關于企業如何規避外匯匯率風險的幾點建議

林佩芬

摘要：隨著改革開放的發展，我國綜合國力的不斷提升和在世界經濟中地位、國際地位的不斷提高，國家企業用于業務結算的貨幣種類的多樣化。外匯市場風云變幻，內容形式豐富，由此，企業如何規避風險很是重要。本文通過對外匯風險的簡要說明，做出一些規避外匯匯率風險的建議。

關鍵詞：企業 規避 外匯匯率 措施

一、對于目前外匯風險現狀的分析

（一）滯后的外匯市場

企業規避外匯風險的必要途徑合理的幣種，從根本上降低企業的對外外匯風險。由于我們國家的外匯市場規模小，又具有很強的約束性，管理工具少，交易不快捷配套機制不完善，這些問題都嚴重影響了企業對外匯匯率的判斷力。

（二）對于風險意識遲鈍

鑒于匯率改革后，許多企業對于外匯的風險管理的積極性較低，主動規避風險的意識淡薄，不主動出擊，導致的結果就是被動的接受匯率變動所帶來的損失。但現在很多民營企業很多都還沉浸在傳統管理觀念，以為的強加責任給政治因素，如此一來，反倒增大了風險。

（三）低劣的管理水平

目前我們國家對于外匯匯率規避風險的管理能力非常的低，其一是缺乏長遠的管理外匯風險的規劃，沒有遠見；其二就是展示外匯匯率風險的平臺不完善、及時。落后的管理手段對企業風險的規避很有局限性，降低了消息的時效性和準確性。

（四）專業的管理人才的缺乏

擁有專業的管理人才是能否有效規避風險的重要因素，如果一個企業的管理人員沒有管理經驗、過硬的專業知識、金融頭腦，能不能熟練的使用外匯風險規避工具，這都會給企業帶來一定經濟利益的損傷。

二、對企業規避外匯風險的策略方法

（一）創新管理制度打破傳統的思想

有效防范風險的前提和基礎強化外匯風險規避意識，企業領導人必須提高對規避意識的警覺度，樹立強化風險管理的意識，時刻準備著，那樣就可以有的放矢。借鑒成功的工作經驗、先進的管理理念，并結合自身的實際情況，融入各部門的工作建設中。明確職位職能，各司其職，制定合理的獎懲制度激勵工作人員，使外匯風險管理有效有序的進行。

（二）增強外匯風險規避能力

想要做到提高規避風險的能力，就要貫徹落實一下幾點：

督促管理風險管理者掌握多種應對風險的技能，時刻關注國外形勢，洞悉外匯市場的發展走向，降低可能發生的潛在危險。

管理信息平臺的建設，要求資料的實效性和準確性，能夠合理預測外匯風險，減少經濟效益的損失。

調整經營和貨幣結算的模式，優化貨幣結構，做到科學的匹配資產期限。

不只是針對貿易融資，要善于靈活應用外匯衍生品，實現套期保值，直白點就是不能把雞蛋放在一個籃子里。

（三）完善風險的規避策略

1、應對交易風險

首先由兩種方法可以達到這樣的效果，即為經營策略和市場合同策略。

一是如果企業存在外幣應收賬款，可以向可靠的銀行納入等值的外幣，作用于對時間風險的消除，在此之后就可以通過即期交易轉換成人民幣，也有效的消除了價值風險；借用人民幣的外帳投資收入平衡借款利息，及時向銀行歸還借款，這也是一種方法。或者也可以將期限、金額等相同卻方向相悖的資金流向用于消除貨幣風險。

二是可以建立相應的開票中心，它的主要職能是負責子公司和內部部門的對外貿易業務，通過幾次轉折運作，由中心機構承擔所有的外匯風險，這樣不僅降低了固定的交易費用，也可以收到利益，減少風險。

三是利用多種金融貿易的期貨值，將金融工具進行套期保值。例如可以由企業把遠期債權和債務通過可靠的銀行和委托人賣出去，通過一紙空頭支票來消除風險；再有就是選擇任一時間用于完成交易，但是此時的外匯交易應該是保證金額與匯率是約定的標準，不能因為貨幣匯率的漲幅而影響，利用縮短不定時間獲得可觀的遠期匯率。

2、選擇科學的對外貿易和結算方式

在國際經濟貿易中，選擇計價貨幣是關鍵，對這個又有幾點原則需要遵守：出口使用“硬幣”，進口用“軟幣”交易。之所以構成債權或形成收入的貿易使用硬幣成交，是因為這樣有機會因應收貨幣的匯率上升而得到升值的結果，增加了外匯收入。反之，如果形成債務或支出交易就可以通過使用軟幣，由于它的匯率變化而相應減少，則我們需要支出的實際金額就變少了。

三、以我公司為例分析如何進行匯率風險規避

我們公司屬于出口型生產企業，出口比率占70%左右，以美元和歐元為主要的出口結算的幣種，根據本企業出口銷售訂單和結算方式的情況，以及歐元、美元匯率的走勢，采用不同的方式來規避貿易過程中出現的風險：

公司出口銷售的訂單主要包括三種類型，分別是大客戶年度、半年度合同；中小客戶季度、月度訂單以及零售客戶。

對于年度、半年度合同，這類客戶在年度訂單中就約定了價格、匯率、帳期等定價結算方式；我們就在與客戶簽訂合同后，要時刻關注外匯市場上匯率波動趨勢，做好遠期匯率鎖定，確保公司銷售盈利如期實現。

中小客戶季度、月度訂單，每季度或每月簽訂銷售合同，約定匯率、價格等定價結算方式；中小型客戶的季度和月度訂單占銷售的大部分，所以企業的因收賬款也比較多，但是由于定價結算的周期比較短，一旦合同簽訂后，要在外匯市場上鎖定匯率比較困難，因此，我們就采用外幣資產與負債平衡對沖的方式來規避匯率波動風險，請看下面外幣資產負債平衡簡表

上表中以公司2013年*月為例，公司銷售產生期末應收賬款、應收信用證、外幣存款等資產1000萬美元、500萬歐元；同時因采購原材料產生應付賬款、應付信用證、應付海運費等800萬美元；那為了平衡外幣資產和負債，應向銀行外幣融資200萬美元、500萬歐元，這樣就達到了外幣資產與負債的平衡，也相應規避了匯率波動帶來的風險。

零售客戶：對于零散的客戶一般都是按市定價，直接付款買單結算，因此不產生應收賬款，一般采用收款后及時結匯的方式。

公司銷售結算的外幣主要是美元、歐元，通過對近年來歐元、美元匯率走勢分析可以發現，歐元、美元的匯率走勢是完全不同的，根據近幾年在外幣市場上的走勢，與大宗商品、黃金的走勢、國際經濟形勢的關聯關系，針對兩種貨幣的不同特性和波動趨勢，我們采用不同的融資模式和幅度來規避匯率風險。

歐元匯率波動的幅度較大，而且波動趨勢沒有規律；不確定性很大，所以我們采取歐元資產、負債平衡對沖的形式，每月初根據銷售收款計劃、采購付款計劃編制外幣資金收支預算，然后根據外幣資產—外幣負債的差額貸入歐元借款，平衡了歐元匯率波動的風險。

美元匯率波動近幾年一直呈升值趨勢，自2008年國際金融危機后，美國采取的量化寬松政策，使人民幣對美元持續升值，美元匯率從2008年初的7.3046，持續下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我們企業而言，公司要采取不同的方式轉移風險，根據不同的銷售訂單選擇不同的規避風險的方式。企業還要關注外幣與本幣的匯率升降，預測匯率的走向，只有及時掌握市場的動態，才能做好充分利用好公司的資金，降低企業損失，促進企業發展。

四、結束語

經濟全球化的今天，我們國家的企業越來越走向國際化，進出口業務也節節攀升，企業要做好規范化的管理，規避貿易中出現的風險，才能做到穩步發展，為企業創造更大的利益，促進企業和國家的穩健飛躍。希望通過這篇文章對外匯匯率的分析和少數觀點建議對企業對比風險起到一點作用。

參考文獻：

[1]李康.論涉外企業匯率風險的防范[J].會計之友，2012

[2]陶永誠，鐘杰.人民幣匯率、外部需求對我國出口影響的實證分析[J].南方金融，2010

摘要：隨著改革開放的發展，我國綜合國力的不斷提升和在世界經濟中地位、國際地位的不斷提高，國家企業用于業務結算的貨幣種類的多樣化。外匯市場風云變幻，內容形式豐富，由此，企業如何規避風險很是重要。本文通過對外匯風險的簡要說明，做出一些規避外匯匯率風險的建議。

關鍵詞：企業 規避 外匯匯率 措施

一、對于目前外匯風險現狀的分析

（一）滯后的外匯市場

企業規避外匯風險的必要途徑合理的幣種，從根本上降低企業的對外外匯風險。由于我們國家的外匯市場規模小，又具有很強的約束性，管理工具少，交易不快捷配套機制不完善，這些問題都嚴重影響了企業對外匯匯率的判斷力。

（二）對于風險意識遲鈍

鑒于匯率改革后，許多企業對于外匯的風險管理的積極性較低，主動規避風險的意識淡薄，不主動出擊，導致的結果就是被動的接受匯率變動所帶來的損失。但現在很多民營企業很多都還沉浸在傳統管理觀念，以為的強加責任給政治因素，如此一來，反倒增大了風險。

（三）低劣的管理水平

目前我們國家對于外匯匯率規避風險的管理能力非常的低，其一是缺乏長遠的管理外匯風險的規劃，沒有遠見；其二就是展示外匯匯率風險的平臺不完善、及時。落后的管理手段對企業風險的規避很有局限性，降低了消息的時效性和準確性。

（四）專業的管理人才的缺乏

擁有專業的管理人才是能否有效規避風險的重要因素，如果一個企業的管理人員沒有管理經驗、過硬的專業知識、金融頭腦，能不能熟練的使用外匯風險規避工具，這都會給企業帶來一定經濟利益的損傷。

二、對企業規避外匯風險的策略方法

（一）創新管理制度打破傳統的思想

有效防范風險的前提和基礎強化外匯風險規避意識，企業領導人必須提高對規避意識的警覺度，樹立強化風險管理的意識，時刻準備著，那樣就可以有的放矢。借鑒成功的工作經驗、先進的管理理念，并結合自身的實際情況，融入各部門的工作建設中。明確職位職能，各司其職，制定合理的獎懲制度激勵工作人員，使外匯風險管理有效有序的進行。

（二）增強外匯風險規避能力

想要做到提高規避風險的能力，就要貫徹落實一下幾點：

督促管理風險管理者掌握多種應對風險的技能，時刻關注國外形勢，洞悉外匯市場的發展走向，降低可能發生的潛在危險。

管理信息平臺的建設，要求資料的實效性和準確性，能夠合理預測外匯風險，減少經濟效益的損失。

調整經營和貨幣結算的模式，優化貨幣結構，做到科學的匹配資產期限。

不只是針對貿易融資，要善于靈活應用外匯衍生品，實現套期保值，直白點就是不能把雞蛋放在一個籃子里。

（三）完善風險的規避策略

1、應對交易風險

首先由兩種方法可以達到這樣的效果，即為經營策略和市場合同策略。

一是如果企業存在外幣應收賬款，可以向可靠的銀行納入等值的外幣，作用于對時間風險的消除，在此之后就可以通過即期交易轉換成人民幣，也有效的消除了價值風險；借用人民幣的外帳投資收入平衡借款利息，及時向銀行歸還借款，這也是一種方法。或者也可以將期限、金額等相同卻方向相悖的資金流向用于消除貨幣風險。

二是可以建立相應的開票中心，它的主要職能是負責子公司和內部部門的對外貿易業務，通過幾次轉折運作，由中心機構承擔所有的外匯風險，這樣不僅降低了固定的交易費用，也可以收到利益，減少風險。

三是利用多種金融貿易的期貨值，將金融工具進行套期保值。例如可以由企業把遠期債權和債務通過可靠的銀行和委托人賣出去，通過一紙空頭支票來消除風險；再有就是選擇任一時間用于完成交易，但是此時的外匯交易應該是保證金額與匯率是約定的標準，不能因為貨幣匯率的漲幅而影響，利用縮短不定時間獲得可觀的遠期匯率。

2、選擇科學的對外貿易和結算方式

在國際經濟貿易中，選擇計價貨幣是關鍵，對這個又有幾點原則需要遵守：出口使用“硬幣”，進口用“軟幣”交易。之所以構成債權或形成收入的貿易使用硬幣成交，是因為這樣有機會因應收貨幣的匯率上升而得到升值的結果，增加了外匯收入。反之，如果形成債務或支出交易就可以通過使用軟幣，由于它的匯率變化而相應減少，則我們需要支出的實際金額就變少了。

三、以我公司為例分析如何進行匯率風險規避

我們公司屬于出口型生產企業，出口比率占70%左右，以美元和歐元為主要的出口結算的幣種，根據本企業出口銷售訂單和結算方式的情況，以及歐元、美元匯率的走勢，采用不同的方式來規避貿易過程中出現的風險：

公司出口銷售的訂單主要包括三種類型，分別是大客戶年度、半年度合同；中小客戶季度、月度訂單以及零售客戶。

對于年度、半年度合同，這類客戶在年度訂單中就約定了價格、匯率、帳期等定價結算方式；我們就在與客戶簽訂合同后，要時刻關注外匯市場上匯率波動趨勢，做好遠期匯率鎖定，確保公司銷售盈利如期實現。

中小客戶季度、月度訂單，每季度或每月簽訂銷售合同，約定匯率、價格等定價結算方式；中小型客戶的季度和月度訂單占銷售的大部分，所以企業的因收賬款也比較多，但是由于定價結算的周期比較短，一旦合同簽訂后，要在外匯市場上鎖定匯率比較困難，因此，我們就采用外幣資產與負債平衡對沖的方式來規避匯率波動風險，請看下面外幣資產負債平衡簡表

上表中以公司2013年*月為例，公司銷售產生期末應收賬款、應收信用證、外幣存款等資產1000萬美元、500萬歐元；同時因采購原材料產生應付賬款、應付信用證、應付海運費等800萬美元；那為了平衡外幣資產和負債，應向銀行外幣融資200萬美元、500萬歐元，這樣就達到了外幣資產與負債的平衡，也相應規避了匯率波動帶來的風險。

零售客戶：對于零散的客戶一般都是按市定價，直接付款買單結算，因此不產生應收賬款，一般采用收款后及時結匯的方式。

公司銷售結算的外幣主要是美元、歐元，通過對近年來歐元、美元匯率走勢分析可以發現，歐元、美元的匯率走勢是完全不同的，根據近幾年在外幣市場上的走勢，與大宗商品、黃金的走勢、國際經濟形勢的關聯關系，針對兩種貨幣的不同特性和波動趨勢，我們采用不同的融資模式和幅度來規避匯率風險。

歐元匯率波動的幅度較大，而且波動趨勢沒有規律；不確定性很大，所以我們采取歐元資產、負債平衡對沖的形式，每月初根據銷售收款計劃、采購付款計劃編制外幣資金收支預算，然后根據外幣資產—外幣負債的差額貸入歐元借款，平衡了歐元匯率波動的風險。

美元匯率波動近幾年一直呈升值趨勢，自2008年國際金融危機后，美國采取的量化寬松政策，使人民幣對美元持續升值，美元匯率從2008年初的7.3046，持續下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我們企業而言，公司要采取不同的方式轉移風險，根據不同的銷售訂單選擇不同的規避風險的方式。企業還要關注外幣與本幣的匯率升降，預測匯率的走向，只有及時掌握市場的動態，才能做好充分利用好公司的資金，降低企業損失，促進企業發展。

四、結束語

經濟全球化的今天，我們國家的企業越來越走向國際化，進出口業務也節節攀升，企業要做好規范化的管理，規避貿易中出現的風險，才能做到穩步發展，為企業創造更大的利益，促進企業和國家的穩健飛躍。希望通過這篇文章對外匯匯率的分析和少數觀點建議對企業對比風險起到一點作用。

參考文獻：

[1]李康.論涉外企業匯率風險的防范[J].會計之友，2012

[2]陶永誠，鐘杰.人民幣匯率、外部需求對我國出口影響的實證分析[J].南方金融，2010

摘要：隨著改革開放的發展，我國綜合國力的不斷提升和在世界經濟中地位、國際地位的不斷提高，國家企業用于業務結算的貨幣種類的多樣化。外匯市場風云變幻，內容形式豐富，由此，企業如何規避風險很是重要。本文通過對外匯風險的簡要說明，做出一些規避外匯匯率風險的建議。

關鍵詞：企業 規避 外匯匯率 措施

一、對于目前外匯風險現狀的分析

（一）滯后的外匯市場

企業規避外匯風險的必要途徑合理的幣種，從根本上降低企業的對外外匯風險。由于我們國家的外匯市場規模小，又具有很強的約束性，管理工具少，交易不快捷配套機制不完善，這些問題都嚴重影響了企業對外匯匯率的判斷力。

（二）對于風險意識遲鈍

鑒于匯率改革后，許多企業對于外匯的風險管理的積極性較低，主動規避風險的意識淡薄，不主動出擊，導致的結果就是被動的接受匯率變動所帶來的損失。但現在很多民營企業很多都還沉浸在傳統管理觀念，以為的強加責任給政治因素，如此一來，反倒增大了風險。

（三）低劣的管理水平

目前我們國家對于外匯匯率規避風險的管理能力非常的低，其一是缺乏長遠的管理外匯風險的規劃，沒有遠見；其二就是展示外匯匯率風險的平臺不完善、及時。落后的管理手段對企業風險的規避很有局限性，降低了消息的時效性和準確性。

（四）專業的管理人才的缺乏

擁有專業的管理人才是能否有效規避風險的重要因素，如果一個企業的管理人員沒有管理經驗、過硬的專業知識、金融頭腦，能不能熟練的使用外匯風險規避工具，這都會給企業帶來一定經濟利益的損傷。

二、對企業規避外匯風險的策略方法

（一）創新管理制度打破傳統的思想

有效防范風險的前提和基礎強化外匯風險規避意識，企業領導人必須提高對規避意識的警覺度，樹立強化風險管理的意識，時刻準備著，那樣就可以有的放矢。借鑒成功的工作經驗、先進的管理理念，并結合自身的實際情況，融入各部門的工作建設中。明確職位職能，各司其職，制定合理的獎懲制度激勵工作人員，使外匯風險管理有效有序的進行。

（二）增強外匯風險規避能力

想要做到提高規避風險的能力，就要貫徹落實一下幾點：

督促管理風險管理者掌握多種應對風險的技能，時刻關注國外形勢，洞悉外匯市場的發展走向，降低可能發生的潛在危險。

管理信息平臺的建設，要求資料的實效性和準確性，能夠合理預測外匯風險，減少經濟效益的損失。

調整經營和貨幣結算的模式，優化貨幣結構，做到科學的匹配資產期限。

不只是針對貿易融資，要善于靈活應用外匯衍生品，實現套期保值，直白點就是不能把雞蛋放在一個籃子里。

（三）完善風險的規避策略

1、應對交易風險

首先由兩種方法可以達到這樣的效果，即為經營策略和市場合同策略。

一是如果企業存在外幣應收賬款，可以向可靠的銀行納入等值的外幣，作用于對時間風險的消除，在此之后就可以通過即期交易轉換成人民幣，也有效的消除了價值風險；借用人民幣的外帳投資收入平衡借款利息，及時向銀行歸還借款，這也是一種方法。或者也可以將期限、金額等相同卻方向相悖的資金流向用于消除貨幣風險。

二是可以建立相應的開票中心，它的主要職能是負責子公司和內部部門的對外貿易業務，通過幾次轉折運作，由中心機構承擔所有的外匯風險，這樣不僅降低了固定的交易費用，也可以收到利益，減少風險。

三是利用多種金融貿易的期貨值，將金融工具進行套期保值。例如可以由企業把遠期債權和債務通過可靠的銀行和委托人賣出去，通過一紙空頭支票來消除風險；再有就是選擇任一時間用于完成交易，但是此時的外匯交易應該是保證金額與匯率是約定的標準，不能因為貨幣匯率的漲幅而影響，利用縮短不定時間獲得可觀的遠期匯率。

2、選擇科學的對外貿易和結算方式

在國際經濟貿易中，選擇計價貨幣是關鍵，對這個又有幾點原則需要遵守：出口使用“硬幣”，進口用“軟幣”交易。之所以構成債權或形成收入的貿易使用硬幣成交，是因為這樣有機會因應收貨幣的匯率上升而得到升值的結果，增加了外匯收入。反之，如果形成債務或支出交易就可以通過使用軟幣，由于它的匯率變化而相應減少，則我們需要支出的實際金額就變少了。

三、以我公司為例分析如何進行匯率風險規避

我們公司屬于出口型生產企業，出口比率占70%左右，以美元和歐元為主要的出口結算的幣種，根據本企業出口銷售訂單和結算方式的情況，以及歐元、美元匯率的走勢，采用不同的方式來規避貿易過程中出現的風險：

公司出口銷售的訂單主要包括三種類型，分別是大客戶年度、半年度合同；中小客戶季度、月度訂單以及零售客戶。

對于年度、半年度合同，這類客戶在年度訂單中就約定了價格、匯率、帳期等定價結算方式；我們就在與客戶簽訂合同后，要時刻關注外匯市場上匯率波動趨勢，做好遠期匯率鎖定，確保公司銷售盈利如期實現。

中小客戶季度、月度訂單，每季度或每月簽訂銷售合同，約定匯率、價格等定價結算方式；中小型客戶的季度和月度訂單占銷售的大部分，所以企業的因收賬款也比較多，但是由于定價結算的周期比較短，一旦合同簽訂后，要在外匯市場上鎖定匯率比較困難，因此，我們就采用外幣資產與負債平衡對沖的方式來規避匯率波動風險，請看下面外幣資產負債平衡簡表

上表中以公司2013年*月為例，公司銷售產生期末應收賬款、應收信用證、外幣存款等資產1000萬美元、500萬歐元；同時因采購原材料產生應付賬款、應付信用證、應付海運費等800萬美元；那為了平衡外幣資產和負債，應向銀行外幣融資200萬美元、500萬歐元，這樣就達到了外幣資產與負債的平衡，也相應規避了匯率波動帶來的風險。

零售客戶：對于零散的客戶一般都是按市定價，直接付款買單結算，因此不產生應收賬款，一般采用收款后及時結匯的方式。

公司銷售結算的外幣主要是美元、歐元，通過對近年來歐元、美元匯率走勢分析可以發現，歐元、美元的匯率走勢是完全不同的，根據近幾年在外幣市場上的走勢，與大宗商品、黃金的走勢、國際經濟形勢的關聯關系，針對兩種貨幣的不同特性和波動趨勢，我們采用不同的融資模式和幅度來規避匯率風險。

歐元匯率波動的幅度較大，而且波動趨勢沒有規律；不確定性很大，所以我們采取歐元資產、負債平衡對沖的形式，每月初根據銷售收款計劃、采購付款計劃編制外幣資金收支預算，然后根據外幣資產—外幣負債的差額貸入歐元借款，平衡了歐元匯率波動的風險。

美元匯率波動近幾年一直呈升值趨勢，自2008年國際金融危機后，美國采取的量化寬松政策，使人民幣對美元持續升值，美元匯率從2008年初的7.3046，持續下降至2014年1月的6.099，下降了16.5%，然后略有回升至6.171。

就我們企業而言，公司要采取不同的方式轉移風險，根據不同的銷售訂單選擇不同的規避風險的方式。企業還要關注外幣與本幣的匯率升降，預測匯率的走向，只有及時掌握市場的動態，才能做好充分利用好公司的資金，降低企業損失，促進企業發展。

四、結束語

經濟全球化的今天，我們國家的企業越來越走向國際化，進出口業務也節節攀升，企業要做好規范化的管理，規避貿易中出現的風險，才能做到穩步發展，為企業創造更大的利益，促進企業和國家的穩健飛躍。希望通過這篇文章對外匯匯率的分析和少數觀點建議對企業對比風險起到一點作用。

參考文獻：

[1]李康.論涉外企業匯率風險的防范[J].會計之友，2012

[2]陶永誠，鐘杰.人民幣匯率、外部需求對我國出口影響的實證分析[J].南方金融，2010