對資產(chǎn)評估理論的財務(wù)會計視角解讀

■趙劍鋒

資產(chǎn)評估實務(wù)規(guī)范和評估專業(yè)高等教育近年來得到快速發(fā)展，但對資產(chǎn)評估基礎(chǔ)理論的研究相對滯后。資產(chǎn)評估理論雖有其理論特殊性，但與財務(wù)理論之間有著天然和不可分割的聯(lián)系和共同性。作者以財務(wù)理論框架體系為基礎(chǔ)，構(gòu)建了四層次的資產(chǎn)評估理論框架體系，并提出了進(jìn)一步的研究方向。

財政部2007年1月1日實施的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中，首次明確指出在中國會計計量屬性可以選用公允價值原則，中評協(xié)2007年12月31日發(fā)布的《以財務(wù)會計報告為目的的評估指南》，也對如何在財務(wù)報告中對資產(chǎn)負(fù)債運用公允價值和特定價值提供評估指南和說明。2005年教育部正式批準(zhǔn)設(shè)立資產(chǎn)評估本科專業(yè)，截至2013年7月，共有39所高校設(shè)立資產(chǎn)評估本科專業(yè)，68所高校可招收資產(chǎn)評估專業(yè)碩士，資產(chǎn)評估操作規(guī)范和評估高等教育均進(jìn)入快速發(fā)展階段。

相對于評估實務(wù)和高等教育快速發(fā)展的要求，目前對于資產(chǎn)評估的理論研究還比較薄弱，對資產(chǎn)評估理論框架、層次的規(guī)范性研究尤為欠缺。

由于財務(wù)理論與資產(chǎn)評估理論存在著天然的聯(lián)系，本文利用相對成熟的財務(wù)會計理論思路，嘗試梳理和構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架體系。本文的創(chuàng)新之處體現(xiàn)為：①借鑒了財務(wù)理論框架，構(gòu)建了相對完整的資產(chǎn)評估理論框架，將資產(chǎn)評估的十要素完整體現(xiàn)在資產(chǎn)評估四層次框架體系中；②清晰區(qū)分了財務(wù)理論與資產(chǎn)評估理論的聯(lián)系和區(qū)別，在借鑒財務(wù)理論框架的基礎(chǔ)上將資產(chǎn)評估理論的特殊性清晰地帶入了資產(chǎn)評估理論框架。

一、資產(chǎn)評估理論框架研究現(xiàn)狀

發(fā)達(dá)國家的資產(chǎn)評估行業(yè)已有超過200年的歷史，但對資產(chǎn)評估理論的研究更側(cè)重于行為規(guī)則，如國際評估準(zhǔn)則（第八版）分為導(dǎo)言、基本概念、行為守則、財產(chǎn)類型、國際評估準(zhǔn)則、評估應(yīng)用指南等部分，并沒有遵循嚴(yán)格的邏輯關(guān)系。在我國，1989年由國家國有資產(chǎn)管理局下發(fā)的“關(guān)于國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動必須進(jìn)行資產(chǎn)評估的若干規(guī)定”標(biāo)志著資產(chǎn)評估行業(yè)正式進(jìn)入我國，1991年國務(wù)院頒布了第91號令《國有資產(chǎn)評估管理辦法》，標(biāo)志著我國資產(chǎn)評估制度正式建立，2004年財政部發(fā)布了《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，2006～2013年資產(chǎn)評估26項規(guī)范相繼出臺，包括2項基本準(zhǔn)則，12項具體準(zhǔn)則、4項應(yīng)用指南、8項指導(dǎo)意見，資產(chǎn)評估實務(wù)操作規(guī)范逐步成熟，其范圍涉及企業(yè)價值、機器設(shè)備、無形資產(chǎn)、房地產(chǎn)、土地等各種資產(chǎn)估值。

目前國內(nèi)對資產(chǎn)評估理論體系還沒有形成統(tǒng)一和成熟的共識，有些學(xué)者注重從經(jīng)濟學(xué)視角討論資產(chǎn)評估理論框架體系，如王景升（2005）認(rèn)為資產(chǎn)評估理論框架體系由資產(chǎn)評估基本理論、資產(chǎn)評估規(guī)范理論和資產(chǎn)評估應(yīng)用理論三部分組成，體現(xiàn)為基礎(chǔ)、規(guī)范到應(yīng)用的理論框架關(guān)系；汪海粟（2010）則直接將資產(chǎn)評估理論分為基礎(chǔ)理論和應(yīng)用理論兩部分，強調(diào)了資產(chǎn)評估理論對評估實踐規(guī)范的指導(dǎo)作用。有些學(xué)者強調(diào)按照評估實務(wù)操作程序來組織資產(chǎn)評估理論框架，如余海宗（2001）將評估理論分為評估目的、評估標(biāo)準(zhǔn)、評估方法以及評估結(jié)果進(jìn)行組織。

另外還有些學(xué)者運用交叉學(xué)科的研究方法來組織評估理論體系，典型的有崔茜（2008）運用科學(xué)研究綱領(lǐng)方法構(gòu)建了資產(chǎn)評估理論體系，由“硬核”和“保護(hù)帶”二元結(jié)構(gòu)組成，將評估概念、假設(shè)、評估原則、評估方法以及評估準(zhǔn)則規(guī)范構(gòu)成了評估理論框架體系；余炳文等（2012）進(jìn)一步拓展了這種研究思路，結(jié)合資產(chǎn)評估內(nèi)涵和哲學(xué)角度，將資產(chǎn)評估理論框架分為質(zhì)、內(nèi)核、外核、環(huán)境四個嵌套的層次，構(gòu)建了以價值發(fā)現(xiàn)為實質(zhì)，以評估要素為內(nèi)核，以法律制度、準(zhǔn)則規(guī)范為外核，外加評估環(huán)境因素的四層理論框架，似乎希望包涵所有資產(chǎn)評估理論因素和關(guān)聯(lián)內(nèi)容，但反而過猶不及，且理論結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜化。

伍中信（2002）是我國最早借助財務(wù)理論來研究資產(chǎn)評估理論體系的，但由于采用陳舊的以會計假設(shè)為起點的財務(wù)理論框架以及資產(chǎn)評估準(zhǔn)則缺失等因素影響，所構(gòu)建的資產(chǎn)評估理論體系實際上是將評估假設(shè)、評估目標(biāo)、評估信息特征以及評估方法進(jìn)行了平行展開，似乎把資產(chǎn)評估作為財務(wù)理論的分支，意圖將資產(chǎn)評估理論融入到財務(wù)理論之中，忽略了資產(chǎn)評估作為獨立學(xué)科的理論特殊性。

綜上所述，我國資產(chǎn)評估基礎(chǔ)理論研究還處于探索階段，不同學(xué)者從不同角度闡釋了理論框架體系結(jié)構(gòu)，提出了很多啟發(fā)性思路和有價值的參考，形成了階段性研究成果，但對資產(chǎn)評估的理論起點、資產(chǎn)評估理論框架內(nèi)容以及邊界還有很多爭論。

二、資產(chǎn)評估理論結(jié)構(gòu)的研究思路

筆者認(rèn)為現(xiàn)階段資產(chǎn)評估理論框架研究的最有效路徑是采用“化繁為簡”的研究思路，借助其他成熟的理論來界定資產(chǎn)評估理論脈絡(luò)及邊界，同時突出資產(chǎn)評估作為新興邊緣學(xué)科的理論要素特殊性，所以首要任務(wù)是對資產(chǎn)評估理論學(xué)科歸屬進(jìn)行探討分析。

資產(chǎn)評估在學(xué)科歸屬定位上尚未有定論，以廈門大學(xué)評估研究中心為代表的學(xué)者認(rèn)為資產(chǎn)評估屬于經(jīng)濟學(xué)科體系，是市場經(jīng)濟環(huán)境下產(chǎn)權(quán)交易過程中的價值判斷行為，是服務(wù)于經(jīng)濟發(fā)展活動的一項特殊中介行為；而以南京財經(jīng)大學(xué)為代表的本科類財經(jīng)類院校，在資產(chǎn)評估高等教育實踐中，更傾向于將資產(chǎn)評估視同會計學(xué)、財務(wù)管理的延伸，歸屬于管理類學(xué)科；在教育部學(xué)科設(shè)置目錄中，資產(chǎn)評估學(xué)與財務(wù)學(xué)同屬于工商管理類二級專業(yè)。本文也更傾向于認(rèn)同資產(chǎn)評估管理學(xué)科的定位，也認(rèn)同資產(chǎn)評估與財務(wù)學(xué)的天然聯(lián)系，從而借助財務(wù)學(xué)理論思路來探索資產(chǎn)評估理論框架體系。

資產(chǎn)評估學(xué)確實最早脫胎于財務(wù)會計學(xué)，但隨著社會實踐進(jìn)步和學(xué)科發(fā)展，資產(chǎn)評估理論區(qū)別于財務(wù)理論的特殊性也越來越突出，主要體現(xiàn)為：①資產(chǎn)評估理論是建立在財務(wù)理論、經(jīng)濟理論、工程技術(shù)理論等多學(xué)科下的交叉學(xué)科，其理論要素和影響機制與財務(wù)理論相比更復(fù)雜；②財務(wù)理論更重視所披露信息的客觀性，體現(xiàn)為價值的歷史屬性，從時間標(biāo)準(zhǔn)衡量更關(guān)注過去與現(xiàn)在，而資產(chǎn)評估更重視評估信息“估”的相關(guān)性，即價值的現(xiàn)實屬性，從時間標(biāo)準(zhǔn)衡量更關(guān)注現(xiàn)在與未來。

但另一方面，資產(chǎn)評估理論與財務(wù)理論又有著千絲萬縷的聯(lián)系和相似點，兩者在學(xué)科歸屬上具有高度統(tǒng)一性，其理論聯(lián)系和相似點體現(xiàn)為：①國際會計準(zhǔn)則和國際資產(chǎn)評估準(zhǔn)則在制定時相互參考、借鑒，其內(nèi)容均包括基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則以及應(yīng)用指南，準(zhǔn)則制定導(dǎo)向有很多共同性，基本理論與方法也存在很多相似之處；②以財務(wù)報告為目的的資產(chǎn)評估的廣泛應(yīng)用將資產(chǎn)評估和財務(wù)更緊密地聯(lián)系在一起，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會2006年9月發(fā)布了《美國財務(wù)會計準(zhǔn)則157號——公允價值準(zhǔn)則》，鼓勵由專業(yè)資產(chǎn)評估師評估公允價值用于會計計量，公允價值在會計準(zhǔn)則和資產(chǎn)評估中的廣泛使用使得兩者理論結(jié)構(gòu)更加趨同。

綜上所述，由于財務(wù)理論和資產(chǎn)評估理論的天然聯(lián)系和理論結(jié)構(gòu)趨同性，本文試圖借鑒相對成熟的財務(wù)理論思路來構(gòu)建資產(chǎn)評估的理論框架體系，但另一方面要在理論框架中著重突出資產(chǎn)評估理論的特殊性，以期達(dá)到“形似而神不同”的研究目標(biāo)。

三、資產(chǎn)評估理論框架的財務(wù)視角分析

《韋氏國際詞典》將理論解釋為某一研究領(lǐng)域一整套前后一致的假設(shè)、概念、方法所構(gòu)成的系統(tǒng)，資產(chǎn)評估理論是符合邏輯的系統(tǒng)化，能夠解釋和包涵資產(chǎn)評估基本概念、原則、原理以及其他延伸內(nèi)容的資產(chǎn)評估知識體系，這些知識體系可以歸納總結(jié)為資產(chǎn)評估十要素，包括評估主體、評估客體、評估目的、評估假設(shè)、價值類型、評估方法、評估原則、評估程序、評估時點、評估結(jié)論。資產(chǎn)評估理論框架體系應(yīng)合理界定評估要素的內(nèi)涵和相互間的邏輯關(guān)系，以資產(chǎn)評估要素為點，構(gòu)建和組織資產(chǎn)評估理論框架。

美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會FASB建立了以目標(biāo)為核心的財務(wù)會計結(jié)構(gòu)理論，將財務(wù)會計理論框架定義為“財務(wù)會計理論是由互相關(guān)聯(lián)的目標(biāo)和理論所組成的邏輯一致的體系，這些目標(biāo)和理論可用來引導(dǎo)首尾一致的準(zhǔn)則……財務(wù)理論框架是一套目標(biāo)和理論相互聯(lián)系的內(nèi)在邏輯性的關(guān)系”，現(xiàn)在我們借鑒FASB的現(xiàn)代財務(wù)理論脈絡(luò)來構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架。

（一）以評估一般目的為邏輯起點

建立理論體系的關(guān)鍵是選擇科學(xué)合理的邏輯起點，只有適合的起點才能使得理論體系前后一致，成為符合邏輯的系統(tǒng)整體，邏輯起點是對資產(chǎn)評估最本質(zhì)的規(guī)定。從我國資產(chǎn)評估理論研究相關(guān)文獻(xiàn)來看，余海宗選擇以評估目的為邏輯起點，王景升選擇以評估環(huán)境為邏輯起點，鄭炳南選擇以資產(chǎn)價值為邏輯起點，余炳文選擇以資產(chǎn)評估實質(zhì)為邏輯起點。本文結(jié)合邏輯起點的目標(biāo)論和實質(zhì)論，選擇資產(chǎn)評估的一般目的作為資產(chǎn)評估理論框架的邏輯起點。

我們這里所強調(diào)的是資產(chǎn)評估一般目的，而非特殊目的。資產(chǎn)評估一般目的強調(diào)價值的判斷、評價、估計過程，是資產(chǎn)評估最本質(zhì)的功能與內(nèi)容，貫穿于資產(chǎn)評估理論體系。資產(chǎn)評估的一般目的體現(xiàn)為價值分析與發(fā)現(xiàn)，是由資產(chǎn)評估性質(zhì)及其基本功能所決定的，是一個價值的動態(tài)概念，資產(chǎn)評估理論體系的實質(zhì)是如何發(fā)現(xiàn)與確認(rèn)價值，其價值發(fā)現(xiàn)的前提、價值的內(nèi)涵和類型、價值計量方法都是價值發(fā)現(xiàn)在邏輯層次上的遞延表現(xiàn)，因而資產(chǎn)評估的一般目的——價值分析與發(fā)現(xiàn)構(gòu)成了資產(chǎn)評估的理論體系框架起點，這一理論層次包含了評估主體、客體和評估目的三要素。

美國財務(wù)會計委員會2000年發(fā)布財務(wù)會計概念公告，建立了以目標(biāo)為核心的財務(wù)會計理論結(jié)構(gòu)，取代了以假設(shè)為起點的會計理論結(jié)構(gòu)。財務(wù)目標(biāo)歸納起來可分為兩大流派，“受托責(zé)任”和“決策有用”。受托責(zé)任認(rèn)為會計應(yīng)以適當(dāng)?shù)姆绞椒从呈芡腥素?zé)任及其履行情況，其強調(diào)會計信息的客觀性和可靠性；決策有用認(rèn)為會計目標(biāo)就是向會計信息使用者提供對決策有用的信息，更強調(diào)會計信息的相關(guān)性。

在某種意義上，資產(chǎn)評估價值分析與發(fā)現(xiàn)一方面體現(xiàn)為受評估委托人的委托，對特定資產(chǎn)進(jìn)行價值發(fā)現(xiàn)的一種受托行為，另一方面也是為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、納稅評估等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或非產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為提供價值決策依據(jù)，所以資產(chǎn)評估的一般目的——價值分析與發(fā)現(xiàn)會同時具有財務(wù)目的的“受托責(zé)任”與“決策相關(guān)”特征，資產(chǎn)評估的一般目的要比財務(wù)目標(biāo)性質(zhì)更加寬泛。

（二）以評估假設(shè)為框架前提和邊界

資產(chǎn)評估作為市場經(jīng)濟運行中的中介行為，受內(nèi)外部環(huán)境影響。資產(chǎn)評估環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境、法律環(huán)境等，由于資產(chǎn)評估環(huán)境因素是不斷變化的，為保持資產(chǎn)評估理論的穩(wěn)定性和相對獨立性，必須明確理論的邊界和應(yīng)用前提，而評估假設(shè)是對評估環(huán)境的系統(tǒng)性歸納，是對被評估資產(chǎn)未來可能環(huán)境狀況的合乎邏輯的設(shè)想，評估假設(shè)的實質(zhì)是對評估環(huán)境制約評估活動的規(guī)律性總結(jié)。所以說資產(chǎn)評估假設(shè)是對評估環(huán)境合乎邏輯的概括，明確了資產(chǎn)評估的內(nèi)外部環(huán)境范圍和應(yīng)用前提，為資產(chǎn)評估理論限定了框架邊界和前提。

資產(chǎn)評估假設(shè)主要表現(xiàn)為外部環(huán)境假設(shè)、技術(shù)性假設(shè)等。資產(chǎn)評估假設(shè)的目的是價值判斷，資產(chǎn)評估的假設(shè)能夠使得評估委托方更清楚價值發(fā)現(xiàn)的前提、應(yīng)用范圍以及風(fēng)險。在評估中需要關(guān)注假設(shè)的變動性、限制性。而財務(wù)會計假設(shè)的目的是會計信息計量，資產(chǎn)評估理論與財務(wù)理論的假設(shè)體系有著質(zhì)的區(qū)別。

在資產(chǎn)評估假設(shè)中，包括交易假設(shè)、市場條件假設(shè)、評估對象使用狀態(tài)假設(shè)、清算假設(shè)等等，其中兩個假設(shè)是重中之重，其一為交易假設(shè)，交易假設(shè)是指評估活動是在假設(shè)交易的情況下完成的，因而導(dǎo)致其產(chǎn)生“產(chǎn)權(quán)變動下的市場交易價值評估”，如資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價值、企業(yè)兼并價值等，以及“非產(chǎn)權(quán)變動下模擬市場交易價值評估”，如納稅價值、抵押價值評估等，但都需要按照假定交易前提判斷其價值水平；其二為市場環(huán)境假設(shè)，按照市場特征是否滿足信息對稱、買賣雙方平等、雙方理性等嚴(yán)格限制條件，分為公開市場和非公開市場。公開市場是資產(chǎn)評估理論框架中一個重要概念，代表了對市場環(huán)境最期望達(dá)到理想狀態(tài)的一種假設(shè)。在公開市場中，不存在信息不對稱、代理成本問題，市場交易價格能夠充分反映資產(chǎn)價值，價格與價值是趨同的；公開市場和非公開市場都可以評估資產(chǎn)的公允價值，只不過體現(xiàn)的具體價值類型不同。

而財務(wù)會計理論假設(shè)體系中四大基本假設(shè)為會計主體假設(shè)、會計分期假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)以及貨幣計量假設(shè)，財務(wù)假設(shè)更側(cè)重于對一定范圍內(nèi)所發(fā)生的經(jīng)濟事務(wù)進(jìn)行反映的條件限制，與評估假設(shè)體系基本無關(guān)。財務(wù)理論與資產(chǎn)評估理論的假設(shè)體系，更多體現(xiàn)為理論本質(zhì)要求所反映的外在約束差異，體現(xiàn)為對價值、成本的計量行為、環(huán)境的假定區(qū)別，這在很大程度上影響財務(wù)與評估理論的計量或評估方法的選擇。

（三）以評估價值類型為框架基礎(chǔ)

資產(chǎn)評估的本質(zhì)是模擬市場來判斷資產(chǎn)價值的一種行為，將市場條件及影響價值的各種因素反映在資產(chǎn)價值發(fā)現(xiàn)過程之中，這種價值發(fā)現(xiàn)行為基于特殊目的體現(xiàn)，是資產(chǎn)評估一般目的的具體體現(xiàn)形式，表現(xiàn)為不同的價值類型；價值類型是價值發(fā)現(xiàn)的外在價值表現(xiàn)形式，是評估一般目的的特定結(jié)果導(dǎo)向，因而本文將所體現(xiàn)的價值類型稱為評估理論框架的基礎(chǔ)。

價值類型是指資產(chǎn)評估價值的類別，是每項評估價值的具體價值尺度，《國際評估準(zhǔn)則》中支持“專業(yè)評估師應(yīng)避免使用未經(jīng)限定的價值概念，而應(yīng)對所涉及的特定價值類型進(jìn)行詳細(xì)描述……價值類型和特定資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)相適應(yīng)，價值定義的改變會對各種資產(chǎn)具有的價值產(chǎn)生實質(zhì)性影響”，《國際評估準(zhǔn)則》依據(jù)評估特定目的、市場條件以及資產(chǎn)狀態(tài)，將價值類型劃分為“市場價值以及市場價值之外的價值”。

資產(chǎn)評估價值不是一個靜態(tài)的、性質(zhì)不變的概念，資產(chǎn)評估價值具有鮮明的目的性，是由評估的特殊目的所決定的動態(tài)價值。相同資產(chǎn)在同一時間和空間，因評估目的不同而適用于不同的價值類型，從而具有不同的價值屬性。資產(chǎn)評估特殊目的是國務(wù)院91號令提出的，包括資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)兼并、企業(yè)出售、企業(yè)聯(lián)營、股份經(jīng)營、中外合資合作、企業(yè)清算、抵押、擔(dān)保、企業(yè)租賃等11種具體行為，評估特殊目的是由引起資產(chǎn)評估的特定經(jīng)濟行為（資產(chǎn)業(yè)務(wù)）所決定的，其實質(zhì)是確定具體價值形式反映為何種價值類型。資產(chǎn)評估的價值類型可以看作在特定資產(chǎn)評估用途和目的下如何選擇評估客體價值的具體計量屬性。由于“公允價值”概念廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)評估理論和財務(wù)理論，所以從財務(wù)與評估對“公允價值”的爭論切入討論。

國際會計準(zhǔn)則委員會認(rèn)為“公允價值是在公開公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿達(dá)成的資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”，而資產(chǎn)評估理論框架中的公允價值是指獨立專業(yè)評估師認(rèn)為自愿買方和自愿賣方最可能達(dá)成的交易價格，顯然資產(chǎn)評估理論中的公允價值范疇更加寬泛，結(jié)合評估假設(shè)中的市場環(huán)境假設(shè)，可以衍生出公開市場條件下的公允價值（公開市場價值）和非公開市場條件下的公允價值（包括投資價值、在用價值、清算價值、重置價值等），財務(wù)理論中的公允價值實際上相當(dāng)于公開市場條件下資產(chǎn)評估理論所確認(rèn)的評估價值。

為什么會產(chǎn)生這種差異呢？這是因為財務(wù)理論中會計信息質(zhì)量更重視客觀性、可靠性，所以財務(wù)理論中的公允價值是指特定市場上能夠客觀、可靠取得的交易價格，而這個市場環(huán)境只能是公開市場條件；而資產(chǎn)評估理論中的價值類型只是特定評估目的下不同的評估結(jié)果屬性，是一定外部環(huán)境和假設(shè)限制下的價值內(nèi)容，可以有相對較多、較靈活的表現(xiàn)形式，資產(chǎn)評估的價值類型是為了更好體現(xiàn)評估價值內(nèi)涵，更好地發(fā)現(xiàn)價值。

（四）以評估方法論體系為框架主體

價值類型只是提供了在資產(chǎn)評估特定目的下價值的外在表現(xiàn)形式，但如何量化價值類型呢，如何判斷、發(fā)現(xiàn)價值呢？這些問題的回答涉及評估方法論體系，這也是評估理論框架的主體。評估方法論體系不僅僅包括資產(chǎn)評估方法，還包括評估方法的行為依據(jù)與準(zhǔn)則、評估方法實施程序以及評估價值結(jié)論的解釋說明，因而評估方法、原則、程序、結(jié)果共同構(gòu)成了評估方法論體系，這一部分包含評估方法、評估原則、評估程序、評估結(jié)果等評估要素。

評估方法論體系要解決三個問題：一是評估價值具有什么樣的性質(zhì)，與價值有何區(qū)別；二是如何合理使用評估價值報告；三是如何實施具體的價值發(fā)現(xiàn)，即資產(chǎn)評估方法選擇問題。

評估方法論體系的核心內(nèi)容是如何選擇評估方法，圍繞著評估方法的計量屬性展開。

資產(chǎn)評估方法是獲得資產(chǎn)價值的技術(shù)手段，主要包括成本法、收益法、市場法。筆者認(rèn)為收益法最科學(xué)，但對未來收益、折現(xiàn)率等參數(shù)的估計也最主觀和困難；市場法最簡單，但要求的公開市場環(huán)境最嚴(yán)格；成本法在我國評估實務(wù)中使用頻率最多，但也是三種方法中涉及參數(shù)最多、實踐應(yīng)用比較不規(guī)范的一種。評估方法選擇的重點在于如何根據(jù)評估要求、市場情況以及資產(chǎn)狀態(tài)，比較三種評估方法的應(yīng)用前提和視角差異。首先，市場法下市場環(huán)境相對完善，市場交易價格能比較充分反映資產(chǎn)價值，重點在于如何量化待評估資產(chǎn)與參照物之間的差異因素；其次，收益法下資產(chǎn)價值主要來源于未來收益，其核心在于如何通過對資產(chǎn)未來收益的折現(xiàn)來反映待評估資產(chǎn)的價值，是從資產(chǎn)賣方角度評估的資產(chǎn)未來效用滿足程度的思路；最后，成本法下資產(chǎn)價值主要由現(xiàn)時價格水平下成本耗費水平?jīng)Q定，方法核心在于現(xiàn)時價格特征，這區(qū)別于財務(wù)理論中的成本概念，是基于買方角度所衡量的現(xiàn)時價格水平下所付出的成本費用水平的一種評估思路。

而財務(wù)理論中價值或成本計量是指將符合確認(rèn)條件的會計要素登記入賬，列報于財務(wù)報表并確定其金額的過程，計量屬性反映的是會計要素金額的確定基礎(chǔ)。與資產(chǎn)評估對象相區(qū)別，會計計量對象不僅包括資產(chǎn)，而且還涵蓋負(fù)債、權(quán)益、收入、費用、損益等其他會計要素，F(xiàn)ASB在第五號概念公告“企業(yè)財務(wù)報表的確認(rèn)與計量”中，列舉了五種可能的計量屬性，包括歷史成本、現(xiàn)時成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值或貼現(xiàn)值，會計計量更側(cè)重于客觀、真實，而資產(chǎn)評估計量更側(cè)重于相關(guān)性，但資產(chǎn)評估方法與會計計量還是有某種程度的相似，其中市場法類似于現(xiàn)行市價，收益法類似于現(xiàn)值，成本法類似于現(xiàn)時成本。總體來看，評估方法是對價值發(fā)現(xiàn)方法的一種主觀選擇，更加靈活，對評估勝任能力要求更高。

四、進(jìn)一步研究方向

本文借助財務(wù)理論思路，構(gòu)建了四層次的資產(chǎn)評估理論框架，為資產(chǎn)評估理論研究提供了一種參考思路。但畢竟資產(chǎn)評估學(xué)和財務(wù)學(xué)屬于兩類獨立學(xué)科，以財務(wù)學(xué)思路構(gòu)建資產(chǎn)評估理論框架有先天不足之處，有一些重要問題未能納入。

《流光溢彩》 蔣涵

在資產(chǎn)評估理論框架未來研究中，還需要重點考慮以下問題，首先，資產(chǎn)評估法尚在起草醞釀過程中，資產(chǎn)評估法將會對資產(chǎn)評估行業(yè)、執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)規(guī)范作出法律意義上的規(guī)定與約束，也會對資產(chǎn)評估理論框架產(chǎn)生重大影響。如何將我國資產(chǎn)評估的制度規(guī)范、執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則納入資產(chǎn)評估理論框架是一個重大難題；其次，由于資產(chǎn)評估是受利益相關(guān)人委托而從事的一種價值判斷行為，評估結(jié)果受道德風(fēng)險影響，需要考慮道德風(fēng)險在資產(chǎn)評估理論中的影響機制。隨著資產(chǎn)評估在社會經(jīng)濟中的滲透，包括跨國知識產(chǎn)權(quán)的價值評估、金融不良資產(chǎn)價值評估、房產(chǎn)稅中對房產(chǎn)納稅價值評估等，評估報告涉及到大量對政府、金融、跨國的某種公證性需要，需要對評估報告的信息披露、使用作出更嚴(yán)格的制度規(guī)定，也應(yīng)在資產(chǎn)評估理論框架中增加信息披露規(guī)范內(nèi)容。

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