廣發證券擬發H股 股價復牌獲追捧

趙琳

上周停牌的廣發證券（000776）于日前發布了董事會審議通過了《關于發行H股股票并在香港上市的議案》，公司股票同時于本周一復牌，復牌當日股價被大單一字封漲停，次日股價繼續上漲逾5%。

有分析人士表示，發行H股有利于增加公司資本金實力，拓展海外業務，進而提升整體盈利能力。方正證券認為，目前公司PE僅有21倍，低于行業平均估值水平，股價具有非常高的安全邊際，給予“強烈推薦”的投資建議。

募集資金或超200億元

廣發證券于日前發布了關于擬發H股的議案。根據該議案，公司將在股東大會決議有效期內選擇適當的時機和發行窗口完成本次發行并上市；本次發行的H股股數不超過發行后公司總股本的20%（超額配售權執行前），并授予簿記管理人不超過上述發行的H股股數15%的超額配售權；公司本次發行并上市的相關決議有效期為該等決議經公司股東會審議通過之日起十八個月；公司于12月8日召開臨時股東大會。

機構人士預測，廣發證券停牌前市值約800億，發行H股占發行后總股本20%的話，且有可能出現超額配售情況，廣發證券赴港上市融資大約為200億。而本次廣發證券發行H股后也將成為赴港上市的第六家內地券商。

在廣發證券復牌當日，該股股價開盤即被大單封漲停，次日股價仍然表現強勢，以上漲5.87%收盤。事實上，自11月以來，廣發證券二級市場走勢相當凌厲，漲幅超過35%。

券商給予“強烈推薦”評級

記者發現，業內人士對廣發證券發H股均做出正面評價。東吳證券認為，目前券商股處于高速發展時期，如果廣發證券本次H股定價較為合理，很有可能受到海外資金熱捧，不排除出現超額配售的情況。

方正證券認為，此前廣發證券此次H股發行后將極大提升公司資本實力，有利于拓展公司海外業務，進而提升整體盈利能力。

方正證券同時認為，廣發證券母公司（含資管子公司）前10月的利潤增速達到48%，自從下半年以來呈現環比業績的大幅提升，但公司目前PE僅有21倍，低于可比的招商證券，以及行業平均估值水平，股價具有非常高的安全邊際。此外，全年來看，公司股價漲幅較低，后續補漲需求旺盛，上調公司評級至“強烈推薦”。endprint