公允價值計量模式的研究與應用

■許安琪 張 義 佳木斯大學經濟管理學院

公允價值計量模式的研究與應用

■許安琪 張 義 佳木斯大學經濟管理學院

公允價值計量問題經常是學術界談論的熱門，公允價值計量慢慢成為實務界關注的一個首要問題。本文簡單地闡述了公允價值計量模式的含義，論證了公允價值計量模式產生、發展的歷史必然性，在此基礎上，分析公允價值計量產生和應用的原因，如：公允價值計量屬性的自身優越性、環境變遷，并針對我國的現實情況提出了對公允價值計量模式實施的建議。推進公允價值計量模式自身的完善與推進公允價值計量模式應用外部環境建設，希望可以為相關領域的研究提供一定借鑒和幫助。

公允價值；計量模式；建議

一、公允價值計量的基本理論

1.概念內涵

在經濟學領域，價格與價值是有著不同理論含義的兩個概念，二者的理論基礎也不同，價格的理論基礎是新古典主義的價格理論，而價值則以馬克思價值理論體系為基礎。

就對二者的界定看，新古典主義價格理論從供給和需求角度定義了價格，其認為商品的價格是由商品的供給和需求共同決定的，當商品的供給恰好等于商品的需求時，商品就達到了其均衡價格。而對價值的界定，馬克思價值理論認為，價值是凝結在商品中抽象的人類勞動，其內在在商品本身，其大小決定于生產商品所使用的社會必要勞動時間的大小，是摸不著看不見的抽象的理論概念。同時，馬克思價值理論詳細分析了價格與價值的關系，并從價格與價值的關系角度給出了該理論體系對商品價格的認識。經濟學中，價格和價值是兩個不同的概念。公允價值符合價值的理念，但從計量的特征以及公允價值計量的可行性角度看，公允價值所估計的只能是商品的價格而不是內在于其本身的價值。

2.公允價值的基本特征

由美國的制定財務會計和報告準則的指定私營機構“FASB”發布的SFAS 157號準則《公允價值計量》將公允價值定義為“在有序交易中售出一項資產或轉移一項負債時市場參與者在計量日付出的價格”，它的計量目標就是在賣出資產或轉移負債這種假想交易中確定其出手價格，但是有序交易是指信息在計量日前向市場公示，并按一般慣例允許涉及同類資產和負債的市場行為。由此可以看出，FASB認為公允價值有三個特性，分別是公允性、時效性和不確定性。

現行的我國一些會計準則中進一步把公允價值的主要特征釋義為為形成公允價值交易的公正性、交易和交易雙方的假定性及計量對象的廣泛性。可見，公允價值的基本特征為公允性、廣泛性、時效性以及假定性。

二、公允價值計量產生和應用的原因分析

1.內在原因：公允價值計量屬性的自身優越性

（1）是從投資者角度看。采用公允價值計量將更接近經濟學收益，相較傳統會計收益而言更為準確且真實。FASB發布的SFAS 126曾指出，公允價值計量不但是計量在資產負債表中所確認的資產和負債的公允價值，我們對公允價值變化所帶來的利益和損失也需要進行確認。同時，公允價值計量模式還能對資產或負債項目進行動態的持續的后續計量，可以為投資者提供更為及時的信息。

（2）是從企業角度看。從資本保全角度看，其實企業的資本就是企業的經營能力或者實物生產能力，也可以是企業為取得經營或生產能力需要的資金或各項資源。企業在生產過程中會消耗企業的資本，并且為了再生產能夠繼續進行，必須在耗費之后再將維持生產繼續的相應資本回購回來，只有這樣，簡單再生產才能繼續進行。因為物價上漲的原因，企業計量得出的金額并不能購回和原來生產規模差不多的生產能力，這樣，企業不僅無法展開擴大再生產工作，并且簡單的再生產也會出現持續萎縮的現象，不利于企業發展。

（3）是從市場角度看。公允價值計量是金融創新的必然選擇，同時，采用公允價值計量也能更好地對金融創新產品做出確認和計量，為金融創新的進一步發展提供支持。從企業角度看，在采用歷史成本計量模式時，很多金融項目都是表外披露，若企業從對這些項目的投資中獲得了巨大收益，該收益無法顯示在財務報告中，即無法向投資者等社會相關利益方傳達企業管理層的經營效果，也就無法真正調動起管理層通過投資這些金融項目來獲利的積極性。而從金融市場看，金融創新和層出不窮的金融工具只有在公允價值計量模式下才能予以計量和披露，公允價值的應用對金融創新的推動作用不言而喻，同時，隨著公允價值自身可靠性、估值技術等的完善和提高，對金融創新將起到更大的推動作用。

(4)是從監管角度看。隨著金融市場和金融工具的加劇創新和逐漸完善，包括銀行等在內的金融機構越來越多地通過持有大量衍生工具對自身的存、貸款或者金融產品進行風險管理和資源配置。因此，對監管機構來講，要求金融企業及時可靠地披露金融工具（尤其是衍生金融工具）的公允價值是避免投資者出現決策失誤的重要手段，也是對金融企業風險控制防范能力進行評估的重要手段，更是關注和監控金融行業整體風險的重要手段。

2.外在原因：環境變遷

一是投資者信息偏好改變。投資者開始偏好及時的、與決策相關的、能反映市場真實價值的信息。上個世紀七八十年代通貨膨脹的發生使傳統計量模式編制的財務報表的可靠性和相關性都大幅度下降，不能如實的呈報企業的財務狀況、經營成果及風險水平，投資者并不能靠這一財務報表推斷出企業的真實情況。

二是繁榮的推動力。我們可以通過公允價值計量的發展歷程看出，真正推動公允價值計量模式得到拓展應用或者說達到“繁榮”程度的推動力是金融市場的完善和金融工具的發展，尤其是金融工具創新帶來的各種衍生金融工具的出現和廣泛應用。

三、關于公允價值計量存在的問題以及全面改進我國公允價值計量的建議

1.公允價值計量存在的問題

我國對公允價值計量的相關研究起步較晚，到20世紀90年代我們還僅局限于討論公允價值是否適合應用的層面，還沒深入研究如何應用公允價值，參考公允價值的一些實際應用不難發現公允價值計量還存在很多問題。公允價值的可靠取得還具有一定的難度。相應的準則中對于公允價值計量的適用條件及范圍都有相應的規定。存在著缺乏活躍的規范市場、主觀判斷隨意性較大、數據取得不夠確鑿可靠、公允價值取得的成本過高等缺點、對會計人員職業判斷能力的要求較高，制約了公允價值計量的大范圍使用。此外在選擇公允價值計量方面還具有較大的濫用情況和目的性。

2.推進公允價值計量模式自身的完善

為了讓公允價值計量在我國有更廣泛更實際的應用，我們要從多方面改進。第一，進一步明確了解公允價值計量的理論內涵。公允價值計量模式最早是作為歷史成本計量模式的補充出現的，它的應用范疇的擴大和基礎計量屬性地位的確認是在近二十多年內得以實現的。

第二，進一步完善公允價值計量的可靠性。針對公允價值計量而言，決定其可靠性的因素有很多，改善其自身可靠性也需從多方面入手。

3.推進公允價值計量模式應用外部環境建設

（1）發展競爭有序的要素和產品市場。從公允價值的獲得過程可以看出，公允價值對市場價格具有高度依賴性。因此，競爭有序且開放成熟的要素和產品市場是能夠獲得可靠公允價值相關信息的首要前提。為此，要使公允價值計量模式在我國得到迅速且全面的推動，市場的完善是基本的前提。當前我國應當在加快推動市場經濟和資本市場發展的同時，進一步健全體制機制建設，加速市場定價模式的完善，推進成熟開放、競爭有序的要素市場和產品市場的建設。

（2）建立完善的教育培訓體制。公允價值的計量過程始終伴隨著大量的專業判斷和估計，要保證公允價值計量過程中所有的專業判斷和估計客觀公允，既要求相關人員具有相當的專業水平和實踐經驗，還應掌握估值模型的選擇和應用，掌握各種相關信息的獲取渠道，甄別不同估值方法的原理、步驟、適用范圍和優缺點等。除了要具備專業知識，相關人員還應培養高度的責任感、正直的品德以及職業道德。

（3）加強資產評估理論研究和體系建設。公允價值計量建立在完備的市場機制基礎之上。如果市場不夠活躍、不夠健全，缺乏公平價格的形成機制，對市場價格的判斷就難以進行。因此，在對公允價值進行計量時，通常的做法是由專業評估人員提供專業意見，也能在一定程度上提高公允價值計量的公正性。

（4）完善我國公允價值計量準則建設。缺乏相應的有關公允價值計量的統一規定，這已成為目前推行公允價值計量的最大技術障礙。公允價值計量準則的缺乏必然會影響相關準則在具體實務中的有效實施以及對企業的審計和監督。因此，應充分研究現有相關準則對公允價值計量的各項要求，借鑒國際成熟經驗，在結合我國國情的基礎上制訂公允價值計量準則，從公允價值使用范圍、對公允價值相關概念的界定以及估價技術的完善等方面逐漸完善我國公允價值計量準則的制定。

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