新三板掛牌企業(yè)應(yīng)關(guān)注的若干財務(wù)事項

【文章摘要】

企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)直接反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，企業(yè)在經(jīng)營過程中十分重視經(jīng)營的風險和財務(wù)風險，我國主管部門希望企業(yè)在掛牌資料中真實、準確、完整的作出信息披露，不粉飾業(yè)績，不操縱利潤。面對這種要求，企業(yè)必須從各個方面加強自身的管理，而對財務(wù)的管理是所有管理事項中最為關(guān)鍵的要素，本文將對新三板掛牌企業(yè)面對新形勢應(yīng)該關(guān)注的若干財務(wù)事項進行分析，以期能為企業(yè)進行順利掛牌提供一些建議。

【關(guān)鍵詞】

新三板掛牌企業(yè)；財務(wù)風險；財務(wù)規(guī)范

0 引言

2013年6月19日國務(wù)院常務(wù)會議決定加快發(fā)展多層次資本市場，將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）試點擴大至全國。各地企業(yè)開始著手準備申請在新三板掛牌。但事實上目前中小企業(yè)在經(jīng)營過程中或多或少的存在一些問題，比較普遍的問題有：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不清晰；內(nèi)部控制不完善；會計政策不規(guī)范，經(jīng)營業(yè)績不真實等等問題。企業(yè)要順利進行掛牌，就必須考慮內(nèi)部整改，包括資產(chǎn)架構(gòu)的重組，股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，內(nèi)部控制的完善，財務(wù)報表的規(guī)范等。本文根據(jù)新三板對掛牌企業(yè)的要求以及現(xiàn)今掛牌企業(yè)的普遍特征，從八個方面對財務(wù)問題進行分析，希望對實踐有所幫助。

1 整合業(yè)務(wù)，明晰產(chǎn)權(quán)

業(yè)務(wù)明確、股權(quán)明晰是新三板企業(yè)的基本要求。在實際經(jīng)營過程中，企業(yè)出于各種考慮，可能存在分設(shè)多個主體，各司產(chǎn)、供、銷的職能；抑或在同一架構(gòu)體系下存在混業(yè)經(jīng)營的情形。為此，在方案設(shè)計階段，需要確定入圍資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，剝離不相關(guān)的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，同時盡量注意避免同業(yè)競爭。

在產(chǎn)權(quán)方面，應(yīng)做到股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛。在實務(wù)中常見的需要規(guī)范的內(nèi)容包括：以實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)出資的，未經(jīng)評估，或財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理存在瑕疵；存在虛假出資、代出資、代持股權(quán)、驗資手續(xù)不全、抽資等不規(guī)范情形。在申報準備階段，上述問題均應(yīng)得到妥善解決。

在明晰產(chǎn)權(quán)過程中，許多企業(yè)需要考慮對員工的股權(quán)激勵。股權(quán)激勵不僅是勞動法需要處理的問題，也是人力資源管理需要處理的問題，同時也是一個重要的財務(wù)問題。它可以表現(xiàn)在很多方面，譬如：如何厘定激勵范圍？如何確定股價？如何設(shè)定行權(quán)條件和行權(quán)期間？員工的業(yè)績怎么考核？如何處理員工稅負？這些問題常常會被人們所忽視，或者雖然意識到了卻沒有精力或者心思去顧及它，但是當企業(yè)面臨掛牌時，這些問題就一個一個浮出水面，給擬掛牌企業(yè)帶來很大的困擾，處理起來比較困難。因此，筆者認為，企業(yè)在自身的運行機制相對穩(wěn)定之后，就應(yīng)該開始考慮員工激勵問題，在條件允許的情況下，設(shè)立專門的法務(wù)部門，制定出相關(guān)的法律方案，讓財務(wù)部門制定出相應(yīng)的財務(wù)方案（因為內(nèi)股權(quán)激勵可能會產(chǎn)生大額的股份支付費用，進而對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大的影響），同時注意預(yù)留出資金周轉(zhuǎn)的余地和股份周轉(zhuǎn)的空間。

2 提升企業(yè)內(nèi)部控制

擬掛牌企業(yè)應(yīng)當充分重視企業(yè)內(nèi)部控制問題，因為該問題不僅是主辦券商盡職調(diào)查時非常關(guān)注的問題，也是證券協(xié)會等主管審查的部門對企業(yè)進行評價的一項重要標準。掛牌企業(yè)應(yīng)制定完善的內(nèi)控制度，并有效執(zhí)行，以合理保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。通常來說企業(yè)主要經(jīng)營活動都有必要的控制政策和程序；管理層在預(yù)算、利潤、其他財務(wù)和經(jīng)營業(yè)績都有清晰的目標，企業(yè)內(nèi)部對這些目標都有清晰的記錄和溝通，并且積極地對其加以監(jiān)控；財務(wù)部門應(yīng)建立適當?shù)谋Ｗo措施，較合理地保證對資產(chǎn)和記錄的接觸、處理均經(jīng)過適當?shù)氖跈?quán)；較合理地保證賬面資產(chǎn)與實存資產(chǎn)定期核對相符。為合理保證各項目標的實現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)建立相關(guān)的控制程序，主要包括：交易授權(quán)控制、責任分工控制、憑證與記錄控制、資產(chǎn)接觸與記錄使用控制、獨立稽查控制、電子信息系統(tǒng)控制等。通常情況下，企業(yè)的內(nèi)部控制不僅需要有嚴格的制度支持，還需要有配套的監(jiān)督和執(zhí)行機制，且對控制的內(nèi)容要及時記錄，出現(xiàn)的問題要及時反饋，如果不按照這種要求進行內(nèi)部控制，就容易導(dǎo)致形式主義。

3 重視財務(wù)規(guī)范

新三板對企業(yè)最基本的要求就是要達到運行的規(guī)范化，這種規(guī)范化當然包括了財務(wù)的規(guī)范化。而現(xiàn)在許多擬掛牌的企業(yè)在財務(wù)上都存在著兩類問題，分別是“內(nèi)外不統(tǒng)一”和“有規(guī)不依”。

所謂“內(nèi)外不統(tǒng)一”，即企業(yè)本身在稅務(wù)和融資上存在著不同需求，甚至存在幾套帳情形，這種狀況如果不能得到有效的改善，不僅容易損壞企業(yè)自身的形象和運行的質(zhì)量，甚至將直接影響企業(yè)順利的掛牌。

所謂“有規(guī)不依”，即企業(yè)在財務(wù)報表、憑證以及財務(wù)記錄上沒有嚴格的按照規(guī)章制度進行，未能按照《企業(yè)會計準則》的規(guī)定進行財務(wù)核算。財務(wù)核算的不合規(guī)，通常也表現(xiàn)為兩類：一類是不堅持一貫性，在會計政策適用上過于隨意，具體表現(xiàn)為，隨意變更固定資產(chǎn)的折舊年限，隨意變更資產(chǎn)減值準備的計提政策，隨意變更收入的確認方式等等；第二類是沒有按照準則厘定恰當?shù)臅嬚撸唧w表現(xiàn)為收入確認、成本核算、壞賬準備等資產(chǎn)減值準備的計提不符合會計準則的規(guī)定等等。對于第一個問題，需要企業(yè)在作出變更決定時，全面分析其是否符合會計準則的要求，是否有利于公司的長遠發(fā)展，慎重進行選擇，堅持按會計政策的行事；針對第二類問題，則要求企業(yè)重視會計政策的制定和執(zhí)行，加強財務(wù)人員的知識更新，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，糾正問題。

4 合理財務(wù)規(guī)劃

掛牌企業(yè)應(yīng)有明確的盈利規(guī)劃。盡管在新三板掛牌條件中，并沒有對企業(yè)的盈利問題作出硬性的規(guī)定，也沒有作出明確的財務(wù)指標要求，但這并不意味著企業(yè)就可以忽視企業(yè)盈利規(guī)劃，相反，企業(yè)應(yīng)該重視企業(yè)盈利規(guī)劃的制定，因為對于企業(yè)來說，企業(yè)成本進入資本市場就是為了實現(xiàn)企業(yè)盈利的持續(xù)性和成長性。因此，擬掛牌企業(yè)應(yīng)該對企業(yè)盈利進行提前規(guī)劃，充分考慮企業(yè)內(nèi)部因素、市場動向、盈利分配等因素，為企業(yè)盈利提供全面的保障。在實踐中，企業(yè)的盈利規(guī)劃一般包含三要素，分別是企業(yè)的盈利能力，企業(yè)的盈利規(guī)模以及企業(yè)的盈利增長，為了使企業(yè)得到更加長足的發(fā)展，企業(yè)在制定盈利規(guī)劃時應(yīng)當本著務(wù)實的原則，不搞偽包裝，要將企業(yè)的合理盈利和長遠盈利擺在首位。

掛牌企業(yè)應(yīng)有明確的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的規(guī)劃。衡量企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)最基本的財務(wù)指標即資產(chǎn)負債率。如果擬掛牌企業(yè)的資產(chǎn)負債率太高，則意味著企業(yè)的抗風險能力比較低且清償債務(wù)的能力比較低，這樣就很難實現(xiàn)掛牌。也許很多人會認為資產(chǎn)的負債率低就能夠順利的通過掛牌了，其實并非如此，如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率太低，審核部門就會認為企業(yè)此時融資的需求不迫切，沒有進行掛牌的必要性，因此而不予掛牌。所以，擬掛牌企業(yè)應(yīng)該讓自身保持適度的負債，這樣不僅能夠減少代理的成本，還能夠降低代理人所帶來的風險，債權(quán)人在這種情況下能夠?qū)ζ髽I(yè)保有一定的信任和控制權(quán)，這樣更有利于企業(yè)順利的掛牌。基于以上原因，擬掛牌企業(yè)在進行掛牌之前，對企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)和負債進行合理重組便十分重要了。

5 減少或規(guī)范關(guān)聯(lián)交易

通常來說關(guān)聯(lián)交易容易受人為控制，其交易定價市場化程度較低，容易成為操縱利潤的手段。另一方面關(guān)聯(lián)交易亦使企業(yè)獨立性減弱。正是如此，無論在新三板掛牌審核或是主板中小板IPO的過程中，都會對企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易方面作出嚴格的審查。若存在可能，企業(yè)應(yīng)盡量避免出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易。若存在已經(jīng)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易，則應(yīng)重點針對該等交易的合理性、必要性及公允性等方面進行規(guī)范，同時應(yīng)如實全面的對關(guān)聯(lián)交易進行披露。如：對已經(jīng)發(fā)生的關(guān)聯(lián)資金占用，應(yīng)按公允的利率結(jié)算利息，并及時清欠；對已經(jīng)發(fā)生的購銷往來，應(yīng)分析其交易的合理性和必要性，對不必要的關(guān)聯(lián)交易在今后的經(jīng)營中予以杜絕，分析該等交易定價的公允性（譬如與非關(guān)聯(lián)同類交易價格對比等），對不合理的定價予以規(guī)范。對存在的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)如實的披露交易的性質(zhì)、金額、定價方式等。

6 加強稅收籌劃

稅收問題，一直是擬掛牌企業(yè)面臨的最普遍的問題。許多中小企業(yè)為了逃避稅收，會采用內(nèi)外帳的方式解決問題，企業(yè)真實的利潤不會在對外賬簿上顯示出來，而掛牌時，就可能會受到稅務(wù)處罰和調(diào)賬的影響。審查部門通常會對企業(yè)的營業(yè)收入增值稅、企業(yè)所得稅、土地增值稅等稅收項目進行審查，如果企業(yè)已經(jīng)受到了稅務(wù)處罰且成功的解決了問題，或許不會影響到企業(yè)掛牌，但是如果受到處罰后還沒有解決問題，那么就會對掛牌產(chǎn)生實質(zhì)性障礙了。而現(xiàn)實情況是，許多企業(yè)一方面由于造假賬需要對過去的稅收進行修補和改正，另一方面又要面對修改幅度太大而被認為企業(yè)內(nèi)部控制不完善、盈利計劃不完備等問題。從這個角度來看，企業(yè)在稅收上做小動作實在是得不償失。因此，擬掛牌企業(yè)的稅收規(guī)劃一定要提前進行考量，盡早加強完善，充分結(jié)合企業(yè)自身的盈利狀況以及地方的稅收政策等制定出符合企業(yè)自身發(fā)展的稅收規(guī)劃方案。

7 結(jié)語

綜合文章分析可知，在新三板掛牌標準下，擬掛牌企業(yè)在掛牌時可能會遇到組織架構(gòu)問題、內(nèi)部控制規(guī)范問題、財務(wù)核算規(guī)范問題、財務(wù)和稅務(wù)規(guī)劃等問題，因此，企業(yè)應(yīng)該針對每個問題，采取相應(yīng)的措施加以解決，以順利實現(xiàn)掛牌。本文對該類問題進行了初步分析并提出了相關(guān)解決措施，希望能夠在引導(dǎo)你掛牌企業(yè)正確處理財務(wù)問題上起到一定作用。

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