互聯網金融服務創新對小微企業融資模式影響研究

摘 要：互聯網金融產品對傳統金融市場的滲透，給銀行業的傳統金融服務模式帶來巨大的沖擊，從政府的政策導向可見互聯網金融的沖擊力之大。在互聯網金融服務與傳統金融服務的對碰中，研究小微企業融資模式受到怎樣的影響，探索解決小微企業融資難問題的方法，推動小微企業的健康發展有著積極的現實意義。文章首先歸納了互聯網金融發展的現狀和趨勢，互聯網金融的內涵及影響，進而從互聯網金融模式創新角度分析了互聯網金融對小微企業融資模式的影響。

關鍵詞：互聯網金融；小微企業；創新；融資模式

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

1 引言（Introduction）

伴隨著金融電子化、互聯網應用和移動通信技術的普及，我國已初步形成了互聯網金融所需的運營框架，金融網絡化已經初具規模，網絡銀行、第三方支付、移動支付等支付方式層出不窮，網購保險、小企業貸款等網絡金融產品也遍地開花，互聯網金融服務越來越多的融合了傳統金融領域的產品，并將其優化創新，互聯網金融創新的商業模式顛覆了銀行的傳統服務模式，侵蝕著銀行的金融媒介功能，給傳統銀行業的經營模式帶來巨大的沖擊[1]。但網絡金融服務所占的比重不大，客戶范圍小、風險性大限制了網絡金融業務的快速發展，傳統銀行業面對風險和巨大的升級投入進退維谷，新興互聯網金融業的快速發展又給市場帶來巨大的不穩定因素，這對盡快的建立我國的完善信用體系，制定有效地促進和制約政策提出了迫切的要求，同時也為創新金融服務的提供了溫床[2]。

2 互聯網金融的內涵（The connotation of the

internet financial）

互聯網企業進入金融業務便定義為互聯網金融，而金融企業通過互聯網模式開展金融業務則稱為金融網絡化。與傳統金融業相比互聯網金融在技術上進步明顯，在管理方式和理念上均有了改變。實現資金在需求和供給之間的融通，是金融機構的主要功能之一，無論是商業銀行還是互聯網金融本質上都在實現金融中介的功能，區別僅在于使用的技術手段和所產生的效果和效率有所不同，而這種不同卻將轉變金融業的發展軌跡[3]。

互聯網金融對金融行業發展的影響具有意義深遠，依托互聯網技術能夠實現對金融服務需求信息公開、透明的分享，通過大數據分析可有效的確定信用等級，降低金融風險，這使得資金能夠更容易在供需之間實現直接、自由的流通，這將極大的降低和弱化金融中介的作用。這種變化帶來的是融資模式的創新，也為解決小微企業融資難問題帶來了契機[4]。

3 互聯網金融服務創新融資模式（The financing

mode of the internet financial service innovation）

小微企業規模小、財務制度不健全、可抵押資產比例低等構成了小微企業融資難的主要因素，這直接導致小微企業融資門檻高、融資額度低、融資渠道窄等問題，融資難一直制約著小微企業的生存和發展，互聯網金融融圍繞小微企業的融資服務需求，豐富金融服務模式，實現金融服務創新，為小微企業融資難問題提供了切實可行的解決方案，其普惠性、便捷性等特點使小微企業的融資模式得到完善和創新，拓展了小微企業的融資渠道。互聯網金融服務具有形式多樣、審批簡單、融資快速、成本低等特點，極大地降低了小微企業的融資門檻，目前互聯網金融服務主要有P2P貸款、大數據金融、眾籌融資、供應鏈金融、互聯網金融門戶等形式[5]。

3.1 P2P（Peer to peer lending）融資模式

P2P是小微企業通過互聯網公司作為第三方中介平臺取得融資的融資模式，通過這一模式進行融資小微企業可以自主選擇利己的貸款利率，也可以通過共同出借融資降低風險。目前P2P融資模式主要有一下幾種形式：無擔保線上模式，即類似于直接融資模式，互聯網融資平臺不承擔擔保職責，只作為中介平臺匹配資金；提供擔保的P2P模式，即互聯網融資平臺既是融資中介又是擔保人和聯合追款人；債權轉讓模式，即互聯網融資平臺通過不斷引入債權進行拆分轉讓，形成資金樞紐對出資人和借款人進行撮合。

3.2 大數據金融融資模式

大數據金融融資模式，也可稱為阿里金融模式。阿里金融模式要求貸款公司具備通過大數據形式，貸前考查小微企業經營現狀、財務狀況、評估其還貸能力，貸后監控小微企業經營行為、財務狀況的能力，具備通過小微企業的電子商務行為進行性用評價，控制貸款風險的能力。阿里巴巴發布的《2013年一季度電商微企融資報告》顯示，至2013年第一季度末，阿里金融累計為超過25萬家小微企業提供融資服務，單季放貸筆數超過110萬筆，新增獲貸企業超過2.5萬戶，新增的支持“隨借隨還”的“120億元貸”每日有一萬筆左右的貸款業務，平均每次貸款時長4天。

3.3 眾籌融資模式

區別于傳統的股權眾籌融資，是互聯網金融創新的網絡融資模式，小微企業通過以眾籌網為代表的宣傳平臺進行創新產品的提前預售，或通過淘夢網為代表的夢想實現平臺進行創新項目發布，進而開辟了在傳統融資模式之外的融資渠道。

3.4 供應鏈金融模式

互聯網公司通過提供融資需求信息和技術服務與金融機構合作，將電商平臺中的客戶融資需求與金融機構連接起來實現小微企業的融資，這其中互聯網公司只作為信息的提供方和中介，不參與貸款和承擔融資風險。

3.5 互聯網金融門戶模式

小微企業通過互聯網金融門戶平臺以比價、信用匹配等方式挑選信貸產品，并通過互聯網金融服務體系獲得融資機構的融資。

4 互聯網金融服務創新對小微企業融資服務的影

響（The influence of the internet on the financial

service innovation small and micro businessesendprint

financing service）

4.1 互聯網金融改善了小微企業的融資環境

通過互聯網金融服務創新的融資模式為小微企業提供了高流動性的融資平臺，拓寬了融資渠道、以低融資成本促進小微企業的持續發展，幫助小微企業實現了金額小、期限短、頻率高、用款急的融資需求。

4.2 督促傳統銀行業做出新的嘗試和改變

各大銀行在互聯網金融迅速發展的沖擊中做出了改變與嘗試，建設銀行通過“網上商城+線上金融”的模式，將金融服務和電子商務服務融合起來，為客戶提供專業金融服務。其“善融商務”電子商務平臺2012年6月28日上線提供金融服務，從事電子商務的供應商、采購商和個人可申供應鏈融資、融資貸款、個人融資等金融服務，截至2013年6月16日，“善融商務”會員達到147萬戶，認證企業客戶數量約1.8萬戶，累計交易訂單37萬筆，實現交易金額89億元；交通銀行依托其網上商城“交博匯”，結合原有的供應鏈金融、小企業信貸等交行特色業務，建立中小企業綜合金融服務平臺，以網絡信貸要素市場等為切入點，為企業提供融資貸款等服務；此外，民生銀行推出“民生電商”，建立了基于中小微客戶需求、融合電子商務與金融活動為一體的綜合性金融服務平臺；招商銀行推出“非常e購”；農業銀行推出“E商管家”等金融服務平臺，這些嘗試都對小微企業的融資難問題起到了積極的改善作用[3]。

4.3 融資風險不容忽視

以2013年4月破產的“眾貸網”為代表的一批破產、“跑路”的網貸公司，反映出互聯網金融也存在著突出的運營風險，監管約束的欠缺使企業融資風險急劇放大，部分互聯網融資企業為尋求高收益將平臺資金用于企業墊資，使得投資風險、流動性風險不斷放大，過快的發展使得一些互聯網金融公司從業人員缺乏控制風險的專業素養和經驗，導致運營過程不暢，使融資小微企業難以及時取得融資資金。伴隨互聯網金融衍生產品的出現，互聯網金融存在著影響貨幣發行、創造資金價值等一系列金融運作，這也在放大和傳播金融風險[2]。

4.4 互聯網金融是補充不是替代

銀行是在國家宏觀政策引導下運行的，起著著穩定國家經濟運行的作用，從保持行業可持續發展和維護國家金融體系穩定的角度考慮，國家對互聯網金融的發展一直持謹慎的監管態度。因此，在利率市場化改革尚未徹底完成之前，銀行在融資市場上的主導地位不會改變。當前的互聯網金融服務將是對金融服務市場的有效補充，而不是對銀行金融業的替代。因此小微企業不應過分的依賴互聯網金融產品，而忽視潛在的金融風險。

面對互聯網金融帶來的市場變革，國家應積極的完善對互聯網金融服務的監管法規，加強小微企業信用體系建設，互聯網金融服務機構應在國家法律法規許可的范圍內實現對小微企業金融服務的有力補充，降低金融風險，促進小微企業的健康發展。

5 結論（Conclusion）

互聯網金融是網絡技術進步和電子商務發展帶來必然產物，金融市場對互聯網企業的開放式不可逆轉的趨勢，小微企業在享受互聯網金融提供的快捷、便利服務中也面臨著許多的金融風險。銀行業面對互聯網金融的沖擊，應全面深刻的認識互聯網金融帶來巨大沖擊的根源所在，結合自身條件創新融資模式，積極面對機遇和挑戰。而互聯網金融企業應在國家政策的引導下，在確保國家金融體系穩定的前提下，發揮自身優勢創新金融產品。

參考文獻（References）

[1] 劉亮.互聯網金融現狀及趨勢研究[J].時代金融，2013（7）：75-77.

[2] 鄭慶明.互聯網金融下我國小微企業融資風險探討[J].時代金

融，2014（5）：191-200.

[3] 黃小梅.小微企業金融服務創新研究-基于民生銀行實證

分析[J].重慶三峽學院學報，2014（2）：41-45.

[4] 李勇，何德旭.小微企業融資缺口與信貸模式創新研究[J].金

融理論與實踐，2013（12）：13-17.

[5] 徐潔.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟

與管理，2014（4）：93-98.

作者簡介：

謝宏武（1976-），男，碩士，副教授.研究領域：電子商務，網

絡營銷，職業教育.endprint