對小額信貸公司績效評價指標設(shè)計與運用的研究

徐佳瑜等

本文為浙江省新苗計劃（2014R414007）階段性成果之一

摘 要：結(jié)合杭州地區(qū)小額信貸公司實際運營發(fā)展狀況，設(shè)計在貸款規(guī)模、管理效率、財務(wù)持續(xù)、逾期還款率和社會影響這五個方面的績效指標，建立起小額信貸公司績效評價體系。用來探析小額信貸公司運營的優(yōu)劣勢，研究綜合效益，實現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：杭州地區(qū)小額信貸公司；績效評價體系；運用；可持續(xù)發(fā)展

杭州地區(qū)小額信貸公司在發(fā)展中面臨內(nèi)部制度不完善、公司治理結(jié)構(gòu)缺位和可持續(xù)發(fā)展困難等問題。因此，需建立合理的小額信貸公司績效評價體系。并且對從調(diào)查中得到的樣本數(shù)據(jù)計算5大指標數(shù)據(jù)進而進行檢驗，來驗證關(guān)于小額信貸公司績效評價所作的假設(shè)與推理的過程，并且在運用中不斷完善其指標體系，從而提高小額信貸公司風險管理水平，以實現(xiàn)杭州地區(qū)小額信貸公司的可持續(xù)發(fā)展。

一、杭州地區(qū)小額信貸公司績效評價指標設(shè)計

1.績效評價指標建立的原則

（1）全面性原則

小額信貸公司績效評價體系指標應(yīng)選擇財務(wù)和非財務(wù)指標來全面反映公司的整體情況。

（2）數(shù)據(jù)可計量原則

績效評價指標的衡量能通過從公司的歷年數(shù)據(jù)資料庫和實際調(diào)查中計算獲得。

（3）可比性原則

設(shè)計的績效評價指標具有統(tǒng)一性。以便保證能使同一行業(yè)不同公司的可比性。

2.績效評價指標的設(shè)計

（1）貸款規(guī)模

以相對貸款余額比率來衡量小額信貸公司的貸款規(guī)模。相對貸款余額比率=貸款余額/貸款總額。貸款余額指至某一節(jié)點日期為止，借款人尚未歸還放款人的貸款總額。小額貸款公司的貸款對象具有資信低、規(guī)模小等特點，基本上為低收入階層，所以小額信貸公司的貸款總額也較小。因此在注冊資本差不多的情況下，相對貸款余額比率指標越大，小額信貸公司的貸款規(guī)模也越大。

（2）管理效率

以平均每筆貸款的運營費用來衡量小額信貸公司的管理效率。平均每筆貸款的運營費用=（管理費用+財務(wù)費用+營業(yè)說、所得稅和各項附加費）/貸款筆數(shù)。近年來，由于小額信貸公司缺少稅收等扶持政策和銀行對小額貸款公司的貸款要求越來越高，融資狀況不容樂觀，使得公司的資金運轉(zhuǎn)會愈發(fā)困難。因此，對小額信貸公司運營成本的管理就很重要。通過管理效率指標的運用，可以更好地控制成本的支出。平均每筆貸款的運營費用越高，則小額信貸公司的管理效率越低。

（3）財務(wù)持續(xù)

以現(xiàn)金凈流量這一指標來衡量小額信貸公司的營運情況。現(xiàn)金凈流量是公司本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物數(shù)額。現(xiàn)金凈流量可以反映公司的經(jīng)營狀況、資金的變現(xiàn)能力、經(jīng)濟效益和現(xiàn)金償還債務(wù)能力。因為運營成本高，收入相對較少，許多小額貸款公司面臨著有可能入不敷出的情況。而小額貸款公司貸款利率的上升又使許多小企業(yè)放棄了向小貸公司的貸款。對小額貸款公司而言，應(yīng)控制好貸款數(shù)量與利率間的平衡，增加公司的凈現(xiàn)金流入，做到財務(wù)上的可持續(xù)發(fā)展。

（4）逾期還款率

以年平均逾期率來衡量逾期還款率。年平均逾期率=逾期還款總額/貸款總額。小額信貸公司的資產(chǎn)是貸款，逾期未還貸款將嚴重影響小額信貸公司的資金周轉(zhuǎn)。小額信貸的借款者多為資金匱乏者，借款者很可能會因為創(chuàng)業(yè)、投資失敗而無法在限定期限內(nèi)歸還貸款，且小額貸款絕大部分依靠的是信用擔保，存在一定的風險，賑災(zāi)，扶貧款，逃廢，騙取等惡意行為時有發(fā)生，這就需要小貸公司在貸款前做好對貸款者的把關(guān)，提高貸款質(zhì)量。年平均逾期率越小，說明小額信貸公司的風險管理的越好，貸款質(zhì)量越高。

（5）社會影響

以涉農(nóng)貸款比率來衡量社會影響。涉農(nóng)貸款比率=涉農(nóng)貸款額/貸款余額。建立績效評價指標體系，除要選擇財務(wù)性指標外，還應(yīng)考慮到非財務(wù)性指標，以全面衡量小額信貸公司的績效。小額貸款公司對有效配置金融資源，引導資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進三農(nóng)經(jīng)濟和中小微企業(yè)發(fā)展等方面有著重要意義。因為設(shè)立小額信貸公司的目的是通過金融服務(wù)為貧困農(nóng)戶或微型企業(yè)提供獲得自我就業(yè)和自我發(fā)展的機會，促進其走向自我生存和發(fā)展。因此，在小額信貸績效評價指標中需涉及社會影響指標。涉農(nóng)貸款額越高，說明小額信貸公司越大滿足社會低收入群體和微型企業(yè)的貸款需求，促進了經(jīng)濟的發(fā)展，小額信貸公司很好的履新了社會責任。

二、杭州地區(qū)小額貸款公司績效評價

考慮到杭州市小額貸款公司成立年數(shù)不多及保密數(shù)據(jù)的情形，本文以杭州地區(qū)四十余家小貸公司作為我們績效評價研究的基礎(chǔ)，通過實地訪查得到的詳細數(shù)據(jù)僅僅包含了11家小額貸款公司的基本情況。

1.小額貸款公司基本背景

回顧杭州市小額貸款公司的發(fā)展歷史，要追溯到2008年，首家小額貸款公司，即余杭理想小額貸款股份有限公司邁出了第一步，成為了第一位吃螃蟹的人。隨后許多中小企業(yè)都得到了該公司的小額信貸資金支持。從此之后，小額貸款公司如雨后春筍般，陸續(xù)成立。

一年后，統(tǒng)計表明16家小額貸款公司加入到這個市場中，兩年后杭州市小額貸款公司數(shù)量達到了22家，數(shù)目上以百分之五十的速度平穩(wěn)增加。同時，小額貸款公司不再局限于一個地區(qū)，而是多地區(qū)發(fā)展，具體為余杭區(qū)6家；富陽市4家；江干區(qū)、下城區(qū)、濱江區(qū)、蕭山區(qū)、拱墅區(qū)各3家；上城區(qū)、西湖區(qū)、建德市、桐廬縣、臨安市各1家。值得一提的是在此期間阿里巴巴小額貸款股份有限公司成立，該公司對于小額貸款市場的影響是巨大的，在下文會詳細分析。2008年發(fā)生了全球金融危機影響，為應(yīng)對危機，我國制定的經(jīng)濟刺激政策為小額貸款公司的蓬勃發(fā)展提供了機遇，市場需求巨大。

2010年之后，杭州市小額貸款公司的數(shù)額增長放緩，但仍穩(wěn)定發(fā)展。受打擊民間違法借貸的影響，小額貸款公司更是迎來了春天，如雨后春筍般出現(xiàn)。

從注冊資本來看，我們調(diào)查的11家小額貸款公司的平均注冊資本為2.87億元，其中阿里巴巴公司一家獨大，注冊資本為16億元。資本最小的公司是建華公司，注冊資本為1600萬元。其余各公司的注冊資本都在1-2億元之間。

實際情形并不像快速穩(wěn)定增長的小額貸款公司數(shù)量那么樂觀，隨著市場中的參與者越來越多，許多小額貸款公司產(chǎn)生了不同程度的資金營運問題。

另外一個方面，地區(qū)差異較為明顯，經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)率先成立的小額貸款公司發(fā)展速度快，并且對區(qū)內(nèi)其后設(shè)立或相對比較落后的地區(qū)的小額貸款公司有較強的標本作用，因此能與區(qū)內(nèi)經(jīng)濟協(xié)同和諧發(fā)展。然而經(jīng)濟相對較落后地區(qū)小額貸款公司仍然存在注冊資本低，發(fā)展緩慢的問題。

2.小額貸款公司開展的小額信貸業(yè)務(wù)分析

經(jīng)調(diào)查，各個小額貸款公司的產(chǎn)品數(shù)量分布不一。每家公司都至少有3款以上的產(chǎn)品，尤其以3-6款最多。我們發(fā)現(xiàn)，注冊資本越高，資金實力越雄厚，產(chǎn)品數(shù)量越多。并且，隨著小額貸款市場的不斷壯大，各個公司的產(chǎn)品數(shù)量也在逐年增多，經(jīng)預測，到2016年，小額貸款公司的平均產(chǎn)品數(shù)量都將達到6款以上。

依據(jù)我們的觀察，把11家杭州市小額貸款公司發(fā)放的貸款按期限分為1個月以內(nèi)、l（含）-3個月、3（含）-6個月和6個月以上的小額信貸。從發(fā)放貸款期限角度看，2014年小額貸款發(fā)放的期限在一個月之內(nèi)的小額貸款公司比較少；而小額貸款發(fā)放的期限在一個月到三個月的小額貸款公司占了10%左右。小額貸款發(fā)放的期限在三個月到六個月的小額貸款公司和六個月以上的公司分別占了45%左右，我們發(fā)現(xiàn)最后的兩者仍然占據(jù)了小額貸款公司信貸業(yè)務(wù)的大頭，顯現(xiàn)了本年杭州市小額貸款公司的貸款周期比例結(jié)構(gòu)稍有變化，從短期變?yōu)榱酥卸唐凇?/p>

在2008年-2010年小額貸款公司發(fā)展初期的時候，小額信貸業(yè)務(wù)貸款的資金多數(shù)用于短期的資金周轉(zhuǎn)。而現(xiàn)在小額貸款公司的貸款資金往中短期集中，這是由于中短期的貸款往往帶來更高額度的利息利潤。

另經(jīng)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，杭州地區(qū)小額貸款公司發(fā)放貸款的流向主要是個體戶和城鎮(zhèn)居民、從事純農(nóng)業(yè)及養(yǎng)殖業(yè)的農(nóng)戶或小企業(yè)、科技創(chuàng)新類企業(yè)等。值得一提的是，上文曾經(jīng)論及的浙江阿里巴巴小額貸款公司，是杭州市唯一的一家可跨行政區(qū)從業(yè)的小額貸款公司，并且在淘寶及阿里巴巴平臺上可以提供上限額度為50萬元的無需抵押物和擔保人的貸款產(chǎn)品和服務(wù)。

為簡化研究，我們把小額貸款公司發(fā)放的貸款按貸款對象分，分為貸款給中小企業(yè)的企業(yè)貸款、發(fā)放給農(nóng)戶及涉農(nóng)小企業(yè)的涉農(nóng)貸款、發(fā)放給個體戶的個人經(jīng)營性貸款及其他貸款。研究表明，杭州地區(qū)小額貸款公司發(fā)放貸款的對象具有杭州特色。眾所周知，杭州地區(qū)經(jīng)濟是浙江省發(fā)展最好的城市之一，因而城區(qū)的小額貸款公司近年來將主要客戶瞄準在“三農(nóng)"相關(guān)的小農(nóng)戶和小企業(yè)上，另外越來越多的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)向農(nóng)村地區(qū)擴張發(fā)展，因此杭州地區(qū)小額貸款公司的貸款發(fā)放給個體工商戶及農(nóng)戶的比重一直在增加。

詳細分析可以得出，個人經(jīng)營性貸款和中小企業(yè)貸款占了很大的比重，涉農(nóng)貸款雖有，但較之前者，仍有很大差距，貸款資金流向存在明顯的偏好。但值得注意的一點是，近兩年小額貸款公司響應(yīng)國家政策逐步增加涉農(nóng)貸款，在調(diào)查中，各公司都表明了強烈的增加涉農(nóng)貸款的意愿，超過80%的公司明確表示今后會大力增加涉農(nóng)貸款，18%的公司認為應(yīng)該根據(jù)即時的國家政策而定，暫時不清楚未來是否會增加涉農(nóng)貸款。

本文另外研究了11家小額貸款公司近年來小額信貸公司在業(yè)務(wù)上發(fā)放貸款的期限、用途、額度以及貸款對象選擇方面的資料。研究資料顯示，11家小額貸款公司發(fā)放貸款采用的擔保方式有抵質(zhì)押貸款、保證貸款、信用貸款等方式，其中抵押貸款是一種最廣泛采用的擔保方式，信用貸款和保證貸款也占了很大比重。

杭州農(nóng)戶及微小企業(yè)獲得的貸款資金的還款方式有許多種，其中一次性還本付息、按月等額還本付息、按季結(jié)息到期還本等為主要方式。一次性還本付息是一種廣泛采用的還款方式，近年來按月等額換本付息和按季結(jié)息到期換本的還款方式也備受青睞。

在小額貸款業(yè)務(wù)中如果產(chǎn)生了逾期貸款，小額貸款公司幾乎不采用司法訴訟處理，由擔保人、貸款人親友幫忙還貸是一種主流的處理方法。

本小組在調(diào)查的最后詢問了各公司對于政策影響的看法，大多數(shù)公司都認為國家政策對于公司發(fā)展有影響，且認為有重大影響的占到了72%。由此看出小額信貸公司仍是處在發(fā)展的初級階段，受外部環(huán)境影響大。杭州市小額貸款市場仍有較大的不確定性風險。

3.小額貸款公司績效的評價

本文將調(diào)查得到的11家小額貸款公司信息置于已經(jīng)列出的小額貸款公司績效評價指標體系中（限于保密性要求，只獲得了2009-2010年的部分數(shù)據(jù)，因此本文的績效評價以2010年為例），全方位多角度地衡量小額貸款公司近兩年來的績效情況。

（1）相對貸款余額比率

資料表明，2009年11家小額貸款公司貸款余額為12.64億元，相對貸款余額比率僅為72.05%；而2010年末杭州11家小額貸款公司貸款余額合計32.67億元，相對貸款余額比率為95.99%。相對貸款余額比率的提高，說明2010年業(yè)務(wù)規(guī)模相對2009年更大，小額貸款公司資產(chǎn)中信貸資產(chǎn)占比得以提高，總資產(chǎn)使用效率更強。但是這樣大規(guī)模的擴張是否存在隱患呢？答案是肯定的。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些小額貸款公司沒有明確的未來發(fā)展目標，民間資本大量涌入，小額信貸行業(yè)發(fā)展略微跑偏，統(tǒng)籌規(guī)劃小額貸款公司成立與引導良性發(fā)展勢在必行。

（2）逾期還款率

2009年11家小額貸款公司發(fā)放的貸款中有142萬元逾期，年末貸款余額12.64億元；而在2010年總計發(fā)放的102.46億元貸款中，逾期還款雖有302萬元，但貸款年平均逾期率從0.114%下降到0.09%。從數(shù)據(jù)中我們可以得出結(jié)論，小額貸款公司貸款質(zhì)量變高，風險控制更加合理。

（3）管理效率

小額貸款公司要實現(xiàn)良好的財務(wù)績效，控制成本的支出、提高管理效率是必要的途徑。2010年11家小額貸款公司年末貸款余額筆數(shù)共計2513筆，計算得到平均每筆貸款余額為123萬元，平均每筆貸款余額的營業(yè)費用為3.13萬元，而2009年這個數(shù)字是2.86萬元。同時2010年11家小貸公司的營業(yè)費用率2.52%，超過了2009年的2.44%。經(jīng)過幾年的發(fā)展，雖然我們欣喜地看到小額貸款公司規(guī)模擴大，但其管理運營效率仍有待提高。

（4）財務(wù)持續(xù)

2010年杭州11家小額貸款公司的資助依賴指數(shù)小于0，這些小額貸款公司整體上實現(xiàn)了金融的自負盈虧。同時杭州市小額貸款公司貸款利率的上升又使許多小企業(yè)放棄了向小貸公司的貸款，利息收入與經(jīng)營費用達到了一個相對均衡，從而實現(xiàn)小額貸款公司運營上的可持續(xù)性。

（5）社會影響

2009年農(nóng)戶貸款4.61億元，涉農(nóng)貸款的比率為18.47%；而2010年小額貸款公司的農(nóng)戶貸款增長為8.58億元，不過涉農(nóng)貸款比率17.16%略有下調(diào)。杭州市小額貸款公司的社會責任體現(xiàn)在發(fā)放的涉農(nóng)貸款不僅滿足了農(nóng)民解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等實際問題的需求，也提高了農(nóng)民收入，支持三農(nóng)的發(fā)展。杭州市小額貸款公司經(jīng)過兩年多的發(fā)展，在實際行動中踐行著風險防控，適度回饋和積極承擔社會義務(wù)的經(jīng)營理念。

總體上來看，涉農(nóng)貸款的比例仍然不高，完全讓市場來配置小額貸款的資金，并不會使得貸款資金集中到涉農(nóng)的業(yè)務(wù)上。因此還需要提倡社會責任的觀念，提高企業(yè)履行社會責任的意識，進一步提高涉農(nóng)貸款重要性。

三、促進小額信貸公司發(fā)展的建議

在促進小額信貸公司發(fā)展的建議上，首先，政府可以提供更多的支持。對于小額信貸公司融資不足的問題政府可以發(fā)揮基礎(chǔ)和保障的作用，放寬小額信貸公司從銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款條件。政府可適當擴大小額貸款公司業(yè)務(wù)范圍，如允許經(jīng)營規(guī)范廣、管理水平高的小額貸款公司開展拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)，提高資金利用率，增加小額貸款公司盈利空間。然后建立統(tǒng)一的監(jiān)管制度體系。要明確監(jiān)管主體，對小額信貸公司日常行為進行監(jiān)管，對違法行為嚴格查處，支持小額信貸公司服務(wù)“三農(nóng)”和公司的可持續(xù)發(fā)展。最后，設(shè)立小額信貸公司的行業(yè)自律協(xié)會，加強自我管理，健全財務(wù)披露機制，使得小額信貸公司有效運行。

參考文獻：

[1]諸寧瑜.論小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展[D].浙江大學經(jīng)濟學院，2011.

[2]周孟亮.我國小額信貸社會績效評價指標設(shè)計研究[J].農(nóng)村金融研究，2011，（02）：53-58.