財務報表分析及相關案例解讀

李荔

摘要：準確、有效的財務報表可以幫助經濟決策者更好地認識企業的償債能力、盈利能力和營運能力，從而有助于其做出正確的決策。但財務報表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財務報表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關鍵詞：財務分析；財務報表；指標分析

中圖分類號：F239.41 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財務報表分析

財務報表是會計主體對外提供用于反映會計主體財務狀況和經營的會計報表，一份準確有效的財務報表，可以全面、系統地揭示企業一定時期的財務狀況、經營成果和現金流狀況。

對內而言，經營管理者通過財務報表，可以檢查各項任務指標完成情況，發現生產經營活動中暴露的問題，為后續經營目標的制定和修正提供了參考，也為企業未來發展決策提供依據。對外而言，投資者、債權人等在決定是否進行投資或借款等活動時，都必然會對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行分析，以充分了解該企業是否有強大的盈利能力、是否有實力償還相關債務，對其投資是否有回報，該企業發展前景如何，等等。

二、財務報表相關案例的分析解讀

（一）案例背景和相關財務數據

下面以某出版行業A公司（經營活動范圍為出版銷售圖書）實際數據為例，對其財務狀況和盈利能力及現金流狀況進行簡單分析。

結合出版行業大環境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環境不利因素的影響。A公司營業成本的下降，主要和其按收入一定比例計提有關。對該公司的費用類進行分析可知，2013年上半年管理費用沒有受到控制，其中的業務招待費、會議費等各項費用的報銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經建立了比較完善的財務體系和相關規定制度，業務招待費等各項費用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤虧損，但是降本減費的效果卻極為顯著。

另外，簡單介紹A公司的資產負債表情況，總資產8 337萬元，其中流動資產6 983萬元，占比較大，為83.8%。流動資產中貨幣資金1 176萬元，應收款項910萬元，存貨4 746萬元。大量的應收款項和積壓過多的存貨，會導致周轉期變長；流動資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運用常用的財務報表分析指標對A公司進行分析

一是從債務風險角度分析， A公司流動比率1.34，期初為1.33。速動比率0.43，現金比率為0.25，說明A公司變現能力低、短期債務償還能力弱的問題。長期償債能力分析時，主要考慮資產負債率、產權比率。A公司資產負債率0.63，產權比率為1.67，均表明A公司借債經營風險高、償債能力弱。

二是從資產管理效率分析， A公司應收賬款周轉率2.41、應收賬款周轉天數149.4天，這兩個數據表明A公司應收賬款收回速度慢、周期長，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數據均顯示，A公司應收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運用財務指標及各種方法分析報表的局限性

財務報表運用得當，可以為報表閱讀者帶來眾多信息，但有時候只是停留在報表數據層面上的分析，往往又會有一定的局限性。例如，上文提到的現金比率似乎可以真實地反映企業償還債務的能力。比率越高，償還能力越強。其實不然，這個指標過高也很可能是企業存在著擁有過多貨幣資金的現象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結

在使用財務報表時，不僅僅要關注三大主表，還要對其附表、附注和行業大環境等客觀因素予以足夠關注和分析。財務報表有利有弊，如何將其運用得當，使其發揮最大效能，還需要對其進行深層、詳細、全面、透徹地分析。

參考文獻：

[1] 王艷榮.會計報表及財務指標分析[J].中國外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財務報表分析的局限性探討[J].財會研究，2010（8）.

[責任編輯：龐 林]

摘要：準確、有效的財務報表可以幫助經濟決策者更好地認識企業的償債能力、盈利能力和營運能力，從而有助于其做出正確的決策。但財務報表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財務報表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關鍵詞：財務分析；財務報表；指標分析

中圖分類號：F239.41 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財務報表分析

財務報表是會計主體對外提供用于反映會計主體財務狀況和經營的會計報表，一份準確有效的財務報表，可以全面、系統地揭示企業一定時期的財務狀況、經營成果和現金流狀況。

對內而言，經營管理者通過財務報表，可以檢查各項任務指標完成情況，發現生產經營活動中暴露的問題，為后續經營目標的制定和修正提供了參考，也為企業未來發展決策提供依據。對外而言，投資者、債權人等在決定是否進行投資或借款等活動時，都必然會對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行分析，以充分了解該企業是否有強大的盈利能力、是否有實力償還相關債務，對其投資是否有回報，該企業發展前景如何，等等。

二、財務報表相關案例的分析解讀

（一）案例背景和相關財務數據

下面以某出版行業A公司（經營活動范圍為出版銷售圖書）實際數據為例，對其財務狀況和盈利能力及現金流狀況進行簡單分析。

結合出版行業大環境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環境不利因素的影響。A公司營業成本的下降，主要和其按收入一定比例計提有關。對該公司的費用類進行分析可知，2013年上半年管理費用沒有受到控制，其中的業務招待費、會議費等各項費用的報銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經建立了比較完善的財務體系和相關規定制度，業務招待費等各項費用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤虧損，但是降本減費的效果卻極為顯著。

另外，簡單介紹A公司的資產負債表情況，總資產8 337萬元，其中流動資產6 983萬元，占比較大，為83.8%。流動資產中貨幣資金1 176萬元，應收款項910萬元，存貨4 746萬元。大量的應收款項和積壓過多的存貨，會導致周轉期變長；流動資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運用常用的財務報表分析指標對A公司進行分析

一是從債務風險角度分析， A公司流動比率1.34，期初為1.33。速動比率0.43，現金比率為0.25，說明A公司變現能力低、短期債務償還能力弱的問題。長期償債能力分析時，主要考慮資產負債率、產權比率。A公司資產負債率0.63，產權比率為1.67，均表明A公司借債經營風險高、償債能力弱。

二是從資產管理效率分析， A公司應收賬款周轉率2.41、應收賬款周轉天數149.4天，這兩個數據表明A公司應收賬款收回速度慢、周期長，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數據均顯示，A公司應收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運用財務指標及各種方法分析報表的局限性

財務報表運用得當，可以為報表閱讀者帶來眾多信息，但有時候只是停留在報表數據層面上的分析，往往又會有一定的局限性。例如，上文提到的現金比率似乎可以真實地反映企業償還債務的能力。比率越高，償還能力越強。其實不然，這個指標過高也很可能是企業存在著擁有過多貨幣資金的現象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結

在使用財務報表時，不僅僅要關注三大主表，還要對其附表、附注和行業大環境等客觀因素予以足夠關注和分析。財務報表有利有弊，如何將其運用得當，使其發揮最大效能，還需要對其進行深層、詳細、全面、透徹地分析。

參考文獻：

[1] 王艷榮.會計報表及財務指標分析[J].中國外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財務報表分析的局限性探討[J].財會研究，2010（8）.

[責任編輯：龐 林]

摘要：準確、有效的財務報表可以幫助經濟決策者更好地認識企業的償債能力、盈利能力和營運能力，從而有助于其做出正確的決策。但財務報表的各種分析方法也有其局限性。只有正確理解財務報表分析的局限性，才能使得決策更加可靠。

關鍵詞：財務分析；財務報表；指標分析

中圖分類號：F239.41 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0151-01

一、財務報表分析

財務報表是會計主體對外提供用于反映會計主體財務狀況和經營的會計報表，一份準確有效的財務報表，可以全面、系統地揭示企業一定時期的財務狀況、經營成果和現金流狀況。

對內而言，經營管理者通過財務報表，可以檢查各項任務指標完成情況，發現生產經營活動中暴露的問題，為后續經營目標的制定和修正提供了參考，也為企業未來發展決策提供依據。對外而言，投資者、債權人等在決定是否進行投資或借款等活動時，都必然會對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行分析，以充分了解該企業是否有強大的盈利能力、是否有實力償還相關債務，對其投資是否有回報，該企業發展前景如何，等等。

二、財務報表相關案例的分析解讀

（一）案例背景和相關財務數據

下面以某出版行業A公司（經營活動范圍為出版銷售圖書）實際數據為例，對其財務狀況和盈利能力及現金流狀況進行簡單分析。

結合出版行業大環境背景分析，收入的下滑一定程度上也受到了大環境不利因素的影響。A公司營業成本的下降，主要和其按收入一定比例計提有關。對該公司的費用類進行分析可知，2013年上半年管理費用沒有受到控制，其中的業務招待費、會議費等各項費用的報銷沒有限制。而到了2014年，A公司已經建立了比較完善的財務體系和相關規定制度，業務招待費等各項費用也都受到了一定金額的限制。雖然利潤虧損，但是降本減費的效果卻極為顯著。

另外，簡單介紹A公司的資產負債表情況，總資產8 337萬元，其中流動資產6 983萬元，占比較大，為83.8%。流動資產中貨幣資金1 176萬元，應收款項910萬元，存貨4 746萬元。大量的應收款項和積壓過多的存貨，會導致周轉期變長；流動資金減少（大量資金用于支付歷史欠款），資金流動性更弱，一定程度上限制了出版社的銷售能力，削弱了出版社的盈利能力。

（二）運用常用的財務報表分析指標對A公司進行分析

一是從債務風險角度分析， A公司流動比率1.34，期初為1.33。速動比率0.43，現金比率為0.25，說明A公司變現能力低、短期債務償還能力弱的問題。長期償債能力分析時，主要考慮資產負債率、產權比率。A公司資產負債率0.63，產權比率為1.67，均表明A公司借債經營風險高、償債能力弱。

二是從資產管理效率分析， A公司應收賬款周轉率2.41、應收賬款周轉天數149.4天，這兩個數據表明A公司應收賬款收回速度慢、周期長，即平均銷售一本書150天后收到書款。

這些數據均顯示，A公司應收賬款的回收存在較大困難，存貨積壓偏多。

三、運用財務指標及各種方法分析報表的局限性

財務報表運用得當，可以為報表閱讀者帶來眾多信息，但有時候只是停留在報表數據層面上的分析，往往又會有一定的局限性。例如，上文提到的現金比率似乎可以真實地反映企業償還債務的能力。比率越高，償還能力越強。其實不然，這個指標過高也很可能是企業存在著擁有過多貨幣資金的現象，反映出該公司沒有很好將其利用，造成了資金閑置等隱患。

四、總結

在使用財務報表時，不僅僅要關注三大主表，還要對其附表、附注和行業大環境等客觀因素予以足夠關注和分析。財務報表有利有弊，如何將其運用得當，使其發揮最大效能，還需要對其進行深層、詳細、全面、透徹地分析。

參考文獻：

[1] 王艷榮.會計報表及財務指標分析[J].中國外資，2010（2）.

[2] 吳 蘭.財務報表分析的局限性探討[J].財會研究，2010（8）.

[責任編輯：龐 林]