淺析現金流量表分析與運用

引言：現金流量分析是一個重要的財務管理手段，對投資者、債權人、管理集體的影響極大。現金流量表是反映企業經營活動的企業財務信息，也可以稱作“利潤表”。財務管理中最重要的工作便是分析、運用現金流量表，以提高企業經營決策的準確性和效益價值。基于此，本文將結合現金流量表的組成內容，深入解析該表的應用重點和難點問題。

前言

現金流量表是表達企業在固定經營時間內，每月、季、年的現金收支情況，因為現金是表達效益最直觀的經濟載體，所以它對企業資產變化的說明作用最強。當今經濟社會，先進流量表的應用范圍越來越廣泛，不光是企業經營管理，凡是涉及到現金收支的管理項目皆可選用現金流量表作為基礎財務要素。

一、現金流量表在企業財務管理中的作用和意義

現金流量表是一種基礎性報告，是財務報表的重要組成內容，由現金流入、流出、凈流量三部分信息要素組成，表中信息可反映企業階段時間內的經營狀況，查看其是否能夠繼續應付經營支出開銷。與利潤表、負債表不同，它屬于靜態信息的集合，無法說明現金變化給企業經營帶來的潛在現金影響，如因負債資產，企業現金損失數額，因盈利經營，企業現金增收多少。

總結財務管理的發展歷史可知，現金流量表是最早引入“企業”財務管理體系中的財務信息要素。因為直白、客觀、細致的現金收支記錄方法適用于各種經營類型、經營規模的企業，所以它的壓縮能力強、延展能力也很強。因此，一般情況下，現金流量表與利潤表、負債表存在互補作用，利潤表表述企業經營活動的效益額、損失額，現金流量表詮釋各部事項在經營活動中的每項現金支出、收益信息，三者都可起到保護企業經營權益的作用，但卻不能獨立完成。

二、現金流量表分析

2.1總體分析

首先，搜集報表中的收支明細項目，將數額較大的款項抽離出來，計算現金凈增加額，項目中的現金額有正有負，正數越大，說明企業經營狀態良好，收益高，負數越大，說明企業經營遭遇了困難、打擊，債務負累日漸加重。其次，將分析結果引入企業客戶選擇機制中，挑選有發展潛力、經營能力的企業;最后，根據企業末期置存額，說明企業貨幣資金、庫存現金的等價交易能力。

從總體分析角度看，現金流量表對企業各明細賬目的總結能力很強，它可以羅列各涉及到企業經營現金收支款項的經營項目，并按照管理、經營、成本等性質結構分類。因此，從另一角度看，現金流量表是企業經營項目的財務藍本，在這個財務報表上，雖然每個數據的整體性說明能力很差，但是通過數據集合、信息總結，現金流量表可以延伸出多種財務信息涵義，其內在價值非常大。

2.2盈利質量分析

盈利質量是現金凈流量、利潤、支出關系，直接反應企業經營水平。對于一個正在發展的企業而言，盈利質量是其在市場經濟中最為看重的一個財務指標，只要能夠把握住企業的盈利質量，使其穩步上升，企業的經營項目便可得到良好發展。反之企業的經營前景越大，盈利質量的上升空間也會逐步擴大。由此也可說明，現金流量表反映的不僅僅是一個企業在階段時間內的經營能力、效益價值，而是關乎企業發展前景的眾多核心要素，如經營項目空間、效益能力、發展前景、資本變化渠道等。

2.2.1盈利現金比率

現金比率是現金凈流量與凈利潤的比值，比率大，說明企業可保持一個經營周期內，利潤穩步上升，盈利能力恒定，比率lt;1，說明企業經營利潤沒有達到現金支出預期的收益標準，雖然也可以保持盈利，但是企業的資金流會出現短缺、中斷問題，存在虧損風險。盈利現金比率與企業經營項目的效益能力直接掛鉤，與利潤表中的效益價值不同，由現金流量為主體財務數據計算得出的現金比率，可以最直觀的反映出企業資本變化空間及存在的經營漏洞。因為每個支出款項能獲得的收益不同，所以圍繞現金收支額計算出來的“盈利比率”，在經營范圍上更加純粹，雖然反映效果單一，但其說明能力最強。

2.2.2再投資比率

再投資比率是現金凈流量與資本支出的比值，比率大，說明企業可以拓展經營規模，促使利潤能力進一步提高，比率lt;1，說明企業大部分資本支出款項都投入到了日常經營項目中，且利潤回收周期過大，現已無法彌補資金漏洞和空缺。所謂再投資比率，說明該財務參數可以反映企業經營行為的投資價值和收益能力，對于重要資本輸出項，企業投資經營行為的資本壓力更大，所以從現金收支情況上看“再投資”行為，比值可以在一定程度上表現收益回歸能力、投資經營行為的資本控制能力、投資管理經營能力等。

2.3盈利能力分析

現金流量凈利潤是現金流量表中的補充資料，與現金凈增加額相比，它在詮釋企業盈利能力方面更具說明優勢，以每個經營活動為研究對象，現金增加額是多個項目共同促進作用完成的，凈利潤是去掉經營支出后的利潤值，表示企業經營行為的盈利能力。對于企業而言，盈利是經營的根本性目的，所以針對這種財務管理計劃性需求，現金流量表的說明作用必須進一步挖掘，盈利能力分析是其中最關鍵的一個步驟。

三、現金流量表的運用

綜上分析可知，現金流量表單獨使用效果不強，很難說明企業財務經濟的整體變化情況。因此，現金流量表需要與其他報表結合起來閱讀分析，只有這樣，現金流量表才能在資產負債表、利潤表的協作幫助下，勾勒出企業資本與經營行為之間的發展情況，說明二者的邏輯變化、影響關系。

3.1注意變動參量的基礎數值

會計人員不能過分依賴變動參量，因為凡是能闡述綜合經營行為的數據信息都是通過統計、分析得出的，它們對現金變化的敏感度不高，對基礎數值的說明能力不強，雖然存在因果關系，但是依然要單獨確認，獨立完成每項現金財務記錄、輸出管理工作。在企業經營行為分析上，也應適當引入基礎數值，如現金流量、支出收益值等，并反復校對變動參量的準確性，以得出最真實的財務數據信息。

3.2突出現金流量表的分析作用和地位

與其他財務報表相比，現金流量表可以最大限度保持財務基礎數值的完整性，所以在財務管理之初，基礎工作需依靠現金流量表來完成，不能忽視該表中的每一項財務信息。之后，再從另外兩張報表各項目的變動中尋找公司經營性現金流量增減的實質，分析經營行為的現金變化情況。如此一來，以現金為核心的表述數據，對企業經營行為的客觀分析能力會逐漸加強，現金流量表的關鍵地位也會愈加突出。

結論

通過上文對現金流量表分析與運用內容進行系統分析可知，現金流量表在反映企業財務信息方面有突出作用，既能說明業務成本、資產負債表中存貨、應付賬款、應付票據、預付賬款等項目的對應關系，還能幫助企業創建經營管理制度。總之，無論哪種類型企業，其財務管理的基本核心要素都離不開現金流量表，現金象征著企業資本，流量象征著企業資本的流轉，以表格方式呈現企業資本變化情況，更能說明企業經營行為的規律性。

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（作者單位：中興一沈陽商業大廈（集團）股份有限公司）