我國公司財(cái)務(wù)分析的誤區(qū)與對(duì)策

【文章摘要】

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動(dòng)的重要組成部分，為企業(yè)的經(jīng)營決策者、債權(quán)人、投資人了解和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，預(yù)測企業(yè)的未來，提供信息和依據(jù)。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國市場經(jīng)濟(jì)得到不斷完善，企業(yè)財(cái)務(wù)制度也不斷的得到健全，財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)的發(fā)展顯得尤為重要。本文從主觀客觀兩個(gè)角度對(duì)財(cái)務(wù)分析存在的問題進(jìn)行揭示，進(jìn)而從這兩個(gè)視角出發(fā)，提出了提高我國企業(yè)財(cái)務(wù)分析水平的建議。

【關(guān)鍵詞】

企業(yè)財(cái)務(wù)分析；誤區(qū)；對(duì)策與建議

自從我國建立市場經(jīng)濟(jì)體制后，企業(yè)就擁有自主的財(cái)權(quán)，企業(yè)不僅與投資者有著利益關(guān)系，而且還與債權(quán)人、往來客戶、國家有關(guān)政府部門、內(nèi)部職工等其他利益主體有著利益關(guān)系。這就要求我們的企業(yè)要把企業(yè)的財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)發(fā)展的首要考慮因素，我們只有對(duì)與企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行了分析才能使得企業(yè)的決策符合企業(yè)的發(fā)展，才能有利于企業(yè)職工的利益。本文從主觀和客觀兩個(gè)角度衡量目前財(cái)務(wù)分析存在的局限性，并提出了具有針對(duì)性的措施。

1 財(cái)務(wù)分析本身固有的局限性

1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性影響財(cái)務(wù)分析

（1）財(cái)務(wù)報(bào)表存在粉飾的可能。《會(huì)計(jì)法》第一條規(guī)定：“為了規(guī)范會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)管理和財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，維護(hù)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)秩序，制定本法。”這說明財(cái)務(wù)報(bào)表必須真實(shí)、完整。但是會(huì)計(jì)報(bào)表的結(jié)果來源于基層生產(chǎn)部門和其他部門基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的采集、統(tǒng)計(jì)和計(jì)算。如上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性還受到會(huì)計(jì)人員對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表調(diào)整，粉飾的影響。

（2）通貨膨脹會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。財(cái)務(wù)報(bào)表以歷史成本計(jì)價(jià)，未能體現(xiàn)資產(chǎn)或收益的現(xiàn)行成本。通貨膨脹影響資產(chǎn)負(fù)債表的可靠性。通貨膨脹，對(duì)貨幣性資產(chǎn)而言，當(dāng)物價(jià)上漲，其實(shí)際購買力下降；實(shí)物資產(chǎn)的情況則相反。從負(fù)債方面來看，貨幣性負(fù)債在物價(jià)上升時(shí)可為企業(yè)帶來利潤；而非貨幣性負(fù)債由于需要在將來以商品或勞務(wù)償還，物價(jià)上漲時(shí)會(huì)使企業(yè)造成損失。通貨膨脹同樣影響著損益表的可靠性。損益的確定是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，而不是收付實(shí)現(xiàn)制，這樣損益也不可避免地會(huì)受到通貨膨脹的影響。最后，即使在報(bào)表的編制過程中，引入公允價(jià)值，也由于公允價(jià)值的估計(jì)過程中，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息質(zhì)量偏低。

1.2 財(cái)務(wù)資料的時(shí)效性影響報(bào)表的有效性

我國會(huì)計(jì)制度規(guī)定企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告在年度末4個(gè)月內(nèi)報(bào)出，而中期財(cái)務(wù)報(bào)告要求在中期結(jié)束后兩個(gè)月內(nèi)報(bào)出，這么長時(shí)間后披露的會(huì)計(jì)信息對(duì)投資有多大參考價(jià)值。分析財(cái)務(wù)報(bào)表的主要目的，一方面是為了總結(jié)過去；另一方面是為了預(yù)測未來，更好地對(duì)未來的企業(yè)經(jīng)營進(jìn)行指導(dǎo)與規(guī)劃。其中更重要的是后一點(diǎn)。因?yàn)檫^去的已經(jīng)過去，更重要的是未來。但財(cái)務(wù)報(bào)表提供的資料都是歷史資料，如果企業(yè)僅僅根據(jù)這些歷史資料進(jìn)行分析，分析結(jié)果的時(shí)效性是很差的，就無法達(dá)到分析報(bào)表的目的。時(shí)效性是信息的價(jià)值所在，及時(shí)有效的信息能為投資者提供投資參考，而延遲滯后的信息則可能導(dǎo)致投資者喪失機(jī)會(huì)，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 會(huì)計(jì)報(bào)表以貨幣計(jì)量，無法反映非貨幣信息

隨著網(wǎng)絡(luò)科技，教育和信息化技術(shù)的飛速發(fā)展，人力資源、無形資產(chǎn)、數(shù)字資產(chǎn)、金融衍生工具等在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過程中發(fā)揮越來越重要的作用。另外，企業(yè)的聲譽(yù)、其能源的來源和價(jià)格變化及產(chǎn)品的銷售渠道等也對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生很大的影響。但這些因素?zé)o法用貨幣形式進(jìn)行定量描述，從而無法反映在財(cái)務(wù)報(bào)告。而這些無法量化的企業(yè)特征有時(shí)是企業(yè)盈利和占有市場份額的決定性因素，但是現(xiàn)有會(huì)計(jì)報(bào)表只能反映以貨幣計(jì)量的歷史成本數(shù)據(jù)，記錄的是有形資產(chǎn)量化信息，而對(duì)企業(yè)的無形資產(chǎn)的信息卻無法體現(xiàn)。由此可見，財(cái)務(wù)報(bào)表沒有完整記錄企業(yè)價(jià)值，從而大大削弱了會(huì)計(jì)信息的決策有用性。

1.4 分析者分析能力的局限性

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)通常是由報(bào)表分析者來完成的。然而，不同的財(cái)務(wù)分析人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)識(shí)度、解讀力與判斷力、以及掌握財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同。財(cái)務(wù)分析是一個(gè)復(fù)雜的過程，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，不能僅憑幾個(gè)簡單的指標(biāo)體系來做出判斷，不同情況或不同的分析目的，所用的指標(biāo)也大有不同，受業(yè)務(wù)水平的限制，會(huì)影響分析者不知道用那些指標(biāo)或多少指標(biāo)對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，就很可能出現(xiàn)理解偏差，這樣必定會(huì)影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果。

2 提高財(cái)務(wù)分析水平的對(duì)策

2.1 正確認(rèn)識(shí)分析指標(biāo)的相對(duì)性

有些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或比率本身有一定缺陷，所反映的情況具有相對(duì)性，財(cái)務(wù)分析結(jié)果也具有相對(duì)性。在判斷某一項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)“好”或 “壞”，并在一套比率的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)作綜合判斷時(shí)，必須認(rèn)識(shí)其相對(duì)性。例如，存貨周轉(zhuǎn)率高固然標(biāo)志著存貨的管理是有效率的，但也可能由于庫存量過低而導(dǎo)致脫購或脫銷，一旦市場發(fā)生變化，必然會(huì)給企業(yè)造成嚴(yán)重?fù)p失。因此，在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析時(shí)，一定要注意這些問題，不能單憑某一項(xiàng)指標(biāo)值，就對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況下結(jié)論。

2.2 建立健全企業(yè)的內(nèi)部控制制度，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性

健全有效的內(nèi)部控制在保證公司財(cái)產(chǎn)安全與完整、確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和可靠性、控制風(fēng)險(xiǎn)等方面都有著很重要的作用。隨著經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展和企業(yè)體制的不斷深化改革，如何分析、防范和控制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部控制制度建設(shè)的重要依據(jù)。會(huì)計(jì)控制是內(nèi)部控制制度的核心內(nèi)容，良好的內(nèi)部控制制度可以降低財(cái)務(wù)造假機(jī)率，保證企業(yè)對(duì)外提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性，也可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度中的缺陷。現(xiàn)金流量表以“收付實(shí)現(xiàn)制”為基礎(chǔ)，被操縱的可能性大大降低，因此現(xiàn)金流量表提供的信息就更為客觀。

2.3 結(jié)合企業(yè)內(nèi)部因素加以分析

在進(jìn)行數(shù)量分析的基礎(chǔ)上，應(yīng)結(jié)合內(nèi)部因素和外部條件加以分析，并予以說明。內(nèi)部因素是指企業(yè)自身的影響因素，例如開發(fā)新產(chǎn)品、引進(jìn)技術(shù)或?qū)＠⒏禄蛟黾訖C(jī)器設(shè)備、增加長期資金、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)經(jīng)營管理水平、改變對(duì)員工的激勵(lì)約束機(jī)制等；外部條件是指影響財(cái)務(wù)分析結(jié)果正確性的市場條件，例如新產(chǎn)品市場的活躍或疲軟、資金市場的寬松或緊縮、國家稅收政策的變化等，這些都會(huì)對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生直接或間接的影響。對(duì)于這些因素，由于無法量化，最好要輔以文字說明，使財(cái)務(wù)分析的結(jié)論更為準(zhǔn)確和完善。

2.4 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的注意事項(xiàng)

在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：（1）分析企業(yè)短期償債能力時(shí)，要把流動(dòng)比率指標(biāo)與企業(yè)性質(zhì)、行業(yè)特點(diǎn)結(jié)合起來。 （2）分析企業(yè)長期償債能力時(shí)，要把資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)與資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)結(jié)合起來分析。 （3）使用財(cái)務(wù)比率分析公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)，所采用的單位財(cái)務(wù)報(bào)表上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等情況，并對(duì)這些內(nèi)容進(jìn)行深入分析，從中反映問題、揭示問題。 （3）財(cái)務(wù)人員撰寫財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意了解國家有關(guān)政治、經(jīng)濟(jì)等方面政策，搜集相關(guān)信息，為決策屬于歷史數(shù)據(jù)，對(duì)未來公司財(cái)務(wù)變動(dòng)的預(yù)測只有一定的參考價(jià)值。（4）計(jì)算財(cái)務(wù)比率所使用的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不一定反映公司財(cái)務(wù)的真實(shí)情況。這是因?yàn)閱挝回?cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，所以單位財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，但不一定完全反映單位財(cái)務(wù)的客觀實(shí)際。

2.5 強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)，提高他們的專業(yè)水平

我們要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)能力的培養(yǎng)，尤其是在企業(yè)財(cái)務(wù)管理手段信息化和數(shù)字化的時(shí)代。我們要加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)，首先，要提高財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍的業(yè)務(wù)素質(zhì)，要求財(cái)務(wù)分析人員在具備專業(yè)財(cái)務(wù)知識(shí)的同時(shí)，還要掌握其它不同行業(yè)的專業(yè)知識(shí)，有助于提高財(cái)務(wù)分析的效果；其次，要提高財(cái)務(wù)隊(duì)伍的道德素質(zhì)水平，確保財(cái)務(wù)分析人員在工作中公正和客觀的立場；最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的監(jiān)督監(jiān)管，保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果公正和客觀。

3 結(jié)束語

財(cái)務(wù)分析在企業(yè)中具有十分重要的戰(zhàn)略作用，可以為企業(yè)的財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制提供較大的幫助。隨著現(xiàn)在企業(yè)制度的完善和市場經(jīng)濟(jì)體制的確立，財(cái)務(wù)分析日益成為企業(yè)的一項(xiàng)重要管理活動(dòng)，市場體系日臻完善，對(duì)企業(yè)的要求日益提高。財(cái)務(wù)分析成為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況的一條重要途徑，可以借此分析企業(yè)生存和發(fā)展能力，償債能力和盈利能力及其整體業(yè)務(wù)水平，但是現(xiàn)行的企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系存在眾多缺陷亟需完善，需要發(fā)掘和分析其問題的根源，并對(duì)癥下藥提出改進(jìn)措施。

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