公允價值有關問題研究

姚春華

[提要] 公允價值是會計資產計價領域應用的一個概念，全球經濟一體化使各國會計制度逐步從“合法化”向“公共投資者利益至上”方面轉化。加之金融工具特別是金融衍生工具的迅速發展，促使會計界對會計計量模式進行重新認識，通過對公允許價值的含義、特征、實際應用的分析，為正確認識公允價值提供參考。

關鍵詞：公允價值；會計；問題對策

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年5月7日

一、會計的核心問題——會計計量

會計作為一種商業語言，首先是把有關的經濟業務翻譯為簡單的會計分錄。這就要求會計人員對有關的經濟事項及其發生所涉及的經濟資源的流動來進行描述，這種描述體現為對經濟事項目的數字化的描述和數據化的描述相結合，從而使一項目現實中的經濟業務變為書面上簡易明了的會計語言，這一過程即為會計的確認與計量。筆者通過對會計計量的探討來進行對允價值的有關分析。

會計計量，是根據被計量對象的計量屬性，選擇一定的計量基礎和計量單位確定應記錄項目金額的會計處理過程。從會計計量的方式來看，會計計量可表現為：資產計價和收益確定。前者，是從靜態上通過定量和計價反映出企業在任何時點上的全部資產、負債和所有者權益項目，從而揭示某一時點上企業財務狀況的綜合信息；后者，則從動態的角度來對企業經濟資源的變動情況和變動結果進行定量的反映或者是通過對收入、費用和凈收益的衡量和計算來對外提供企業一定時期經營狀況的綜合信息。同時我們知道，采取不同的方法來進行資產計價會產生不同的結果，而不同條件下的不同計量方法又會反映出不同的資產特征上。因此，這就要求我們選擇合適的計量方法模式來準確地反映出讓各種資產的特征以及能在一定程度上使所提供的信息具有相關性。從會計計量的內容來看，會計計量由計量屬性和計量單位構成。前者，為被計量客體的一種外在表現形式。在現行的會計準則中，計量屬性有五種：歷史成本、重置成本、公允價值、可變現凈值和未來現金流量現值。計量單位，即為定量該財產屬性所采用的尺度，可包括名義貨幣單位（會計假設前提之一：貨幣計量）和一般購買力單位（一般在通貨膨脹對企業有重要影響時使用），通過對計量屬性與計量單位的不同組合可得到10種不同的計量模式。在不考慮通貨膨脹的因素下，我們依據不同的情況和要求來選擇適宜的計量屬性來達到相應的會計計量目的。

涉及到會計計量的目的，一方面委托責任觀的存在使得會計計量主要應體現和監督資產的完整性，此時采用以歷史成本為核心的會計計量模式是可靠的；另一方面隨著企業可對持續性發展的重視，進而對資產的保值增值以及其盈利能力的重視程度加強，因此資產的保值增值的狀況和發展潛力也就逐漸成為會計計量所需反映的內容。所以，公允價值計量屬性的引入也就成為一種必要。

二、公允價值的產生

（一）經濟背景。資產計價，是一個時點的計量但同時它又是一個過程的計價，其需經過初始確認時的計量和在一個報告時點上重新確認時的計量。一方面若資產的市價一成不變，則在新起點的記錄中以歷史成本或以攤余價值來反映其價值是不存在問題的，但在現行市場經濟中任何一種物品的價格都是變動的，如仍以歷史成本計價就降低了會計信息的相關性，因為其不能真實地反映出資產在目前大市場環境下真實價值，對一個企業來說其擁有的資產的真實價值就不能被有效地顯示出來，進而該企業財務狀況的顯示也會有偏差的。可以說，基于歷史成本上的計量所得到信息所做的決策有用性程度降低；另一方面在初始確認時一般以其交換價為計量屬性，但對于未經過交換而取得的資產或一些只是對未來合約的一種認定的資產和負債，只能用現行市價或未來現金流量現值來進行計量了。傳統上，資產的計價重在保持資產的完整性，側重于所提供信息的可靠性，此時選用歷史成本計量是可行的，但此時的資產計價只是一個把歷史成本和收益在當期和以后各期進行分配的過程，而不是一個計價的過程。

同時，隨著知識經濟的快速發展，企業中無形資產的增加、企業間交易關系的復雜化以及各種金融衍生工具的涌現和市場競爭的激烈化等大市場環境的變化，促使著會計目標側重于決策有用觀，進而公允價值的應用成為一種必然的趨勢。

從另一個角度來說，隨著資本市場的發展，企業股權的分散化程度越來越高，委托和受委托的關系逐漸被淡化，盡管形式上委托者（股東）可以通過董事會對企業間接溝通。大量分散的股東一般不再關注自己持有股份所代表的資產份額，而更重視其股份能夠帶來的收益或利得。在會計方面，股東更想了解企業當前經營狀況和未來經濟前景的信息，而以歷史成本為計量基礎的財務信息在表達企業當前經營狀況方面欠佳，在反映經濟前景方面也無能為力，這客觀上要求會計必須改革其計量體系，引入公允價值計量屬性。所以，資本市場的發展、股權分散程度的提高是推動會計目標調整，進行計量改革的最根本因素。可以推斷，資本市場越發達，社會對財務信息決策有用性的要求越高，公允價值也將越受重視。

（二）理論基礎。公允價值的提出也與會計理論的一些改進和會計計量目的的側重點不同有關。

1、資產定義的變遷。資產的定義由以前的存量資產發展為存量資產和流量資產并存。其中，流量資產的提出既具有資產的可定義性、可計量性和可靠性又強調了資產的相關性，其強調了資產的一種可帶來未來經濟利益流入的特征，因此我們運用未來現金流量現值來對相關資產計價才會有較強的決策有用性。現值就可視為公允價值的一種使用形式。

2、資產計價目的的變遷。其目的由比較重視對經營管理者的監督向對經營決策的制定、對未來企業發展趨勢的可預測性轉變。由此，也就對所提供的有關數據信息的相關性和決策有用性提出了更高的要求，進而對公允價值的應用提出需求。

3、收益確定方法的變遷。收益確定的方法由過去建立在負債和資產基礎上的生產觀的方法轉向了目前建立在收入和費用基礎上的配比法的確認。因此，在配比法下遵循配比的原則，不僅要在收入、費用發生的時間關系和兩者間的因果關系上進行配比，而且還應當使兩者在計量屬性上也具有一定的配比性，使得所確定的收益具有較強的相關性和可靠性。因此，此時應選用的最佳的計量屬性應為公允價值，由此可見市價也是公允價值的一種使用形式，同時也顯示了公允價值運用的有用性。即使是建立在資產負債基礎上的生產觀方法，應用公允價值也同樣可以提高會計信息的相關性。

總之，公允價值的產生不是偶然的，其是經濟和資本市場發展的一種必然趨勢，同時又建立在一定的會計理論基礎之上。

三、公允價值的實質

（一）公允價值的定義。GAAP中對公允價值的定義是：資產的公允價值是在非清算交易中，自愿交易的雙方購買或銷售一項資產的現時價值；負債的公允價值是在非清算交易中，自愿交易的雙方發生或償付一項債務的現時價值。一般地公允價值的定義為：公允價值，是指熟悉情況并自愿交易的雙方在公平交易的基礎上進行資產交換或債務結算的金額。依筆者看來，一種公允的計量屬性是既滿足公允價值的定義又能提供相關并對決策有用的信息的計量屬性。公允價值并不是某一種具體的計量屬性，而是一種會計計量觀念。不同的資產，在不同的情況下，其公允價值可以表現為現行市價、重置成本、未來現金流量現值形式。

我國新會計準則對公允價值的采用充分借鑒國際會計準則體系中公允價值的計量標準，并根據我國的經濟現實引入“公允價值運用的三個級次”：第一級次，資產或負債存在活躍市場的，應當以市場中的交易價格作為其公允價值。例如企業持有的股票、短期債券等；第二級次，資產本身不存在活躍市場、但類似資產存在活躍市場的，應當以類似資產的交易價格為基礎確定其公允價值，通常投資性房地產屬于這一級次；第三級次，對于不存在同類或類似資產可比市場交易的資產或負債，應采用估值技術確定其公允價值，通常采取的方法是未來現金流量折現法。

（二）公允價值的表現形式。由以上定義，我們可以看出公允價值具有一種公平性（當然這種公平性的實現是建立在完善市場基礎上的）、相關性和預測性的一種計量屬性。同時，由定義還可知，公允價值是基于交易而產生的，在存在活躍市場交易的情況下，市場價格即為公允價值，由此看來公允價值是一種市場價格。在一個比較完善和競爭激烈的市場中，可以說市場價格是一個最好的公允價值計量屬性，舉例來說：美國的資本市場可以說是世界上最成熟與最完善的市場，市場價格能綜合反映各種信息，客觀公正地體現資產的價值。從而在這種情況下，市價既能夠提供一個充分保護投資者權益的有效機制使得公司的所有者可以通過外部資本市場而不是只由內部監督機制來對公司管理者進行有效的監督與控制，又能夠為公司管理者的決策提供有用和相關的財務信息。因此，市價可以視為一種最好的公允價值計量屬性的表現形式，使得公司能夠對內和對外提供對決策有用的財務信息，以便來滿足公司所有者的要求和加強公司的外部治理，進而又促進著整個資本市場的完善與發展。

然而，公允價值的實際應用卻大大超出了交易范圍，它不僅可被適用于初始計量，大多適用于后續計量，而后續計量大多是在沒有交易的情況下進行的。某時候，資產（或負債）即便是有交換并形成了一個交換價格，也不一定存在活躍的市場和可觀察的市場價格，而這個交換價格是由交換雙方對資產（或負債）的價值有著相同或相近的評價，并通過討價還價來達成一致意見而最終形成的。在許多不存在或者雖有交換但沒有可觀察的、由市場決定的金額的情況下，現值被廣泛地運用于資產（或負債）現行價值的計量，這個計量基礎存在著一個“非市場評價”的特征，或者說，以特定主體對資產（或負債）的評價代替了市場評價，這就加入了主觀判斷性。此時公允價值的核心（也是公允價值運用的難點）——現值技術，無論是貼現率的選擇還是對未來現金流量的估計，均離不開對未來事項和不確定性的主觀判斷，同時對估價、預測和評估的技術水平提出很高的要求來確保計量的準確性。總之，市價體現了公允價值客觀現實的一面，而現值體現了公允價值主觀預測的一面。

總之，公允價值可以視為一種計量屬性的集合和一種會計計量的觀念，它包含著一切既能夠符合公允價值定義又能提供對決策相關和有用信息的計量屬性，同時對它的確定也存在著一定的主觀判斷性。

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