民族地區金融發展對公司投資的影響研究

楊靜靜 羅如芳 周運蘭

民族地區金融發展對公司投資的影響研究

楊靜靜 羅如芳 周運蘭

我國的民族地區是經濟落后地區，本文詳細分析恩施州、來鳳縣金融發展以及企業的投資現狀，在現狀分析的基礎上發現問題，提出相應的對策建議。

恩施州；來鳳縣；金融發展；企業投資

一、引言

近年來，恩施州金融機構深入貫徹落實國家宏觀調控政策，為全州經濟的穩定增長提供了有力的金融支持。

目前，恩施州金融業發展穩定，已形成以國有商業銀行為主體，政策性銀行、農村信用社、郵政儲蓄銀行、村鎮銀行等各類銀行業機構分工合作的銀行組織體系和銀行、證券、保險業分業經營、分業監管的體制。2012年末全州金融機構人民幣存款余額683.81億元，相比于2009年末的355.75億元增加了326.08億元；年末貸款余額為374.33億元，從州各項存貸款余額占湖北省的比例來看都有所上升。從信貸規模、金融發展環境以及保費收入等的運用來看，恩施州來鳳縣整體的金融環境還是很適合當地地區的金融發展，無論是國家還是地區都很重視恩施州來鳳縣的金融發展。

二、恩施州、來鳳縣投資與投資效率現狀

（一）恩施州、來鳳縣的投資現狀

通過地區固定資產投資額來衡量當地的投資狀況，該指標能夠綜合反映投資的規模、速度、比例以及用途。

就全國、湖北省、恩施州、來鳳縣歷年社會固定資產投資額增減情況來說，從2008年至2012年，各地區每年的社會固定資產投資額都在持續增長。來鳳縣2008 -2011年社會固定資產投資額以36.5%、31.7%、34.3%、18.9%的速率增長（該增長率以上年為基期計算，為同比增長率，下同），恩施州2008-2012年社會固定資產投資額以20.1%、30.7%、34.1%、36.2%、39.2%的速率增長，湖北省2008年-2012年社會固定資產投資額以27.9%、41.6%、31.6%、28.7%、27.6%的速率增長。全國2008-2012年社會固定資產投資額以25.5%、30.1%、23.8%、23.6%、20.3%的速率增長，說明各民族地區社會固定資產投資額增長率大多比全國快；另外，湖北省、恩施州、來鳳縣的增速來看，來鳳縣的增速呈現先減后增再減的趨勢，恩施州則保持穩定的增長狀態，湖北省從2010年開始出現遞減趨勢；湖北省每年的投資額均達到了全國的平均水平，但是與全國相比還有較大的差距，來鳳縣與恩施州相比亦是如此，存在著較大的差距，均在10倍以上。

（二）恩施州、來鳳縣的投資率現狀

通過某地區社會固定資產投資額與當地GDP的比重來衡量該地區的投資率，公式表示：地區投資率=地區社會固定資產投資額/地區GDP

從2008年到2012年，來鳳縣、恩施州以及湖北省每年的投資率，均高于全國的平均水平，并且投資率越來越高，呈現不斷增長的勢頭，除了來鳳縣2008年的投資率，其余的投資率均超過了50%，由此可見，各地區的投資效率都相對很高；從2008年到2011年，雖然湖北省的投資率低于全國的投資率，但是差距不大；除了2009年，恩施州的投資率均高于湖北省，說明恩施州的投資效率很高；2008年到2011年來鳳縣投資率占據恩施州投資率的比重分別為0.75、0.84、0.83、0.87，均在70%以上，說明來鳳縣的投資效率非常高。

三、存在的問題

（一）金融機構方面

1.金融供給主體單一，發放貸款的門檻偏高

由于銀行貸款手續較為繁瑣，程序復雜，準入門檻高，影響企業向銀行申請貸款的積極性。同時，農業發展銀行作為唯一的農業政策性銀行，政策項目占比小，并且不對農民進行金融支持，僅農村信用社作為農村金融的單一供給主體。

2.服務意識不強，金融服務創新不足

放貸銀行受制度約束，放款條件單一，不能滿足企業的資金需求。據調查，農發行有關文件規定，發放貸款根據企業生產的規模和公司總資產的比例，按照最高綜合授信額度發放貸款。另外，由于信息不對稱，當地的金融機構對企業的貸款需求、規模等狀況也缺乏相應的了解與把握，雙方之間缺乏溝通與交流。

3.金融支持力度不足，抑制金融發展

一方面，國有銀行貸款業務僅服務于大企業，幾乎不對農戶開放貸款業務，僅部分帶有“三農”性質的銀行，如農村信用社等支持農村經濟的發展；另一方面，由于銀行等金融機構的“歧視”行為，高門檻貸款，即貸款業務只關注大企業，使得來鳳縣大部分資金外流，造成銀行信貸投資不足，未能將資金很好地投放到當地的縣域經濟發展中。

（二）企業自身發展方面

1.企業本身資質差，不能達到金融機構貸款標準

民族地區大多數企業仍處于資本原始積累階段，規模小、產業層次低、投資能力弱、信息披露、統計、財務管理制度不規范；同時企業競爭力和創新能力也相對薄弱，特別一些以手工生產為主的民族特色企業，給貸款帶來難度和風險。

2.企業對政策熟識度不夠，缺乏積極性與主動性

通過調研了解到，當地的企業缺乏對金融機構貸款政策（利率、條件）的了解，更談不上向金融機構貸款解決資金問題進行投資；另外，在走訪的企業當中，大部分企業高層表示對國家民貸款政策有所耳聞，但是具體如何進行操作，如何申請，向誰申請不是特別了解，更別說對于這個貸款資金的使用規范，所以導致總體優惠貸款政策享受情況不理想。

四、對策建議

（一）金融機構方面

1.適度擴大承貸主體范圍

一方面，緊密結合本地實際，積極爭取擴大縣域以及恩施州企業貸款承貸銀行范圍，除農業發展銀行、農村信用社以外，爭取將國有商業銀行、郵政儲蓄銀行、村鎮銀行、改制后的農村合作銀行和農村商業銀行等納入民族地區企業貸款行列；另一方面，積極加大銀行機構引進力度，推動銀行機構向鄉鎮下沉網點，加快多層次銀行業金融組織體系建設，為民族地區企業發展提供便捷的融資服務窗口，進而支持企業做大做強。

2.加強金融創新，滿足不同金融需求

民族地區金融機構應積極創新，提供更加豐富的金融工具和服務種類來滿足當地不同發展需求，從而使得當地金融得到發展，進而推動經濟發展，為企業投資提供良好的經濟發展條件；另外，金融機構在貸款決策、約束機制等方面應當結合少數民族地區發展特點和企業的特點，開發新的金融產品，制定與此相適應的信貸政策，適當降低優惠利率的貸款門檻，簡化貸款程序，提高貸款效率。

3.放寬民族地區企業范疇,擴大貸款覆蓋面

建議逐步放寬對民族企業在企業性質、經營范圍、信貸品種和期限方面的規定,只要產品有利于改善少數民族生活水平和生產條件，都應納入貸款支持范圍,，所有權性質不分個體、私營和國有，不斷擴大企業享受貸款，進行投資的范圍,，提高惠民信貸政策的惠及面。

（二）企業自身發展方面

1.企業要提升素質，增強競爭力

縣域企業要抓住機遇，用足優惠政策，加強內部管理、產品技術開發、市場開發與營銷，提高產品質量，研發特色產品，使自身能夠在競爭的市場中站穩腳跟；同時，企業要提升品牌的競爭力，誠信守法，不逃廢債務，為自身塑造良好的信用記錄。

2.積極引進高素質人才，提高企業員工的綜合能力

重視人才的培養，聘用經驗豐富、專業能力強的人才，加強企業的人才創新，利用優秀的人才，帶動企業的科技以及經營創新能力，同時，建立健全企業的員工職業發展規劃，形成企業獨有的企業文化和核心競爭力；另外，企業領導層要積極關注國家的政策，為企業的發展多多進行規劃，謀得更快更穩健的發展。

五、總結

在前期收集和查閱了大量相關的文獻和資料的基礎上，結合本團隊實地走訪調研的情況分析，我們發現恩施州以及來鳳縣的金融發展促進了企業投資，但在影響的過程中也存在著問題與不足。總之，要想增強恩施州來鳳縣等民族地區的公司投資力度，一方面，需要企業自身不斷轉變經營理念，提升企業形象，增強企業實力，提高企業信譽等；另一方面，需要當地金融機構積極配合與支持，提供多樣化的金融服務產品，放寬對地方企業的貸款限制，增加放貸額度，解決企業投資的資金問題，拋開只對龍頭企業、朝陽產業等提供對口服務的“歧視性”偏見，進而建立完善的金融服務體系，即利用地方政府的優惠政策來引導民族地區加強經濟發展，進而帶動當地的金融發展，加大企業投資，促進企業發展，一旦企業發展壯大，又同時反作用于當地的經濟發展，最終金融機構、企業以及當地政府的友好互助使得民族地區形成一個良性循環的穩定局面。

[1]劉瓊.民族地區金融發展與公司投資效率研究[D].中南民族大學碩士論文，2013.

[2]鄭軍,周運蘭.民族地區企業發展和金融支持研究——湖北省恩施土家族苗族自治州的調查[J].中南民族大學學報(人文社會科學版),2012（02）:123-128.

[3]任春森,翟琦,舒欣.武陵山少數民族經濟社會發展試驗區建設的金融支持研究——以恩施州來鳳縣為例[J].武漢金融, 2012（02）:62-64.

（作者單位：中南民族大學管理學院財務處）

本文由中南民族大學2013年研究生服務武陵山區調研實踐項目（2013fwwlsq 003）和2014年中南民族大學學術創新基金：“民族地區金融發展對公司投資的影響研究--以武陵山恩施來鳳縣為例”以及國家民委民族問題研究項目“民族地區文化創意產業發展的稅收支持與績效評價研究（2013-GM-065）資助。