空間交互作用下經(jīng)濟增長對銀行業(yè)發(fā)展的影響

袁汝鵬

銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長是整個宏觀系統(tǒng)中兩種極為重要的因素，兩者之間的發(fā)展是否協(xié)調關系到中國經(jīng)濟能否穩(wěn)定推進和持續(xù)發(fā)展。對銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長關系的研究歷來是學術界的焦點。經(jīng)濟增長與金融發(fā)展兩者之間存在一個循環(huán)，在宏觀經(jīng)濟運行中，究竟是金融發(fā)展促進了經(jīng)濟增長，還是經(jīng)濟增長帶動了金融發(fā)展，這是社會經(jīng)濟學中相當困惑的一個難題，同時也是不容回避的問題，銀行業(yè)作為金融市場中心，自然也無法逃避。

縱觀國內外關于銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長的研究，大致存在以下問題：一是以往的研究主要集中于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系上，較少有單獨對銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長進行研究；二是以往的研究主要體現(xiàn)在金融業(yè)或銀行業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻，但很少有對經(jīng)濟增長如何作用于銀行業(yè)的發(fā)展上進行研究的，然而金融與社會經(jīng)濟之間相輔相成，相互促進又彼此制約，并且隨著經(jīng)濟的發(fā)展其獨立性也越來越強，因此研究經(jīng)濟發(fā)展對金融的影響仍然有其重要意義。第三，在對經(jīng)濟增長與銀行業(yè)發(fā)展進行研究時，很少考慮到地區(qū)之間的相互影響關系，隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，各省區(qū)之間的聯(lián)系日益緊密，傳統(tǒng)的研究方法往往僅從時間維度出發(fā)而忽略了空間上的關聯(lián)性，存在理論上的嚴重不足且更與社會發(fā)展現(xiàn)實不符； 而將地理空間因素考慮到傳統(tǒng)的時間序列中， 綜合使用時空數(shù)據(jù)所蘊涵的空間地理位置和時間相關信息， 進而解釋地區(qū)銀行業(yè)增長在時空演變中的規(guī)律和機制是一種更先進的研究思路和框架。

本文在綜合考慮以上問題的基礎上對我國銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系進行了實證研究，首先利用空間相關性對我國銀行業(yè)的發(fā)展進行了空間自相關和二元空間相關性檢驗，其次利用空間杜賓模型從空間交互作用的角度分析了經(jīng)濟增長的三要素對銀行業(yè)發(fā)展的影響。

2數(shù)據(jù)來源及指標選取

本文數(shù)據(jù)主要來源于中國統(tǒng)計年鑒和中國金融統(tǒng)計年鑒，時間區(qū)間為2003-2012年，地區(qū)區(qū)間為31個省市。實證研究中數(shù)據(jù)變量主要有：金融發(fā)展指標，以歷年各地區(qū)存貸款余額除以人口數(shù)表示，間記FIR；經(jīng)濟增長指標包括如下三個，消費指標，以最終消費支出表示，簡記CON；投資指標，以資本形成總額表示，簡記INV；進出口發(fā)展指標，以貨物和服務進出口總額表示，簡記EXP。另外為使數(shù)據(jù)反映真實的財富變動關系，對數(shù)據(jù)進行了價格指數(shù)調整。在對數(shù)據(jù)進行實證分析時，均對數(shù)據(jù)進行了標準化處理。在空間權重矩陣的選擇方面，為了體現(xiàn)各省之間的空間距離并保證海南省存在相鄰單位，空間權重矩陣以各省之間中心距離為基準進行構建。

3金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的空間相關性研究

1空間相關性空間自相關分析。對我國銀行業(yè)發(fā)展的整體空間相關狀況進行分析，利用GeoDa軟件對我國銀行業(yè)發(fā)展指標進行全局空間自相關分析，計算出2003至2012年銀行業(yè)發(fā)展狀況的MoranI指數(shù)，結果見表1。結果顯示，近十年來我國省域銀行發(fā)展狀況指數(shù)均為正，這表明我國銀行的發(fā)展并不完全呈隨機狀態(tài)，而是具有明顯的空間依賴現(xiàn)象，展現(xiàn)出強烈的空間集聚性。從MoranI指數(shù)的變動趨勢上可以看出，我國銀行業(yè)發(fā)展的空間集聚性在整體穩(wěn)定發(fā)展的基礎上存在輕微的趨勢變動，從2003年到2009年銀行業(yè)空間集聚性略微增強，2009年之后略微減小，此處結論可以在一定程度上反映出2008年金融危機的沖擊使得我國銀行業(yè)發(fā)展受到了影響，并且銀行業(yè)較發(fā)達的地區(qū)受到的沖擊相對較大，對銀行業(yè)的發(fā)展起到了微弱的阻礙作用，進而導致我國銀行業(yè)空間發(fā)展趨勢存在輕微變動。

2銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長二元空間相關性研究。選定銀行業(yè)發(fā)展指標和經(jīng)濟增長指標進行相關性分析計算出二元MoranI指數(shù)，結果見表1。由表中看出，近十年來我國銀行業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展的二元空間相關指數(shù)均為正，結果顯示出我國銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展在空間上呈正相關的趨勢，銀行業(yè)與經(jīng)濟發(fā)展之間存在二元空間集聚性，即銀行業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)其鄰近的省市經(jīng)濟通常比較發(fā)達，周圍地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展會對本地區(qū)的銀行業(yè)有促進作用。

4經(jīng)濟增長對銀行業(yè)的影響

前文闡述了我國銀行業(yè)發(fā)展及其與經(jīng)濟增長的空間結構關系，結論證實我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間自相關且與經(jīng)濟增長具有二元空間相關關系，傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟模型未能考慮空間交互效應，從而導致模型的設定與估計存在誤差，因此從理論上講可以考慮通過構建空間面板數(shù)據(jù)模型來反映經(jīng)濟增長結構對銀行業(yè)影響進行研究。

根據(jù)Elhorst的空間計量經(jīng)濟理論框架，空間面板模型的估計和檢驗主要是解決兩個問題，應包含哪種固定效應及選擇怎樣的空間面板結構。為選擇最適合的模型需要對面板數(shù)據(jù)進行四重檢驗，根據(jù)檢驗結論，最終選擇時間和空間雙固定效應的空間杜賓模型，并且具有隨機效應，模型形式如下，

模型是基于Elhorst在2010編寫Matlab程序（可參考其網(wǎng)站）進行估計的，估計結果見表2。從表中看出銀行業(yè)發(fā)展的空間滯后項對其自身的影響系數(shù)為0.2830，且在1%水平上通過了檢驗，這說明我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著的空間溢出效應，銀行業(yè)的發(fā)展不僅受到本地區(qū)經(jīng)濟的影響，還受到鄰近地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展的影響。

從消費、投資和進出口這三個變量系數(shù)檢驗概率水平上看出，我國經(jīng)濟增長對銀行業(yè)的發(fā)展的引致效應非常顯著。消費對本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有正向影響，而相鄰省域單元消費的增長對本地銀行業(yè)的發(fā)展具有負的溢出影響；投資對本地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展具有負向影響，相鄰省域單元投資的增長對本地銀行業(yè)的發(fā)展的溢出影響為正。這表明我國各省之間銀行業(yè)在協(xié)同發(fā)展的基礎上競爭性仍然較強，存在某種程度的此消彼長關系，另外從消費對銀行業(yè)促進作用上看，我國的消費需求未達到現(xiàn)今經(jīng)濟發(fā)展水平的飽和點，仍然存在較大的進步空間。凈出口對本地區(qū)經(jīng)濟具有正向影響，但相鄰地區(qū)進出口的增長對銀行業(yè)發(fā)展的溢出影響并不顯著。

對空間杜賓模型進行分解能夠得到各影響變量的直接效應和溢出效應，通過對其分析能夠更直觀的了解我國經(jīng)濟增長對銀行業(yè)發(fā)展的空間影響及其貢獻度，見表3。從表中看出，消費對我國銀行業(yè)發(fā)展存在顯著為正的直接效應，空間溢出效應為負但要小于直接效應，也就是說我國消費的增長對銀行業(yè)的正向促進作用要強于通過空間交互作用帶來的阻礙影響，其結果是消費對銀行業(yè)發(fā)展總影響效應顯著為正。投資對我國銀行業(yè)發(fā)展的直接效應為負，空間溢出效應為正，兩者相抵后使總影響效應未通過顯著性檢驗，表示投資并未對我國銀行業(yè)整體的發(fā)展帶來影響。進出口水平對我國銀行業(yè)發(fā)展的直接效應為正，空間溢出效應也為正卻不顯著，其對銀行業(yè)發(fā)展的總影響效應顯著為正。從總效應的大小上看，在帶動經(jīng)濟增長的三駕馬車中，消費對我國銀行業(yè)發(fā)展帶來的影響最大，進出口水平影響次之，投資的增長對銀行業(yè)發(fā)展的影響并不顯著。

對比空間杜賓模型估計系數(shù)與直接效應可看出，兩者系數(shù)估計值方向及顯著性水平均相似，但兩者之間仍存在不同，其原因是存在反饋效應，反饋效應是某一解釋變量通過影響鄰近區(qū)域的解釋變量再反過來影響本地區(qū)的解釋變量形成的，是空間滯后變量和空間被解釋變量的交互作用形成的綜合效應。我國經(jīng)濟增長對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應是指本地的經(jīng)濟增長對鄰近地區(qū)的銀行發(fā)展影響后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)又反過來對本地的銀行法發(fā)展帶來的空間溢出效應。對比表6和表7，消費的直接效應0.9125比空間杜賓模型中的消費的系數(shù)0.9560估計小0.0435，具體而言就是，本地區(qū)消費的增長作用于鄰近地區(qū)的銀行業(yè)后，鄰近地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展又反過來對本地區(qū)的銀行業(yè)帶來的影響為-0.0435，為負反饋效應，其占直接效應的比例為-4.77%。另外可得出，投資對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應為0.0095，占其對銀行業(yè)發(fā)展的直接效應的比例為-4.15%，進出口水平對銀行業(yè)發(fā)展的反饋效應為0.0105，占直接效應的4.37%。可以看出這些反饋效應都很小，這與經(jīng)濟發(fā)展在地區(qū)之間的傳導影響效應逐漸衰減是密切相關的，這也在一定程度上說明了模型構建的正確性。

結語

本文采用空間統(tǒng)計方法對我國銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長進行了研究，結論顯示我國銀行業(yè)發(fā)展存在空間集聚性，銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長存在二元相關性，并且通過構建空間計量模型顯示，我國銀行業(yè)發(fā)展存在空間溢出效應，地區(qū)之間銀行業(yè)發(fā)展相互影響，并且同樣受到周圍地區(qū)經(jīng)濟增長的影響。隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，各地區(qū)之間的經(jīng)濟關聯(lián)性日益緊密，政府在采取措施以促進經(jīng)濟增長時，不僅要充分考慮當?shù)氐那闆r，還要顧全空間差異對不同地區(qū)的作用機制，從整體上協(xié)調地區(qū)間的發(fā)展問題，合理利用周邊地區(qū)優(yōu)勢，全面落實經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃。

（作者單位：東北財經(jīng)大學統(tǒng)計學院）