魯港金融合作促進山東對外開放研究

陳 華 高 晴

（1.山東財經大學金融學院；2.山東財經大學當代金融研究所，山東 濟南 250014）

魯港金融合作促進山東對外開放研究

陳 華1、2高 晴1

（1.山東財經大學金融學院；2.山東財經大學當代金融研究所，山東 濟南 250014）

通過香港這一國際化的平臺，山東省可以進一步擴大開放程度、提高開放質量；可以進一步擴大山東開放領域，改善山東出口結構；可以進一步拓展開放空間，使得山東充分發揮資源優勢；可以促進山東企業“走出去”，依托香港國際金融中心的地位進一步參與國際經濟合作與競爭，提高山東在國際經濟發展中的影響力。

魯港金融合作；對外開放；貿易結構；“走出去”戰略

一、魯港金融合作可實現互利多贏

第一，魯港金融合作不僅有利于將香港乃至國外資本“引進來”，而且有利于促進省內企業“走出去”。山東地理位置優越，沿海與內陸地區經濟發展水平有較大差異。要改善這種情況，一方面要引進經濟發展的各種要素、創新招商引資形式，從“一攬子”式引資形式轉變為“區域聯動”的形式，實現區域互補，更高效地引進和利用外資；另一方面，要充分利用中國香港這一國際化平臺“以港興魯”，即通過中國香港的國際地位實現與國際接軌，促使山東的企業“走出去”。截至目前，中國香港在山東投資達到80多億美元，占全省外資投入的60%以上。

第二，魯港合作有利于促進山東企業拓展海外市場。通過在中國香港上市，山東企業提高了管理水平，增強了國際競爭力，提升了在國際市場上的影響力。青島啤酒1993年成為國內第一家在中國香港上市的H股企業。緊接著，省內多家企業開始開拓在香港上市的渠道，比如兗州煤業、新華制藥。對外經濟合作快速推進。

第三，魯港合作有利于山東金融市場的發展，尋求企業融資的新形式。改革開放以來，我國逐步提高開放程度，國際影響力也在慢慢提升，尤其是2001年我國加入WTO之后，開放程度有了大幅提高，山東省金融業及企業界面臨著國際市場競爭壓力增大的局面，迫切需要國際資本市場的有力支持。中國香港金融資本市場發展較為成熟，金融工具和金融衍生工具種類很多，融資渠道和方法也多種多樣。借魯港合作這一契機，山東企業可以根據自身的實際情況選擇和設計不同種類的投融資方案，推動企業的發展。比如可采取紅籌股、在境外成立合資公司間接上市、上市公司分拆等形式。

總之，魯港合作為資源匱乏但工業技術水平高的中國香港提供了豐富的資源與市場，為香港金融市場的繁榮與發展提供了基礎保障，有利于發揮其“自由港”的市場優勢；有利于山東實現經濟國際化戰略。而山東擁有龐大的市場，這對中國香港及其他地區具有相當大的吸引力。因此，魯港合作可以實現互利共贏。

二、魯港金融合作的基本情況

魯港金融合作可以實現互利共贏。山東實體經濟發展迅速、市場逐漸完善，但第三產業一直處于劣勢。中國香港是國際金融中心，也是亞洲地區重要的貿易樞紐之一，具有很強的對外擴張能力。在第三產業的運作方面，中國香港具有較為優渥的資金供給、較為高端的技術支持與較為豐富的高端人才資源。香港由于地理條件的限制，資源匱乏，市場發展受到限制，為了使優渥的資本能夠得到更好的利用，中國香港積極擴展發展空間。山東的實體經濟與香港的金融資本之間存在很強的互補性，二者融合對接，使香港能夠充分利用山東的區位與資源優勢，進一步擴大其實體經濟市場和金融資本市場。同時，山東能夠充分吸引港資，擴大與香港的貿易合作，提高魯企的國際競爭力，進一步加強對外擴張力。

山東具有得天獨厚的區位優勢，資源豐富、地理位置優越。長期以來山東高度重視對外開放，并把國際化作為經濟發展戰略的重要任務。山東省充分發揮自身優勢，利用中國香港的橋梁和紐帶作用，把握各種難得的機遇，積極應對各種挑戰，有助于山東對外開放快速推進、招商引資穩步增加、對外貿易健康增長。在魯港合作的主要措施方面，山東省連續舉辦“香港山東周”活動，并以此為合作契機，加強貿易、金融和開放的合作。截至目前，魯港合作在經貿與金融等方面取得豐碩的成果，已步入一個新的階段，魯港金融合作迎來了新的發展前景。

（一）利用外資情況

2009年，“香港山東周”啟動，魯港開始加強合作，這不僅緩解了國際金融危機對山東省經濟的影響，而且開創了山東省對外開放的新局面。

2008年美國次貸危機爆發。由于美國的國際影響力，進而引發全球性的國際金融危機，致使全球國際“游資”數量大幅減少，“熱錢”大量流出我國，山東外資投資急劇減少，對外開放面臨巨大壓力。面對復雜嚴峻的國際局勢，山東以魯港金融合作為契機，堅持科學規劃、積極作為，充分發揮自身優勢，利用中國香港國際金融中心的平臺，吸引大量港資及外資。在不斷擴大招商引資規模的同時，不斷提高利用外資的質量和水平。

2009年中后期，山東利用外資下降趨勢得到緩解。2009年，山東累計外商直接投資項目1139個，合同外資額60.8億美元，同比下降20.7%；外商直接投資實際到賬額80.1億美元，同比下降2.3%，利用外資降勢明顯減弱。到2014年，全省新批準設立外商投資企業1352家，同比下降3.8%；合同外資159.5億美元，同比下降9.9%；實際到賬外資152億美元，同比增長8.1%。截至2015年2月底，全省新設外商投資企業198家，同比增長30.3%；合同外資29.1億美元，同比增長65.4%；實際到賬外資20.6億美元，同比增長11.2%。

山東在擴大外資規模的同時也應注重提高引進和利用外資的質量。一方面，在批準外商投資項目時，不能只注重眼前利益一味地擴大規模，應同時注重考察外商投資的質量。另一方面，在利用外資時，政府要全面考慮山東省的區域發展狀況、創新招商引資形式，實現區域互補，更高效地引進和利用外資。

由此看來，中國香港既是山東主要的外資來源地，也是山東彌補自身“短板”、發展服務業的重要平臺。魯港金融合作，不僅可以擴大山東外商投資規模，而且可以提高對外開放的程度。山東應把握機遇，為港商及外商創造投資平臺，積極引導優秀外資向省內投資。

（二）實施“走出去”戰略情況

全球金融危機爆發后，在全球經濟萎靡的背景下，山東積極應對挑戰，抓住魯港合作這一機遇，妥善利用中國香港的橋梁和紐帶作用，大力實施“走出去”戰略。作為國際金融中心，中國香港擁有發達的金融市場，山東可借鑒香港豐富的金融經驗，學習資本管理經驗，促進本土企業改革，推動山東企業“走出去”，參與國際競爭。截至2014年底，山東省備案核準設立境外企業（機構）524家，備案核準中方投資62.9億美元，實際對外投資44.1億美元。青島啤酒、濰柴動力、中國重汽等一大批優質公司在港上市，順利實現“走出去”的目標。

2014年山東財政收支平穩增長，公共財政預算收入5026.7億元，比上年增長10.2%；年末金融機構本外幣存款余額69151.9億元，比年初增加5784.9億元；消費品市場穩定增長，社會消費品零售總額24492.0億元，比上年增長12.6%。相對于實體經濟，山東的服務業是“短板”。通過魯港合作，山東將借助中國香港發達的金融市場及香港金融市場中豐富多樣的金融工具及衍生工具，尋求適合山東省內企業的投資模式，不斷創新金融工具，推動本土企業學習資本管理經驗，突出發展金融以及各種經貿服務，提高市場吸引力，擴大對外開放程度。

魯港金融合作為山東和中國香港搭建了合作交流的平臺，通過該平臺魯港兩地正漸漸建立了在金融、經貿、財政等方面全方位發展的合作格局，使得山東對外開放程度不斷提高，逐步走向國際化。

三、魯港金融合作下山東對外開放面臨的機遇及挑戰

（一）機遇方面

山東實體經濟發展迅速，市場逐漸完善，并擁有龐大的原材料市場與勞動力市場，這對資源匱乏的中國香港具有很強的吸引力。香港是國際金融中心，也是亞洲地區重要的貿易樞紐之一，具有很強的對外擴張能力。由于地理條件所限，資源缺乏，市場相對狹小，但工業技術水平高。兩地在各個領域存在著很強的互補性，合作具有難得的優勢。依托中國香港這一平臺，山東可以充分發揮自身資源優勢吸收更多的海外資金，同時帶領本土企業“走出去”，加快對外開放的步伐；對中國香港來說，山東豐富的資源與逐步完善的市場可以彌補其港口城市的“短板”，通過魯港合作香港可以進一步擴大自身的市場規模，擴大國際金融中心的地位。

“一帶一路”的提出為中國香港帶來了發展新機遇。以擴大開放、創新開放為主要目標，可促進香港深層次改革。中國香港作為亞洲地區重要的貿易港口及金融樞紐之一，應抓住“一帶一路”為其帶來的機遇，進一步擴大市場規模，帶領“海上絲綢之路”經濟帶的地區和國家穩步發展。通過魯港合作，依托香港這一平臺，山東積極參與到“一帶一路”的建設中，推動區域互動合作和產業集聚發展，深化與沿線國家的產業合作，加強對外擴張力度。

魯港合作，為山東帶來的不僅有機遇、資本、人才，還有豐富先進的經濟發展與管理經驗。目前山東省正致力于打造國內領先的營商環境，簡政放權，鼓勵外商投資，以“區域聯動”的方式加強區域互補，實現經濟國際化戰略。為更好地加強兩地經貿合作，山東進一步開辟澳洲和南太平洋市場，努力發展與中國香港的貿易。在加強服務業發展方面，山東應以城鎮化發展作為推動魯港合作的重要力量，進一步開拓港澳臺與自身旅游市場，推動山東旅游業發展。

（二）挑戰方面

魯港金融合作使山東對外開放面臨重要機遇，但也面臨來自國內外的一系列嚴峻挑戰。主要有以下幾個方面：

第一，國內外競爭壓力增大。從國際情況看，由于國際金融危機的影響，國際上受影響的發達國家與新興經濟體正積極改善本國（區域）的經濟態勢。發達國家為復蘇自身經濟，明確提出重新重視工業的發展、擴大出口規模，這對整個國際市場的規模有一定的影響，壓縮了其他國家的出口規模。金融危機過后，“國際游資”大量流入新興經濟體，一些新興經濟體國家發展起來，成為推動世界經濟發展的重要動力。這些新興經濟體國家充分利用自身低生產成本的優勢，吸引了一大批國際資本。這都是山東對外開放壓力的來源。

從國內情況看，我國大力推進“一帶一路”建設，發揮各區域的比較優勢，不斷擴大各區域的開放規模。比如，新疆和西藏作為絲綢之路經濟帶上重要的交通樞紐，根據其獨特的區位優勢，可以深化與中亞、南亞、西亞等國家的交流合作，將其打造成商貿物流和文化科教中心。山東對外開放競爭壓力進一步增大。

第二，國內制約因素較為突出。主要表現為制度和政策約束。鑒于我國金融業起步較晚，國家對金融業的管控相對較為嚴格，以統一、集中管理為主，但我國區域間差異較大，統一管理不利于各地金融業的發展。另外，山東金融市場發展較落后，這對“引進來”與“走出去”戰略造成一定的限制，不利于山東省金融業的進一步發展。

第三，山東外貿結構對對外開放產生了制約。山東的外貿結構較為落后，發展方式比較粗放，農產品產業、低技術含量制造業所占比重較大，缺少高附加值、擁有自主產權的產品。生產結構得不到優化，一方面會影響外資投入的數量和質量，另一方面會對山東省企業“走出去”產生阻礙。

第四，山東區域發展不平衡，東部沿海地區與中西部地區的開放程度差距明顯。魯港合作為山東帶來外資的過程中，山東應未雨綢繆，創新招商引資形式，從“一攬子”式的全省范圍內的引資形式轉變為“區域聯動”的形式，實現區域互補，更高效地引進和利用外資，優化區域開放結構，減小區域差距。

總體上，魯港合作不僅為山東帶來了機遇，更是對山東的經濟發展帶來了巨大挑戰，山東必須積極應對，認清形勢，全面深化改革，加快推進轉方式、調結構，全方位擴大開放，構筑開放型經濟新優勢。

四、提高山東對外開放的基本思路

魯港金融合作對山東對外開放的金融環境和條件產生了重大影響。當前，山東正在全方位擴大開放，構筑開放型經濟新優勢。山東不僅要提高引進外資的數量，而且要提高引進外資的質量，規模速度與質量效益兩手都要抓。山東應在穩定實體經濟發展的同時，補齊服務業“短板”，擴大服務業包括資本市場的對外開放。中國香港金融產業發達、市場體系完善，山東應把握與香港金融合作的機遇，積極應對挑戰，突出發展服務業，以更高水平增強魯港互利合作。

（一）著力優化外資結構，規模與質量并重

大力優化外資結構，規模速度與質量效益雙管齊下。充分發揮山東本土優勢，創新發展自身實體產業，吸引更多的外商投資擁有自主產權、高新技術成果以及高附加值的產業；鼓勵外商多投資高新技術農業，尤其是高新技術農作物、生物科技、生物能源、生物農藥等產業。

調整優化山東產業結構。山東應在穩步發展實體經濟的同時，進一步擴大服務業的對外開放程度。順應國際服務業發展趨勢，積極引導外商投資于銀行、保險、證券等金融行業，中國香港作為國際金融中心，金融產業發達、市場體系完善、法律制度健全、管理經驗豐富，在金融人才、資本、運營、管理等方面具有很強優勢，是山東金融業認真學習的對象。

在減小區域差距方面，山東應創新招商引資形式，從“一攬子”式的全省范圍內的引資形式轉變為“區域聯動”的形式，實現區域互補，更高效地引進和利用外資。

（二）推進山東“走出去”戰略，積極拓展海外發展空間

抓住魯港金融合作有利時機，加快實施“走出去”戰略，推進山東經濟國際化戰略實施。隨著“藍黃”兩大國家戰略和“省會城市群經濟圈”、“西部經濟隆起帶”兩大區域發展規劃的深入實施，山東推進對內對外開放步入更廣闊的領域。中國香港有著發達的金融產業、完善的市場體系，在管理運營方面有著豐富的經驗，是山東金融“走出去”的重要目標區域。

大力鼓勵省內企業“走出去”。對于有條件的企業，政府應給予鼓勵和支持，積極構建促進企業海外發展的平臺，充分發揮中國香港國際金融中心的作用，促進山東企業“走出去”，發展海外業務，投資海外產業。

對于發展相對落后的民營企業、股份制企業等，政府應根據其經營狀況加大扶持力度，解決其“走出去”遇到的困難，依托魯港合作創造的國際合作新平臺，壯大其規模，提高其海外擴張能力，使更多的企業“走出去”。

（三）魯港金融合作空間巨大

1.山東金融業在市場空間、規模渠道、政策支持等多方面都具有強大優勢。首先，自改革開放以來，山東政治、經濟、社會、文化各項事業持續蓬勃發展，市場規模不斷擴大，綜合實力日益增強，第三產業迅速成長。金融業作為占比越來越大、地位越來越重要的第三產業，資產、規模和服務水平都有了質的飛躍，各類企業、居民對金融服務的需求猛增，山東金融市場的前景和空間十分廣闊。其次，政府堅決支持山東金融業的發展，不斷采取多項政策措施加以配合。自2009年7月姜異康書記率團訪港，創建高層推進對外開放工作機制以來，山東省連續6年在中國香港舉辦“香港山東周”活動，取得豐碩成果，山東對外開放呈現出新的發展態勢。

2.中國香港金融業國際化和自由化改革較早，在很多方面具有比較優勢、競爭優勢。第一，中國香港市場開放程度較高且較為成熟，適應世界金融大趨勢的混業監管和金融控股公司模式，金融監管有力。第二，中國香港金融機構具有較豐富的國際業務經驗，熟悉國際金融環境，公司治理和風控能力強，管理效率較高。第三，中國香港金融產品創新程度較高，能與世界先進水平接軌。

以上分析可以看出，兩地在市場空間、經營和監管體制、資本流動與運用等方面呈現較強的互補性。這種互補關系從根本上驅使著兩地加強金融業合作，這樣中國香港可以緩解島內嚴峻的競爭；山東則能夠汲取香港先進的管理經驗和中小企業客戶的服務經驗，學習并完善金融業體制，不斷向國際先進水平靠攏。由此看來，優勢互補的兩地金融業合作空間巨大。

[1]關于魯港金融合作有關情況的匯報[R].山東省商務廳，2014-04-15.

[2]鄭曉靜，吳小龍.城鎮化提速拓寬魯港合作空間[N].中國經濟時報，2013-6-7.

[3]山東省政府新聞辦公室.展示山東發展機遇，助推魯港經貿合作[R].2013，10.

[4]范振洪，顧春太.后國際金融危機時期提高山東對外開放水平的重大思路研究[J].經濟研究參考，2011，（21）.

[5]于學軍，李強，張珺，李慧群.關于深港金融合作的幾個問題[J].特區理論與實踐，1997，（6）.

[6]曹龍俊.論金融功能的變革與深圳區域性金融中心的創建[J].金融與投資，2003，（1）.

Research on Shan Dong Opening that Lu and Hong Kong Financial Cooperation Promoted

Chen Hua1，2Gao Qing1
（1.School of Finance，Shandong University of Finance and Economics；2.Institute of Modern Finance，Shandong University of Finance and Economics，Ji’nan Shandong 250014）

As an international financial center，Hong Kong has close communication with other countries over the world.Shandong will be able to further enlarge the opening up scale and highlight the quality of opening up through Hong Kong.First of all，it will expand the opening area and improve export structure of Shandong province.The second，this cooperation could broaden opening space to make Shandong take advantage of its natural resource.The third，Hong Kong and Shandong financial cooperation improves Shandong’s going out policy.Depending on Hong Kong’s status，Shandong is going further participate in international economic cooperation and competition in order to enlarge its influence on international economic development.

the financial cooperation of Shandong and Hong Kong，opening，trade structure，“going out”strategy

F830.2

：A

：1674-2265（2015）05-0044-05

（責任編輯 劉西順；校對 RR，SJ）

2015-4-15

國家軟科學重大合作項目：科技金融融合促進山東中小微企業創新能力提升對策研究（S2014GX0561）；山東省金融產業優化與區域發展管理協同創新中心重點項目：魯港金融合作促進山東區域經濟協調發展研究（14AWTJ01-3-1）。

陳華，男，經濟學博士，教授，山東財經大學當代金融研究所所長，研究方向為金融脆弱性、財稅金融政策等；高晴，女，山東財經大學，研究方向為國際金融理論與實踐。