跨國公司內部貿易的原因分析

吳昊

［摘要］傳統的貿易理論注重從宏觀方面解釋貿易產生的原因、貿易模式以及貿易利得問題,20世紀70年代以來通過對跨國公司產業內貿易的研究,有了新貿易理論和內部化理論的突破,學者開始從企業內部探討貿易的動因。新制度經濟學交易成本理論的發展,內部化理論與交易成本理論的結合為解釋跨國公司內部貿易提供了新的理論依據。

［關鍵詞］公司內部貿易；內部化；交易成本

［中圖分類號］F121［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2014）21-0098-02

1問題提出

跨國企業內部貿易占總貿易額的三分之一,但是傳統貿易理論對于內部貿易卻沒能給出合理的解釋,20世紀70年代發展起來的內部化理論強調了中間產品市場的不完全性,交易成本理論強調了交易成本和治理成本的比較從而選擇適當的組織形式,這兩個理論都能用來研究跨國企業的內部貿易。

2理論描述與解釋

新貿易理論對跨國公司以及跨國公司內部貿易的描述內容較少,Krugman和Helpman(2005)對公司內部貿易的情況作了簡單的介紹。本文主要從內部化理論和交易成本理論的視角來解釋公司內部貿易的原因,并試圖找出內部組織與外部市場之間的邊界。

21內部化理論

Buckley和Casson(1976)提出,中間產品市場的不完全形成了內部化,而跨越了國界的內部化則形成跨國公司。跨國公司內部貿易是在跨國直接投資的基礎上進行的,內部化理論先解釋了跨國直接投資的動因。Buckley和Casson(1976)指出外部市場的缺陷主要有五個方面：

（1）時間差。在期貨期權市場不完全的情況下,跨國公司寧愿通過建立自己的內部貿易機制,通過與子公司的信息交流消除時間誤差,保障供應鏈流暢。

（2）中間產品差別價格。對于跨國企業需要獲取的技術,從外部市場上購買是昂貴的,如果在跨國企業部門中存在,則可以通過與附屬公司較小成本得到。

（3）討價還價。多次的外部討價還價讓跨國公司更愿意建立與子公司之間的價格機制。

（4）買方不穩定。跨國公司面臨市場買方不確定的風險,建立當地子公司可以避免因為買方違約造成產品供給過剩問題,同時保證源源不斷長期供應。

（5）政府干涉。跨國企業通過內部貿易可以通過轉移價格逃避稅收,也可以繞過貿易許可方面的壁壘。

從內部化理論來看,以上五個方面的原因導致了跨國企業內部貿易的產生。

22交易成本理論

企業理論最初從不同于主流經濟學的角度解釋了企業為何存在的問題,交易成本經濟學則更有利于說明內部貿易的問題。Coase(1937)開創性地指出企業存在的原因是對市場價格機制的替代,交易成本也成為企業選擇組織形式還是市場形式的權衡點。Wiliamson(1971)指出企業不僅是一種生產函數,而且是一種治理結構,同時說明市場失靈的原因主要有專用性投資、契約不完備、道德風險、外部性、信息處理和制度適應六個部分,這與Buckley和Casson(1976)對市場缺陷的描述有相同之處。Williamson(1985)對交易維度的描述中突出了資產專用性程度、不確定性和交易頻率在選擇組織形式中的地位。

221資產專用性

Williamson(1985)指出,資產專用性在交易成本理論中是再怎么提也不過分的。本文認為這些與跨國企業貿易有關的專用性資產以人力資產和特定用途的資產為主。

跨國企業擁有人力資源和特定技術資產方面的優勢，屬于較強專用性的資產,這會使企業治理成本小于通過外部交易成本。雖然會犧牲大量需求形成的規模經濟和范圍經濟效應,但跨國企業因為自身的持續性需求也可能在內部形成規模經濟。從跨國企業結構來看,內部貿易發生在母公司與子公司及附屬機構之間,將母公司看成是供給方,子公司看成是接受方,這種縱向一體化的關系同樣通過資產專用性來解釋。Williamson認為當資產專用性極高時,資產專用性帶來的治理收益超過外部市場規模效應時,M型公司將有更強的縱向一體化傾向。

222不確定性

交易成本理論的不確定性在于交易過程,在信息不對稱的情況下,母公司對市場的控制力不夠,在對多樣化產品的要求也越來越嚴格的情況下,市場治理不能及時、按要求提供需要的產品和服務,不確定性存在于生產到銷售的各個環節。自從專用性資產引入以后,跨國企業更加要求解決市場不確定性的問題,跨國企業的專用性資產不能承受外部市場不確定性帶來的損失,因此它會選擇建立子公司與附屬機構,通過技術出口、內部轉移定價等方式保證資產的贏利能力。

223交易頻率

跨國公司的需求巨大,與外部市場發生的交易頻率極高,這是交易成本理論所在意的。Coase(1937)就注意到市場的頻繁交易會產生大量交易費用,企業的出現在于對這些交易費用的節省,通過訂立內部合約的機制可以避免外部大量交易費用。這種內部機制就是建立一體化的子公司,至于為什么會建立子公司,這只是由于跨國公司投資于各國地域和法律上的限制。另外,如果資產專用性很高,大量交易的簽訂在發生糾紛時,面臨資源配置的無效率問題,與子公司的交易就變得簡單多了,在管理上能有一致的目標,內部的大量交易也能夠形成內部規模經濟。

3內部貿易的動機與邊界

跨國企業選擇自產還是外購,取決于兩個因素：第一,生產成本的控制；第二,及時適應的難度。一般來說,由于外部市場的專業化能夠形成規模經濟，降低生產成本,但是中間產品的提供與最終產品的制造之間的適應性是由企業內部決定的,這決定了企業的治理有可能彌補生產的外部規模經濟。

Williamson(1984)將治理成本與資產專用性的關系建立了簡單的模型,如果再將資產專用性放入傳統的生產函數中,則可以求出一個關于利潤的最優解。假設跨國公司內部治理成本為β(k),市場治理成本為M(k),其中k是資產專用性指數,初始的成本β(0)>M(0),隨著資產專用性增加,二者之差△G=β(k)-M(k)是向下傾斜的,△C指外部市場的規模經濟。即使外部存在規模經濟、內部存在官僚主義成本,由于資產專用性的增強,內部治理收益也會超過外部市場收益,在k點,兩種方式將會造成同樣的效果。

由交易成本理論解釋跨國企業的縱向一體化行為可以找到利潤最大化均衡。Helpman和Krugman(2005)將總部服務(h)和中間產品(z)作為計入成本函數,進而通過要素價格均等化得出最優成本結果。

本文將上模型中的G(k)作為資產專用性變量,為了考慮k的影響,忽略了生產要素的多樣性,則成本函數設為：C=C(L,G(k),Q)(1)

由于跨國公司具有一定的壟斷勢力,因此將市場設定為寡頭壟斷市場,且進行伯特蘭競爭的定價均衡為價格等于邊際成本即P=MC；生產函數為P=a-bQ,那么跨國企業的利潤為：π=PQ-C(2)

將各式代入利潤函數：π=MC×(a-MC)/b–C(3)

由于MC與C都是關于G(k)的函數,因此k可以作為變量,對π求關于k的導數π(k)=(a×MC(k)′-2MC×MC(k)′)/b-C(G)′×G(k)′(4)

令(4)式為0,能求得對企業最優的k值。再將此k值代入(3)式,便能與非縱向一體化的利潤比較(不同之處就在于成本函數中不包含資產專用性變量)。從模型來看,加入新變量以后的利潤函數是有可能超過原函數的,這解釋了通過縱向一體化確實可以降低交易成本,這種設立子公司內部貿易的制度能對外部市場進行替代。

縱向模型考慮了企業治理因素和外部成本因素。專用性指數的計量本身是十分復雜的問題,而且因每個跨國企業經營手段的不同而不同,這使得衡量跨國企業組織的數據依據沒有標準化的指標。Williamson也指出,對企業組織的比較可以不用定量的數據對比,憑借定性的分析即能得出結論。

4對中國的指導意義

通過內部化理論和交易成本理論的描述,公司內貿易得到了較好的解釋。由此我們知道,內部化的市場可以充分發揮中間產品的優勢,跨國企業的專用性資產越強,越能擺脫外部市場的不確定性風險。

研究對中國企業不斷“走出去”的今天也有指導意義,首先是內部化治理對成本的節約,其次是通過海外資產的轉移達到合法避稅的目的。隨著跨國企業的不斷強大,在寡頭壟斷的市場研究企業治理行為也將變得更有意義。

參考文獻：

陳麗娜，馬瑞，朱元甲北本┦猩產性服務業內部結構研究［J］敝泄市場,2011（46）.