甘肅省中小微企業內源性融資問題淺析

羊艷　王文利

摘要：中小微企業在我國國民經濟發展中發揮著重大作用，但其在發展過程中也出現了許多亟待解決的問題，其中最為關鍵的就是內源融資問題，它已經嚴重制約了中小微企業與我國國民經濟的健康發展。所以，改善與完善我省中小微企業的內源融資問題，對于促進中小微企業的健康成長和確保國民經濟的健康穩定發展有著極為重要的意義。

關鍵詞：甘肅省；中小微企業；內源性融資

中圖分類號：F279.23 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）09-0061-02

內源融資是指公司經營活動結果產生的資金，即公司內部融通的資金，是企業不斷將自身的留存收益和折舊轉化為投資的過程。內源融資在中小微企業生存和發展中的作用不可或缺，是成本最低、風險最小的融資渠道，是企業資金的重要來源。中小微企業在不斷發展中內源融資顯得越來越來重要，但是卻未得到應有的重視。

一、甘肅中小微企業內源融資現狀

在發達國家，內源融資比重一般都超過融資的一半以上。據美國獨立企業聯合會對其中小微企業融資方式調查，中小微企業資金45%來源于個人儲蓄。而我國目前關于中小微企業內源融資方面官方數據很少。2006～2008年國家發改委中小微企業司發布的中小微企業發展的相關報告中沒有提及中小微企業內源融資問題。中小微企業內源融資比例過低意味著中小微企業內源融資匱乏，這點在甘肅尤其突出，融資成本過高，債務負擔過重，中小微企業自我積累的融資機制難以形成，降低了中小微企業抗御融資風險能力。

二、甘肅中小微企業內源融資現狀存在的主要原因

（一）自身內部經營管理不強，盈利能力較弱，內源融資源頭不暢

1.產品、技術、市場創新能力弱

甘肅省眾多中小微企業普遍存在產品結構不合理、產品技術含量低、質量不過關等問題使產品缺乏相應競爭力，再加上不注重新市場開拓，市場占有率必然不高。

2.財務管理能力低

表現在：一是缺乏嚴密的資金使用計劃，內部資金調度能力弱，資金營運能力不強，重視利潤而忽視現金管理，資金利用率低，二是不重視財務管理，未建立有效財務管理體系，把財務管理工作視為可有可無的工作；三是缺乏高素質的財務管理人才。

3.管理層缺乏科學決策能力

許多中小微企業重大決策由企業主決定，決策不民主，沒有形成一種良好的決策機制，缺少科學的可行性分析，使企業陷入困境。

（二）自我積累意識差，對內源融資缺乏認識

1.對內源融資重視不夠

很多企業很少考慮利用自留資金經營補充資金的不足，經營缺乏長期經營思路，在內部利潤分配中存在“重消費、輕積累”的短期化傾向，不注重自身積累，企業發展難以為繼，其生命力不能持久。

2.缺乏折舊意識、折舊率過低

企業利用折舊進行內源融資的可能性小主要由于折舊率低，自留折舊資金少，不少企業甚至無足夠資金用于維持簡單再生產，更無法對設備進行更新改造。

（三）中小微企業財稅負擔重

1.宏觀稅收負擔重

近幾年，國有大型企業大多處于虧損狀態，2011年國有企業虧損補貼為470.48億元，2012年國有企業虧損補貼為564億元。而20世紀90年代后半期以來，我國財政收入增長速度明顯高于同期GDP增長速度，說明國有企業對財政收入的增長貢獻能力有限，財政收入快速增長并非建立在國有大型企業快速發展基礎上，其主要負擔落在中小微企業等主體身上。

2.現有稅收政策不利于中小微企業增強內源融資

近年來，政府出臺了一些針對于中小微企業的稅收政策，但存在以下問題：一是稅收優惠對象不是直接針對所有中小微企業，而且多以所有制形式為劃分標準，占絕大多數比重的私有中小微企業被排除在外；二是稅收優惠政策比較凌亂、缺乏系統性，而且由不同的部門負責實施，對中小微企業的促進作用有限。2003年1月1日實施的《中華人民共和國中小微企業促進法》雖然在稅收優惠方面做出了規定，但也僅是一個法律框架，缺乏具體的實施方案，中小微企業很難利用稅收增強內源融資的能力。

三、增強中小微企業內源融資的對策與建議

（一）加強中小微企業內部經營管理能力，提高資金利用效率

1.加強產品技術的創新和市場的開拓

運用科學定價和營銷策略，拓展產品的潛在市場。通過建立適當的銷售渠道和服務體系，增強銷售能力，提高產品的市場占有率。

2.挖掘企業內部資金潛力

一是降低成本以增加潛在利潤，增強企業內部融資能力。二是加強資產管理，使其占用的資金更加合理化。三是提高資金周轉速度，使其可變資本的利用率不斷提高，節約資金。四是減少企業資產及時變賣，實現企業資源的再分配，優化資產組合，從而達到專業化程度，提高了企業的競爭能力和盈利水平。五是加速折舊，降低固定資產使用風險。

3.提高企業經營管理層的素質、形成科學的決策機制

隨著市場競爭的日益激烈，企業要想在市場競爭中立于不敗之地，必須不斷地提高企業管理水平，企業管理水平的高低決定著企業發展的方向與持續經營的時間。如何提高企業管理水平，是企業應予以高度重視并亟待解決的首要問題。管理者的正確決策決定著企業各項工作的成功與否，企業重大經濟問題的決策對企業日后發展具有重要作用。

（二）完善財務制度，提高財務管理水平

1.重視財務管理，引入財務管理新模式

規范財務管理體系，規范財務管理制度，這是按新《企業會計制度》的要求，促進企業的持續循環發展的方式之一。

2.注重營運資金的管理

加強信用管理，減少壞賬損失，利用現金預算表和資金調度表做好現金管理；加強存貨管理，減少資金積壓；避免借短期資金長期的投資使用。

3.加強融資管理的財務協調

在營運資金方面， 中小微企業要更處理好資金的結構性短缺問題，與大企業相比更應穩健理財，“以籌定投”。在收益管理協調上，既要努力增加收益，又要在收益分配中為積累財力做準備 。

4.提高財務管理人員素質

如企業具備相應條件，應當引進優秀的財務管理人才，如尚不具備條件，則可以借助獨立的會計師事務所對外提供的一些專業服務。

（三）合理避稅，減少稅收支出

一方面要研究相應的法律知識，特別是與稅收相關的稅法知識，尋找合理避稅的可能；另一方面要用足稅收優惠政策，盡可能利用合法的稅收優惠政策為自己合理避稅。這些避稅措施必須建立在不違反有關法律法規的基礎上，否則就會得不償失。

（四）政府的大力支持

1.通過財稅政策支持以增強其內源融資能力

一是降低稅率。如降低中小微企業營業稅、增值稅等流轉稅和企業所得稅的稅率。對于小企業而言，所有內源性的融資，實際上是小企業資金來源非常重要的一個方面。大的金融環境很難以在短時間內改變大金融機構主導的金融體制。我們可以試圖通過很簡單的減稅方式，增強小企業的內源性的融資能力。前段時間政府也出臺了一些措施，降低中小微企業的增值稅、營業稅稅率。這個方面實際上還可以做更多的更有力度的工作來推進這個事情。

二是進行稅收減免。為鼓勵中小微企業對外出口，政府對中小微企業在初創期的發展以及產品與服務的出口等方面，有著一定稅額的減免政策。

三是提高稅收的起征點。提高營業稅、所得稅的起征點，可以減少起征點以下的企業的營業稅和所得稅稅收。

四是提高固定資產折舊率。

2.政府采購項目傾斜于中小微企業

近年來國家的政府采購支出直線上升：2008年為5990.9億元，2009年為7413.2億元，2010年為8422億元，2011年為1.13萬億元，2012年為2.28萬億元。甘肅省相關部門應當明確向中小微企業的采購份額。這樣可以緩解中小微企業產品銷售的困難，增加中小微企業的獲利能力，為內源融資提供資金來源。

（五）推進中小微企業積極建立現代企業制度

形成企業自我積累能力，成為市場真正主體的關鍵是產權是否明晰，現代企業制度是以產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學為條件的新型企業制度，推進中小微企業產權改革，通過適當的方式，真正建立適應市場經濟競爭需要的、產權明晰權責明確的現代企業制度為中小微企業增強自我積累意識提供了源動力。

參考文獻：

[1] 韓 鵬.中小微企業增長與內源融資、內源融資現金流的敏感性的研究[J].金融論苑，2010（6）.

[2] 馮銀波.中小微企業內源融資和間接融資現狀分析[J].學術理論，2007（7）.

[3] 吳慶念.中小微企業內源融資的渠道和模式研究[J].企業經濟，2012（3）.

[4] 黃東坡.我國中小微企業內源融資問題探討[J].財務與金融，2008（4）.

[5] 劉文芳.解決我國中小微企業融資難對策探討[J].財經界，2011（1）.

[責任編輯：龐 林]