對中國國際貿易與FDI關系的重新檢驗

王蒞橫

在經濟全球化時代，中國國際貿易和外商直接投資得到了迅速發展，從而推動了中國經濟的崛起與發展。該文通過對近十年的國際貿易和外商直接投資關系進行了探討，并結合我國國情提出了相應的解決方案，以期促進我國國際貿易和經濟

的發展。

中國國際貿易與FDI之間存在緊密的聯系，促進了各個國家經濟貿易的發展，外商直接投資與國際貿易在經濟全球化時代發揮了不可替代的作用。因此，中國國際貿易與FDI關系問題收到了學者的廣泛關注。本文首先對國際貿易和FDI進行了概述，然后以實證分析中國國際貿易與FDI關系，最后提出政策建議，并加以總結。

一、國際貿易的概述

國際貿易又叫做世界貿易或進出口貿易，指的是各個國家或地區間勞務和商品的交換活動。國際貿易是勞務和商品的國際轉移，是世界各國基于國際分工而形成彼此關聯的形式，反映了各個國家之間的經濟依賴關系。

按照不同的劃分標準，國際貿易可以分為不同的類型。按商品移動的方向可以分為進口貿易、出口貿易和過境貿易，按商品的形態可以分為有形貿易和無形貿易，按生產國和消費國可以分為直接貿易和間接貿易，按貿易內容可以分為加工貿易、服務貿易、一般貿易和商品貿易，按貿易參加國數量可以分為雙邊貿易和多邊貿易[1]。與國內貿易相比，國際貿易有以下特點：首先，國際貿易涉及交易雙方所在國的在政策、法律、社會習俗、語言文化等諸多方面的沖突和差異，比國內貿易涉及的問題要復雜。其次，國際貿易存在交易金額和交易數量大，運輸距離遠和履行時間長的特點，因此，交易雙方要承擔比國內貿易還要大的風險。第三，國際貿易易受交易雙方所在國的經濟、政治、國際局勢和雙邊關系變動的影響。最后，國際貿易不僅涉及到交易雙方，還涉及到運輸、海關、商檢、銀行、保險等部門的配合、協作，過程比國內貿易復雜。

國際貿易是經濟全球化發展的必然結果，也是促進世界各國友好往來的關鍵因素，為了迎接新世紀的挑戰，國際貿易有其自身的特點和發展趨勢。第一，國際貿易進入高速增長期，促進了經濟的快速增長；第二，國際貿易格局未改變，而中國在國際貿易中所起的推動作用越來越明顯；第三，多邊貿易面臨新的機遇與挑戰，世界范圍內的經濟合作成為發展的主旋律；第四，國際貿易的結構越來越高級，技術貿易和服務貿易蓬勃發展；第五，貿易投資的一體化趨勢較為明顯，跨國公司逐漸成為國際貿易的主角；第六，貿易保護主義和貿易自由化的競爭日益激烈，隨之而產生的對策不斷翻新。國際貿易是經濟全球化的核心內容之一，深入了解國際貿易的特點和發展趨勢有助于科學決策，還能在更大范圍、更高層次和更廣領域上加入到國際經濟的競爭與合作，抓住經濟發展的機遇，推動企業的發展。

二、FDI的概述

FDI是外商直接投資的縮寫，指的是一國的投資者把資本或生產要素投入到其他國家的生產和經營，掌控一定的經營管理權，為獲取利潤和珍貴生產要素而進行的投資活動。現代資本國際化的表現形式是FDI，FDI的主要表現形式是跨國公司。

對FDI本質的探討，不同的學者有不同的看法。部分學者堅持“經營資源”，特別是無形資產。例如，原正行：FDI指的是企業特殊的經營資源在企業內部的國際轉移；小島清：FDI的核心是經營管理上的技術性專門知識；部分學者堅持“控制權”，例如，洛赫德、肯伍德：FDI指的是一國公司在其他國家設立分支機構或者獲得該國企業的控制權[2]。相關國際機構、理論界和政府部門，例如，WTO、聯合國跨國公司、國際貨幣基金組織、投資司、美國商務部等，認為國際間接投資與FDI的根本區別在于是否取得企業的控制權，由于FDI的無形資產處于核心地位，貨幣資本處于次要地位，所以只能直接投資，FDI不僅具有直接經營管理權，而且其目標在于獲得企業的控制權。因此，部分學者認為：FDI指的是一國或地區企業通過壟斷優勢的國際轉移，獲得部分甚至是全部外國企業的控制權，進而實現直接目標與最終目標高度統一的長期投資行為。

三、中國國際貿易與FDI關系的實證分析

Grange最先提出了格蘭杰因果檢驗，即兩個變量之間關系的因果檢驗概念和理論，如果對第一個變量加入相關信息，就能對第二個變量更好地進行預測，那么，第一個變量就是第二個變量的原因。如果兩個變量之間的關系是雙向的，則二者之間為反饋關系。格蘭杰因果檢驗被廣泛應用經濟領域，許多學者依據此理論來驗證經濟學中各個變量之間的相互作用關系。

在VAR模型中，Xt和Yt均為平穩序列，Xt-j和Yt-j均為Xt和Yt的滯后項，εt和ηt是均值為零的白噪聲序列。根據以上的定義，如果bj不都為零，那么，Xt為Yt的格蘭杰原因，相應地，如果cj不都為零，那么Yt為Xt的格蘭杰原因。在運用格蘭杰因果檢驗時，首先，應確保Xt和Yt均為平穩序列，其次，對于bj或cj二者不都為零時，應利用Wald test對系數均為零的原假設進行檢驗[3]。

根據近十年中國實際利用外資和進出口總額的圖表顯示，2004年以來，出口總額總是高于進口總額，說明近十年中國為貿易順差，而且距離在不斷拉大，僅有2008年的金融危機后時貿易順差才減少。出口總額、進口總額和實際利用外資這三個指標總體持平，前四年處于增長狀態，而2009年有所下滑了，在2010年又重新回到上升趨勢。在前兩年，FDI的增長速度低于進出口總額的，而在接下來的八年間，FDI的增長速度與進出口總額的增長速度持平。

為了使實證結果更加真實可靠，本文選取了我國23個省市的面板數據。在對數據進行篩選時，首先排除了進出口總額小于50000萬元的省，然后又排除了FDI小于100萬元的省，經過兩輪篩選，剩下的省市為研究的樣本。另外，為了避免價格因素的干擾，利用價格指數調整獲得實際值，依據固定資產投資價格指數對FDI進行調整，依據居民消費價格指數對進出口貿易額進行調整，以此來獲得價格指數的實際值，并分別用FDI、IM和EX來表示[4]。

從三個變量的統計結果來看，各個省市的進口貿易額的中位數和平均值都小于出口貿易額，進口貿易額的標準差小于出口貿易額的標準差，而FDI的標準差小于進出口貿易的標準差。樣本選取了我國23個省近十年的數據，因此，共有230個觀測點[5]。首先，需要對三個變量的平穩性進行檢驗。對于面板數據來說，由于每個省包含十個觀測點，運用一般單位根可能使檢驗結果出現偏差，因此，應選擇Im，Pesaran and Shin單位根進行檢驗[6]。單位根檢驗的結果表明，FDI、EX和IM均具有不平穩性特點，而經過一階差分后，FDI、EX和IM都是平穩的。由此看來，在使用格蘭杰因果檢驗時需要使用一階差分數值，結果解釋為進出口貿易額增量和FDI增量之間的關系。

由于FDI、EX和IM三個變量均為I（1），三者之間的線性回歸為偽回歸，但若三者之間回歸出的誤差項為I（0），就會出現長期穩定關系，即三種之間互為協整關系。通過Engle-Granger兩步法檢驗得到的協整關系顯示，不存在協整關系的原假設均不能被拒絕，FDI與進出口貿易額之間不存在協整關系，即彼此間不存在長期穩定關系，這與Pfaffermayr的研究結論相似[7]。

由于FDI、EX和IM均為I（1），其一階差分均為平穩序列，分別用D（FDI），D（EX）和D（IM）來表示，運用格蘭杰因果檢驗對三個變量檢驗。在進行檢驗的過程中，會遇到首先遇到對滯后階數進行選擇的問題，不同學者對此問題的研究觀點和結論有所差異，而信息準則受到了學者的廣泛認可[8]。信息準則包括施瓦茨信息準則、貝葉斯信息準則和赤池信息準則等幾種表達方式。解決問題不如避免出現問題，因此，可以通過展示不同滯后期結果的迂回方式來避免選擇最佳滯后期。

格蘭杰因果檢驗結果可知，滯后階數的差異對結果影響不大，不同的假設被拒絕時都有顯著性的差距。檢驗結果表明，D（FDI）是D（EX）的格蘭杰原因，D（EX）是D（FDI）的格蘭杰原因，FDI與出口貿易額之間具有互補關系。未被拒絕的假設表明，D（IM）不是D（FDI）的格蘭杰原因，D（EX）不是D（IM）的格蘭杰原因，D（IM）不是D（EX）的格蘭杰原因，D（FDI）不是D（IM）的格蘭杰原因，FDI與進出口貿易額之間也具有互補關系，但這種互補關系較為隱晦[9]。

四、政策建議

我國近十年外商直接投資和進出口貿易額出現波動趨勢的原因如下：首先，我國擁有豐富的資源和廉價的勞動力，方便其他國家在中國投資建廠，這種投資不僅可以帶動商品和設備的進口，而且外商直接投資生產的成品和半成品多數會以出口的形式回流到他國。其次，外商直接投資促進了我國一部分行業由進口行業向出口行業的轉變。由于中國具有豐富的資源和廉價的勞動力優勢，再加上他國的投資，使中國具備了一定的競爭優勢，逐漸由進口行業轉化為出口行業。最后，在政府導向作用和招商引資優惠政策的引領下，大部分外商投資轉化為出口行業[10]。

中國的科學技術水平有限，國際貿易的增長多表現為粗放型。因此，在未來引進外資的過程中應有選擇性地招商引資，并加強對企業的監管。中國應完善投資環境、培養專業人才、提高企業配套能力，以此來吸引高技術水平的外來投資，減少污染程度較高行業的直接投資。國家還應嚴格限制投資產業，鼓勵高新科技產業的直接投資，并且引進先進的生產設備。此外，國家不能依賴于組裝和加工等低層次貿易，而應培養專業化人才，掌握先進的技術，對企業員工各層次人才進行科學配置，加強對管理經驗和先進技術的學習。

綜上所述，我國近十年的外商直接投資和進出口貿易額之間不存在長期穩定關系，但彼此之間存在雙向的格蘭杰因果關系，而且雙向關系具有互補性，此外，外商直接投資和進口貿易額之間還可能存在不明顯的正向關系。

（作者單位：中國農業銀行股份有限公司）

參考文獻：

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