場的分配效率能夠得到一定程度上的提升，從而保證中小企業能夠滿足相對性的融資需求，進而實現自身的良好發展。其次，在金融自由化的政策下，由于這種自由是雙向的，這也就意味著中小企業的融資工作也會受到一定程度的制約，因此必須要對金融自由化政策有一個客觀公正的認識。在金融自由化政策的影響下，中小企業的交易成本以及風險會有一定程度的提升，這就意味著其自身的經營風險也會在一定程度上增加，而在較高的經營風險影響下，企業在融資工作中就會遇到更多的困難，特別是從銀行等金融機構當中獲得資金支持的過程中，在考慮到綜合風險之后，金融機構就會對中小企業的信貸申請進行限制。所以說，在不利的金融自由化政策影響下，中小企業所面臨的融資環境也愈加惡劣，融資工作的開展所面臨的難度也不斷提升，對企業的發展產生了十分不利的影響。

4.銀行并購行為對中小企業融資的影響

在新時期的經濟形勢之下，銀行所面臨的競爭壓力也不斷的增大，這就使得銀行業的并購行為不斷增加，通過并購行為的發生，銀行對自身的結構進行調整，從而保證自身的良好發展。而當一些大型銀行進行合并的時候，以往的融資手段很難獲得良好的效果，融資工作的開展也就遇到了極大的阻礙。而對于一些小型銀行的并購而言，其在并購行為發生以后，為了更好的開展相應的信貸業務，就會在政策上對于中小企業的信貸工作進行傾斜，從而為中小企業的融資環境提供便利的條件，融資工作也就能更有效率的開展。因此在對銀行并購行為對中小企業融資產生影響分析的過程中，應該與實際情況相結合，從而更好的了解整個的資本市場環境，為中小企業的發展的提供可靠的保障。

三、宏觀政策影響下完善中小企業融資體系的政策建議

中小企業的融資工作在很大程度上受到了宏觀經濟政策的影響，因此必須要采取一定的措施，更好的解決中小企業融資困難的問題，從而保證國民經濟的健康穩定發展。首先來看，國家必須要完善相應的法律制度，通過強化法制建設來為中小企業的融資工作提供可靠的保障，從而使其能夠在一個安全的環境中進行融資工作，更好的促進自身的發展。其次，國家應該引導資本市場形成一個科學完善的信用體系，對中小企業的信用進行合理的評估，從而在便利其開展融資工作的同時，最大程度上的降低銀行及金融機構的損失，進而保證整個金融市場的健康穩定發展。最后，應該逐漸的形成一個健全的中小企業融資擔保制度，通過形成銀行與中小企業之間的良好關系，逐漸的提升中小企業自身的信用水平，從而為融資工作的開展提供便利的條件。只有逐漸的形成完善的中小企業融資體系以后，才能更好的開展相應的融資工作，保證其能夠在一個健康平穩的環境當中獲得良好的發展，為社會主義現代化建設做出更大的貢獻。

四、結語

在激烈的市場競爭當中，大型企業由于自身所具備的資本以及規模優勢，在激烈的市場競爭當中處于一種優勢的地位，而中小企業由于自身的規模限制，在市場競爭中很難獲得很好的發展。特別是在目前的中小企業的發展當中，融資問題已經成為了制約其發展的重要因素，資金短缺使得其在發展當中面臨的很大的問題，激烈的市場競爭壓力使得其所面臨的生存環境比較嚴峻。因此通過加強對于國家宏觀經濟政策對于企業的融資影響分析，能夠更好的分析國家宏觀政策在促進中小企業發展方面的作用，從而更好的促進中小企業的發展，更好的為我國經濟的發展做出貢獻。

參考文獻：

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作者簡介：董子銘（1988- ），女，山東棗莊人，重慶理工大學，助教，區域經濟學碩士，主要從事區域經濟與產業政策研究