成功的孤例

湯雅婷

剛剛過去的2013年，互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個看似獨立的領(lǐng)域有了創(chuàng)新性的碰撞與合作，一向“門禁森嚴(yán)”的金融業(yè)出現(xiàn)了眾多挑戰(zhàn)者。當(dāng)人們的話題逐漸變成“究竟將閑錢存進余額寶還是微信”時，如夢初醒的銀行、保險等傳統(tǒng)金融機構(gòu)也不得不開始變革。

然而，這個過程中也涌現(xiàn)出很多問題，在最近瞭望智庫和《財經(jīng)國家周刊》舉辦的“互聯(lián)網(wǎng)理財”研討會上，來自銀行、基金、第三方理財、互聯(lián)網(wǎng)等公司及監(jiān)管層人士，就互聯(lián)網(wǎng)理財創(chuàng)新模式、收益率高補貼現(xiàn)象，以及營銷規(guī)范、風(fēng)險控制、監(jiān)管導(dǎo)向和未來趨勢等方面進行了探討。

如果說2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年，那么2014年必將是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)競爭融合加速的一年，在這個日趨火熱的時點上，也許更應(yīng)該冷靜地思考和抉擇。

余額寶只是成功孤例

如今，談互聯(lián)網(wǎng)金融，或是將范圍縮小到互聯(lián)網(wǎng)理財，就必定繞不開2013年6月面世的余額寶。

截至2014年1月15日，余額寶規(guī)模超過2500億元，讓整個基金行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)市場和金融市場都感到震撼。

在市場意識到余額寶的爆發(fā)力時，最快速反應(yīng)的是基金公司。華夏、匯添富、易方達、廣發(fā)都不約而同奮起直追，在主攻支付寶不下的局面下，他們轉(zhuǎn)戰(zhàn)淘寶商城、京東、蘇寧等其他電商平臺，以及百度、騰訊另外兩家BAT巨頭。南方、嘉實、華安也先后加入，與數(shù)米網(wǎng)、天天財富網(wǎng)以及各種大小互聯(lián)網(wǎng)平臺尋找合作機會。

盡管傳統(tǒng)金融機構(gòu)都不同程度地做出了嘗試，但在濟安金信副總經(jīng)理、基金評價中心王群航看來，余額寶的成功依舊只是個案。

王群航分析，從公募基金市場來看，從余額寶到其他基金公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)試水的產(chǎn)品，以及基金公司在外網(wǎng)掛牌銷售的產(chǎn)品，都是以風(fēng)險極低的貨幣市場基金為主。除余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模做大了以外，其他公司的貨幣基金以及其他類型的開放式基金都遠沒有達到余額寶的規(guī)模和影響。

而各家銀行搭建的電商平臺也幾乎大同小異，大部分都同時采取B2C、B2B，在密閉式的交易平臺上實現(xiàn)金融服務(wù)和理財產(chǎn)品的推廣。

至于平安集團主打社交金融的“壹錢包”，《財經(jīng)國家周刊》記者了解到，平安集團坐擁80萬員工（20多萬內(nèi)部員工與50多萬保險代理人），旗下各個機構(gòu)員工正努力完成至少50個用戶/人的“壹錢包”推廣目標(biāo)。但在這一波推廣潮退后，如何增強客戶黏性、提高客戶活躍度，亦是待考的難題。畢竟，人們對現(xiàn)有的社交APP已經(jīng)有了依賴。

“我們一定不要因為一基獨大而一葉障目，盲目地以為互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)基金已經(jīng)繁榮起來了。”王群航強調(diào)，“在全市場至今連第二例都找不到情況下，大家都還是冷靜一點為好。”

高收益率靠“補貼”？

該冷靜的不僅如此。為吸引投資者，不少后發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品都標(biāo)榜有超高預(yù)期收益率，巨額“補貼”、高額返現(xiàn)等營銷手段也蔚然成風(fēng)。

2013年10月底，百度一句要將旗下首款理財計劃用補貼的方式做到收益率8%的傳聞，掀起了“補貼”旋風(fēng)。如數(shù)米基金號稱“數(shù)米勝百八”，約定收益最高8.8%；天天基金網(wǎng)掛出了“搶錢大戰(zhàn)最高年化收益達10%”的醒目標(biāo)語；“網(wǎng)易添金理財計劃”的收益中網(wǎng)易在3個月時間內(nèi)補貼5%……

這樣的結(jié)果是，數(shù)米基金網(wǎng)被浙江證監(jiān)局處罰，天天基金網(wǎng)遭上海證監(jiān)局責(zé)令整改。

至于最先受到“涉嫌違規(guī)”質(zhì)疑的百度“百發(fā)”理財計劃，2014年1月10日，中國證監(jiān)會通過官方微博公布了核查結(jié)果，稱百度未參與基金銷售業(yè)務(wù)，同時雙方合作中未涉及基金產(chǎn)品保本保收益等違規(guī)內(nèi)容。

根據(jù)相關(guān)說明材料，雙方合作模式下，基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)由華夏基金完成，百度則承擔(dān)了互聯(lián)網(wǎng)用戶流量導(dǎo)入的作用。

“基金銷售是牌照業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺只能提供一些服務(wù)功能，銷售業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)，是不能參與的。”一位接近監(jiān)管層的人士向記者表示，“在互聯(lián)網(wǎng)基金宣傳推介過程中，如果把基金收益的構(gòu)成和平臺補貼收益混同一起，肯定會構(gòu)成誤導(dǎo)。但也不排除有的互聯(lián)網(wǎng)公司是想以這種‘打擦邊球的方式短時間內(nèi)把流量轉(zhuǎn)化為新增客戶。”

證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸1月10日也表示，證監(jiān)會對與基金產(chǎn)品相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)平臺理財賬戶業(yè)務(wù)也有明確監(jiān)管要求，以強化其“賣者有責(zé)”意識。

不能頭腦發(fā)熱

事實上，傳統(tǒng)金融行業(yè)的大佬們以及公司內(nèi)部，對于是否要發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)產(chǎn)生了很大的爭論，甚至是迷茫。

一方認(rèn)為，這需要大量技術(shù)人力的投入，實際成果和產(chǎn)出效益還是未知數(shù)，過程中就很可能會失敗；另一方則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)將徹底改變金融機構(gòu)的發(fā)展模式，不進則退。

“未來金融行業(yè)必須去擁抱未來，互聯(lián)網(wǎng)就是未來。”銀河證券副總裁朱永強在“互聯(lián)網(wǎng)理財”研討會上指出，“目前國內(nèi)金融行業(yè)效率太低，又受到強力管制，所以有很多短板。相較之下，美國華爾街是全球競爭最激烈的市場，美國GDP是國內(nèi)的3.5倍，運行效率是國內(nèi)的8倍。”

金融行業(yè)不存在物流，只有信息流和資金流，而資金流歸根結(jié)底也是信息流，互聯(lián)網(wǎng)和金融之間有著天然的彌合性。

從這個角度上來說，二者的融合及創(chuàng)新，使互聯(lián)網(wǎng)金融具有靈活、低門檻等顯著特征，可以節(jié)省大量的信息處理成本，提升資金效益。

對于傳統(tǒng)金融來說，擁抱互聯(lián)網(wǎng)的共識已經(jīng)達成。接下來的問題是如何擁抱。對于這一點，先行一步的基金業(yè)認(rèn)識似乎更為深刻。

一位基金公司副總經(jīng)理在“互聯(lián)網(wǎng)理財”研討會上指出，“如果片面地投入很多的人和錢去建系統(tǒng)，以為建成以后就能把互聯(lián)網(wǎng)金融做起來，是錯誤的。”

他舉例余額寶分析，“天弘基金的成功有技術(shù)或者其他方面的因素，但更重要的是由于它有互聯(lián)網(wǎng)的思維。”

在憑借余額寶與阿里利益綁定后，天弘基金儼然已經(jīng)不再是一家單純的資產(chǎn)管理公司。阿里，號稱擁有全球排名前三的服務(wù)器，2013年9月，天弘基金已經(jīng)成功登入“阿里云”技術(shù)系統(tǒng)，余額寶3億筆交易的清算可在140分鐘內(nèi)完成。這是大多仍在使用恒生交易系統(tǒng)的基金公司想都無法想象的。此外，余額寶的APP還享受了支付寶在客戶體驗方面近十年的探索成果。

基于此，前述基金公司副總經(jīng)理認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融絕對不是頭腦一發(fā)熱，搭一個平臺，就是互聯(lián)網(wǎng)金融了。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機構(gòu)一定要有充分的碰撞磨合，從產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā)到后面的風(fēng)險控制，都有自己的特性。“我們要進行思維模式的轉(zhuǎn)變，去研究為什么余額寶會成功，為什么微信、小米會成功。”

互聯(lián)網(wǎng)思維已成顯學(xué)

“金融現(xiàn)在很低調(diào)，都說要向互聯(lián)網(wǎng)兄弟學(xué)習(xí)。因為我們是溫室中的花朵，但很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是在市場中廝殺出來的。”一位基金公司電子商務(wù)部總監(jiān)在“互聯(lián)網(wǎng)理財”研討會上如是說。

在經(jīng)歷過與合作的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)反復(fù)磨合后，互聯(lián)網(wǎng)思維已成傳統(tǒng)金融界的顯學(xué)。

華夏基金零售直銷部一位負(fù)責(zé)人表示：“在和互聯(lián)網(wǎng)公司合作之后，我們在思維方式上有很大的轉(zhuǎn)變。兩年前我們研究的是持有人，現(xiàn)在我們研究的是客戶。以前我們以基金產(chǎn)品為核心，現(xiàn)在不僅是基金管理了，還會在理財賬戶中提供相應(yīng)的力所能及的服務(wù)，如水電煤繳費、轉(zhuǎn)帳、信用卡，走進客戶的生活。”

“基金公司常說‘要維護持有人利益，但其實做得并不好。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)把用戶體驗放在首位，今后我們也應(yīng)該更多地考慮持有人是否盈利了，是否解決了他的問題，是否便捷。” 一位基金公司副總裁坦言。

百度個人金融中心理財平臺負(fù)責(zé)人孟慶魁指出：“傳統(tǒng)金融機構(gòu)更多是以金字塔的模式服務(wù)客戶，而互聯(lián)網(wǎng)面向所有客戶是平等的，沒有所謂“中心”概念。這會對傳統(tǒng)金融機構(gòu)營銷模式、定價模式帶來改變。”

他認(rèn)為，未來客戶需求將變得更加多樣化，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要適應(yīng)客戶需求的轉(zhuǎn)變，不能僅僅把客戶而當(dāng)成產(chǎn)品推銷的對象，而是要做產(chǎn)品服務(wù)的解決商。

“在用戶有購買欲望的時候，要給用戶提供更及時更方便的服務(wù)，盡可能地把用戶購買欲望在最短時間內(nèi)轉(zhuǎn)化成交易。”騰訊財付通副總經(jīng)理胡啟林表示，移動互聯(lián)的發(fā)展和支付方式的便捷，將使互聯(lián)網(wǎng)理財有更大的發(fā)展空間。