淺析企業融資過程中的稅務籌劃

■任 禾 哈爾濱地鐵集團有限公司

一、企業融資和稅收籌劃

1.企業的融資現狀。目前在我國的企業中，其融資來源大致可以分為兩種形式，即以銀行貸款為代表的間接融資方式和以發行股票、引入私募股權投資、發行債券及民間借貸為代表的直接融資方式。在這些間接和直接的融資方式中，其中企業選擇最多的是銀行借款和民間貸款這兩種借款方式，而在這其中企業規模的不同，其選擇的融資方式也存在著較大的差異，如大型企業其融資具有多元化的特點，銀行借款、發行股票、債券等，融資方式較多。而中小企業在融資的渠道選擇上則較為單一；民營企業在融資方式選擇上則更多以銀行借款和民間借貸為主。據一份相關統計分析表明，在融資渠道的選擇上，最多的為銀行貸款，其次為民間借貸，其他方式的融資渠道所占比例相對于這兩種方式較小。

2.企業的融資方式與其對應的資本成本。目前我國企業所采用的融資方式大致可分為負債融資、權益性融資、混合型融資和租賃融資等融資方式，各個企業所采用的融資方式的不同，其資本成本也存在著較大的差異性，這就不可避免會對納稅帶來不同的影響。所以為了能夠使稅賦得到最大程度的降低，則需要通過不斷的優化融資結構，從而實現降低稅賦的目的。

二、企業融資的稅收籌劃具體案例

以下以某集團有限公司的為例，對其在融資過程中所帶來的稅收籌劃進行分析，從而達到整體節稅的目標。

1.某集團有限公司的概況。企業在融資過程中具有多元化的融資渠道，所以不同的融資渠道所帶來的稅收籌劃也有所不同。本文以某集團有限公司為例，對其集團在融資渠道選擇上所帶來的稅收籌劃進行分析，以便于企業在進行稅收籌劃時能夠更好的借鑒和參考。該集團公司具有四家子公司，其中A公司屬于大型國有骨干個業；B公司主要從事多種行業的機械設備、自動化生產線電控系統及開發設計，享有國家的稅收優惠；C公司是民用建筑工程總承包二級企業；D公司具有獨立法人資格和對外貿易進出口經營權,主要從事該集團的進出口業務。而且該集團公司具有自己的獨立的財務公司。

2.當前融資方式下的籌劃成果。首先，負債情況。借款。各公司在發展過程中都會有短期借款行為，這種行為的發生多是向非銀行的金融機構借入的，其中很大一部分都是向企業集團的財務公司取得的，其利率與同類金融利率基本相同，不會超過同類金融機構的利率。

商業信用。商業信用良好的公司可以充分的利用這點，在進行購銷貨物時能夠對“預收賬款”和“應付賬款”進行靈活運用，這樣就可以在現金流動過程中制造一個時間差，使公司在現金交付時間上可以有所延緩，這樣可以有效的提升資金的利用率，使周轉資金得到更合理的利用。

其次，內部借款。由于該集團公司擁有多家子公司，所以在進行資金使用上可以在各個子公司之間進行合理的調配，不僅實現了資金的有效利用，而且也達到了節稅的目的。在該集團公司中，由于A公司具有較大的規模，相對來講資金上較為富足，這就可以將其不用的資金借款給其他公司。同時在這些子公司中，由于B公司享受所得稅的優惠政策，所以可以通過B公司向銀行進行借款，然后再將些借款借給其他子公司。這樣就在各集團公司之間使稅負從高稅率企業向低稅率企業進行了轉移，不僅實現了借款費用的降低，而且利息收入的稅費也得到節省。

最后，集團借款。由于該集團公司在成立之初即成立了集團財務公司，而且財務公司的股份是由集團內各子公司共同投資的，所以融資過程中，可以利用集團財務公司向銀行等金融機構統一進行借款，然后再由財務公司向關聯公司進行貸款的發放。由于在我國稅法上關于這種情況具有相應的規定，即由集團內的財務公司代理統借統還貸款業務時，歸還金融機構的利息不進行營業稅的收取，而且從貸款企業收取貸款利息時也不代扣代繳營業稅，所以利用集團財務公司進行統一貸款統一還款，在節稅方面具有重要的意義。

3.建議和意見。首先，企業內部集資。集團公司由于擁有員工眾多，這樣就為內部集資奠定了良好的基礎，所以集團公司應該合理的利用企業員工來進行內部集資，這樣不難可以將集資信息在稅前就得到扣除掉，而且也有效的調動起了員工的工作積極性和主動性。而內部集資所籌來的資金可以由集團財務公司進行統一管理，定期向員工支付與銀行利率相同的利息，這樣一方面使營業稅得以降低，另一方面借款利息可以在稅前即進行抵扣，從而使企業的所得稅降低。

其次，租賃融資由于該集團公司下屬的公司有工業制造公司，這些公司生產過程中所需要的機器和設備價格都較高，如果利用租賃的方式，則可以將一次性購入設備的巨大資金轉換為分期攤付的方式流出，這樣有效的緩解了公司資金周期過程中的緊張情況，而且在節稅方面也具有極其重要的作用。

三、結束語

企業在融資過程中，其節稅效果最好的是企業內部集資和企業間拆借資金，這不僅利于實現節稅的目的，而且在企業之間進行借款，其操作上也具有較大的彈性，對于借款利率也可以適當的進行調節。其次即可選擇向金融機構進行借款，這也是當前各企業使用頻率較高的一種融資方式。雖然稅收籌劃的目的是節約稅負,但是稅收籌劃的最終目的企業的價值最大化,所以需要從企業多方面考慮,綜合企業決策環境,適當的運用各種融資渠道,優化資本結構,從而達到節稅的目的。

[1]陳瑞琴.論建筑企業納稅籌劃.中國總會計師[J].2012-3-12.

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