現金流量分析與運用的研究

于愛紅

摘要：作為現代財務會計報表的重要組成部分，現金流量表在企業發展中發揮的作用越來越突出。現金流量分析是在現金流量表的基礎上發展而來的一種財務分析方法，對提高現金流量表編制水平，提高企業對現金的掌控能力有積極意義。現本文就主要對現金流量分析及其運用進行研究。

關鍵詞：現金流量 分析 運用

在當前的企業財務管理中，需要使用到三大主表進行財務報表編制，即資產負債表、利潤表和現金流量表。其中現金流量表所反映的信息主要是會計周期內現金的流動情況，其編制水平的高低對企業掌握現金流向極大影響，甚至會關系到企業的存亡，因此加強對現金流量的分析與運用是很有必要的。

一、現金流量分析

（一）現金流量及其結構分析

目前的現金流量分析主要是對經營活動、投資活動和籌資活動中產生的現金流量分析。不同活動中的現金流量分析都能反映出企業某方面的發展情況。例如在經營活動中，經營所取得的收入與經營所花費的成本之間的比值就能夠反映出企業的經營利潤情況，比值大，則證明經營利潤高，企業創現能力強，反之則說明企業的經營利潤較低。再例如在投資活動中，對投資和籌資現金流量進行分析，能夠很好的掌握企業投資效益，能夠辨別企業在未來是否有能力償還債務，有利于企業采取財務風險規避手段，降低企業的資金風險。

另外，在對現金流量構成進行分析時，首先分別計算經營活動現金流入、投資活動現金流入和籌資活動現金流入占現金總流入的比重，了解現金的主要來源。一般來說，經營活動現金流入占現金總流入比重大的企業，經營狀況較好，財務風險較低，現金流入結構較為合理。其次，分別計算經營活動現金支出、投資活動現金支出和籌資活動現金支出占現金總流出的比重，它能具體反映企業的現金使用方向。

（二）企業償債能力分析

在當前的市場經濟體制中，企業之間的競爭越來越激烈，為了進一步提升自身競爭力，很多企業都通過舉債的方式來獲取更多的運營資金，以擴大自身規模。但是若企業若沒有做好合理規劃，沒有掌握自己的實力，不具備良好的償債能力，那么將會給企業的發展帶來嚴重影響。因此企業可以進行負債經營，但前提是必須要對自身財務實力進行科學估計，并對自身企業的負債規模與結構有細致的衡量。在此過程中，資產負債表雖然也能體現出一定的現金流動比率，能夠在一定程度上反映出企業的償債能力，但是卻過于局限，不夠準確真實。而現金流量表則相對能夠更為全面的反映出企業的即期支付能力，也就是企業的償債能力。其主要是通過分析現金到期債務比、現金流動負債比和現金債務總額比來反映企業償債能力的。一般來講，現金流量和債務的比值越大，就說明企業償還債務的能力越強。然而值得一提的是，這并不是指這一比值越大，對企業越好，因為兩者比值過大，也可能是因為企業的現金資源沒有得到充分利用。

（三）企業再投資能力分析

企業要進一步發展，就要具備再投資的能力，以擴大企業規模，提高競爭力。這就需要對企業的再投資能力進行有效分析，為企業再投資的戰略規劃提供依據，包括企業成長空間的大小以及企業的財務狀況是否穩定等等。分析時主要從兩方面入手：一方面是現金流量滿足率，而是固定資產再投資率。前者是指經營活動與投資活動的現金凈流量比值，反映出企業在經營活動中所獲取的資金能否滿足企業投資活動所需資金。后者是指購置固定資產支出總額與經營活動產生的現金凈流量的比值，反映出企業再投資能力和所需再籌集的資金。

二、現金流量分析的運用

目前在企業會計管理中，一般仍然以會計盈利來反映企業的會計信息，而其與現金流量所反映出的會計信息是具有不同維度的。若能夠將兩者充分結合起來使用，勢必能夠起到很大的互補作用，使企業能夠更加精準、全面的掌握企業財務情況。然而在運用現金流量分析的過程中，應該要注意做到以下兩點：

（一）注意綜合運用相關信息

雖然現金流量分析能夠在一定程度上反映出企業的現金活動狀況，但是其對象主體畢竟只是現金，是企業資產的一部分。因此其本身仍然存在一定的局限性和缺陷。在具體的應用中，應該要充分結合資產負債表、利潤表等相關報表，綜合運用所有的相關信息來全面的分析企業財務情況，以獲取最真實的會計信息。

（二）注意合理運用分析方法

目前對企業現金流量進行分析的方法有很多種，如比率分析法、定性分析法、結構分析法等。每種分析方法所反映出的會計信息都有所偏重，因此在運用現金流量進行分析時，要注意根據實際的分析目的和所要分析的具體內容，來合理的選擇相應的分析方法。除了要注意分析方法的合理選擇以外，還要注意進行橫向對比和縱向對比。橫向對比是指本企業與同行業其他企業進行對比，以了解本企業在行業中的發展水平；縱向對比是指對企業不同時間段的現金流量情況進行對比，以了解本企業的現金流量變動趨勢。只有這樣，才能充分發揮現金流量分析的作用。以每股經營活動現金流量指標為例。一方面，要將公司的該指標與同行業或類似公司的該指標進行比較；另一方面，還應當將公司各年的該指標按時間先后進行比較，在一定程度上了解每股經營活動現金流量的變動趨勢，掌握每股經營活動現金流量變動的主要原因。

三、結束語

總之，現金流量分析是企業財務管理的一種重要手段，加強對現金流量分析的理解和運用，使其與其他會計報表、相關會計信息一起，真實全面的反映企業的財務狀況，對于企業的穩定發展有著重要意義。

參考文獻：

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