普惠是互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)

圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融的討論在近期財(cái)經(jīng)輿論場(chǎng)中蔚為壯觀。這個(gè)概念在被熱炒的同時(shí)，其隱含的基本理念與邏輯卻似乎被忽略了：互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)只是普惠金融的一個(gè)部分，而普惠金融的本質(zhì)是向貧窮的弱勢(shì)群體提供低成本且負(fù)責(zé)任的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在強(qiáng)調(diào)低成本的同時(shí)，負(fù)責(zé)任同樣不可偏廢。

一直以來(lái)，高昂成本是隔離傳統(tǒng)金融與弱勢(shì)群體的天然鴻溝。金融的核心是對(duì)各種資源的索取權(quán)進(jìn)行交易并轉(zhuǎn)移，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行超越主體、跨越區(qū)域、穿越時(shí)期的配置。這需要建立在準(zhǔn)確信息的基礎(chǔ)上，比如，在信貸發(fā)放中，就必須依靠借款人的信用信息來(lái)判斷其償債能力和意愿。

收集處理各種信息產(chǎn)生大量成本。對(duì)于傳統(tǒng)金融來(lái)說(shuō)，大型企業(yè)的大額業(yè)務(wù)會(huì)攤薄單位服務(wù)成本，因此深受青睞，而弱勢(shì)群體分散的小額金融業(yè)務(wù)，交易成本高昂，使傳統(tǒng)金融不愿也沒能力提供服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了這些。互聯(lián)網(wǎng)可有效處理大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化信息，大大降低了提供小額金融服務(wù)的成本，將金融服務(wù)下延至邊緣人群，這恰恰是2005年聯(lián)合國(guó)在“國(guó)際小額貸款年”首次正式提出的“普惠金融”的應(yīng)有之義。

脫胎于小額貸款和小額金融，普惠金融的最終目標(biāo)就是為弱勢(shì)群體、小微企業(yè)服務(wù)，便利交易活動(dòng)、改善居民生活、支持創(chuàng)業(yè)投資，從而提高資源配置效率，增進(jìn)社會(huì)福利。

互聯(lián)網(wǎng)為普惠金融插上了技術(shù)之翼，在其推動(dòng)下，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，普惠金融的理念在支付、理財(cái)、信貸等各金融環(huán)節(jié)都得到了體現(xiàn)。

在電子支付方面，韓國(guó)、新加坡、印度、馬來(lái)西亞、菲律賓、肯尼亞都取得了不小突破。當(dāng)?shù)氐囊苿?dòng)通訊公司與銀行通過(guò)合作，為用戶特別是偏遠(yuǎn)地區(qū)的手機(jī)用戶提供匯款、小額支付、小額金融在內(nèi)的一系列金融服務(wù)。

在小額貸、理財(cái)、保險(xiǎn)等方面，肯尼亞在手機(jī)支付的基礎(chǔ)上衍生出為客戶提供通過(guò)手機(jī)將錢存入利息賬戶、申請(qǐng)短期（30天）貸款和購(gòu)買保險(xiǎn)等金融服務(wù)。美國(guó)的Kiva、Lending Club和Prosper等則是通過(guò)P2P平臺(tái)為個(gè)人或小微企業(yè)提供融資服務(wù)。

相比之下，中國(guó)的P2P平臺(tái)發(fā)展更加迅猛，已達(dá)數(shù)百家，在提供小額信貸服務(wù)的同時(shí)，有些平臺(tái)還擴(kuò)展到了理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域。阿里巴巴則在技術(shù)和商業(yè)模式上最為成熟，在小額貸方面形成傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。

“互聯(lián)網(wǎng)金融”在中國(guó)出現(xiàn)，卻使其普惠金融的本質(zhì)被忽略。人們沉浸在低成本的歡樂中時(shí)，往往忽視甚至排斥普惠金融的另一面——負(fù)責(zé)任，這隱含著無(wú)法輕視的風(fēng)險(xiǎn)，殷鑒并不遠(yuǎn)。美國(guó)的次貸危機(jī)，正是普惠金融的風(fēng)險(xiǎn)事件。次貸的本意是為了讓低收入人群獲取住房貸款，但由于不負(fù)責(zé)任而在實(shí)踐中演變成一種投機(jī)。放貸方與求貸方的欺詐行為大量涌現(xiàn)，引發(fā)了市場(chǎng)泡沫，最終導(dǎo)致金融危機(jī)。

作為普惠金融的一部分，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣面臨“不負(fù)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)”，這不僅包括支付安全，還包括客戶隱私保護(hù)，企業(yè)行為約束以及信用風(fēng)險(xiǎn)積聚等問題。這也正是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管被高度關(guān)注的原因之一。如何在鼓勵(lì)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理之間尋找平衡，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)普惠金融，將考驗(yàn)監(jiān)管層的智慧。