政府為主導的—中小企業金融服務體系建立初探
——以蘇南地區為例

○于北方

（沙洲職業工學院 江蘇 張家港 215600）

政府為主導的—中小企業金融服務體系建立初探
——以蘇南地區為例

○于北方

（沙洲職業工學院 江蘇 張家港 215600）

研究地方政府為主導的中小企業金融服務體系的建立旨在找到解決中小企業融資難問題的途徑。本文介紹了蘇南地區中小企業融資困難的根源，分析了中小企業融資過程中地方政府的重要作用，并提出以地方政府為主導的中小企業金融服務體系的建立舉措：完善評價體系，培育投資公司；拓寬融資渠道，扶持融資中介。

地方政府 中小企業 金融服務體系

建立中小企業金融服務體系的目的在于解決中小企業融資難的問題。中小企業融資困境既歸因于企業自身經營特點的局限，也有金融機構提供服務的諸多要求的限制。因此，解決中小企業融資問題必須兼顧企業資金需求實際與金融機構提供服務的具體要求兩方面，既要著力加強傳統金融機構服務改革與創新，又應不斷提高中小企業抗風險與融資還貸能力。對于蘇南地區而言，由于該地的中小企業主要是鄉鎮政府集體所有權下的鄉鎮企業，解決這里的中小企業融資問題要以政府為主導，建立健全中小企業金融服務體系。

一、中小企業融資困難的根源

1、企業的問題

中小企業生產經營規模小，經營內容的變動較大型企業頻繁，且經營場地也有更強的流動性，部分企業還存在法人變更快的問題；多數中小企業從業人員素質不高，財務制度不健全，管理機制不規范，其盈利能力與抗風險能力更弱。因此，中小企業缺乏良好的生產經營信用記錄，融資的擔保單位匱乏，可用于抵押貸款的財、物不足，中小企業家的個人信譽價值不高，這些都是造成企業融資難的問題。

2、當前國內的金融服務體系不健全

國家、政府及有關部門對中小企業重視程度仍然不足，未從金融扶持方面給予其足夠的幫助，沒有制定有針對性的中小企業金融融資優惠政策，又在多個方面嚴格限制著民間融資機構的設立與金融活動的進行。各類銀行提供融資服務極其看重企業生產經營與盈利的穩健性，而中小企業相對薄弱的盈利和抗風險能力恰恰與之相悖。當前國內銀行在貸款服務領域普遍存在手續繁瑣、審核流程耗時長、環節多的問題，無法滿足中小企業融資時間緊、頻率高、金額小的要求，且暫時缺乏專門針對中小企業融資而設立的商業銀行或金融機構。以上種種情況也間接收窄了中小企業融資的渠道，抑制了中小企業擴大生產經營規模和提高勞動生產率的積極性。

二、蘇南地區中小企業融資過程中地方政府的重要作用

首先，地方政府能夠解決中小企業與金融機構在融資過程中的信息不對稱問題。信息不對稱是中小企業融資難的重要原因之一。由于蘇南地區中小企業多數由個人私營，其生產經營與利潤情況難以為金融機構所了解和掌握，金融機構對中小企業的還貸能力與還貸意愿等信息相對欠缺，只能提高融資申請門檻，加強審核力度，防止出現欠貸不還等壞帳損失，無形中阻礙了中小企業向金融機構申請融資的難度。同時，了解這些私營中小企業的信息需要金融機構付出較為高昂的物質成本與時間成本，相較于為中小企業提供融資后取得的收益而言，成本與利益不相匹配，金融機構對中小企業融資缺乏興趣，積極性不高。而地方政府由于其行政管轄權力對于中小企業的先天優勢，能夠較為順利地取得企業經營成效、盈利情況等被企業視為機密或隱私的信息，掌握相對真實的中小企業還貸水平與能力，充分彌補僅僅依靠市場很難取得的融資資料的不足。且地方政府取得企業信息的成本相對低廉，可以作為市場取得融資信息的補充渠道和輔助路徑。有地方政府介入的融資信息交換，能夠規避信息不對稱導致的市場融資渠道不暢通的問題，將融資雙方信息最大程度透明化，使雙方在相對公開和公平的大背景下實現融資交易，在不斷降低融資成本的前提下，輔助形成較為規范的中小企業融資市場。

其次，地方政府主導下的中小企業融資可提高其融資效率。地方政府介入中小企業融資行為，可以不斷通過行使公共權利，完善尚不健全的市場機制，在政府為中小企業提供的公共服務中，中小企業能夠獲得金融政策、財政方針等多方面的信息，并得到地方政府對其融資的擔保服務，企業能在很大程度上緩解擔保機構匱乏對融資行為的阻礙問題。地方政府提供的社會服務彌補了當前市場融資的缺陷部分，降低了企業在融資活動中產生的高昂物質成本和時間成本，在不斷建立健全中小企業融資法律法規制度的同時提高了融資的市場化進程。地方政府為中小企業提供的社會公共服務在消除融資障礙的同時作為市場融資行為的有益補充優化了融資環境，幫助中小企業提高了融資交易的成功率和融資效率。

由此可見，地方政府在蘇南地區中小企業融資活動中具有十分重要作用。政府以相對低廉的成本獲取中小企業生產經營的實際信息，掌握企業真實的信用情況與償貸能力，既促進了融資交易的達成，又提升了中小企業融資行為的市場化和融資效率，幫助金融機構降低了風險，使市場融資環境不斷得以優化、融資機制不斷得到完善。

三、以地方政府為主導的中小企業金融服務體系的建立

蘇南地區的中小企業以上世紀90年代為分水嶺經歷了新舊兩種發展模式，90代前主要是鄉村吸納城市國企人才創辦鄉鎮企業，90代后則經過兼并重組開創了以招商引資為主要的中小企業模式。因此，建立中小企業金融服務體系主要是以在地方政府主導下培育投資公司及扶持中介融資機構為主。

1、完善評價體系，培育投資公司

地方政府應加強并持續整治社會信用環境，在全社會培養“誠信光榮”的氛圍，鼓勵中小企業誠信辦企業。地方政府可挑選本地區誠信經營單位作為形象代表大力宣傳并適當獎勵其誠信行為，同時對失信企業的失信行為在公開場合進行通報批評并給予嚴肅處罰。對惡意欠貸不還的企業，追究其民事與刑事責任，并根據相關法律條款在追回其欠貸的基礎上從重處理，提高這類失信企業的失信成本，使廣大群眾及企業經營者樹立“誠信得實惠、失信必重懲”的意識。同時，地方政府應完善信用評價體系，以中介機構、中小企業經營業者等單位為主體，以“登記、收集、評價、發布”等為主要內容建立誠信機制，健全“民主評價、誠信獎勵、風險共擔與管理”等的誠信系統和等級評價標準，以誠信信息庫的模式開展中小企業信用等級評價活動，在公共場合公開評價結果，動員全社會的力量進行誠信監督，從而降低信用信息收集成本，擴大誠信辦企業在社會的影響力，使失信行為得以減少，為培育中小企業投資公司奠定基礎。

培育中小企業投資公司是建立蘇南地區中小企業金融服務體系的重要舉措之一。根據國外成功經驗看，建立中小企業長期持股公司與風投公司是兩條較可行的道路。長期持股公司主要由相同或近似的產業（產品）類中小企業共同組成，由于這些中小企業即是組成單位也是發起單位，具有較高的風險防范意識與激勵意識，可在一定程度上提高融資效率。作為組成這類投資公司的中小企業，它們不僅能夠及時參與融資行動，又能通過投資取得收益，且因其所有成員均需共同承擔投融資風險，可形成較高的風險制約機制，其誠信程度更高。培育蘇南地區中小企業風投公司，能夠規避當前國內風投公司普遍存在的兩個弊端：其一是避免普通風投缺乏行業特點的缺陷，中小企業風投公司由于其隸屬于同一類行業，投融資的目標更加明確，行業特點顯著；其二能夠避免只追逐資本利得而忽略財務利潤的問題。中小企業風投公司的自主集合模式，使其關注的焦點不至于產生重大偏差，從而遵循真正的風投機制運行和管理公司。

2、拓寬融資渠道，扶持融資中介

地方政府可拓寬融資渠道，出臺具有較強操作性的中小企業融資政策，制定適應中小企業生產經營特點的融資條件與審核流程，盡量簡化審批手續，多設服務窗口，協調相關部門關系，規范抵押評估與操作手續，提高融資效率。適合蘇南地區的具體措施主要包括扶持三類融資中介機構如擔保型、評估型與租賃型中介機構。

擔保型中介主要指地方政府根據相關法律法規并結合當地中小企業實際情況設立中小企業擔保中介機構，建立中小企業擔保體系，充分發揮政府在擔保體系中重要的引導、拓展、輔助作用，吸收社會資本進入基金，增加融資途徑與融資數量，提高基金的擔保能力，形成地方政府主導、社會資本參股、多行業企業籌措、滾動式增加的良性循環模式。扶持此類中介機構須注意建立省級再擔保與國家級再擔保機構，通過層層轉保實現風險分散的最大化；還須從制度與法律層面建立損失補償機制，即在年度中央和地方預算中開列“財政彌補”款項，作為對潛在擔保損失彌補制度。工商部門需聯合銀行與財政部門建立監督機構，監督并管理中小企業的融資擔保、再擔保等業務。

評估型中介機構的目的在于規避與弱化中小企業融資風險。此類機構建立前提在于設置中小企業信用系統，通過共享、全國聯網的方式密切中小企業融資與金融機構的關系。通過建立蘇南地區中小企業信息系統開展全面、深入、準確、規范的中小企業信用評級活動。融資機構與中介機構可依據評級結果，在對中小企業融資的過程中規避風險、提高收益。此類評估型中介機構在為投資方與中小企業提供融資中介服務時可向雙方收取中介費用而不承擔融資風險；也有此類中介機構對提出融資申請的中小企業進行評估后向合作銀行推薦，收取代理費用，也不承擔融資風險。

租賃型中介相較于以上兩種中介面臨的融資風險最小。此型中介主要提供設備租賃形式的融資方法，中介機構購買生產設備時往往能夠取得較大折扣和較低價格，再轉租給中小企業時可以降低企業生產經營成本。中介機構可以以設備租金抵償銀行貸款，且其所購設備在未來還可以被廠家回購或拍賣而收回部分資金，同時，中小企業租賃的設備不會用于償還負債，企業的經營風險不會轉移到中介機構。因此，此型中介機構的經營模式“天然”抗風險能力較高，在三類融資類中介中隔絕融資風險能力最強。

蘇南地區中小企業自誕生之日起，就因其經營特點面臨融資難的問題，地方政府應當提高社會公共服務能力，通過加強信用評價與擔保功能解決中小企業融資困境，建立健全中小企業金融服務體系，為其打造更加良好的生存空間。

[1]金瑋：中小企業融資路在何方[J].國際財務與會計，2011（3）.

（責任編輯：柯秋萍）

2013年江蘇省高校哲學社會科學基金項目（2013SJD630098）“蘇南地區中小企業融資困境突破研究”。）