基于市場區位理論的外資銀行在華投資研究

趙佳琪 張玉智

摘要：市場區位理論的核心在于最優區位的確立，而最優區位的評判在于利潤在該點是否實現最大化。從市場區位理論角度分析外資銀行在華投資的動因及其對最優區位點的選擇機理可知，作為世界經濟重要參與主體，中國金融國際化是發展成熟的表現，是其參與國際競爭的需要，更是從根本上壯大自身實力的需要。

關鍵詞：市場區位理論；外資銀行；利潤最大化

中圖分類號：F839.2

一、引 言

區位是人類活動包括社會交往、經濟活動等在空間布局中的分布，它不是位置的單一指向，而是區和位的結合，還有被設計的內涵。區位理論是對人類活動區位發展的理論概述，其各個階段的不同側重建立在理論形成期的經濟環境狀況。區位理論先后經歷了1826年杜能的農業區位論、1909年韋伯的工業區位論、1940年廖什的市場區位理論。廖什開創性地將經濟理論與區位理論相結合，以壟斷資本的競爭代替韋伯的自由競爭的假設，形成一個以市場區或中心地決定的區域理論體系，指出區位最終目的在于追求利潤最大化[1]。

市場區位理論核心觀點在于：第一，企業會基于市場優勢或者資源優勢設廠，遵循利潤最大化原則擴大市場區范圍，不同企業在不同區域設廠形成散點分布，隨著各企業規模擴大形成市場區域體系，此時各單一市場區以其生產或者消費中心為原點呈正六邊形分布。第二，進入門檻不同的產品市場，對相應市場區的需求是不同的，但在市場化過程中每種商品均能夠根據自己需要找到適合的市場區網絡組構并推動其自身的發展。第三，以不同產品生產為核心的市場區共同構成分屬于不同地區具有地域特色的經濟景觀[2]。

市場區位理論突破運輸成本、勞動費用等傳統因素的限制，將包括市場區位、競爭優劣、政府政策等超經濟因素考慮在內，形成按經濟空間分布的等級序列的市場網絡系統。同時，經濟區規模的擴大促進區域對同類企業的吸附性，促進同類、不同類企業在地域上的集聚，推動集聚效應的更有效發揮。

二、 外資銀行在華投資現狀分析

1979年，日本輸出入銀行在北京設立辦事處，邁出外資銀行機構在中國發展的第一步。2001年12月11日中國加入WTO，外資銀行進駐中國市場變得更加便利，國有商業銀行、股份制商業銀行和外資銀行組成的中國商業銀行體系逐漸形成。

經過十幾年的發展，外資銀行在中國產業中所占比重不斷提高。截止至2012年12月末，共有來自全球49個國家和地區的銀行在中國設立42家法人、95家分行和197家代表處，包括外資銀行支行在內的營業網點已經超過900家。外資銀行在中國市場的拓展，表現在經營規模、客戶對象和服務能力等方面的全方位提高，經營業務大范圍擴展。

外資銀行在中國的地域分布集中于東部沿海地區，以上海、北京、廣州、深圳為代表的一線城市吸納外資銀行的設立占國內所有外資銀行數目的93%，外資投資比例更是占到95%以上。

外資銀行的客戶市場主要定位于為發達地區高端優質客戶，此部分客戶有著數量占比少但業務量大金額放量的特點，由此外資銀行可以獲得占比高達80%的利潤。目前為止，外資銀行在中國的盈利水平已經達到甚至超過部分國家在世界范圍的平均水平。

外資銀行在中國的經營格局已基本形成，隨著本土化水平的不斷提高，已經很好地融入到當地的經濟體系中。外資銀行的專業性、全面性與我國本土銀行相得益彰，共同構成國內市場的銀行多層次服務體系。

三、市場區位理論推動外資銀行在華投資機理

市場區位理論指出，利潤最大化是企業擴大生產規模、跨越國界推動跨國公司發展的最主要動力。作為特殊形式的企業，不可避免地，追求利潤最大化也是銀行擴大經營規模、在世界范圍內尋找最優市場區位的最主要動力[3]。

外資銀行在華投資利潤由其投資收益和投資成本之差決定，成本越低、收益越大則利潤越大。因此成本和收益是外商在中國尋求市場最優區位的主要考慮因素，這些因素包括以下幾個方面。

第一，市場優勢。加入WTO以來，中國作為世界上最具活力經濟體的優勢愈加明顯，越來越多的外商企業加大對華投資，共享中國經濟快速發展的成果。與中國經濟發展東中西階梯狀分布相類似，在中國地域范圍內，外資銀行的分布集中于東部沿海地區，尤以長三角經濟區、珠三角經濟區、環渤海經濟區為代表。外資銀行將其主要業務集中于經濟發達地區并且其主要客戶定向為這些地區的中高端優質客戶，在于成本最小化基礎上將企業分布在市場區位最優的位置，以盡可能擴大服務范圍，拓展業務領域，實現利潤最大化。

第二，政策優勢。中國處于開放性發展初期，本土銀行業領域發展遲緩、業務水平低下，市場占有率雖高但整個商業銀行體系發展尚不完善，為此中國政府放松對外資銀行在業務范圍、地域格局等方面的限制。借由政策優勢進入中國市場搶占市場獲取預見性的高額利潤是外資銀行進軍中國市場的主要原因。

第三，創新優勢。國內商業銀行在個人理財業務、衍生品交易及創新、信用卡業務、證券投資業務方面都具有國資商業銀行所不可比擬的優越性，金融創新、資產質量、專業人才素質等方面的優勢助推其核心業務的發展和中國市場的不斷擴寬。在其優勢領域，借由業務的獨特性和不可復制性，往往收取高額服務費實現在中國市場的利潤最大化。第四，集聚優勢。隨著經濟全球化的深入發展，上海、北京、廣州、深圳等中國一線特大城市已經成為世界上舉足輕重的經濟中心，尤其是以上海為龍頭的長三角經濟區，世界第六大城市群的重要地位使其成為眾多投資商的首要選擇。

顯而易見，一是在經濟較發達地區，跨國企業集中，集聚效應強，經濟發展動力足，推動外資銀行擁有更大的市場群；二這些地區金融基礎好，銀行之間的競爭激勵企業創新，且其外溢效應也有利于金融機構的創新；三是會計師事務所、律師事務所、證券公司等同類型服務性公司發展健全完善，易于金融類企業集群效應的發揮；四是這些地區人才配給充足，創新能力強，便于人力資源的高效利用和資本節約。

隨著我國加入WTO成為世界經濟體的重要一員，愈漸開放的國內市場、引導性引進外資的傾向政策、愈漸完善的國內市場機制等都使中國市場成為眾多海外投資者爭相競爭的重要平臺。綜合上述外資優勢，國內外銀行在中國市場的優勢對比概況如下，也正是眾多優勢凸顯，盈利空間無限，外資銀行頻頻進入。

四、外資銀行在華投資的廣義需求圓錐體解析

考量成本和收益雙向變動可知，如何使利潤最大化始終是外資銀行選擇在華投資的最根本動因[4]。外資銀行在中國建立機構是需要成本的，將銀行設在上海市中心必然比設在西部某市的成本要高得多，但另一方面，上海有著其他城市不可比擬的潛在客戶資源、優良政府政策、企業集聚效應、創新溢出效應等，而這些方面給企業帶來的經濟效應要比高成本導致的損失要多得多。

市場區位理論用圓錐體形狀形象地劃定一個企業的最大收益地域，用其表示外資銀行在華投資區域選擇，具體如下。

廣義需求圓錐體數學模型：

其中， R為最大市場地域半徑，投資銀行選擇市場增長潛力最大、現行市場擴散范圍最廣的區域設置機構，中國是世界經濟發展的強大引擎，而東中西部城市群中大部分投資銀行選擇東部經濟體[5]。H為消費者購買力，隨著中國綜合實力的不斷提高，中國尤其是東部沿海發達城市具有較強購買力。

產品覆蓋的地域范圍越廣即R越大，消費者購買能力越強即H值越大，V值便越大，即圓錐體模型的體積便越大。此時，外資銀行利潤達到最大。

五、吸引外資銀行的政策及建議

經濟全球化的發展使跨國公司成為國際經營的主要模式，作為金融體系的核心，銀行跨越國界的發展對世界經濟的持續穩定意義重大。對外開放程度的持續加深、人均GDP水平的不斷提升、經濟發展前景廣闊，使中國成為眾多國外銀行對外投資的首選。

不可否認，貨幣的逐利性、商人對利潤最大化的追求是其在中國尋求最優市場區位的最根本動因。但同時，外資銀行對中國國內經濟的帶動效應顯著，外資銀行進駐中國，是經濟全球化發展的必然結果，也是我國經濟發展的必然要求。為吸引外資銀行進入，特別是進入中國中西部資金較為短缺的市場，應該從以下三個方面引導。

第一，創造和諧、有序、公平的良性競爭環境。外資銀行進駐中國市場，需要一個政府適度放開的、能夠和當地銀行公平競爭的市場環境。逐步放開政府對經濟行為的管制，將國內銀行與外資銀行放在自由競爭的市場，不僅能夠有效吸引外資對國內各地區各省市的投資，同時使國內商業銀行擺脫政策依賴，增強自身的國際競爭力。

第二，轉變引導、監管、防控的風險規避觀念。金融國際化將整個世界納入到同一個經濟體內，任何一個經濟因子的變動都很有可能影響到其他國家。提高一國經濟的穩定性和對風險的抵御能力不在于嚴格的金融監管，而在與其應對突發事件的政策靈活性。引導外資銀行對國內中西部相對落后地區的投資，同時注意防范由此引發的潛在性風險。

第三，制定吸收、整合、優惠的引資政策體系。一方面，為加大對外資吸引力度，可以在稅收政策、進入門檻等方面給予優惠待遇；但同時，外資在國內金融市場的激增必然擾亂原有經濟運行秩序，對本土商業銀行、地方性金融機構的正常運轉帶來沖擊。要實行漸進性引導政策，在不斷壯大國內銀行抵御風險能力的同時，保證外資銀行在法律軌道上正常運轉。

改善國內投融資環境，促進國內外銀行業共同發展。平等、公正、高效的市場氛圍，一方面提升國內市場對外資的吸引度；另一方面，銀行集聚效應為國內公眾帶來服務質量的提高，并且使國內銀行分享創新的外溢效應，在競爭中提升市場競爭力。

參考文獻：

[1]馮邦彥，葉光毓.從區位理論演變看區域經濟理論的邏輯體系構建[J].經濟問題探索，2007（4）.

[2]周悅.外資銀行進入對我國銀行業市場結構的影響研究——基于市場集中度的實證分析[D].南京理工大學，2009.

[3]許文磊.外資銀行在華區位布局及動因研究[D].對外經濟貿易大學，2010.

[4]張玉智，陳曦.以長春為中心的都市圈構建[J].科技創新與生產力，2014（3）.

[5]張玉智，辛晴文.長吉圖先導區高新技術產業隆起帶的構建[J] .長春工業大學學報，2012（5）.

（編輯：韋京）