淺議稅收對企業財務政策產生的影響

［摘要］社會主義市場經濟體制，企業一方面要面對來自市場的壓力，另一方面還要受到稅收的約束。企業管理中財務管理是重要內容，稅法對企業財務政策決定有著較大影響作用。本文對稅收和企業財務政策的內涵進行分析，對稅收企業財務政策的影響進行逐條探討，包括稅收對企業資本結構選擇的影響、稅收對企業籌資、投資以及稅利政策的影響等，稅收是企業進行財務決策的選擇時必須要考慮的重要內容。

［關鍵詞］稅收；企業；財務；政策；影響

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2014）25-0080-02

1引言

隨著我國社會經濟的快速發展，企業在進行企業財務政策的制定時不得不考慮稅收對其的影響，稅收對于企業財務政策而言具有非常重要的作用，企業的財務政策設置的合理，企業才能在激烈的市場競爭中脫穎而出，才能獲得更好的發展，才能創造良好的社會效益和經濟效益。本文對有關稅收對企業財務政策的影響進行分析和探討，不足之處，敬請指正。

2稅收和企業財務政策的內涵

21稅收的內涵

在我國的社會體制下，稅收是一種特殊的分配關系，是我國財政收入的主要來源。稅收的定義為，為國家實現具體職能，而確保社會公共需求得以滿足，借助于國家的政治權利，依據法律規定，利用稅收工具，進行強制性的、無償的征收稅費，參與國家人民的收入，以及社會產品的分配和再分配的過程，以此為國家取得財政收入的具體形式。稅收的特點比較顯著，包括強制性、無償性以及固定性等，三者是統一的，缺少任何一個都不可。稅收最基本的職能，一方面，包括組織財政收入，對社會經濟進行調節，對社會各種經濟互動進行監督管理；另一方面，對社會產業結構進行調整，確保社會經濟穩定，對于促進公平競爭、共同富裕以及對外開放，起一定的作用。

22企業財務政策的內涵

企業財務政策是為了能夠達成一定的目的，涉及財政、經濟以及社會等各個方面的內容，對企業的財政行為進行調節，從而制定的相關財務政策，我們將其統稱為企業財務政策。企業財務政策實際上是財務政策的一個種類，企業管理中有許多方面，包括融資管理、投資管理、營運資金管理以及股利管理，因此對應的采取的財務政策就是融資管理政策、投資管理政策、營運資金管理政策以及股利管理政策。稅收政策對于企業的財務政策產生的影響還是十分顯著的，因此企業必須做好稅收籌劃等工作，以此促進現代企業財務管理目的的達成。

3稅收對企業財務政策的影響

31稅收對企業資本結構選擇的影響

稅收對企業資本結構選擇有一定的影響，資本結構決策是企業進行融資時需要考慮的重要方面，從財務的理論上分析，企業資本結構具體指的是企業以債務資本和權益資本為典型代表，按照一定組合比例的融資方式，其中稅收征收的差異性會對企業的資本結構選擇產生重要的影響。

311所得稅稅率

企業所得稅稅率的概念，我們可以理解為針對納稅人所應當繳納的稅款，按照一定比率進行征收。相關法律中對此作出明確規定，我國企業所得稅征收比率為25%左右，在《企業所得稅暫行條例》中，對所得稅進行明確：企業在生產經營的過程中，向金融機構借款的利息支出，可以根據實際發生的數額進行扣除。負債的利息也可以用來抵稅，而且是能夠被量化的，其表現公式如下：

利息抵稅效用=負債額×負債利率×所得稅稅率。

因此，如果已經明確了負債利率，以及所得稅稅率，公司的負債數額越大，那么利息抵稅效用也隨之增大。所以說，企業所得稅稅率對企業資本結構會產生較大的影響，主要是在于所得稅稅率高的公司偏向于負債資本的籌集，利息用來抵稅，這種做法的效果要更好；而所得稅稅率較低的公司則傾向于權益資本籌集，以此降低公司的籌資成本。

312股利和利息個人所得稅差異

公司支付給債權人一定數額的利息，以及給股東的股利，這與債權人和股東實際得到的存在一定的差距，債權人和股東實際上是公司資本的供給者，其對稅后凈收益較為關心，而他們不得不繳納個人所得稅。稅法中對此進行規定，企業支付給債權人的利息，可以看作和生產經營相關費用，因此要在公司所得稅前進行扣除，支付給股東的股利是企業分紅，是利潤分配，是在公司所得稅之后，也就是公司所得稅分別對待利息和股利，存在支付方面的區別。所以說，股東對權益資本進行評價，以及債權人對債務進行評價存在相對價值方面的問題，二者的相對價值始終處于變化當中。因此，個人所得稅會對企業資本結構決策產生影響。

32稅收對企業籌資、投資以及稅利政策的影響

321籌資活動

籌資活動是現代企業最為頻繁的財務活動之一，對企業財務管理目的的實現有很大的影響，企業持續進行生產活動，會對資金產生持續的需求，因此對及時、足夠的資金進行籌措是非常有必要的。有時候，公司也會利用籌資的方式對資本結構進行調整，公司籌資能夠選擇的方式包括權益籌資和負債籌資，稅法對于籌資方式所得到的資金列支方法也有所區別，稅前列支和稅后列支會對企業資金成本產生較大影響。公司資金來源無外乎資本金和負債，具體而言還包括長期負債和短期負債，其中，長期負債和資本構成共同組成資本結構，利息屬于費用列支，公司在對稅收進行計算時，要對其進行扣除，公司可以少繳納一部分所得稅。公司的資本結構對企業的稅收也有一定的影響，股息不屬于費用列支，企業稅后的利潤分配，所以息稅前進行投資的收益率比較大，公司也能夠利用提高負債比的方式獲取更多利益。

322投資中的稅收籌劃

隨著稅收制度的變化和發展，投資收益關注的更多的應是稅收影響因素，尤其是投資決策，稅收籌劃是其中的重要內容。投資方式、組織形式、投資方向以及行業不同，那么稅收待遇都將有所區別，應納稅額是投資方獲取收益的抵減項目，會對納稅人投資收益率產生較大影響。所以，公司進行投資之前要對稅收進行籌劃，注意企業投資決策的戰略規劃和整體性，以促進企業獲取利潤最大化。

323股利政策的合理制定

股利是公司在稅后的凈利潤，企業所選取的分配方式和支付方式的不同，都會對企業的價值產生較大的影響，科學合理的股利政策要符合企業的長期戰略規劃，對企業當前發展階段的種種因素進行考慮，對股利政策的影響進行考慮，讓企業收益分配趨向于科學合理。結合企業成長的各個階段，包括初創、高速增長、穩定增長、成熟以及衰退階段，初創時企業運行依然存在較大的風險，需要的財力物力較大，為了確保財務風險降低，公司應當選擇剩余股利政策，高速增長階段，企業的投資前景也越來越廣闊，此時不適合分派股利。穩定增長環節，銷售收入增長，成熟階段應當已經具備一定的股利能力，這是理想運行狀態，企業對產生銷售收入減少的原因進行分析，便于其將資金投入新的領域，當時也是同步采納剩余股利政策。

4結論

總而言之，企業財務政策一方面是實現企業經營政策的一個重要內容；另一方面是對企業財務行為進行規范和優化。對數據進行調研分析發現，稅收是企業進行財務決策的選擇時必須要考慮的重要內容，這是由于稅法對企業的現金流、企業的資本結構、投資政策、籌資、股利等產生較大影響，會對財務政策帶來規范、約束以及引導的作用。因此，本文對有關稅收對企業財務政策產生的影響進行分析，以期對于我國企業財務政策水平的提高，起到一定的理論支持作用。

參考文獻：

［1］王奎貞新企業所得稅法下的納稅籌劃［J］中小企業管理與科技(上旬刊)，2010(10)．

［2］余萍淺議企業稅收政策和社會責任［J］現代商業，2010(33)．

［3］侯華慶會計與稅收政策在所有者權益方面的差異［J］對外經貿財會，2006(11)．

［4］李雪勤在企業所得稅方面應進一步協調稅收與會計的差異［J］科技資訊，2006(35)．

［5］喬亮國企業捐贈稅收政策探析［J］會計之友(上旬刊)，2006(11)．

［6］康金慧財政稅收體制改革對大型國有企業的影響分析［J］中國市場，2014(13).