我國融資租賃現存的問題及發展策略研究

郭德平

摘 要：當前世界范圍內，融資租賃已經是最重要的融資模式之一。在中國，融資租賃業經過了三十年的發展，已經取得了不少重要成就，同時也存在若干問題和困惑。本文試圖對中國融資租賃做一個總體性分析，找出目前存在的一些問題，并試圖分析相關發展策略。本文認為，中國融資租賃處于高速發展和重要的轉型期，只有不斷改善外部環境，調整自身結構，創新融資方式，提高風險預防能力，加強人才建設，才能最終實現這一行業的合理化發展。

關鍵詞：融資租賃；現狀；問題；策略

1 發展現狀分析

1.1 我國融資租賃的定位

國家相關部門沒有忽略融資租賃行業的重要意義，早在2000年，國務院就將包括融資租賃在內的租賃行業定位為“國家重點鼓勵發展的產業”。[1]這一定位在當前仍然適用。可以說，這種來自行業外部的產業定位為融資租賃行業提供了良好的環境。但是國內在對這一行業的劃分卻比較模糊，一部分劃分到金融行業下，一部分被劃歸租賃行業下，這種情況既表明了這一行業的“邊緣性”，也體現了我國相關部門在定位中的模糊性。

在當前條件下，我國融資租賃行業本身已經認清了自身作為一種“金融”業務的基本屬性，已經將其作為一種重要的投資和營銷手段，而不僅僅是一種簡單的“租借”。因此，資金設備的協調者與投資營銷的手段雙重定位為我國融資租賃業提供了更多發展和完善的可能，也成為一種激勵該行業發展的力量。

1.2 我國融資租賃的行業結構特征

我國融資租賃的獨特發展環境形成了其獨特的結構特征。從管理結構上，目前我國融資租賃（或金融租賃）由中國銀監會和商務部兩大部門分管。由此也形成了兩個平行的系統。由銀監會管理的融資租賃公司主要是由商業銀行組成的融資租賃公司構成，包括中國工商銀行、中國建設銀行、中國招商銀行等都參與其中。它們占整個行業比重達42%。此外還有一些隸屬于銀監會的，由銀行資本以外的資產體系形成金融租賃公司，如江蘇金融租賃公司、華融金融租賃公司等，但所占比重不大。商務部管轄下融資租賃公司在數量上多大一百六十余家，但是市場份額不到一半，其中又以外資企業為主（120多家）。

2 我國融資租賃存在問題分析

（一）我國融資租賃行業的顯性不足：與國際融資租賃業的對比

首先，在融資租賃行業規模方面，中國和國外存在著一定的差距，2007年美國融資租賃業規模為2500億美元，中國僅為七八十億美元，兩者絕對值相差極為懸殊。其次，在涉及領域方面，世界范圍內，工程機械租賃、飛機租賃和船舶租賃占據著主導位置。然而我國目前融資租賃涉及領域主要還是企業生產設備方面，在航空融資租賃業務則相對較少，這種融資租賃的單一性影響著該行業在我國的進展。再次，在融資租賃行業滲透率來看，盡管有所提高，但是仍不足5%，與此同時，世界發達平均水平卻達到了10%～15%。這種較低的滲透率表明至少在目前，中國融資租賃并沒有對整個經濟全局形成決定性的影響。

（二）我國融資租賃的外部環境缺陷：從市場到監管

融資租賃的外部環境包括其市場環境、法律環境、監管環境甚至社會環境等。從市場環境來看，盡管目前我國市場經濟體制早已確立，但是客觀來講仍然并不成熟，這主要體現在市場不可預測性大，從而導致的市場風險較大。融資租賃業對于風險問題是相當敏感的，這種情況下，流動資本和閑置設備的掌握者不愿輕易流向這一行業，這對于融資租賃行業發展不利。另外，盡管中小企業存在融資困難和設備不足等諸多問題，但是對于融資租賃這一相對新興的行業仍然心存疑慮，也不愿在這方面更多留意，或無法了解相關融資租賃信息，這進一步加劇了該行業的市場處境。

此外，社會上對于這一行業的不了解、不關注，甚至在對該行業的認識中存在一定的誤區，這些都影響著融資租賃的發展。總之，當前我國融資租賃的外部環境存在著若干漏洞，這些漏洞對于該行業的發展一定程度上是“前提性”的，僅僅融資租賃行業本身難以通過自身努力改變，進而形成了一個不可忽視的難題。

（三）融資租賃業內部存在問題

融資租賃業內部同樣存在若干制約本行業發展的問題，首先，融資租賃準入制度的規定在銀監會和商務部兩個系統下的融資租賃公司有很大差別。前者往往要求至少1億的注冊資金，而后者外資進入僅需注冊資金1000萬美元，對于內資則原則上沒有資金要求，只要連續三年以上沒有虧損而已。

第二，融資租賃的融資模式的簡單性。融資租賃理論認為，該行業資金來源主要包括自有和借入兩大體系，前者包括注冊資本和收益；后者則比較多，包括：銀行貸款、同業貸款、信托資金、債券股票、國際融資等一些方式。目前我國在這一行業在具體實踐中融資方式則相對單一，一般僅僅涉及銀行貸款、信貸和一部分行業內部的拆借，所籌得的資金往往有限。另一個矛盾是，往往有銀行背景的融資租賃公司自身實力雄厚，對于外界資本依賴不高，然而它們反而容易籌集到外部資本。其他一些融資租賃公司需要資金，但是渠道卻有限，這種情況不利于中小規模的融資租賃企業發展。

第三，融資租賃行業風險問題。這個對于不同類型的融資租賃企業有不同意義，對于涉及融資租賃業務并不長的銀行，目前仍處于從直接從銀行發放貸款變為由支持租賃公司進行相關業務操作的階段，由于管理經驗和管理水平的不足，很容易造成承租企業拖欠租金，融資租賃公司內部資金周轉困難，呆賬、壞賬增加等情況，這值得引起重視。

第四，融資租賃會計準則問題。我國在2007年實施了新的會計準則，但是該準則仍然存在諸多問題，例如：租賃業務在進行分類中比較主觀，一些主張更多的是理念性的，缺少實際的操作化說明；租金在實際發生時計入當期損益，這種做法并不能很好的反應公司的經營狀況等等。

第五，融資租賃的人才培養問題。目前我國沒有建立起專業的融資租賃業的人才培養體系，而這一體系的建立需要設計金融學、會計學、法學等多門學科的共同努力。而我國在這方面建設上處于滯后地位，不能滿足融資租賃行業發展需求。目前隨著我國融資租賃行業發展結構日益傾向于銀行系統，這方面對于國內而言仍然顯得比較新穎，缺乏大量管理、操作的人才。endprint

3 我國融資租賃發展策略反思

（一）我國融資租賃外部環境建設策略

我國融資租賃外部環境存在諸多問題，部分問題是能夠通過短期努力加以解決的，有的則需要在我國市場經濟建設長期的努力中加以解決。

首先，在目前的市場經濟條件下，針對企業對于融資租賃這一領域認識不清的情況，我們認為第一要有賴于融資租賃企業自身的宣傳和營銷活動。不少需要相關服務的企業找不到相關渠道，或了解渠道不愿貿然嘗試，這些都是可以通過上述手段加以克服的。第二，由于這種現象還涉及重視購買而輕視租賃的思想，如何實現人們思想觀念上的轉變也是重要的。第三，是否可以通過相關部門的力量配合企業力量形成一個融資租賃的供需平臺系統，通過這一系統實現信息的自由流動，從而使得人們在融資租賃信息方面實現共享。

其次，法律體系建設主要有三個方面，其一，《融資租賃法》的正式立法，前文已經強調了該法律在國內融資租賃領域的重要意義，盡管存在不少操作中的困難，《融資租賃法》的建立將實現該行業法律體系的完善。其二，對于若干法律的重新調整，加強其細則規定。其二，法律實施問題，由于在具體法律實施中，將涉及融資租賃合同的約束力問題、相關理賠和索賠問題等等，情況復雜多變，涉及法律條文較多，只有在具體的實施中進行整合，才能夠將相關法律精神貫徹落實。

再次，融資租賃監管體系的建設不應局限于國家部門。對于國家相關部門而言，要實現功能的重組和整合，在有條件的情況下將這一行業置于專門的管理部門下，以避免出現權責糾紛。此外，行業協會（本行業協會建設也是提高行業發展水平的重要手段）、社會輿論、主要服務對象應該成立相應的聯合監督組織，在此基礎上實現各方利益的權衡，并作為融資租賃項目的評估和審查的專家系統提供權威意見。

最后，政府與社會應該為該行業的發展創造更多有利環境，這包括稅收環境的改善、發展政策的傾向、社會關注和了解度的提升等等。當然，一切對融資租賃有利的發展環境應該以有利于整個市場經濟和社會發展為前提。

（二）我國融資租賃行業的結構調整策略

針對我國融資租賃行業存在的結構問題，包括企業性質構成、經營領域、營業規模等方面的問題，這些不足往往與行業發展成熟程度有關，但是如果在調整中注意如下策略有所增益。首先，改善行業準入制度是重要的結構調整項目。本文已經論及當前融資租賃行業準入制度存在一定的問題，由于目前的發展趨勢是銀行系統的融資租賃企業將占據整個行業的主導地位，因此不受資金限制或受限較小的非銀行系統融資租賃企業所占份額將日益減小，這意味著準入門檻過高成為今后的突出問題。基于此，適度降低銀行系統的此類公司準入門檻是十分必要的。實際上，相關部門已經在這方面進行了努力，目前準入門檻已經由5億降低到1億元。但是這一門檻仍顯得較高，只要在確保基本的風險承受能力，保證相關參與者的權益不損害的基礎上放寬門檻，才能激發更多的商業銀行投入到該領域。當然，對于非銀行系公司準入門檻可以適當提高，提高其風險抵抗能力。

融資租賃業經營領域相對單一，而且對于國際上涉及較多的航空、船舶租賃等并不算多，這一市場也顯得比較廣闊。僅從航空租賃來看，我國航空公司進行融資租賃時大多借助國外公司。這主要國內這一業務審批手續繁雜，相關法規不健全，承租人利益無法得到很好保證。為了提高國內航空租賃發展，只有簡化審批手續，加強與國際接軌的法規建設，參與這一業務的公司也應拓展自己的長期融資能力和強化自己的信用建設，這是有能力進入更多融資租賃領域的必要條件。

我國融資租賃規模到目前仍然顯得較小，這是多種因素作用的結果，推動融資租賃規模的增長不能盲目，否則會造成八十年代中后期到九十年代初的急劇擴張和長期停滯，這是人們不愿意看到的。

（三）我國融資租賃行業的融資與風險預防策略

融資租賃的融資活動是業務不斷擴大和持續發展的支撐力量，因此，對于融資模式的創新是至關重要的。融資租賃在融資中可借助的手段很多，側重銀行貸款的融資方式是目前我國融資租賃企業的共同特點之一，這對于長期融資是不利的，在目前條件下，發放債券、股票都是融資賃租賃拓展融資渠道，提高融資水平的有效途徑。這些融資方式已經被使用，但是不占主流位置。另一方面，借助信貸公司的力量，實現租賃資產證券化也是目前，理論界和企業在實踐中試圖嘗試的新辦法。另外，如何使用國際融資也是一個重要課題。

融資租賃的融資過程和租借過程無疑都存在著若干風險，特別是這一過程中的信用風險和市場風險。融資租賃的信用風險意味著承租人不能或不能全部按照相關合同履行而造成的風險。防范這類需要對于融資項目認真評估和選擇，并在項目實施中通過一切可以使用的手段進行監管和防范。這需要完善融資租賃合同的相關制度，需要建立起承租人信用體系，需要融資租賃行業的參與者和涉及者（特別是各商業銀行）強化自身管理和經營制度建設，保證自身運行的理性化和規范化。還需要相關會計制度的完善。當然，外部監管也是規避風險的重要因素。對于市場風險減小本身，并非單純通過融資租賃業的努力能夠實現的，這有賴于我國市場經濟的進一步發展成熟。

（四）我國融資租賃行業的人才培養策略

融資租賃的人才培養是支撐整個行業進一步成熟的重要支柱，我們認為可以從如下幾個角度促進該行業人才培養。第一，促進行業協會建設，并在此基礎上加強行業的人才準入制度。由于融資租賃內容比較獨特，理念比較新穎，需要專門人才才能夠勝任。一個集研究、評估、監管、提供準入證件的行業協會是至關重要的。此外，作為一項準入制度，“融資租賃管理師”似乎并沒有得到社會上的普遍認可，如何使這一準入體系深入人心，這是一個新興行業得到認可的重要標準，也是本行業人才培養成果的重要體現。

第二，促進大學與融資租賃企業合作，開設相關專業，建立人才培育基地。一般來講，大學金融、租賃等課程大多對于融資租賃有所涉及，卻沒有將其作為一個相對獨立的學科加以明確。實際上，融資租賃一方面作為金融衍生品隸屬于金融，又有自己的獨特功能和特征，在人才建設時可以考慮獨立培育，同時借助相關融資租賃公司的財力，促使人才體系的完善。endprint

第三，促進學術交流和理論更新，并與實踐相結合。理論的不斷進展是保證人才素質不斷提高，行業水平不斷發展的前提。目前我國融資租賃理論體系尚不完善，仍然處于對于對外國的學習和追趕中，仍然強調不斷接軌國際。這意味著中國本行業理論獨立的探索還相對薄弱，與國內行業實際聯系不緊密。這導致相關人才在實踐中不能滿足行業發展需要，因此，如何建立基于本國國情的本土化的融資租賃學是今后一段時間的重要問題。

4 結論

本文實際上試圖對中國的融資租賃行業進行一個總體性的考察，并在此基礎上發現一些問題和相關發展策略。我們認為，我國融資租賃業當前發展速度迅速，發展前景廣闊，在可預期的未來，必然成為我國市場經濟發展的重要推力和金融信貸領域的重要支柱之一。同時，該行業正處于一個重要的轉型期，無論是法律環境、監管環境、行業內部結構還是整個與之相關的社會市場情境都處于劇烈的變化調整和不斷磨合中。考慮到中國當前對世界的融入度日益提高，國外相對成熟的融資租賃企業在國內影響也日益增加，這都對國內融資租賃業提出了挑戰。

面臨若干挑戰和機遇，中國融資租賃如何把握住自己的發展脈絡是至關重要的。我們在前文中提到了該行業應注意自身結構調整策略、注重融資和風險預防策略、提高人才培養水平，以保證該行業發展的活力。同時，外部環境因素對于融資租賃發展而言也是至關重要的，加強該行業法律法規建設和監管力度和完善監管渠道，政府和社會為之創造去更多的發展可能對于該行業進展有重要的意義。

總之，伴隨著我國市場狀況的改善和對融資租賃內涵和重要性認識的提高，融資租賃業將實現某種飛躍，這種飛躍將深深嵌入我國社會經濟發展的趨勢中，實現其重要價值。

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