資本充足率監(jiān)管下銀行信貸風(fēng)險分析

摘要：近年來，有關(guān)專家對美國金融危機的分析，總結(jié)出金融監(jiān)管的過度放松和落后是導(dǎo)致全球金融危機的主要原因。因此，加強資本充足率監(jiān)管對未來銀行業(yè)的健康發(fā)展具有指導(dǎo)性作用，同時對我國銀行業(yè)資本充足監(jiān)管的相關(guān)研究更具有實用價值。

關(guān)鍵詞：資本充足率；監(jiān)管風(fēng)險；銀行信貸

中圖分類號：F832.4 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0181-01

目前，有關(guān)資本充足率問題，逐漸得到了銀行管理者及學(xué)術(shù)界專家的特別重視。隨著資本充足率監(jiān)管在全球范圍內(nèi)的廣泛實施，有關(guān)資本充足率方面的內(nèi)容嚴重制約了銀行的信貸行為。

一、資本充足率監(jiān)管的效應(yīng)分析

（一）資本充足率監(jiān)管的簡述

所謂的資本充足率監(jiān)管，也稱資本充足條件，資本充足率是指銀行自身資本和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比率，它反映了商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失后，能以自有資本承擔(dān)損失的程度。根據(jù)定義的相關(guān)描述，想要提升銀行的資本充足率可以有兩種途徑，首先，可以采取各種可行方式來增加資本，主要辦法有增發(fā)新股、配股、減少分紅或發(fā)債，大多數(shù)銀行選擇發(fā)債，由于其他辦法成本代價高且見效慢。另外，可以想方設(shè)法減少各類風(fēng)險資產(chǎn)，大多數(shù)銀行通常會通過壓縮風(fēng)險高、期望收益小的風(fēng)險資產(chǎn)來進行。

（二）資本充足率監(jiān)管的研究概況

首先，國外專家學(xué)者通過世界各國商業(yè)銀行資本充足率建立有關(guān)模型及其相應(yīng)的修改，可以分析總結(jié)出銀行資本充足率和風(fēng)險的變化既有內(nèi)因又受外部條件的影響，從而驗證了資本充足率監(jiān)管對銀行資本充足率和風(fēng)險水平都會產(chǎn)生影響，同時認為資本充足率的提高可以減少銀行的風(fēng)險。另外，我國有關(guān)專家也認為對銀行實施資本充足性監(jiān)管可以有效降低銀行破產(chǎn)概率，實施資本充足監(jiān)管可以在一定程度上降低銀行信貸風(fēng)險，但由于我國對資本充足監(jiān)管的長期有效性明顯不足，導(dǎo)致其影響是短期、不連續(xù)的。

（三）資本充足率監(jiān)管的效應(yīng)分析

近年來，國內(nèi)外學(xué)術(shù)界對有關(guān)資本充足率監(jiān)管有效性的討論逐漸升溫，伴隨著銀行資本充足率監(jiān)管的實踐，經(jīng)濟學(xué)家對銀行資本監(jiān)管問題進行了大量的理論研究和實證分析。想要判斷資本充足性監(jiān)管的有效性可以通過以下兩個方向分析：觀察銀行的資本充足率與不良貸款率間是否呈負相關(guān)，可以理解為要加強對資本充足性管制旨在要杜絕銀行盲目投資高風(fēng)險金融資產(chǎn)，銀行的資本充足率和不良貸款率之間呈反向關(guān)系，從而反映資本充足性管制的有效性。若銀行資本充足率監(jiān)管有效，銀行的風(fēng)險會有所降低，銀行財務(wù)清償成本現(xiàn)值相對下降，進而從總體上提高銀行的價值。

二、資本充足率監(jiān)管與銀行信貸風(fēng)險的探析

（一）資本充足率監(jiān)管對信貸擴張的影響

資本監(jiān)管對銀行信貸擴張的影響取決于商業(yè)銀行的資本充足率水平以及資本監(jiān)管嚴厲程度等因素。資本充足率相對較高的銀行，其面臨的資本監(jiān)管的壓力會較小，進而相對應(yīng)的信貸也可以保持適度擴張速度，然而對于資本充足率水平相對較低的銀行，其受到監(jiān)管的壓力會較大，其信貸擴張速度會大大降低。資本監(jiān)管對銀行信貸擴張的影響方面如下：首先，在貨幣政策不變的情況下，當(dāng)銀行面臨資本充足率監(jiān)管約束時，信貸供求兩方面的因素都會造成信貸緊縮，即引起直接的信貸緊縮效應(yīng)。其次，對企業(yè)的貸款是銀行信貸投放的主體，對銀行經(jīng)濟增長的影響作用及其重要。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟景氣時，企業(yè)資產(chǎn)凈值的增加會降低企業(yè)在銀行的融資成本，從而增加銀行貸款意愿，導(dǎo)致銀行信貸擴張，相反可知，可以導(dǎo)致銀行的信貸緊縮。只有在銀行不受資本充足率約束時，企業(yè)投資需求的上升才會導(dǎo)致信貸擴張進而刺激經(jīng)濟增長。

（二）資本充足率監(jiān)管對銀行信貸風(fēng)險的影響

首先，隨著資本的增加，銀行開始時降低自己承擔(dān)風(fēng)險的程度，當(dāng)資本監(jiān)管要求上升時，銀行開始進入風(fēng)險更大的領(lǐng)域，銀行在提高資本充足水平的同時，資產(chǎn)風(fēng)險也會相應(yīng)提高。其次，有關(guān)資本充足率的監(jiān)管強制迫使銀行在危機發(fā)生時以自有資本承擔(dān)相應(yīng)損失，資本約束越嚴格，信貸越穩(wěn)健，風(fēng)險越低，即可以通過提高商業(yè)銀行的資本要求，進而有效促使銀行在資產(chǎn)選擇中采取謹慎的投資行為，達到降低銀行風(fēng)險水平的目的。然后，其他專家學(xué)者認為資本監(jiān)管要求與銀行風(fēng)險之間的關(guān)系不確定，認為風(fēng)險和資本之間有顯著的平衡影響，銀行的選擇具有多樣性，同時還可以有上述兩種影響，即資本水平與風(fēng)險呈顯著正相關(guān)和負相關(guān)。

（三）相關(guān)模型的建立

從銀行實際運行機制來看，銀行通過考慮資本與風(fēng)險之間的變動關(guān)系，進而確定其資本水平和風(fēng)險行為的相互影響的內(nèi)在機制，因此，在模型的設(shè)計過程中，應(yīng)當(dāng)充分反應(yīng)二者這一內(nèi)在的協(xié)同關(guān)系，在這里采用聯(lián)立方程模型，具體模型如下：

在上述各式中：i表示第i家銀行；j表示第j年；CAP為資本充足率

SIZE表示銀行的規(guī)模；ROA表示銀行的資產(chǎn)收益率

RISK表示銀行的不良貸款率，STOCK表示銀行是否上市

將可觀察到的銀行資本與風(fēng)險水平的變化分為銀行可自主調(diào)整的變化及外生因素所導(dǎo)致的變化，建立資本與風(fēng)險行為的聯(lián)立方程模型。假設(shè)銀行不能同時調(diào)整資本水平與風(fēng)險水平，根據(jù)局部調(diào)整模型，可以得到銀行資本與風(fēng)險的自主調(diào)整與目標(biāo)水平減去前一期所能觀察到的水平的差額呈比例關(guān)系。本文把資本充足率作為解釋變量、用不良貸款率作為聯(lián)立方程模型風(fēng)險方程中的解釋變量、采用總資產(chǎn)收益率作為銀行盈利水平的代理變量、選用銀行總資產(chǎn)的自然對數(shù)值作為銀行規(guī)模的代理變量、我們使用銀行現(xiàn)金及存放中央款項占總資產(chǎn)的比率來衡量流動性以及選用銀行報表所公布的撥備覆蓋率作為銀行資產(chǎn)質(zhì)量的代理變量。

（四）模型實證估計結(jié)果

針對三階段最小二乘法的估計結(jié)果比二階最小二乘法有效性，可以實現(xiàn)對聯(lián)立方程中的所有參數(shù)同時進行估計，因此本文采用三階最小二乘法對上述聯(lián)立方程進行分析估計，估計結(jié)果如下幾個方面。首先，銀行風(fēng)險承擔(dān)行為與資本充足率監(jiān)管的嚴厲程度存在負相關(guān)關(guān)系，其次，大股東制衡度與銀行風(fēng)險水平行為及其政府持股比例與銀行資產(chǎn)風(fēng)險均呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。最后，針對面臨資本壓力的銀行，其風(fēng)險變動對資本水平的影響并不明顯，當(dāng)系數(shù)為正數(shù)時，可以表明存在資本壓力的銀行風(fēng)險變動與資本變動之間存在同向關(guān)系。

總之，在我國當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下，關(guān)于資本充足率的監(jiān)管相對于銀行的經(jīng)營效率產(chǎn)生了不可估量的作用，針對其產(chǎn)生的積極作用，銀行必須要加強有關(guān)資本充足率方面的監(jiān)管。

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