基于SVAR模型的實際匯率、對外貿易與我國城鄉就業動態關系探討

楊愷鈞+潘娟

內容摘要：近年來，我國就業形勢一直很嚴峻，如何緩解就業壓力是我國經濟發展過程中面臨的一大問題，本文運用結構向量自回歸（SVAR）模型，討論了實際匯率、對外貿易與我國就業結構的動態影響，研究結果表明，人民幣匯率短期內對就業形勢沒有影響，但是長期內加劇了我國城鄉就業的差異；進出口貿易短期內擴大城鄉就業差異，從長期來看影響逐漸縮小，但是依然保持著穩定的影響趨勢，同時，進出口貿易對我國城鄉就業的影響遠遠大于人民幣匯率對就業的影響。

關鍵詞：實際匯率 對外貿易 城鄉就業 結構VAR

引言

改革開放以來，中國GDP每年以8%-12%左右的速度不斷增加，2009 年，我國一般貿易出口和加工貿易出口增長同比下降 20.1%和 13.1%，進口增長比率同比下降 6.7%和 14.8%， 外部需求減少和匯率升值的雙重沖擊對我國的一般貿易出口和加工貿易進口影響顯得更為明顯。受國際經濟形勢的影響，2012年以來，中國經濟增速有所放慢，GDP增長率前三季度分別是8.1%、7.6%、7.4%，2013年前三季度GDP增加速度達到7.8%，經濟增長中絕大部分的是由對外貿易帶來的。今年上半年，我國進出口總值12.51萬億元人民幣（折合19976.9億美元），扣除匯率因素后同比增長8.6%。其中出口6.59萬億元人民幣，增長10.4%；進口5.92萬億人民幣，增長6.7%；貿易順差6770.6億元人民幣，擴大58.5%。巨大的貿易余額對人民幣升值帶來了壓力。

從2005年開始，人民幣對美元的累計升值已經達11%，國際清算銀行（BIS）公布的9月人民幣實際有效匯率（REER）指數較8月出現小幅升值，而REER累積升值，對我國出口增速帶來明顯的抑制作用，由于匯率變化的滯后效應，強勢的人民幣將繼續對未來出口增長構成壓制。REER升值反映了本國國際收支盈余，外匯供給大于外匯需求，同時也是對一國勞動生產率和經濟增長的反映。美元的疲軟可能將持續下去，在這種情況下經濟的增長將更加依賴于國內需求的增長，同時需要有靈活的匯率政策來加以應對。此外，如果經濟增長可以更多體現在服務業的發展上，就將進一步帶動城市化進程，將會進一步帶動消費和就業的增長。2012年以來，我國實施了積極的就業政策，但是盡管如此，由于經濟形勢對就業產生一定的滯后影響，2013年就業形勢仍然面臨著較大的壓力。

因此，人民幣實際匯率的變動是否對中國就業形勢產生影響，進出口貿易的變化是否會對中國就業形勢帶來影響，以及影響程度如何，在中國經濟市場形勢下如何實施匯率政策以及貿易政策來緩解我國就業問題是值得目前探討的重點。

文獻回顧

匯率變動對進出口貿易的影響的研究，一直是經濟學研究的熱點。國外學者Morten O. Ravn（2010）等人通過面板SVAR研究發現政府支出的增加帶來私人消費的增加、惡化貿易平衡、以及有效匯率的貶值。Mehmet Ivrendi等（2010）通過SVECM模型研究貨幣沖擊、貿易平衡以及匯率之間的關系，研究發現緊縮性貨幣政策導致價格水平下降，產出的減少，匯率升值，在短期改善貿易平衡。學者Kazunobu Hayakawa（2009）對東亞洲匯率波動和國際貿易的關系進行實證研究，發現東亞洲中間產品貿易受匯率波動的影響更為嚴重，并且負面影響程度大于關稅對貿易的影響。

馬歇爾-勒納條件認為任何一個國家只有在其進口商品國內的市場需求價格彈性與其出口商品國外的市場需求價格彈性之和大于1時，其貨幣對外幣的貶值及由此帶來的進出口商品價格的漲跌才能改善外匯收支的狀況；兩者之和小于 1，外匯收支會惡化；兩者之和等于1，外匯收支狀況不變。盧向前和戴國強等（2005）的研究發現馬歇爾-勒納條件在中國成立。谷宇、高鐵梅（2007）從人民幣匯率波動性與進出口關系的研究認為人民幣匯率波動性將對出口產生負向沖擊的結果。李廣眾和Voon（2004）關注了匯率波動性對制造業不同部門的影響，他們的研究表明匯率波動性對制造業中各細分行業出口的影響是不同的，并不都表現為負向沖擊。葉芳、朱孟楠（2012）運用面板數據研究表明，人民幣有效匯率對進出口貿易的影響存在區域差異，但總體而言，人民幣匯率對進出口的影響并不大。黃錦明（2010）通過實證分析發展中國的進口貿易在長期內主要受國內收入和人民幣實際有效匯率水平的影響。在短期，只有進口貿易和人民幣實際有效匯率存在著負相關關系。

關于貿易與就業的理論，比較典型的理論有H-O-S理論，認為國家生產要素稟賦之間的差異是導致國家之間形成貿易關系的主要原因。對于發達國家而言，資金、技術相對豐裕，勞動力成本高昂且相對稀缺，而發展中國家，資金、技術相對短缺，勞動力成本相對低廉而且豐富。由此，發展中國家的勞動力情況會隨著國際貿易的影響而變化，并且能夠反過來影響國際貿易政策的變化。其次有凱恩斯的貿易乘數理論，認為貿易順差能夠通過增加投資需求和消費需求來增加國內有效需求，從而增加國民收入和提高國內就業水平。有國外學者認為對外貿易發展提高了企業的篩選意愿和勞動者搜尋工作的匹配成本，從而降低了就業水平。AlessIia lo Turco（2013）認為進口和出口之間存在互補效應，這在高貿易強度的公司得到加強，只有高強度出口似乎才能促進勞動力技能升級，公司國際化帶來的就業效應對公司生產規模帶來積極的影響。國內學者對國際貿易與就業的影響的研究主要是實證研究，馮其云、朱彤（2012）利用中國 2001-2010 年的省級面板數據，分析中國東、中、西部對外貿易就業效應的差異，認為進口的就業效應具有區域差異性，出口對各地區的就業均為顯著正向效應。陳昊（2011）運用面板數據從進口、出口、貿易順差三個層面考察對外貿易對中國城鎮就業水平當期和滯后影響的調整，認為中國對外貿易的就業抵消效應依然明顯，且存在時滯摩擦。還有學者通過地方性的對外貿易與就業的實證的研究發展，短期內對外貿易出口不僅沒有促進就業增長，反而對失業人數增加有較大的影響。endprint

通過文獻回顧發現，不少學者研究匯率與進出口的關系，但很少將其對就業的影響包括進去；盡管不少學者研究就業的問題，但很少考慮匯率變動的因素。匯率變化影響一國的進出口，而進出口貿易的變化又通過要素價格影響勞動力市場，進而影響就業。鑒于人民幣匯率、進出口、GDP 和就業之間客觀存在的內生性關系，本文通過構建結構 VAR 模型對其動態的影響進行研究。

數據描述和分析

（一）數據描述

本文選取1980-2011年度數據。實際匯率采用了 IMF 的實際有效匯REER指數，人民幣對主要國家貨幣加權實際匯率更能綜合反映人民幣匯率的波動。與其他匯率指標相比，實際有效匯率能更好地反映匯率變動對進出口貿易的影響，此外，實際有效匯率還能更好地表示出匯率的波動性。REER 的數據來源于國際貨幣基金組織（IMF）的 IFS數據庫。對外開放程度 IMP，用進出口額占 GDP 的比重來表示，城鄉就業結構差異（DUR）用城鄉就業人數之比來表示，數據來源于國家統計局網站。為消除異方差的影響，所有變量均進行了對數化處理。

（二）數據平穩性檢驗及模型穩定性檢驗

SVAR模型是在VAR模型的基礎上發展起來的，所以為了避免偽回歸現象，需要對數據進行平穩性檢驗，本文采用ADF檢驗，根據AIC和SC原則，確定最佳滯后階數為1階，所以可以建立VAR模型，進一步確定SVAR模型進行參數約束，識別SVAR模型。單位根檢驗結果如表1所示，本文研究采用EVIEWS6.0進行。

單位根檢驗方程包括常數項、時間趨勢項和滯后階數；0指檢驗方程不包括常數項或時間趨勢項。滯后階數根據 SIC準則自動選擇。

根據表1， REER、EXP、DUR在1%的顯著性水平是一階差分平穩的，即各序列均為一階單整序列。因此，需要對模型中的變量進行協整檢驗。本文采Johanson協整檢驗來檢驗模型是否存在協整關系，其結果顯示在5%的顯著性水平下至少存在一個協整方程，模型中各內生變量之間具有協整關系。另外，被估計的模型所有根的模小于并且位于單位圓內，如圖1所示，因此模型是穩定的。

實證分析—SVAR模型的識別

結構向量自回歸（SVAR）模型是研究變量間動態沖擊效應較成熟的方法，它是基于向量自回歸（VAR）模型提出的。一個n元p階的SVAR模型：

若A可逆，則

其中，

一般而言，簡化式殘差μt是結構式殘差εt的線性組合，是一種復合沖擊。對于n元p階SVAR模型，需對結構式施加n（n-1）/2限制條件才能識別結構沖擊。本文建立的SVAR模型含有3個內生變量，即n =3，需施加3個約束條件。本文采用 Amisano & Giannini（1997）提出的AB模型來識別結構沖擊，即分別對A、B矩陣施加短期約束，將B設為單位矩陣，A矩陣的主對角元素設為1，本文SVAR中變量的排列順序為：實際匯率、貿易開放程度、三次產業就業結構。一般根據經濟理論有長期和短期約束，長期約束最簡單的就是零約束，本文所選取的三個變量之間有著較強的相互影響關系，因此選擇短期約束，根據經濟意義，約束條件為：進出口貿易對就業結構的影響具有滯后性，根據實際情況，可以認為進出口貿易與我國三次產業就業結構變動之間當期不存在相互影響，所以a23=0，a32=0，實際有效匯率REER對三次產業就業結構可能產生影響，但是可以認為當期不存在影響，所以a31=0，應用EVIEWS6.0對三個模型分別進行估計，從而可得矩陣A的解。

結果分析

（一）脈沖響應函數分析

脈沖響應函數用于衡量模型受到某種沖擊時對系統的動態影響，能夠比較直觀地刻畫出變量之間的動態交互作用及其效應，本文選取默認滯后期為10。根據圖2所示，就業結構差異的增量對人民幣實際有效匯率的沖擊起初是沒有響應的，但從第二期開始逐漸變為負，到第3期開始逐漸趨于平緩，接近于-0.2個百分點，這說明人民幣實際有效匯率對就業結構差異幾乎沒有影響，但后期會增加就業結構差異，并從長遠來看，人民幣實際有效匯率會擴大城鄉就業結構差異。圖3表明，就業結構差異的增量一直呈現下降的趨勢，這可能是馬歇爾-勒納條件在中國的實際應用相吻合，隨著中國經濟市場化進程逐步深入，市場體制、匯率調節的作用越來越大。

進出口貿易沖擊對就業結構差異增量的影響如圖4和圖5所示，圖4中，就業結構差異對進出口貿易沖擊的響應首先是正的，并且在第三期達到最大，之后開始下降，長期來看，接近于0.4個百分點，這表明，進出口貿易短期內擴大了就業結構差異，但從長期來看，進出口貿易的發展控制了就業結構差異的增加。這與凱恩斯貿易乘數理論一致，在這期間，城鄉就業結構差異的增量是不斷增加，如圖5所示。

（二）方差分解分析

應函數描述的是SVAR模型中的一個內生變量的沖擊給其他內生變量所帶來的影響，而方差分解是通過分析每一個結構沖擊對內生變量變化（通常用方差來度量）的貢獻度，以進一步評價不同結構沖擊的重要性。表2 是跨期為20的城鄉就業差異增量的方差分解。從表2看出，人民幣實際有效匯率對城鄉就業結構差異增量的影響是逐期增強的，而進出口貿易對城鄉就業結構差異的影響先是迅速增強，然后增加速度變緩，但是預測依然有增加的趨勢。由表2可以明顯看出，進出口貿易對就業結構差異增量的作用明顯大于人民幣實際有效匯率對就業結構差異的影響，如在第20期，就業結構差異增量的預測方差48.5%可以由進出口貿易的變動來解釋，而只有10.1%可以由人民幣實際有效匯率來解釋，這可能是匯率影響進出口，從而影響國內城鄉就業需要一定的時滯。

結論

短期內人民幣實際匯率對城鄉就業結構沒有影響（城鄉就業結構差異的增量對實際有效匯率沖擊的響應在短期內接近于零），但是從長期來看，實際有效匯率加劇了城鄉就業結構差異（城鄉就業結構差異增量對實際有效匯率沖擊的響應長期內為負增長）。進出口貿易的發展在短期能夠迅速擴大我國城鄉就業差異，但長期來看，進出口貿易對就業差異的影響將會一直存在（城鄉就業結構差距增量對進出口貿易沖擊的響應長期內趨于穩定不變）。endprint

從以上結論可以看出，人民幣有效匯率雖然對我國城鄉就業結構差異的影響不大，但在面對人民幣升值壓力的情況下，政府也不能忽視對宏觀經濟的調控，要理性地看待人民幣升值。進出口貿易的發展對城鄉就業的作用逐步增強，近年來，我國外貿依存度達到60%以上，在國內消費持續低迷的今天，出口拉動就業的道路已經成為我們解決就業問題的重要途徑之一，但也不能完全依靠對外貿易來解決就業問題，在當前人力資源的供求出現結構性矛盾時，要滿足經濟增長方式轉型的要求，必須充分調動人力資源的積極性、增加科技教育投入提高勞動者素質來緩解我國緊張的就業形勢。政府要改變觀念，響應構建和諧社會的思想，要促進鄉鎮企業發展的貿易發展，以鄉鎮企業帶動小城鎮和農村的發展，以此來減少農村剩余勞動力，解決農村失業問題，最終縮小城鄉差距。

參考文獻：

1.Morten O.Ravn， StephanieSchmitt-Grohe，MartinUribe. Consumption，government spending， and the real exchange rate[J]. Journal of Monetary Economics 2012（59）

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4.古曉慧.中美貿易是否滿足馬歇爾-勒納條件[J].商場現代化，2008（9）

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6.谷宇，高鐵梅.人民幣匯率波動性對中國進出口影響的分析[J].世界經濟，2007（10）

7.李廣眾，Lan P. Voon.實際匯率錯位匯率波動性及其對制造業出口貿易影響的實證分析：1978-1998平行數據研究[J].管理世界，2004（11）

8.葉芳，朱孟楠.FDI、人民幣有效匯率對我國區域間進出口貿易的影響—基于動態面板模型的分析[J].區域金融研究，2012（5）

9.黃錦明.人民幣實際有效匯率變動對中國進出口貿易的影響—基于1995-2009年季度數據的實證研究.[J].國際貿易問題，2010（9）

10.Pissarides C A.Short-Run Dynamic of Unemployment，Vacancies，and Real Wages[J].American Econimic Review，1985（75）

11.Elhanan Helpman.Oleg Itaskhoki and Stephen Redding.Ineduality and Unemployment in a Global Economy[J].Econometrica，2010（4）

12.AlessIia lo Turco and Daniela Maggioni.Does Trade Foster Employment Growth in Emerging Markets？Evidence from Turkey[J].World Development 2013，Vol. 52

13.馮其云，朱彤.中國對外貿易對就業影響的區域差異分析—基于省級面板數據的經驗研究[J]. 經濟問題探索，2012（12）

14.陳昊.中國對外貿易的就業效應—基于匹配視角的省際數據[J].經濟與管理研究，2011（10）

15.繆飛飛，曹永峰.浙江省對外貿易與就業水平關系的實證分析[J].對外經貿，2012 （4）

16.邵帥.香港對外貿易與就業水平的關系研究[J].國際經貿探索，2007，23endprint

從以上結論可以看出，人民幣有效匯率雖然對我國城鄉就業結構差異的影響不大，但在面對人民幣升值壓力的情況下，政府也不能忽視對宏觀經濟的調控，要理性地看待人民幣升值。進出口貿易的發展對城鄉就業的作用逐步增強，近年來，我國外貿依存度達到60%以上，在國內消費持續低迷的今天，出口拉動就業的道路已經成為我們解決就業問題的重要途徑之一，但也不能完全依靠對外貿易來解決就業問題，在當前人力資源的供求出現結構性矛盾時，要滿足經濟增長方式轉型的要求，必須充分調動人力資源的積極性、增加科技教育投入提高勞動者素質來緩解我國緊張的就業形勢。政府要改變觀念，響應構建和諧社會的思想，要促進鄉鎮企業發展的貿易發展，以鄉鎮企業帶動小城鎮和農村的發展，以此來減少農村剩余勞動力，解決農村失業問題，最終縮小城鄉差距。

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16.邵帥.香港對外貿易與就業水平的關系研究[J].國際經貿探索，2007，23endprint

從以上結論可以看出，人民幣有效匯率雖然對我國城鄉就業結構差異的影響不大，但在面對人民幣升值壓力的情況下，政府也不能忽視對宏觀經濟的調控，要理性地看待人民幣升值。進出口貿易的發展對城鄉就業的作用逐步增強，近年來，我國外貿依存度達到60%以上，在國內消費持續低迷的今天，出口拉動就業的道路已經成為我們解決就業問題的重要途徑之一，但也不能完全依靠對外貿易來解決就業問題，在當前人力資源的供求出現結構性矛盾時，要滿足經濟增長方式轉型的要求，必須充分調動人力資源的積極性、增加科技教育投入提高勞動者素質來緩解我國緊張的就業形勢。政府要改變觀念，響應構建和諧社會的思想，要促進鄉鎮企業發展的貿易發展，以鄉鎮企業帶動小城鎮和農村的發展，以此來減少農村剩余勞動力，解決農村失業問題，最終縮小城鄉差距。

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16.邵帥.香港對外貿易與就業水平的關系研究[J].國際經貿探索，2007，23endprint