金融支持天津市海洋經濟發展的模式與建議

◎文/馬珊珊 韓 鐵

2013年9月，經國務院批準，國家發改委批復《天津海洋經濟科學發展示范區規劃》（以下簡稱《規劃》），天津市成為繼山東、浙江、廣東、福建之后第五個全國海洋經濟發展試點地區，由此天津市海洋經濟將進入發展的 “快車道”。發展海洋經濟，建設海洋強市，離不開高度發達的金融體系支持。我國海洋經濟還不夠發達，海洋新興產業發展緩慢，海洋科技成果轉化率較低，金融支持力度不夠是一個重要原因。天津市海洋經濟發展水平與上海、浙江等沿海城市相比有一定差距，其主要原因之一也在于金融支持不足。可見，金融作為撬動海洋產業的支柱，在海洋經濟發展中處于先導和主導地位，必須予以高度重視，優先發展。鑒于此，本文在分析天津市海洋經濟發展優勢及現狀的基礎上，借鑒國外成功經驗，探討金融支持天津市海洋經濟發展的模式與建議。

一、天津市海洋經濟發展優勢與現狀

天津自古以來因海而興，區位優勢明顯，海洋文化積淀深厚，海洋產業基礎良好，海洋科技實力雄厚，海洋綜合服務保障功能比較完善，在“建設海洋強國”戰略中具有獨特地位和優勢。

（一）區位條件優越

天津市是我國北方最大沿海開放城市，位于環渤海中心地帶，毗鄰首都北京，背靠三北，面向東北亞，連接東北與華北地區，輻射中西部，是我國北方重要的出海口和開放前沿，地理位置十分優越。天津港作為全國最大的人工港、北方第一大港，地處京津城市帶和環渤海經濟圈的交匯點，與世界180多個國家和地區的500多個港口航路貫通，輻射能力強，海陸聯運條件好，基礎設施完備，有著良好的港口生產條件，其港口生產設備與水陸面積均排名世界前十，是世界三大主航線的重要掛靠港，是首都的海上門戶、我國北方重要的對外貿易口岸。

（二）海洋資源豐富

天津海域面積3000平方公里，灘涂面積356平方公里，蘊藏著豐富的海洋資源，主要包括海洋水產資源、海水資源和旅游資源。天津淺海位于渤海三大漁場之一的渤海灣漁場中心部位，海洋漁業資源豐富，各種水產動物共有150多種，可以帶來經濟效益的共有60多種。天津海水制鹽歷史悠久，自古以來就是著名的鹽產地，擁有我國海鹽產量最大的鹽場——長蘆鹽場；天津東臨渤海，北依燕山，海河在城中蜿蜒而過，構成了一道獨特的風景線，國際游船、商貿旅游和區域性觀光各具特色，濱海旅游業蓬勃發展。

（三）海洋產業多樣

經過多年發展，形成了涵蓋海洋鹽業、海洋交通運輸業、濱海旅游業、海洋漁業、海洋石油化工業、海洋船舶工業、海水綜合利用業等在內的海洋傳統產業與新興產業集聚發展的良好格局。在發展布局上，形成了沿渤海海岸線塘沽、漢沽和大港三個主要的海洋工業基地，產業門類較多，重點產品突出，聚氯乙烯、原鹽、重質純堿、燒堿等產品生產能力位居全國前列。海洋工程方面，以中海油、中交集團、渤油工程為主體，擁有從海上平臺、平臺組塊和浮動式石油開采船等全方位的專業設備生產能力。

（四）海洋經濟增速迅猛

“十一五”期間，2006年天津市海洋生產總值達到1465億元，2008年達到2132.3億元，占全市地區生產總值的31.7%，2010年天津市海洋生產總值已突破3000億元，超過“十一五”規劃目標一倍，年均增速20.4%，單位公里岸線海洋生產總值超過20億元，在全國名列前茅。“十一五”以來，天津海洋經濟年均增速超過20%。2012年，實現海洋生產總值4014億元，比上年增長14%，占全市GDP比重達到31.2%。

根據《規劃》，到 2015年，海洋生產總值力爭達到5600億元，占全市GDP比重達到33%，天津市基本建成海洋強市。到2020年，海洋生產總值力爭突破8000億元，占全市GDP比重達到35%，天津市全面建成海洋強市。

二、金融支持海洋經濟發展的經驗借鑒

（一）加大政府扶持力度

政府扶持體現著鮮明的政策性，主要表現為政府的財政和政策支持，對海洋的開發、保護和經濟增長有很大的促進和示范作用。美國是最早開展海洋經濟相關理論和方法研究的國家之一，財政撥款是美國海洋經濟發展的重要經費來源，而且對于有利于海洋環境保護和可持續發展的開發項目和技術，政府財政撥款會給予更大的傾斜。英國政府將海洋能源作為優先發展領域，并強調對這一部門的R&D支持將會帶來階段性的發展突破。英國政府先后資助了一系列項目激勵海洋能源創新活動，包括英國政府技術項目、“SuperGen Marine”海洋可再生能源研究項目等。韓國是政策推動型海洋經濟區發展的典型代表，“西部開發計劃”中的西海岸沿海經濟區建設規劃總投資223.133億韓元 （約318.76億美元），共涉及126個開發項目，涵蓋工業基地建設、通訊及發電站建設、交通運輸、水資源開發、教育及旅游等各個方面。

（二）創造良好投資環境

沿海發達國家普遍注重建立完備的經濟法律規章，創造有利于本國及其他國家投資的宏觀外部環境。美國建立了完善的國際經貿和海洋投資法律保障，有效保護本國的企業在海洋投資以及經營中的合法權益。最大限度開放海洋產業準入領域，使民間資本進人的領域日趨擴大，投資機會不斷增加，民間資本承擔海洋經濟的商業性運作，國有企業則承擔海洋經濟的戰略性、國策性運作，民間資本成為海洋經濟發展的重要參與主體。日本對于促進本國海洋經濟發展、利于海洋環境保護的財稅政策制訂得也十分完善，在日本政策性投資銀行的融資對象中，與海洋環保事業、海洋廢棄物處理設施建設等相關的項目，可以得到14%～20%的稅收優惠。韓國主要通過制定優惠投資政策和營造良好投資環境來吸引外部資金支持，如經濟區開發政策規定，在經濟區內實行自由化的外匯制度，允許主要外國貨幣在經濟區內自由使用，并最大限度地消除外國投資的不便因素，為外國投資者創造更為寬松的金融環境和便捷的投資服務。

（三）充分運用金融市場工具

在海洋經濟發展中，發達國家都比較注重利用資本市場，發揮金融市場工具的作用。美國通過設立風險投資基金，引導和促進更多的資金進入風險資本市場，支持企業早期發展并創建新企業，在生物工程、海洋醫藥等高技術領域進行大量投資，造就了一批世界級公司。歐盟及各國政府也鼓勵風險投資業的發展，對于投入環保、生物、海洋科技等高科技產業的風險資金，提供利率、稅收等方面的優惠政策，促使歐盟的風險資金投入迅猛增長。日本政府在充分了解各地區海洋經濟發展情況與相關資金需求以后，積極引導商業銀行組織銀團貸款，不但加強了銀行間的合作，實現了互惠互利，并且通過分散投資，減少了融資風險，并且對重視海洋循環經濟產業發展的相關企業給予優惠政策，通過對不同的企業采取不同的貸款利率水平，促進海洋經濟的健康發展。

三、天津市海洋產業融資模式設計

各國海洋產業融資模式差別較大，不僅與產業的經濟特性和融資需求有關，更取決于該國的政治歷史環境、企業制度和經濟市場化程度，特別是資產證券化程度。因此，在天津市海洋產業融資模式設計時，應根據融資需求以及天津市社會、金融市場的現實情況，利用現有基礎，對融資模式進行重新調整整合。

我國的金融市場以銀行為主導的間接融資渠道為主，證券市場發育程度較低，債券市場規模較小，債券品種少，股票市場則存在著投資主體缺失、過度投機、供求結構不對稱、產業結構失衡等諸多問題。從長遠角度看，海洋產業融資過度依賴證券市場是不可行的，在選擇產業融資模式時應當注重利用間接融資，特別是銀行信貸這一資金渠道。銀行主導型金融模式，特別是政策性銀行作用的發揮，能夠較快地傳遞政府金融政策和產業政策意圖，對政策傾向性較強的海洋產業融資十分有利。

（一）海洋公共基礎設施建設融資模式

海洋公共基礎設施建設包括引水工程、海島地區基礎設施項目、灘涂圍墾項目、集聚發展平臺等項目。此類項目一般應由地方政府主導，以城建投資公司承擔城市基礎設施開發的融資任務。可通過土地質押申請貸款等方式獲得銀行貸款，通過開發提升建設區域土地價值，將籌集到的資金用于償還銀行的貸款。在后期，新進入的產業公司可以用公司的經營現金流獲得銀行的后續貸款。

（二）空港物流加工區建設融資模式

空港物流加工區建設以港口碼頭、集疏運網絡、物流交易平臺、金融信息服務平臺等為主。此類項目結構復雜，經營性項目、準公益性項目混雜。對于樞紐港建設等經營性項目，以市場操作為主，政策引導支持為輔的港口投融資體系，即“市場投資主體+市場融資+政府配套”的模式。對于鐵路、機場等準公益性項目，建議采取以政府為主導的市場負債型融資模式，即“地方財政+市場投資主體+銀行貸款+其他資本”。物流基地建設，建議由政府或者大型民企出資建設，同時引進產業資本基金。

（三）海洋產業轉型升級項目融資模式

重點大型涉海企業一般資金需求量大，可以采用“政府引導+債券融資+融資租賃”的融資方式，并結合吸引外資投入技術入股，還貸來源主要為經營收入。中小型涉海企業可以采取發展產業投資基金，培育上市融資，吸引民間資金參股等方式。如引入私人風險資本、上下游企業關聯資本、創立裝備制造業企業投資基金進行股權投資；引入銀行、若干擔保公司進行中小型海洋裝備制造“組團貸款”，由擔保公司擔保，并由涉海企業出資形成風險資金池進行質押擔保。高新技術涉海企業融資模式一般以股權融資為主，以債權融資為輔。

（四）涉海項目融資模式

一是海洋生態保護項目，該類項目投資效益差別比較大，多數為公益項目，需要政府出資建設。建議將水源控制工程、清潔空氣工程等帶來的正外部性以及排污費、生態補償費收入的全部或部分由負責建設的生態環保公司特許經營。經營生態項目的企業可將特許經營權、污水和垃圾處理收費權，生態補償收益權以及水價差價收入權益等作為抵質押物向銀行融資。二是濱海旅游項目，海洋旅游在旅游業中的地位舉足輕重，是高投入、高產出、就業容量大、投資周期長，對區域經濟拉動較大的產業。建議采取BOT、PPP等委托代建的方式減輕了政府的財政壓力，提高了資金的使用效率。三是海洋能源項目，此類項目普遍為效益較好的經營性項目，不存在資金缺口問題。建議采取“自有資金+銀行貸款+資本市場融資+債券融資+融資租賃”的模式。

四、天津市海洋經濟發展的金融支持建議

（一）加大財政支持力度

注重加大市、區級財政性建設資金向海洋經濟的傾斜力度，積極爭取中央國債和預算內資金支持，通過提供稅收優惠和財政貼息等手段，提高國家對海洋經濟開發的財政投入。同時，根據海洋產業對金融支持的不同需求，有針對性地成立各類海洋專項基金，尤其重點支持海洋科技創新，為海洋領域的技術研發提供充足的研究經費。

此外，通過針對性的財政政策引導金融機構進入海洋經濟領域，主要包括補貼、貼息、獎勵、稅收優惠等多種政策，緩解海洋經濟發展初期海洋產業投資風險與收益的匹配問題。市政府可依據海洋經濟發展需要，給予先期進入海洋經濟領域開展海洋經濟業務的金融機構一定比例的財政補貼，或給予涉海金融業務達到一定比例的金融機構財政性獎勵，對于重點培育的主導產業或重點扶持的龍頭企業，通過財政貼息的方式予以支持。通過財政政策的引導作用，緩釋金融機構海洋業務的風險，逐步提高金融涉海業務比例。

（二）政策性銀行業務向海洋產業傾斜

海洋產業的特殊性意味著單靠商業銀行的支持難以滿足其全面的需求，而政策性銀行有著配合國家發展戰略的職能，與海洋經濟發展有著較好的政策與需求匹配。在海洋經濟發展初期，政策性銀行尤其應發揮其政策性作用，彌補商業銀行缺位導致的金融支持不足問題。

國家開發銀行應發揮自身職能，尤其是應發揮在支持基礎設施建設方面的優勢，把涉海基礎設施建設項目作為信貸支持重點。中國農業開發銀行作為我國農業生產領域政策性信貸的主導力量，也應該發揮其在海洋漁業發展中的重要作用，結合海洋漁業的資金流動周期和需求特點，扶持海上收鮮運鮮、經濟魚類養殖和冷藏加工等行業發展，對具有國際競爭優勢的現代化龍頭漁業集團，考慮進行聯合組織銀團貸款進行重點支持。以促進國際經濟合作業務為主的中國進出口銀行應繼續穩步發展船舶制造和交通運輸融資業務，鞏固傳統優勢，并根據海洋經濟發展需求，給予適當傾斜政策，多渠道滿足海洋經濟發展的融資需求。

（三）拓寬企業融資渠道

首先，逐步推動企業通過股票市場融資。積極鼓勵大中型企業到主板市場上市融資，對于目前正處于研發或創業階段的海洋高新技術中小企業，可以選擇在創業板市場和中小板市場中直接融資。其次，注重發展債券業務，選擇資信較好的海洋開發企業發行企業債券，進行直接融資。同時，積極爭取中央政府批準，發行地方政府債券，并允許在市場上流通轉讓。地方政府債券籌集的資金，主要用于海洋基礎設施建設、高新科技項目及海洋科技成果的轉化。最后，可借鑒國際風險投資運作經驗，設立和經營海洋產業投資基金，對未上市的海洋企業直接提供資本支持，建立“集體出資、組合投資、專家管理、收益共享、風險共擔”的運行機制，最終通過股權交易形成較高投資收益。基金來源主要為政府給予一定的資金支持，并大量吸收機構和民間資金進入。可以預測，產業投資基金對于促進海洋科技進步，調整和優化海洋產業結構，防范化解金融風險，將具有重要作用。

（四）開拓資本融資市場

緩解海洋經濟發展的資金瓶頸，須廣泛吸引社會資本，形成多元投資格局。一是建立投資信息共享機制。投資項目信息公開披露，提高信息傳導效率，通過有效的信息導向，吸引社會投資，引導私人資本選擇正確的投資方向。二是改善和優化外資投資環境。進一步加快區域外資投資硬環境建設，不斷改善外資投資軟環境。出臺相關產業引導政策，加大知識產權保護力度，促進產權交易，為發展服務業和自主創新創造良好的法律環境，提升對外資資金吸引力。三是探索和完善優劣項目捆綁機制。使得回報較好的經營性項目可以搭配準公益項目、公益性項目或直接提升準公益性項目的回報水平，通過招投標方式吸引民營資本或外資投資。