科技型中小企業知識產權質押融資研究

趙玥婷　郎巖

摘要：知識產權質押融資有效突破了科技型中小企業融資難的瓶頸，同時也推動了企業自主研發創新與發展壯大的良性循環。在研究我國知識產權質押融資的發展階段及代表模式后，系統分析了制約其健康發展的來自三大主體的影響因素，并提出行之有效的對策建議，供相關機構參考借鑒。

關鍵詞：科技型中小企業；知識產權；質押融資

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0070-02

產品研發投入需求大和募集資金渠道狹窄，是阻礙當前我國科技型中小企業難以真正飛躍發展的關鍵。這類企業一方面掌握含量較高的技術和可持續的研發能力，另一方面多數企業由于正處在剛起步階段，往往沒有足額的房產等抵押物和擔保，難以從銀行獲得貸款，且目前我國資本市場門檻較高，融資遇到瓶頸。知識產權質押融資的出現，為科技型中小企業指明了一條新的融資道路，有效的變“知本”為“資本”，是金融創新的一種重要形式，實現科技與金融的和諧發展。但作為一種新興的融資渠道，知識產權融資還存在許多制約因素使其難以全面推廣開來，將其作為一種常規的融資模式，仍需要各方共同協調努力。

一、知識產權質押融資的內涵

（一）知識產權質押融資的含義

知識產權質押融資是區別于傳統的以不動產作為抵押物向銀行等金融機構申請貸款的一種相對創新的融資方式，他是指出企業通過將自己合法擁有的專利權、商標權、著作權等無形資產，經中介機構評估，并到國家知識產權局辦理抵押登記后方可作為抵押物，向銀行申請貸款。這不僅有效突破科技型中小企業的融資瓶頸，也盤活了企業的知識產權等無形資產，從國家層面上發揮了對企業知識產權的運用和確認，并鼓勵企業加大研發投入以進行更多的知識產權的創新，從而實現企業研發創新與其實力發展壯大的良性循環。

（二）知識產權質押融資的發展進程

1.初始起步階段

2006年9月人民銀行和銀監會在湖南湘潭組織召開了全國知識產權質押融資研討會，知識產權質押融資正式啟動。之后上海浦東新區試行了“知識產權質押貸款第一單”，正式啟動知識產權質押融資試點工作。同年10月，交通銀行北京分行發放了首筆專利質押貸款，武漢基于浦東、北京模式也開始推進相關工作。

2.試驗探索階段

為進一步推廣知識產權質押融資在全國范圍內普及，國家知識產權局推出兩批國家知識產權質押融資試點單位。2009年1月啟動第一批試點單位，包括北京海淀區、吉林長春市、湖南湘潭市、廣東佛山市南海區、寧夏回族自治區和江西南昌市等；同年9月，又啟動了第二批試點單位，包括四川成都市、廣東廣州市、廣東東莞市、湖北宜昌市、江蘇無錫市、浙江溫州市等。

3.快速發展階段

各城市推出的知識產權質押融資模式不斷創新，為企業、政府、銀行、評估機構及擔保機構搭建有效溝通的重要平臺，并加大補貼力度鼓勵科技型中小企業更多參與進來。據國家知識產權局統計， 2012 年我國知識產權質押融資金額達141億元，首破百億元，同比增長56.7%。國家知識產權局發明專利授權21.7 萬件，同比增長26.1%。其中成功辦理質押登記的達到3399件，同比增長74%。這是全國專利權質押合同登記量自2008年以來連續第五年高速增長，專利權質押數量累計達到7326件，累計實現金額385.7億人民幣，分別年均增長98.71%、78.80%。

（三）知識產權質押融資模式分析

1.浦東模式

上海浦東運作模式是一種以政府為主導的間接質押融資模式。浦東模式的核心是中介機構，即浦東生產力促進中心，他將浦東新區政府每年撥付的專項基金，首先存入上海銀行的專項賬戶中；同時負責審查企業的貸款資質，將由浦東知識產權局審核過的評估報告交給上海銀行，由后者決定是否向企業放款。浦東模式中沒有專業的評估擔保機構，而是以政府作為擔保人，使銀行向中小企業放貸更有保障。截止到2011年底，上海共有277家企業獲得知識產權質押貸款344筆，共計5.66億元，企業均能正常按期還本付息，未出現逾期還款和壞賬。但這個模式的弊端是使政府承擔較大風險，易加大地方財政的債務危機。

2.北京模式

北京運作模式是一種以銀行創新為主導的市場化的直接質押融資模式。其中運作較成功的是交通銀行北京分行的“展業通”業務。該模式以銀行為核心，通過資產評估機構和律師事務所對申請企業進行貸款資質審查，而后由擔保公司決定是否對其提供擔保。一旦還貸出現問題，銀行首先追責擔保公司，其后是評估機構和律所。與浦東模式不同，政府僅以局外人身份為知識產權質押搭建平臺并給予貼息支持。該模式的弊端是貸款門檻高，主要是處于成長期、有一定規模和還款能力的中型企業。2013年，通過知識產權質押方式使51家工業企業獲得科技融資3.63億元。

3.武漢模式

武漢模式是基于浦東模式和北京模式成功經驗的一種混合模式，將直接質押融資模式與間接質押融資模式相結合。該模式的最大特點是引入專業擔保機構，武漢科技擔保公司作為擔保主體。企業一方面直接與銀行簽訂知識產權質押貸款合同，另一方面通過專業擔保機構為企業提供擔保，武漢知識產權局給予企業一定貸款利息補貼。這種模式既減輕了浦東模式中政府承擔的風險，又分散了北京模式中銀行的壓力，但由于武漢市企業整體實體較弱，推廣效果不如前兩個。2012年武漢市銀行實際發放知識產權質押貸款61筆，貸款金額5.45億元。

二、知識產權質押融資的發展現狀

（一） 政府層面

1.相關法律法規制度不健全

當前我國雖然建立起了一套與知識產權相關的法律，包括《知識產權法》、《物權法》、《擔保法》、《著作權法》等，但法律條目描述并不明確，相關法律界定亦不清晰，造成發生侵權事件后，被侵權企業的維權難度較大，而我國企業普遍在知識產權保護方面法律意識淡薄，侵權現象嚴重，這會造成申請知識產權質押融資的企業，其知識產權帶來的經濟價值不穩定，難以真正獲得融資。

2.融資平臺搭建不完善

企業通過知識產權質押融資在歐美等成熟市場已十分普遍，但在我國仍處于起步探索階段，還沒有建立起一套完備的知識產權質押融資體系。知識產權的價值評估選擇標準、一旦企業無力償還貸款后知識產權轉讓變現價值的確認等都還沒有形成合理合法的配套制度。此外，為質押融資提供保障的資產評估機構、擔保機構等中介機構數目少，專業能力不足，也阻礙了這一新興融資方式的健康發展。而這些，都需要政府部門的有效引導，將相關配套制度和中介服務機構放置在一個公平透明的平臺上。

（二）銀行層面

1.與銀行傳統經營目標不匹配

銀行傳統經營目標是“安全性、流動性、盈利性”，擺在第一位的就是資金的“安全性”，而我國科技型中小企業多處在成長階段，風險很高，這使得銀行出于自身經營安全的考慮，根本不愿意向中小企業放貸，這也造成長期困擾我國的中小企業融資難問題。銀行的經營理念不創新，不可能真正發揮金融服務中介的作用，知識產權質押融資也無法實現真正突破。

2.知識產權評估難度大，專業人才缺乏

相比房屋等不動產，知識產權的價值具有不穩定性，除內在價值外，其時效性、變現能力等對知識產權的價值影響更大，加大評估難度，不同的評估體系得出的評估價值波動較大，不易于銀行確定貸款額度，加大銀行放貸風險。此外，銀行缺乏相關專業人才從事這一領域，聘請高級人才從事這塊業務的投入產出亦不匹配，造成銀行的積極性不高。

（三）企業自身層面

1.法人治理結構不規范

科技型中小企業一般處于初始創業階段，法人治理結構還不規范。財務管理制度不完備，甚至很多企業連基本的帳套設置都不健全。這種存在于企業和銀行、評估機構、擔保公司等中介機構之間的信息不對稱現象，使中介機構無法獲得企業的真實財務數據從而評估其市場公允價值，是知識產質押融資發展緩慢的根本原因。

2.沒有專門負責知識產權管理的職能部門

這類企業由于規模較小，一般存在機構設置簡單、一個部門負責多項業務的混亂局面，而知識產權管理工作由于不是企業日常經營所必需，而往往遭到忽視。知識產權保護經驗不足，對從事技術研發工作的員工的保密條款和競業限制規定不周全，導致自有專利容易遭競爭對手竊取風險大，維權難度更大。企業在知識產權保護不力，其評估價值的波動風險較大，不利于獲得銀行貸款。

三、發展知識產權質押融資的政策建議

（一）企業應注重加強自身建設，完善內部控制制度

企業應注重規范法人治理結構，建立健全內部控制制度：第一，規范財務管理制度。企業應首先保證經營事項和財務數據的真實性、完整性，建立合規的帳套設置體系及相關會計管理制度。第二，建立知識產權管理部門。該部門專門負責辦理知識產權申請、登記、質押、日常維護等一系列工作，以及制定公司內部從事技術研發工作的員工的保密協議、同業競業限制文件、與上下游企業合作的技術保密條款，使公司自主創新的知識產權受到嚴密保護。第三，重視管理層和員工培訓。加強員工培訓，提高員工的專業素質和法律素養，不斷增強企業的內在實力，降低企業的經營風險。

（二）建立一個完整的金融服務融資體系

各中介機構在加強自身專業能力的同時，還要加強彼此的配合和合作，共同打造一個完整的金融服務體系。一是資產評估機構：建立可行的資產評估機制，重點關注企業的潛在現金流狀況，在評估知識產權價值的同時，對其風險價值予以警示。二是擔保公司、保險公司：在知識產權質押融資中引入專業的擔保公司和保險公司，做好信貸風險的規避和防范工作，分散銀行承擔的風險，同時通過引入政府的風險補償基金，適當降低擔保費率，減少企業的融資成本。三是商業銀行：貸款之前做好嚴格的審查工作，并在貸款后定期檢查企業的經營狀況和財務狀況，保障貸款安全；此外要不斷推進金融產品創新，創造出更適合科技型中小企業的融資模式。

（三）國家應適當給予政策傾斜的支持

中小企業是構成國民經濟的重要組成部分，科技型中小企業更是國家自主創新、增強綜合國力的中堅力量，國家應給予政策傾斜的支持來緩解中小企業融資難的困境。一是建立健全法律法規制度。政府應出臺與知識產權質押相關的細則條款，讓企業、中介機構在利益受到侵害時真正實現有法可依，降低維權成本。二是建立全國范圍內統一的知識產權交易平臺。只有知識產權真正流動起來，具有變現價值，才能激活知識產權質押融資方式，建立全國知識產權交易所，是其實現的可靠保障。

四、結語

知識產權質押融資是解決科技型中小企業融資問題的一個行之有效的渠道，目前在我國仍處于摸索試點階段，企業、政府、中介機構三方應著力改進自身的內在實力，共同打造一個多層次、多元化的知識產權質押融資體系，將科技興國、建立創新性國家的理念發揚壯大。

參考文獻：

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[責任編輯：龐 林]