無形資產價值評估失真影響因素分析

武漢理工大學管理學院 潘肖瑤

隨著我國社會逐步步入知識經濟時代，無形資產占整個社會資產的比重逐步增強，對推動社會經濟的發展起到了舉足輕重的作用，成為21世紀社會財富創造之主要資源。無形資產價值評估是無形資產運營不可或缺的環節，直接影響無形資產的交易與合理利用。由于我國無形資產評估屬于新興行業，起步晚且發展慢，加上無形資產本身的特點，以及多方因素的制約，無形資產評估的現狀不容樂觀，失真現象大量存在，由此給我國經濟健康發展帶來影響不容小覷。如何提高無形資產評估質量，避免無形資產評估失真現象發生，已成為當前亟需研究的重大課題。

一、無形資產評估失真的影響因素分析

無形資產是一種具有重要價值的經濟資源，通過采用一定的方法，可以對無形資產在特定條件下的價格進行評估，以反映無形資產內在的價值量。無形資產評估失真即評估結果偏離資產真實價值或客觀價值，從而給資產信息的使用者提供了虛假的情況，給人們決策帶來不利影響的一種現象。近年來，隨著市場經濟的發展和經濟體制改革的深化，我國資產評估行業雖然有了較大發展，但無形資產評估失真的現象令人擔憂。要解決無形資產評估失真問題，必須找出根源所在，才好“對癥下藥”。國內無形資產評估失真現象的產生，是多種因素共同作用的結果，其失真原因較為復雜，具體分析如下：

（一）客觀因素分析 一是無形資產評估對象的固有特性。與其他資產相比，無形資產具有附著性、不確定性、價值的虛擬性等特征。附著性即無形資產必須將有形資產作為載體，通過有形資產來發揮其自身功能，這種特征決定了評估時需要準確分離二者各自帶來的收益，給評估工作帶來了挑戰。不確定性即無形資產發揮作用的實際年限難以準確預計，且其經濟價值受企業外部因素的影響，因此能給企業帶來的未來收益很難確定，這使得評估結果的可靠性受到很大影響。價值的虛擬性即無形資產價值具有一定的虛擬性，無形資產成本投入與無形資產價值對應性很弱，成本根本無法準確詮釋無形資產實際價值內涵。價值的虛擬性特征容易導致評估價值嚴重偏離無形資產的真實價值。

二是評估調查分析的復雜性。無形資產具有無形性，要確定評估對象是否存在，存在的狀態如何，必須進行詳細的現場勘查，既要進行針對性的訪談，又要查閱相關會計資料，調查搜索的范圍大，工作難度大。而無形資產的特性決定了評估計價因素多，評估的方法復雜，評估的分析計算方法更是相當復雜，一些評估方法如成本收益雙折現法，不僅歷史成本和使用過程中的價值積累資料難以取得，需要評估人員實施職業判斷，其逾期超額收益預測則更是難度系數極高、計算復雜。無形資產評估調查分析的復雜性容易導致評估失真。

三是評估時間要求的緊迫性。無形資產評估具有階段性、突擊性的特點，因此在時間上都要求比較緊迫。由于評估調查分析的復雜性，面對并不熟悉的評估對象，評估人員要在規定時間內完成評估任務，并確保評估結論真實可靠，這對評估人員的確是一項智慧與體力的雙重考驗。

四是評估結論的估計性。無形資產評估本來就是評估人員對無形資產所做出的一項估計，既然是一種估計，其結論不可能絕對準確，只要求近似或接近無形資產真實價值即可。國外學者Hager and Lord認為，估價偏離5%是合理的、可接受的，Baum and Crosby甚至認為估價偏離15%都屬于可接受范圍。

五是評估缺乏參照性。完備的信息支持是進行無形資產評估的必要條件，而只有在無形資產市場交易較為活躍時才能收集到可資參考的信息。目前，國內無形資產交易市場尚不活躍，交易案例稀少，行業統計資料缺乏，不能為無形資產評估提供有效的參考依據。信息支持不足，評估缺乏參照性，評估師在實際操作中隨意估價，很容易造成評估中價值的失真。

（二）主觀因素分析 一是無形資產評估人員專業化程度不夠，整體素質不高。無形資產評估涉及財務會計、工程技術、經濟學、法學等多學科知識，綜合性強，是一項全面、系統、復雜的工作，對從業人員素質要求很高。但是，由于我國無形資產評估起步晚，發展慢，學校教育、培訓和認證尚處于探索和發展中，不少從業人員未經嚴格的業務培訓和資格審查，受過專業教育的更是鳳毛麟角，難免造成評估中操作不規范，鑒定不科學，評估結果準確性差。此外，目前我國無形資產評估業務多由綜合性的評估機構承接，缺乏專職機構與專職無形資產評估師，執業人員專業化不夠，評估質量大受影響。

二是評估人員對評估對象和范圍把握不準。界定評估范圍，明確評估對象是無形資產評估的首要工作。一些評估人員因對無形資產認識不足，無法正確了解無形資產的實質和要義，加之我國資產評估準則對無形資產評估范圍的規定不夠詳細，實操性不強，因而不能準確把握評估對象和范圍，造成漏評、虛評無形資產，如有的僅限于商標、專利等傳統的無形資產，而一些新型無形資產，如期權價值、客戶價值、網絡域名、企業文化、綠色食品使用標志權、IS09000質量體系認證、環境管理體系認證等，則往往被忽略，評估范圍過窄。有的則將一些實質上不具備未來獲利能力的項目納入評估范圍，造成無形資產的虛增。

三是評估方法選用不當。目前國內無形資產評估方法有很多，但各種方法都有其使用條件及利弊，如果不認真研究，根據評估對象的客觀實際，正確選用恰當的評估方法，則必然對評估結果的真實性產生影響。近年來在對資產評估行業大檢查中發現，不少評估人員在無形資產評估中，對評估方法應用的前提條件、適用性了解不透徹，在評估方法的選擇上具有相當的隨意性，沒有結合評估目的、無形資產的類型、評估前提、市場環境以及評估所需數據資料及主要經濟技術參數能否收集來綜合考慮，這必然使評估結果與實際情況產生較大偏差。

四是評估機構執業質量管理不力。評估機構是否健全內部質量控制制度，規范評估操作，嚴肅執業紀律，對評估機構執業質量深具影響。而目前許多評估機構片面重視招攬業務，而忽視了自身建設，執業質量管理落實不到位，執業人員的行為得不到有效規范，容易導致評估結論失實。

此外，目前我國評估機構執業中還存在政府部門人為干預評估結果；對評估機構的評估缺乏必要的審查和監督；現行法律對評估機構評估報告失真應承擔的責任沒有清晰的界定，法律對評估機構及其執業人員的制約力不強。這些都是導致無形資產評估失真的重要原因。

二、無形資產評估質量提升策略

無形資產評估失真現象已引起人們廣泛關注。如何提高無形資產評估質量，從根本上防止和解決評估失真，既是行業自身發展亟需解決的理論難題，也是無形資產交易主體極為關心的現實問題。從上述分析可知，國內無形資產評估質量低下是多種主客觀因素共同作用的結果，充分表明無形資產評估是一項涉及多方的社會系統工程，要有效改善無形資產評估現狀，提高無形資產評估質量，必須從影響無形資產評估質量的因素著手，采取相關策略進行綜合治理，才能取得滿意的效果。

（一）加強人才培養，推進無形資產評估專業化建設無形資產評估屬于智力型業務，其特征主要表現為專業性、綜合性和創造性。準確判斷無形資產的價值需要運用多種知識和經驗，因此培養人才，推進無形資產評估專業化成為保障評估質量的關鍵。一是完善CPV考試制度，提高資產評估師的行業準入條件。要借鑒國外經驗，積極推動CPV考試的科學化，重點是根據當前資產評估發展實際，豐富考試內容，完善考試形式，真正選拔既具理論基礎又具實踐經驗的優秀人才進入資產評估隊伍。二是改革CPV管理體制，實行分類管理，設置無形資產評估師資格，專門評估無形資產，逐步推進無形資產評估專業化建設，提高評估結果的可信性和權威性。三是加快發展資產評估高等教育，培養高素質后備人才。目前重點是要提高培養層次，要在本、專科教育的基礎上，在師資力量較強的院校設立碩、博士研究生，培養資產評估高端人才。四是加強評估人員的繼續教育與培訓。要發揮行業協會的作用，聚集優質資源，創新培訓方式，拓展培訓內容，幫助評估人員不斷獲取新知識，了解新理論、新方法，提升其理論水平和實踐能力。并加強管理，建立科學的繼續教育激勵機制，避免繼續教育培訓流于形式。五是拓寬人才培養渠道，一方面，可與高校合作，開辦行業在職學位教育，如無形資產評估行業的高級工商管理碩士專業學位班，培養高層次專業人才；另一方面，加強國際合作和交流，選派優秀評估師到國外去學習、研修，提升專業技能（張雪玉，2011）。

（二）明確評估對象，擴展無形資產范圍 評估對象的確定取決于評估目的，在明確了評估目的后，凡是既符合無形資產定義與特征、又與評估目的相關的資產都應作為評估對象。當前，隨著全球經濟形勢的發展，無形資產不斷出現新的類型、新的形式，無形資產的外延不斷拓展。因此有必要對我國無形資產評估范圍進行重新審視，參考國際通用標準，確定評估范圍。應將近年來出現的對企業價值增長確有貢獻的新型無形資產，如期權價值、客戶價值、網絡域名、綠色食品使用標志權、IS09000質量體系認證等納入評估范圍，如此才能更加真實客觀地反映出企業無形資產的價值。從國際上看，由于無形資產定義上的分歧，為避免理解失誤，各國規定無形資產的范圍時多采用列舉法。如美國，列舉的無形資產種類多達29項，國際會計準則列舉了21類，國際評估準則采用分類加舉例的方式闡明無形資產的范圍。我國可以積極借鑒，采用列舉法明確無形資產范圍，方便評估人員理解掌握。

（三）合理、準確地選擇評估方法 評估方法的選擇直接關系到無形資產的評估結果，因此要慎重考慮。成本法、收益法及市場法是常用的三種無形資產評估方法。這三種方法各有差異，每種方法都有其優點和局限性。從適用范圍看，市場法只適用于以市場價值為基礎的無形資產評估業務；成本法適用于一切以資產重置、補償為目的的無形資產評估業務；收益法適用于能夠預測未來收益的無形資產的評估。從操作難易度看，市場法理論上可操性最強，但實踐中存在參照物資料不易收集的難題；成本法中重置成本的計算并不復雜，這使成本法的核算過程相對來說較為容易；收益法需要預測資產的未來收益，分析與之有關的預期變動、受益期限，判斷、選擇各項參數、技術指標，這些都比較復雜，故收益法操作起來頗有難度。從合理性來看，成本法中由于歷史成本具有不完整性、滯后性等缺點，評估結果的合理性不高；市場法允許雙方自由談判，參照市場上類似無形資產的交易價格，來確定被評估無形資產的價值，由于估價得到交易雙方的認同，故市場法確定的無形資產的價值具有一定的合理性；收益法最能準確地揭示無形資產未來盈利能力，具有較強的說服力，交易雙方也容易接受，具有較好的合理性。在評估實踐中，評估人員應當充分了解這三種方法的適用性及利弊，并根據評估對象的類型、評估目的、評估時的市場條件、資料收集的難易程度等，確定評估方法。除了上述三種常用的方法外，評估人員要積極探索運用新的無形資產評估方法，進一步提高評估結果的合理性。如要素貢獻法，層次分析法，模糊綜合評判法，期權定價模型等。在實際工作中，評估機構、項目負責人要加強對評估方法的監督，在可能的條件下，要盡可能多種方法并用，以提高評估質量。

（四）加強評估機構評估質量控制 切實改進和加強資產評估機構執業質量的內部監管，是確保無形資產評估執業過程和結果客觀、公正的重要保證。為此，作為評估機構層面應當采取的措施有：一是樹立正確的行業理念，秉持求真務實的執業原則，承接相關業務應在自身評估能力范圍內，并客觀、公正地執行評估業務，努力打造評估機構企業形象。二是加強評估機構執業標準建設，推行ISO9000質量認證制度，進行標準化管理。三是健全機構內部質量控制制度，規范評估操作。內部質量控制的活動應涵蓋業務約定書簽訂、評估計劃制定、現場查驗、資料收集、評定測算、撰寫評估報告等整個評估過程的各個環節，通過層層質量監管，保證評估結果的客觀性、公正性（馮曉明等，2014）。四是合理配備評估項目的人員，注重評估項目的團隊建設，使評估項目工作人員在專業結構、年齡結構以及數量、經驗、特長等方面達到最優組合，提高評估效率和質量。

（五）建立無形資產評估信息網絡服務體系 無形資產評估除了需要評估人員具備專業素養、以及各方面知識積累，還需要評估人員視野廣闊，尤其是具有對被估資產市價的敏感性，實際操作中如果缺乏對某項業務的背景了解，極可能造成評估價值的失真。無形資產評估在我國發展歷史不長，一些關鍵工作尚未跟上，如全國性的評估信息網絡服務體系至今未能形成，無形資產評估缺乏有效的信息支持，成為制約評估結果科學性的瓶頸因素。這說明，構建無形資產評估行業的專用數據庫不容再緩。為此，評估界需要收集各種經濟信息，如各種專利、專有技術的成本價格信息，各行業的資產收益率、風險報酬率等行業信息，各評估機構和評估師的評估案例信息，甚至于世界各地發生的涉及無形資產價值的各類數據，建立一個龐大、完整的無形資產評估數據庫，并與網絡技術相結合，為評估師及時提供所需經濟信息。這樣，評估師在評估一項業務時，可通過參考與該業務有關的歷史數據，全面分析被評估資產的應有價值，既提高了評估工作效率，評估結果也更合理、更準確、更易為人接受，這也有利于促進無形資產評估行業的健康發展。

（六）建立無形資產評估監督機制，加大違規處罰力度對評估工作實施必要的監督,可對評估機構和評估人員形成一定的制約，督促其認真履職，增強評估結果的客觀性和合理性，防止評估結論的失真。一是行業內部要加強監管，促進執業人員嚴守職業道德，獨立、客觀、公正地執行業務，提高執業質量。行業內部要制定嚴格的執業紀律，并經常開展行業執業質量檢查工作，及時發現評估中的問題并督促整改，不斷提高執業質量。二是加強外部監督，包括財政部門、技術部門和社會等多方面的監督。財政、技術等部門要對評估機構的評估活動進行檢查、監督，對其所做出的評估結論必要時要進行審核。此外，要擴大宣傳力度，讓社會各界了解無形資產及評估方面的相關知識，提高社會對無形資產評估的監督意識和能力。三是加強無形資產評估法制建設，完善無形資產評估準則，明確評估機構對評估報告失真應承擔的責任，規定具體的懲戒措施，加大法律制裁的力度，使評估機構認識到評估結論失真會導致嚴重的法律后果（王芳，2008）。四是執法要嚴，查出問題絕不姑息，尤其是對弄虛作假的評估機構要從嚴處罰。

綜上所述，由于我國無形資產評估屬于新興行業，發展緩慢，經驗不豐，實踐中暴露出大量問題，尤其是無形資產評估的準確性得不到有效保障，評估失真現象嚴重，社會危害非輕，必須采取有效措施加強治理，提高無形資產評估質量。這是一項復雜的社會系統工程，具有長期性和艱巨性，需要政府、評估行業、評估機構和評估人員共同做出努力。同時，鑒于我國無形資產評估理論研究較為薄弱，不能有效指導當前迅猛發展的無形資產評估實務，應該加強這方面的探索，積極開展國際交流，學習和借鑒國外成熟的無形資產評估理論，尋求無形資產新的評估思路，使國內無形資產評估得到科學的理論指導，從而提高評估質量。

［1］ 譚宏濤、尉京紅、李嘉斌：《國內外資產評估準確性研究綜述》，《財會通訊》（綜合·上）2012年第12期。

［2］ 王芳：《關于無形資產評估風險問題的探討》，《赤峰學院學報》（漢文哲學社會科學版）2008年第1期。