海洋王 專業照明設備龍頭

海洋王照明科技股份有限公司（下稱“公司”，002724.SZ）主營業務為專業從事特殊環境照明設備的研發、生產、銷售和服務，產品涵蓋固定照明設備、移動照明設備和便攜照明設備三大系列，包括200多種型號，廣泛應用于多個關系到國計民生的重要基礎行業。

公司提供的照明設備能使客戶在易燃易爆、強振動、強沖擊、強腐蝕、高低溫、高濕、高壓力、電磁干擾、寬電壓輸入等環境下獲得一致和穩定的照明體驗，能滿足特種配光、信號、應急等特殊照明需求，同時滿足節能、安全、環保、健康、智能、個性化等方面的要求。

行業前景看好

目前中國特殊環境照明行業市場規模增長迅速，增長速度高于全球專業照明行業市場規模的平均增長速度。隨著世界經濟發展的逐漸平穩以及中國經濟的快速發展，尤其是在中國加大節能環保推廣力度的推動下，中國特殊環境照明行業進入市場容量快速增長的階段。

特殊環境照明行業的下游為多個重要基礎行業，這些行業與宏觀經濟的發展趨勢密切相關。近年來中國固定資產投資規模不斷增長，宏觀經濟增速較快，為下游行業奠定了良好的發展基石，從而間接推動了特殊環境照明行業的不斷發展。

展望未來，中國特殊環境照明行業還將繼續保持較快速的發展。首先，該行業獲得國家相關產業政策的支持；其次，擴大內需為該行業帶來發展機遇；再次，城市基礎建設帶來新的增長點；第四，LED 等節能光源的推廣應用將促進行業升級；第五，中國體育事業快速發展，專業場館照明設備的需求擴大；最后，國家產業結構優化和安全管理升級帶來特殊環境照明需求持續增長。

在上述大背景下，公司憑借研發、銷售和服務的綜合實力，不僅掌握了核心生產技術，在滿足客戶差異化的需求和快速響應方面更具有優勢，具有較強的產品溢價能力。公司在國內特殊環境照明行業中具有競爭優勢，銷售規模在內資企業中處于領先地位。隨著中國經濟的快速發展和國內制造業水平的不斷提升，未來公司的潛在客戶對照明的重視程度也將越來越高，對特殊環境照明產品的需求將持續增長，公司產品市場前景較好。

盈利模式可持續

公司的產品需適應一系列特殊環境，技術要求較高，產品主要定位于中高端市場。公司產品的應用領域為關系到國計民生的10多個基礎行業，抵御宏觀風險的能力較強，風險分散度較高；同時，公司不斷開拓新領域，能有效避免部分行業波動帶來的風險。因此，隨著下游行業的持續發展以及特殊環境照明設備的更廣泛應用，公司的盈利能力預期良好。

公司將不斷鞏固自身競爭優勢，向客戶提供包括設計、產品、服務和施工在內的全套照明系統解決方案，且其提供的特殊環境照明設備能使客戶在一系列嚴苛環境下獲得一致和穩定的照明體驗。

為了更好地滿足客戶的各種差異化需求，公司自成立以來一直注重產品技術的研發，連續多年研發投入增速高于營業收入增速。經過多年的積累，公司在行業內技術優勢明顯，居于領先地位，不存在因技術優勢被弱化導致目前盈利模式無法持續的風險。

公司不僅掌握了核心生產技術，在滿足客戶差異化的需求和快速響應方面更具有優勢，產品溢價能力較強。因此在市場競爭加劇的形勢下，市場參與者將優勝劣汰，規模較小及技術實力較弱的參與者將難以生存，而擁有技術優勢的參與者將占據更大的市場空間。這將進一步鞏固公司在激烈競爭環境下的領先地位，不存在市場競爭加劇導致目前盈利模式無法持續的風險。

本次募集資金將主要用于生產線建設項目、研發中心建設項目、國內營銷中心擴建項目，這些項目的完成，將為公司實現業務發展目標提供資金來源，保證公司擴大生產經營規模的資金需求，提高公司的技術實力和研發能力，進一步提升公司品牌影響力。