基于競爭力的財務戰略管理研究

摘要：在全球經濟一體化的背景下，國際間的經濟競爭也日趨激烈，這為國內的經濟市場競爭帶來了嚴峻挑戰。因此加強企業競爭力、實施有效財務管理方針、努力打造企業的競爭，成為日后一個重要的工作目標。由于財務管理在整個企業中占據著舉足輕重的地位，因此對其實施戰略管理顯得具有非常重要的意義，本文主要從以競爭力為基礎來進行財務戰略研究，希望能為企業競爭力的提升、經濟的騰飛做出有利貢獻。

關鍵詞：競爭力；財務戰略；研究；管理

企業生存和發展與其自身的競爭力有著非常重要的聯系，這不僅是指企業的生存與發展與企業日常精細的科學管理有著很大的關聯，更是指企業長遠發展目標的制定與企業競爭力的提高有著緊密的關聯。只有將科學管理細節做好，才能夠使企業朝著既定目標一步步前進。加強企業競爭力，可以有效的幫助企業建立科學的財務戰略管理體系，從而實現企業市場競爭力的提高。隨著經濟的快速發展，加強企業的管理已經成為了當前戰略目標管理的重要趨勢，同時與之相適應的戰略管理目標已經成為了當前財務科學管理的重點。因此本文結合我國企業的發展特色，研究在加強競爭力建設過程中財務戰略管理實現的相關問題，并分析出相應的對策，以期為企業的發展指明方向。

一、財務戰略管理的基礎

（一）企業財務戰略管理定位問題。企業的財務戰略管理在整個企業的管理體系中所占據的層次、依據的理論與企業戰略發展之間均存在著一些內在聯系。如何找出這些內在聯系，必須從財務戰略管理的基本點出發，對財務管理本身進行深入研究。如此一來，有利于我們抓住財務戰略管理的本質，方便我們理清思路，從根本上找出一條貫穿于戰略管理發展中的主線，為整個企業的財務戰略管理進行指導[1]。

隨著經濟的發展，戰略思想理論已經被廣泛用于軍事領域以外的各個科學領域，并且還衍生出了很多新型的專業用語。例如，外交戰略、科技發展戰略、經濟發展戰略、企業經營戰略等，由此可見戰略一詞被作為一種思維方式以及統帥藝術，十分廣泛的應用于各個管理領域。而財務戰略管理在企業中的定義，主要是企業為了創造更大的股東價值，以不斷滿足一些相關利益者的預期希望。企業財務戰略管理還是一種政策和原則的導向，屬于戰略模型的重要組成部分，當然也是確定整個商業領域和企業領域類型的標準。而相關的企業目的與政策均與戰略決策之間的關系非常密切[2]。

（二）戰略管理特征分析。戰略，主要意指軍事領域中領導者做出決策得行為，最后逐漸演變為軍事術語。我國《孫子兵法》中的主要戰略思想被稱為計、謀、策、畫、籌等，通過這些實例可看出戰略的雛形。古代的戰略主要是一種為了實現戰爭目標而制定的策略，決策者需要對整個戰爭具有詳細計劃，并能夠在戰役中合理的分配軍用工具等，以最大限度的發揮出所有人作用。而企業戰略管理則具有下面幾個主要的特征：

1、長遠性特征。企業戰略在制定過程中需要考慮到其發展方向，只有不斷向前進才能夠實現企業的成功。企業所指定的戰略是否具有可行性或者優劣性則需要看準其是否能夠滿足長期的目標以使企業的最大化利益能夠長期保持。戰略管理過程中的戰術和企業的計劃存在著很大的差異。企業在制定發展戰略的時候，更需關注長遠利益，而不是要關注短期利益。如果某個項目在短期內造成了損失，但是從長期利益來講，其發展存在著優良的市場潛力或者技術潛力，那么只要在經營管理過程中恰當處理，那么就會獲得長期的穩定利益。從戰略管理觀點來看，此項目就應該執行和實施。

2、競爭性特征。俗話說商場如戰場，企業戰略管理規劃的制定將會決定此企業的成敗。如同戰爭一樣，企業只有制定出科學合理的戰略目標，并且在實施、執行過程中持之以恒，才能打勝仗，使企業的競爭力得到大幅度的提升。企業在市場競爭中，如何制定相應的戰略會極大的影響其在市場中的競爭力，所以我們說企業制定戰略管理方案的優劣直接決定了企業在市場中的競爭力大小。企業在競爭過程中所采用的戰略管理策略的目的，不僅是要改善企業現狀，而且還是要提升企業的整體管理水平。

3、層次性特征。雖然企業在規模、類型與層次上存在著差異，但是其戰略管理的基本層次卻有著共性。通常，對于大型企業而言，企業戰略管理可分為總體戰略或企業戰略、競爭戰略以及職能戰略等。其層次性不同導致了各個企業在進行工作的時候其側重點也存在著差異，企業高層次的戰略變動總會波及企業低層次戰略也隨之發生變動，低層次的戰略對企業的戰略管理影響相對較小，特別是在職能戰略上所產生的問題可在部分內部進行解決。

4、全局性。企業的戰略需注重全局戰略，需適應制定長遠的戰略目標，適應于長遠發展管理活動。企業在進行戰略管理設定的時候，也存在著一些局部活動，而這些局部的活動無疑是全局活動的一個重要組成部分。例如，企業在總體發展的時候，其總體戰略目標是10年成為全球最大的A類產品的生產供應商，那么在此發展過程中會存在和生產、原材料選取、價格制定、產品性能變動、銷售、產品品牌打造等等。大型企業在發展過程中所出現的與其相關的活動均被稱為局部活動，而從以上分析中我們能夠看出，這些局部活動總是企業活動中的重要組成部分，并且在戰略管理全局活動中產生著非常重要的作用。

二、理論基礎

企業的競爭力是企業在社會上生存和發展的前提條件，更是企業實現戰略目標的基礎保障，而財務戰略的選擇就是為了增強企業的競爭力，以滿足企業長久生存和發展的需要。

（一）企業競爭力。隨著社會經濟的發展，競爭力作為各個企業在社會長期經營過程中產生的必然產物，其表現的是企業內部和外部獨特的能力，這種獨特的能力的強弱直接決定了企業今后的發展，能力強則代表企業的優勢越大、獲取的社會資源更為廣闊，那么發展和經營將會更好。各個企業、各個行業的競爭力具有不同的特點，競爭力表現的是自身企業獨特的特點，每個企業的競爭力也不盡相同，其和企業的經營理念、企業文化、管理、生產活動、所處環境等有著密切的關系。而且同一企業在不同時期的競爭力水平也明顯不同，它會隨著企業經營、環境、企業狀況的改變而改變，此外，競爭力可以給企業帶來一定的增值空間，給企業和客戶帶來直接或間接的經濟效益。

（二）財務戰略。企業的財務戰略指的是企業在競爭日益激烈的社會環境下，為實現企業價值最大化而構建起來的企業核心競爭力。其主要的內容是全面、完善的對企業內部管理和外部經營因素進行分析，分析其對企業流動資金的影響，再根據企業的流動資金進行長期性、周密性、創造性的戰略管理計劃。

企業的財務戰略和企業競爭力有著密切的關系，競爭力是企業的主導，可以給財務戰略提供思路和方向，而財務戰略的選取與制定都是圍繞競爭力這個核心來開展的。由于企業在各個時期的財務戰略要求具有差異，但是其核心的目的就是整合企業的資源，良好的利用，降低企業經營風險，以提高企業競爭力[3]。

三、財務戰略探索影響因素

（一）環境。所謂的環境因素，主要包含的是企業經營時的行業競爭環境、宏觀政策環境和企業內部環境。企業要想實現長久的生存、實現發展的目標，必須對這幾中環境因素進行深刻的認識與了解。企業面臨的行業競爭因素是無處不在的，因為國家在政策上就防止出現壟斷，所以行業必然會存在競爭，該競爭不僅僅只有同行業的競爭對手，還包含了潛在的進入企業或人員和企業生產產品的替代產品出現而帶來的競爭風險。所以企業只有將行業內的競爭情況把握清楚，才可能更好的規避經營風險，以獲得更好的資源進行發展。國家宏觀的政策環境主要指的是國家出臺的各項政策對企業的經營造成的影響，即所謂的政治因素。國家宏觀的政策對企業在投資、經營方面起著重要的作用，并且國家的政策和國家的經濟情況還影響了企業財務戰略的制定，所以企業在經營過程中要重視國家的宏觀環境。內部環境指的是自身企業目前所擁有的價值與資源，每個企業都有各自的特點和優勢，這些特點和優勢就是企業的主要競爭力，企業對內部環境問題進行分析，能夠促進企業內部問題的解決，從而制定出更佳的企業財務戰略[4]。

（二）風險。企業在經營過程中隨時面臨著各種風險，其風險主要可以分為不可控制風險與可分散風險。所謂的不可控制的風險就是指企業沒有辦法也沒有能力來控制該風險，該風險主要是指社會市場風險，如金融危機、社會市場經濟、利率波動、通貨膨脹等，這些不可控制風險不僅僅是單一企業面臨的，是社會中所有企業共同面臨的風險。而可分散風險是指企業可以控制的風險，通過合理經營和管理能夠減少企業面臨的風險，如財務風險、經營風險等。企業的經營風險是由企業收益不確定性造成的，財務風險主要根據企業經營風險來確定。通常企業的經營風險高適合選擇風險更低的財務戰略，企業的經營風險低則適合選擇風險較高的財務戰略。

1、企業的經營風險。企業的經營策略決定了企業的經營風險，企業的經營風險指的是企業在當前經營下不存在負債的前提下未來企業的經濟效益不確定性。企業的整體競爭力的強弱使企業面臨的經營風險也是不同的。一般情況下，衡量企業的經營風險高低可以采用企業經營杠桿系數來確定。企業的經營風險也根據不同的行業、不同的時期、不同的環境而存在不同的特點和不同的差異。企業經營的主要風險有市場的供求關系、人員成本、銷售成本、、固定成本、銷售價格、社會消費水平等，這些因素的集合決定了企業經營風險的大小，這些風險中的固定成本因素在一定程度上決定了企業經營風險的大小，如果其他因素不變，固定成本越高，則企業面臨的經營風險就越大[5]。

2、企業的財務風險。企業的資金結構決定了企業的財務風險，企業的經營策略和經營風險的大小直接的決定了企業的財務戰略，財務戰略也隨企業的經營風險的改變而改變，就如上述提到的企業的經營風險高則選擇風險低的財務戰略，反之采用風險較高的財務戰略。

四、財務戰略決策注意事項

（一）基于競爭優勢財務戰略選擇。企業財務戰略屬于企業戰略一部分，其與企業的目標戰略相一致。因此無論是企業的財務局部戰略還是企業的財務全部戰略，其都是為了促進企業財務管理質量的提高而制定的。企業財務戰略管理有利于企業在市場競爭過程中保持著可持續競爭優勢，值得企業給予更多的關注。從Michael Porter的理論看出，企業的競爭路線其實是最基本的戰略，通常由成本領先、技術領先、市場領先三大戰略組成。通俗來講就是企業在制定戰略的過程中需要降低成本，提升企業生產技術，還要占領足夠市場，以此來體現出企業的戰略管理優勢。

（二）基于市場競爭行為財務戰略選擇。市場作為企業活動的一部分，其決定著企業的發展優良程度，市場良好則企業發展良好，市場不景氣則企業發展慘淡。所以，企業在制定財務戰略的時候離不開市場。市場競爭力顯示出企業的發展潛力，這對企業的財務戰略制定有著非常巨大的影響。通常財務戰略制定過程中其面臨的問題多種多樣，不是簡單的只需要采用一種基本策略就能夠實現企業財務戰略制定的。而需要將企業在市場的競爭力納入到企業財務戰略制定指標之中，使其逐漸成為企業的財務發展趨勢。

（三）基于企業資金需求財務戰略選擇。隨著當前科學技術的快速發展，經濟也出現了很大的波動。當前，企業正面臨巨大的經濟挑戰，經濟越來越朝著全球一體化的方向發展，從而使得企業在全球經濟環境下的競爭性壓力越來越大。企業根據其發展的程度選取適合其發展的資金需求，不同戰略條件下，對于資金的需求也不相同，只有保障資金充足，并且將其進行合理的編排，使其能夠應用到企業的發展之中，只有這樣才能夠在復雜多變的世界經濟環境下，確保資金滿足當前企業財務戰略制定需求、滿足企業創造財務競爭優勢的需要。

五、以競爭力為重心的財務戰略管理對策

企業的競爭力是隨著企業的發展慢慢積累的，可以將其分成四個階段，分別是競技力的初期形成階段、成長階段、成熟階段、衰退階段，企業應該根據不同的階段來制定對應的財務戰略。

（一）競爭力初期形成對策。在企業成立的前期，企業的情況不穩定、競爭力不足、企業的經濟效益較差，那么就決定了企業將面臨著較大的經營風險。并且由于企業競爭力不足、譽度不足，還會造成企業的外資籌備能力較差，影響企業的發展。但是企業在前期產品的研發、市場的開拓等都需要大量資金的投入，才能為企業以后的發展打下良好的基礎。在該階段建議選用集中財務戰略，即集合企業的有效資金和資源大力的開拓市場，以提高企業在市場中的占有率，如果外資籌備較為困難，可以選擇內部融資的模式，該階段企業能夠運用的有效資金來源于企業流動資金和合伙人或股東權益資金。在資金的利用方面，應該根據企業制定的長遠目標來慎重選擇企業的主要項目和次要項目，以提高企業資金的利用率，為企業以后的發展奠定良好的基礎。

（二）競爭力成長階段對策。在該階段，企業經過了前期的努力，在市場上也有了一定的占有率，在行業中已逐漸站穩了腳步，并取得了一定的成就和地位，該階段需要大量的資金擴大企業的經營規模。這時企業也具備了一定的競爭力和信譽度，可以由原來的內部融資轉變為外部融資，企業在該階段可以實行高負債籌資，籌集的資金用以擴大企業的經營規模，向更高的經營目標邁進。同樣的，在籌資后的投資仍然需要謹慎，投資的方向和目標必須明確，投資的項目應具有針對性，在企業原有業務的基礎上進一步的闊寬和挖深，充分利用企業的優勢進一步的擴大市場占有率，鞏固企業在行業中的地位。

（三）競爭力成熟階段對策。該階段企業各方面都已發展成熟，絕大部分由原來的高負債變為低負債，并且具有高效益。而企業各方面的經營都日趨成熟和穩定，會在一定程度上使得企業的創新能力和學習能力都有所下降，在該階段需要采取比較穩健的財務戰略，充分的利用企業可以利用的有效資源，適當的減少財務風險。在該時期，由于企業的經濟效益較好，可利用的資金較多，企業面臨的經營風險較小，企業可以選擇負債融資。由于市場已開拓率較高，市場也趨于飽和，在投資方面可以根據市場的發展規律考慮多元化服務，以彌補市場飽和帶來的缺陷，在保持企業主體實力的前提下創新和開拓新業務，為企業以后的轉型和發展打好基礎。

（四）競爭力衰退期的對策。市場的規律是優勝劣汰，舊的產品、理念都會被新的產品和理念所替代。企業在經營過程中必然也會遵循這一原則，有低谷就有高峰，有高峰就有衰退，企業原來具備核心競爭力的產品也會隨著市場的發展而失去其原有的優勢，原本以為沒有競爭力的產品也許會在未來成為核心產品。如果企業產品的需求量不斷下降，就需要考慮創新和轉變，這時應該考慮降低運營的成本和創造新的服務項目和產品，培養出企業新的核心競爭力，建議企業采用防守性的財務策略，集中企業現有的資源和優勢選用高負債的財務戰略，在投資方面減少現有項目的投資，轉換投資方向，以培養出企業新的項目和競爭力。

六、結束語

企業競爭力一直是企業賴以生存的必要條件，企業之間始終存在著競爭，不論是那種競爭，永遠不會消失。因此本文主要探究了在提升企業競爭力的同時如何展開財務戰略管理，實現企業競爭力的提升。財務作為企業的基本組成部分，其與人力資源、生產產品一樣重要，加強對其戰略規劃管理，也可以反映出企業競爭力的大小。

參考文獻：

[1]董聲.基于競爭力的財務戰略管理研究[J].財經界（學術版），2012，01：173-174.

[2]丁曉峰.論企業財務戰略管理與企業核心競爭力的提升[J].企業導報，2011，07：58-59.

[3]湯永君.基于核心競爭力的企業財務戰略管理研究[J].中國管理信息化，2010，23：9-11.

[4]趙華，何惕，劉更新.基于柔性戰略觀的企業財務戰略管理機制創新研究[J].長沙理工大學學報（社會科學版），2006，01：60-62+73.

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